Modelarea riscului financiar este procesul de aplicare a metodelor econometrice validate formal pentru a determina riscul total al unui portofoliu financiar . Modelarea riscului este doar una dintre multele ramuri ale modelării financiare .
Se crede că primul care a încercat să explice esența și conținutul conceptului de „risc” a fost Johann Tetens (sec. XVIII). Rezultatele cercetării sale și măsurarea riscului au fost utilizate ulterior în asigurările de viață, iar odată cu dezvoltarea ulterioară a matematicii și asigurărilor, „riscul” și-a luat locul în teoria asigurărilor. Dezvoltarea dinamică în continuare a gândirii științifice și progresul tehnic au contribuit și la trecerea „riscului” în teoria economică.
Activitatea economică este în mod necesar asociată cu apariția riscurilor financiare. Astăzi, una dintre definițiile riscului financiar spune că riscul este o consecință a incertitudinii factorilor naturali, umani și economici. Astfel de factori în circumstanțe nefavorabile pot duce la pierderi în orice activitate economică.
Una dintre direcțiile importante ale teoriei economice moderne este studiul și contabilizarea incertitudinii, a bogăției criteriilor și a riscului asociat acestora. Modelarea riscului implică utilizarea unei varietăți de metode, inclusiv modelarea riscului de piață și a riscului de valoare (VaR), modelarea istorică sau teoria valorii extreme (EVT). Cu ajutorul lor, puteți analiza portofoliul și puteți anticipa eventualele pierderi care pot apărea în legătură cu astfel de riscuri. În scopul supravegherii bancare, autoritatea de reglementare definește categorii de risc, de exemplu: riscul de credit, riscul de lichiditate , riscul ratei dobânzii, riscul de piață, riscul valutar, riscul de reputație, riscul juridic, riscul strategic și altele asemenea.
Mulți intermediari financiari folosesc modelarea riscului pentru a estima capitalul de reglementare. O astfel de evaluare este necesară pentru a achiziționa sau vinde cu succes anumite clase de active financiare dintr-un portofoliu de companii.
Conform anexei la documentul consultativ Basel II al Comitetului de la Basel pentru Supravegherea Bancară (BCBS) , autoritățile naționale de reglementare a depozitelor ar trebui să solicite instituțiilor bancare să aplice abordări de modelare a riscului aprobate oficial. În trecut, analiza riscului cantitativ a dominat modelarea riscului financiar. Astăzi, programele de calculator puternice fac posibilă efectuarea rapidă și fără efort de analize de risc de înaltă calitate.
Problema aplicării evaluării cantitative a riscurilor și a modelării adecvate este adesea ridicată pe fundalul scandalurilor corporative (de exemplu, unul dintre astfel de scandaluri de profil înalt este legat de Enron ). În consecință, Basel II, FAS 123R și Legea Sarbanes-Oxley au fost revizuite, deoarece nu au reușit să prevină declanșarea crizei economice globale (din 2008).
| Riscul financiar și managementul riscului financiar | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tipuri |
| ||||||||
| Modelare |
| ||||||||
| Alte concepte |
| ||||||||