Capitalul de lucru este un concept al economiei politice clasice de Adam Smith . Unul dintre conceptele de bază ale economiei politice de K. Marx . Capitalul de rulment, ca și capitalul fix , exprimă anumite relații de producție care se dezvoltă odată cu dezvoltarea antreprenoriatului .
A nu se confunda cu termenul contabil capital de rulment propriu (uneori capital de rulment net ) - diferența dintre activele circulante și pasivele curente , unde capitalul de rulment reprezintă resursele financiare investite în obiecte, a căror utilizare este efectuată de companie fie în un ciclu de reproducere sau într-o perioadă calendaristică relativ scurtă (de obicei nu mai mult de un an).
Capitalul de lucru este capitalul investit în activități curente pe perioada fiecărui ciclu de funcționare. Adesea, aceasta este interpretată ca active circulante , capital de lucru [1] .
Capitalul de rulment participă la un singur ciclu de producție și își transferă integral valoarea produselor, în timp ce capitalul fix participă în mod repetat la procesul de producție și își transferă valoarea produselor în părți. Prin urmare, capitalul circulant circulă mai repede decât capitalul fix. Odată cu creșterea ponderii capitalului de rulment în suma totală a capitalului avansat, timpul de rulare a întregului capital se reduce [1] .
Fondul de rulment se caracterizează nu numai prin volum și structură, ci și prin lichiditatea activelor circulante. Acest lucru ia în considerare faptul că, de exemplu, stocurile sunt mai puțin lichide decât produsele finite, iar numerarul este absolut lichid.
Caracteristicile managementului capitalului de lucru sunt determinate de apartenența structurală a entităților economice. Deci, în sfera producției, structura capitalului de lucru este determinată de gradul de concentrare, natura și durata procesului de producție, intensitatea materială a acestuia, nivelul echipamentului tehnic și alți factori. La întreprinderile din sfera de circulație, ponderea stocurilor de articole de inventar este mai mare. Societățile financiare sunt dominate de numerar și echivalente de numerar. Eficiența gestionării fondului de rulment este determinată de o serie de factori: volumul și compoziția activelor circulante, lichiditatea acestora, raportul dintre sursele proprii și împrumutate de acoperire a activelor circulante, valoarea capitalului de lucru net, raportul dintre activele fixe și capital variabil și alți factori interdependenți.
În prima fază (Bani - Mărfuri), capitalul de lucru, care avea inițial forma numerarului, este convertit în rezerve de producție, adică trec din sfera circulației în sfera producției.
În cea de-a doua fază (Marfuri ... Producție ... Mărfuri), capitalul de lucru participă direct la procesul de producție și ia forma lucrărilor în curs, semifabricate și produse finite.
A treia faza a circulatiei activelor circulante (Marfa-Bani) are loc din nou in sfera circulatiei. Ca urmare a vânzării de produse finite, capitalul de lucru ia din nou forma numerarului.
După sursele de formare, capitalul de lucru este împărțit în propriu și împrumutat (atras). Capitalul de rulment propriu al întreprinderilor asigură stabilitatea financiară și independența operațională a entității economice. Capitalul împrumutat, atras sub formă de împrumuturi bancare și alte forme, acoperă nevoia suplimentară de fonduri a întreprinderii.
Gestionarea capitalului de lucru este strâns legată de compoziția și plasarea acestuia. Determinarea structurii și identificarea tendințelor în elementele capitalului de lucru fac posibilă prezicerea parametrilor dezvoltării antreprenoriatului.
Pentru a evalua eficiența gestionării capitalului de lucru, întreprinderile folosesc de obicei indicatori ai cifrei de afaceri a diferitelor tipuri de active și pasive. Pe baza acestora se construiește o tehnologie de aplicare a metodelor de gestionare a conturilor de creanță, a soldului de numerar liber și a altor tipuri de active. O astfel de evaluare, de exemplu, ajută la utilizarea beneficiului suplimentar al întreprinderii din utilizarea numerarului gratuit sau încetinirea perioadei de rotație a conturilor de plătit.
Structura capitalului de lucru în industrie este practic identică cu indicatorii medii corespunzători pentru sectoarele economiei. Aproximativ o treime din activele curente din industrie cade pe stocuri. Mai mult de jumătate din fonduri sunt în calcule, și anume în creanțe. Ponderea investițiilor financiare pe termen scurt și a numerarului reprezintă aproape 14%.