Acord viitor privind rata dobânzii
Contractul privind rata dobânzii viitoare ( FRA ; în engleză Forward rate agreement ) este un instrument financiar derivat , o tranzacție over-the-counter , conform căreia o parte împrumută condiționat de la cealaltă parte o sumă la o anumită rată a dobânzii pentru o perioadă specificată.
Părțile la acord se angajează să efectueze plăți compensatorii în ziua decontării în cazul în care valoarea curentă a ratei dobânzii prestabilite diferă de valoarea ratei de referință specificate specificată la încheiere (de exemplu, LIBOR ).
Dacă rata curentă depășește valoarea de referință, împrumutatul este obligat să compenseze împrumutatorul pentru diferență și invers.
La încheierea unui FRA, nu se plătesc contribuții în marjă și garanții organizatorului licitației, iar părțile nu schimbă plăți. Plata decontării se face de regulă la începutul perioadei contractuale [1] .
Schema de calcul a compensației P pentru debitor:
,
Unde:
L este dimensiunea activului suport;
R K - rata dobânzii convenită;
R M - rata curentă a dobânzii;
T 1 — data începerii contractului;
T 2 — data expirării acordului [2] .