O prăbușire a pieței de valori este o scădere drastică a prețurilor acțiunilor pe burse . Alături de diverși factori economici, panica este și cauza prăbușirilor bursiere . Prăbușirile bursiere deseori pun capăt bulelor economice speculative .
Nu există o definiție strictă a prăbușirii bursei, termenul este adesea folosit pentru a se referi la scăderi puternice ale indicilor bursieri cu zeci de procente pe parcursul mai multor zile. O prăbușire se deosebește de o piață ursă banală prin vânzări în panică și reduceri drastice și dramatice ale prețurilor, care persistă apoi luni de zile.
Până în 1825, au început speculațiile la Bursa de Valori din Londra . Prăbușirea bursei a venit în octombrie, iar în decembrie a acelui an a apărut o panică bancară care s-a extins pe continent. În țară au început falimentele. Banca Angliei nu a luat nicio măsură pentru a opri panica [1] .
În 1836, Banca Angliei a început să crească rata de scont. Această acțiune a fost un răspuns la o situație în care a existat o reducere a rezervelor internaționale de aur. Acest lucru a dus la ieșirea de capital în Statele Unite și la eșecul recoltei de porumb. Prăbușirea bursei a avut loc în decembrie 1836 [1] .
La sfârșitul anului 1869, cotațiile bursiere de la Bursa de Valori din Sankt Petersburg au început să scadă brusc - a început o panică pe piață, care a cuprins ulterior toate bursele. " Sankt-Peterburgskiye Vedomosti " a notat motivul, inclusiv jocul over-the-counter pe așa-numita Demutovaya Exchange [2] .
Prăbușirea bursiere din 1873 a lovit Zurich, Amsterdam și Viena, urmată de o prăbușire a burselor la Bursa de Valori din New York [1] .
Prăbușirea bursei din octombrie 1929 din Statele Unite a fost precedată de mai mulți factori. La începutul anilor 1920, în Statele Unite a început o redresare economică fără precedent. A fost promovat de dezvoltarea industriei auto, a aviației, a industriilor chimice și electrice. În perioada 1925-1929 au fost construite drumuri asfaltate, cu o lungime de 50 de mii de kilometri. În anii 1921-1928, în Statele Unite au fost construite aproximativ 3 milioane de case noi, cheltuind pentru asta între 17 și 30 de miliarde de dolari. În Statele Unite, vânzările de locuințe private și de aparate electrice au crescut foarte rapid. În aceeași perioadă, băncile au început să joace agresiv pe burse și erau mult mai mulți acționari. Până în 1929, cel puțin 1 milion de americani jucau la bursă. Bursele au început să utilizeze indicele Dow Jones , numărul de companii de încredere a crescut . Atitudinea față de creditul de consum s-a schimbat. În istoria financiară a Statelor Unite, bula bursieră de dinainte de 1929 poate fi considerată drept cel mai frapant exemplu de „bulă” bursieră. Cotațiile bursiere au crescut din cauza perspectivelor: avioanele, mașinile, radiourile au intrat în consum de masă. Dar, în același timp, sursa acestei creșteri a fost speculativă. Indicele Dow Jones pentru 1922 - toamna 1929 a crescut de 4 ori. Când indicele a atins vârful la 381 la 3 septembrie 1929, bursa era în febră. Bancherii din New York au încercat să susțină prețul cumpărând acțiuni. De ceva timp, acest lucru a împiedicat creșterea indicilor, dar, în același timp, acest lucru nu a condus nici la scăderea acestora. Unii experți au susținut că piața a atins acum un platou înalt, alții că stocul va continua să crească. În 1924, Ludwig von Mises a prezis un colaps iminent. Dar cursurile au început să se prăbușească abia pe 24 octombrie 1929. Declarațiile președintelui Herbert Hoover și ale unor economiști care au încercat să calmeze situația nu au ajutat, pentru că în curând a avut loc o prăbușire și mai puternică, care a făcut ca bursa să intre în panică [3] .
În aceste zile a început Marea Depresiune . Prăbușirea bursei a afectat sfera economică și socială. Cu ceva timp înainte de aceasta, vânzarea de acțiuni pe credit a devenit larg răspândită. Când bursa s-a prăbușit brusc, a dat naștere la zvonuri despre prăbușiri ale pieței de valori și prăbușiri bancare. Acționarii, care nu au așteptat până când acțiunile lor au fost complet lipsite de valoare și le-au aruncat, s-au grăbit și ei să retragă numerar din conturi. La bănci se aliniau cozi lungi. Așa că prăbușirea bursei a dus la o criză bancară [4] .
Prăbușirea bursei a dus la falimentul multor companii. Întreprinderile și-au oprit munca, numărul șomerilor a crescut. În 1930, în SUA erau deja 4 milioane de șomeri. Președintele Hoover și unii oameni de afaceri au încercat să oprească agravarea crizei influențând bursa cu anumite acțiuni. În decembrie 1929, președintele Statelor Unite a convocat o conferință de 400 de oameni de afaceri și le-a adresat un program de construcție de capital care a fost conceput pentru 1930. El a promis că guvernul va investi în construcții, a vorbit despre reducerea impozitelor pe venit. Angajatorii au spus că nu vor concedia muncitori sau nu le vor reduce salariile. La 1 mai 1930, Hoover a anunțat că criza s-a încheiat, dar în aceeași lună a avut loc o nouă prăbușire a burselor. Drept urmare, Hoover a refuzat să intervină în situația de la mijlocul anului 1930 până la mijlocul anului 1931 [3] .
Pe 19 octombrie 1987, Dow-ul a scăzut brusc când a scăzut cu 22%, punând capăt unei perioade de 5 ani de creștere a prețurilor acțiunilor.[ semnificația faptului? ]
Pe 16 septembrie 2008, falimentul marilor instituții financiare din Statele Unite, care s-a produs în primul rând din cauza numărului mare de credite ipotecare emise de acestea. Criza a căpătat rapid un caracter global. Au fost anunțate o serie de falimente în Europa și o scădere bruscă a valorii acțiunilor în întreaga lume. Prăbușirea sistemului bancar islandez a dus la devalorizarea coroanei islandeze și a amenințat guvernul cu implicit. Islanda a primit un împrumut de urgență de la Fondul Monetar Internațional în noiembrie [5] . Cincisprezece bănci au eșuat în SUA în 2008, în timp ce băncile din alte câteva țări au fost salvate prin intervenția guvernamentală [6] . Pe 11 octombrie 2008, șeful Fondului Monetar Internațional (FMI) a avertizat că sistemul financiar global este în pragul unui colaps sistemic [7] . Pe 24 octombrie 2008, multe dintre bursele lumii au cunoscut cea mai mare scădere din istorie: pentru majoritatea indicilor, aceasta a fost de aproximativ 10% [8] .
Cu toate acestea, unii experți au refuzat să recunoască această stare a piețelor ca pe o prăbușire și au sugerat că afirmațiile prăbușirii au fost menite să manipuleze conștiința publicului și să creeze impresia unei depresii mai semnificative [9] [10] .