Marja de variație

Marja de variație (VM) este suma plătită/primită de o bancă sau un participant la tranzacționare la o bursă în legătură cu o modificare a obligației monetare a unei poziții ca urmare a ajustării acesteia pe piață.

Pentru contractele futures , VM este definită în următoarea ordine:

1. în ziua încheierii contractului futures - ca diferență între prețul la care se încheie acest contract și prețul de decontare al contractelor futures relevante, stabilit prin rezultatele tranzacționării la sfârșitul zilei încheierii acestuia;
2. în ziua dintre ziua încheierii și ziua încetării contractului futures - ca diferență între prețul de decontare anterior al contractelor futures relevante și ultimul preț de decontare;
3. la data încetării contractului futures - ca diferență între prețul de decontare anterior al contractelor futures relevante și prețul la care acest contract este reziliat.