Fluxul de numerar
Fluxul de numerar sau fluxul de numerar , fluxul de plăți, fluxul de numerar, fluxul de numerar - un set de încasări (intrări) și plăți (ieșiri) distribuite în timp de fonduri generate de activitatea economică a întreprinderii, indiferent de sursele formării acestora.
Conținutul conceptului
Conceptul de flux de numerar include diferite tipuri de fluxuri asociate cu activitatea economică. Fluxurile pot fi clasificate în diferite moduri. În conformitate cu standardele internaționale de contabilitate , se disting următoarele fluxuri de numerar [1] :
- din activități de exploatare (curente);
- din activitatea de investiții;
- din activitati financiare.
Această clasificare este cea mai importantă, deoarece ea stă la baza analizei financiare, previziunilor, raportării financiare etc. Alte motive de clasificare sunt următoarele proprietăți ale fluxurilor de numerar [2] .
După direcția de mișcare
În funcție de direcția fluxului de numerar, există:
- flux de numerar pozitiv, care reflectă primirea de numerar;
- flux de numerar negativ care reflectă plata numerarului.
După metoda de calcul al volumului
Conform metodei de calcul al volumului, fluxurile de numerar sunt împărțite în:
- brut, care caracterizează totalitatea încasărilor sau cheltuielilor de fonduri în perioada analizată;
- net, care arată diferența dintre fluxurile de numerar pozitive și negative (între primirea și cheltuirea fondurilor) în perioada analizată.
Calculul fluxului net de numerar ( ) în perioada analizată se efectuează după următoarea formulă:
,
unde - valoarea fluxului de numerar pozitiv; este valoarea fluxului de numerar negativ.
După timp
După metoda de evaluare în timp, se disting următoarele tipuri de fluxuri de numerar:
- real - caracterizează fluxurile de numerar ale întreprinderii ca o singură valoare comparabilă, redusă ca valoare la momentul curent;
- viitor - caracterizează fluxurile de numerar ale întreprinderii ca o singură valoare comparabilă, redusă ca valoare la un anumit moment viitor în timp.
Este importantă distincția între fluxul prezent și viitor, deoarece factorul timp contează în determinarea valorii fluxului (vezi Valoarea în timp a banilor ).
Prin stabilitatea intervalelor de timp
În funcție de stabilitatea intervalelor de timp, fluxurile de numerar se disting:
- cu intervale de timp uniforme în perioada analizată;
- cu intervale de timp neuniforme în perioada luată în considerare.
Fluxul de plăți, a căror toți membrii sunt fie pozitivi, fie negativi (plăți), iar intervalele de timp dintre plăți sunt aceleași, se numește flux de numerar obișnuit, sau chirie financiară sau anuitate .
Paradoxul profitului
Paradoxul profitului este o situație în care rezultatul financiar (profit sau pierdere) poate să nu coincidă cu modificarea soldului de numerar. Dacă există profit, întreprinderea poate să nu aibă bani în conturi și invers, dacă există o pierdere [3] . O nepotrivire poate apărea din următoarele motive.
- Utilizarea diferitelor metode de reflectare în contabilitatea tranzacțiilor individuale de afaceri (de exemplu, metode de evaluare prin expediere sau prin plată), în timp ce aceasta nu are niciun efect asupra indicatorului fluxului de numerar.
- La calcularea profitului pentru perioada analizată nu se iau în considerare cheltuielile mari de capital (sunt anulate în rate ca urmare a deprecierii).
- Profitul este redus din cauza cheltuielilor necash (depreciere, cost subamortizat al activelor retrase).
- Modificarea capitalului propriu și împrumutat, în timp ce la calcularea profiturilor sunt luate în considerare doar sumele care caracterizează plata acestor resurse (dobânzi, dividende).
- Valoarea fluxului de numerar este afectată de modificări ale capitalului de lucru (inventar, creanțe și datorii), care pot duce la o intrare sau o ieșire de numerar fără a afecta profitul.
Metode de estimare a fluxului
Există două metode principale de estimare a fluxurilor: directă și indirectă. Conform metodei directe, veniturile din vânzări sunt ajustate pentru încasările și costurile în numerar. Metoda indirectă se bazează pe ajustarea venitului net al companiei la fluxul net de numerar.
Metoda directă
În metoda directă, fluxul net de numerar este calculat prin adăugarea tuturor veniturilor în numerar și scăderea tuturor cheltuielilor în numerar. De obicei, o astfel de analiză se realizează în contextul a trei tipuri principale de activități: operaționale, de investiții și financiare.
- Fluxul net din activitățile de exploatare este egal cu diferența dintre încasările în numerar din vânzarea produselor finite și toate costurile în numerar asociate cu achiziționarea de materii prime, plata salariilor, plata dobânzilor, impozitelor etc.
- Fluxul net din activitățile de investiții este egal cu diferența dintre veniturile din vânzarea activelor și costurile investiției în active. Aceasta include și diferența dintre dividendele primite și plătite.
- Fluxul net din activitățile de finanțare este egal cu diferența dintre împrumuturile primite și rambursate.
Metoda indirectă
Conform metodei indirecte, venitul net este ajustat pentru venituri și cheltuieli nemonetare.
- Amortizare adăugată.
- Se scade modificarea creanțelor și se adaugă modificarea conturilor de plătit.
- Se adaugă modificarea veniturilor amânate și se scade modificarea cheltuielilor amânate.
- Ținând cont de primirea și rambursarea împrumuturilor etc.
Contabilizarea factorului timp
Dacă fluxurile de numerar se referă la diferite perioade de timp, atunci este incorect să le comparăm direct. Contabilitatea factorului timp se realizează prin actualizarea fluxurilor de numerar.
Note
- ↑ Timofeeva, 2010 , p. 19-22.
- ↑ Timofeeva, 2010 , p. 19-25.
- ↑ Timofeeva, 2010 , p. 48.
Literatură
- Timofeeva T. V. Analiza fluxurilor de numerar ale întreprinderii: manual. indemnizatie . - Ed. a 3-a, revizuită. și suplimentare .. - M . : Finanțe și statistică, 2010. - 368 p. - ISBN 978-5-279-03378-2 .
 Dicționare și enciclopedii | |
|---|---|
| În cataloagele bibliografice |
|