Indicele bursier

Versiunea actuală a paginii nu a fost încă examinată de colaboratori experimentați și poate diferi semnificativ de versiunea revizuită pe 24 mai 2014; verificările necesită 57 de modificări .

Un indice bursier este un indice compus calculat pe baza prețurilor unui anumit grup de titluri - un „coș index”.

La calcularea indicelui, valoarea sa inițială (de bază) poate fi suma prețurilor sau poate fi egală cu un număr arbitrar (de exemplu, 100 sau 1000). Pentru a asigura comparabilitatea, prețurile sunt adesea înmulțite cu coeficienți suplimentari. Prin urmare, valorile absolute ale indicilor nu sunt importante. Modificările indicelui în timp sunt importante, ceea ce face posibilă aprecierea direcției generale a mișcării prețurilor în coșul indicelui, în ciuda faptului că prețurile acțiunilor din „coșul indicelui” se pot schimba în direcții diferite. În funcție de principiul care stă la baza alegerii titlurilor de valoare pentru indice, acesta poate reflecta dinamica prețurilor unui grup de titluri combinate pe o anumită bază (de exemplu, capitalizare mare, medie, mică a acțiunilor) din sectorul de piață selectat (de exemplu, telecomunicații), sau piața de valori în ansamblu.

Un indice bursier nu este o singură valoare, așa că este obișnuit să vorbim despre „valoarea” sau „nivelul” indicelui, nu despre „preț”. În același timp, indicii bursieri stau adesea la baza instrumentelor financiare derivate cu același nume (future pe indice sau opțiuni) care sunt utilizați în scopuri de investiții și speculative sau pentru acoperirea riscurilor . În acest caz, valoarea indicelui este interpretată ca prețul acestui instrument.

Fondurile mutuale sau fondurile tranzacționate la bursă folosesc adesea indici ca reper (standard pentru copiere).

Potrivit Dow Jones & Co. Inc. , la sfarsitul anului 2003 existau 2315 indici bursieri in lume.

La sfârșitul denumirii indicilor bursieri, poate exista un număr care afișează numărul de societăți pe acțiuni pe baza cărora se calculează indicele: CAC 40 , Nikkei 225 , S&P 500 .

Istoricul indicilor bursieri

Primul indice bursier a fost elaborat la 3 iulie 1884 în SUA de un jurnalist Wall Street Journal, faimos finanțator, fondator al Dow Jones & Company Charles Dow . Dow Jones Transportation Average a fost calculată pentru 11 mari companii de transport din SUA [1] . Până în prezent, include 20 de companii de expediție. Cu toate acestea, cel mai faimos a fost Dow Jones Industrial Average ( DJIA ), calculat pe baza celor mai mari 30 de companii din industrie din 1928 .

Metode de calcul a indicilor bursieri

Indicele ponderat al prețurilor

Este suma prețurilor tuturor activelor incluse în indice, împărțită la un divizor. Cel mai faimos exemplu este indicele Dow Jones:

{\text{DJIA}}={\sum P_{i} \over D}

$P_{i}$ — Prețul acțiunii i, — Divizorul indicelui Dow Jones Divizorul este modificat pentru a menține continuitatea valorii indicelui atunci când companiile sunt adăugate sau excluse din indice, precum și în timpul altor evenimente corporative (de exemplu , o modificare a numărului de acțiuni ale acestei companii incluse în indice). Valoarea divizorului este publicată în The Wall Street Journal, din mai 2014 este D=0,15571591. Această metodă este cel mai ușor de calculat. Dezavantajul său este că în ea ponderea fiecărei acțiuni este proporțională cu prețul acesteia, care este o valoare arbitrară. În prezent, această metodă este utilizată pentru calcularea indicilor tradiționali ai familiei Dow Jones, Nikkei 225. De regulă, indicii moderni nu folosesc ponderarea după preț. $D$

Indicele ponderat cu capitalizarea de piață (liberă) (capitalizarea pieței/ponderat flotant)

Majoritatea indicilor bursieri moderni sunt ponderați cu capitalizarea pieței libere. Cel mai faimos exemplu este S&P 500 . Valoarea indicelui este egală cu capitalizarea totală (liberă) de piață a companiilor din coș, împărțită la divizor.

{\text{Index Value}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}={{\text{Index Market Cap}} \over D}

$P_{i}$ — Prețul acțiunilor în circulație (acțiuni în circulație) pentru ponderare în funcție de capitalizarea bursieră — Numărul de acțiuni în free float (free float) pentru ponderare în funcție de capitalizare de piață liberă un număr convenabil (valoarea de bază); de exemplu, pentru S&P 500, valoarea de bază este 10. În viitor, ca și în toate celelalte tipuri de indici, divizorul este modificat pentru a păstra continuitatea valorii indicelui în timpul evenimentelor corporative. De exemplu, pentru indicele S&P 500 pentru luna mai 2014, divizorul este D=8921,33269716.
$N_{i}$

Indicele ponderat egal

Numărul de acțiuni din coș este ales astfel încât ponderea fiecărei acțiuni în capitalizarea totală de piață a indicelui să fie aceeași

{\text{Valoarea indicelui ponderat egal}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}

unde numărul de acțiuni din coș este ales din condiție $N_{i}$

w_{i}={P_{i}N_{i} \over \sum P_{i}N_{i}}={1 \over {\text{Numărul de titluri în index}}}

Exemple de indici sunt S&P 500 Equal Weighted, ÖkoDAX.

Politica de reinvestire a dividendelor

Indicele prețurilor — dividendele obișnuite nu sunt luate în considerare pentru randamentul indicelui. Exemple: Dow Jones Ind. Avg, S&P 500. Majoritatea indicilor sunt indici de preț.
Indicele Total Return - Dividendele sunt reinvestite în acțiunile companiei care plătește dividendul (exemplu - DAX ) sau în acțiunile tuturor companiilor incluse în indice (exemplu - S&P 500 Total Return Index).

Tranzacționarea indicilor bursieri

Un viitor pe indice bursier este un contract de cumpărare sau vânzare a valorii nominale a unui indice la un moment dat în viitor. În SUA, există futures pentru mai mulți indici bursieri: S&P 500 (Chicago CME), NYSE Composite (New York NYFE), MMI (Chicago CBOT 1) [2] .

Tranzacționarea futures pe indicele bursier a început la începutul anilor 1980. Pentru investitorii individuali, contractele futures pe indici au devenit o modalitate de tranzacționare conform așteptărilor privind viitoarea mișcare generală a piețelor de valori. Investitorii instituționali au început să utilizeze contracte futures pe indici pentru acoperirea portofoliului și alocarea activelor .

Indicii bursieri ai lumii

Principalii indici bursieri ai lumii (date din mai 2014)

Index	Țara/Regiune	Companii	Capitalizare (trilioane USD)	cometariu	Cântărind de	ESTE IN
America
Dow Jones Ind. aug.	STATELE UNITE ALE AMERICII	treizeci	4,81	„ Blue chips ” ale burselor americane. Include acțiunile tuturor industriilor, cu excepția transporturilor și utilităților.	Pentru preț [3]	US2605661048
S&P 500	STATELE UNITE ALE AMERICII	500	17.58	Cele mai mari 500 de companii NYSE și NASDAQ, care acoperă prin capitalizare 75% din întreaga bursă din SUA.	Gratuit capitalizare	US78378X1072
NASDAQ	STATELE UNITE ALE AMERICII	2512	6,70	Toate companiile listate pe NASDAQ	Gratuit capitalizare	XC0009694271
S&P/TSX	Canada	244	1,85	Companiile cu capitalizare mare se tranzacționează la Bursa de Valori din Toronto	Gratuit capitalizare	XC0009695252
Mex IPC	Mexic	35	0,36	Companiile cu capitalizare mare se tranzacționează la Bursa de Valori Mexicană	Gratuit capitalizare	XC0009698058
BOVESPA	Brazilia	71	0,785	Companiile cu capitalizare mare s-au tranzacționat la Bursa de Valori din São Paulo	Gratuit capitalizare	BRIBOVINDM18
Europa
Euro Stoxx 50	Europa	cincizeci	3.33	Blue Chips europene 12 țări din zona euro	Gratuit capitalizare	EU0009658145
Euro Stoxx 600	Europa	600	11.91	Companii cu capitalizare mare, medie și mică din 18 țări din zona euro	Gratuit capitalizare	EU0009658202
FTSE	Marea Britanie	100	3.12	Blue Chips la Bursa de Valori din Londra	Gratuit capitalizare	GB0001383545
CAC 40	Franţa	40	1,66	Blue Chips Euronext Paris	Gratuit capitalizare	FR0003500008
DAX	Germania	treizeci	1.31	„Blue Chips” de la Bursa de Valori din Frankfurt	Gratuit capitalizare	DE0008469008
IBEX 35	Spania	35	0,759	Blue Chips la Bursa de Valori din Madrid	Gratuit capitalizare	ES0SI0000005
FTSE MIB	Italia	40	0,592	„Blue Chips” de la Bursa Italiană	Gratuit capitalizare	IT0003465736
AEX	Olanda	25	0,620	Blue Chips Euronext Amsterdam	Gratuit capitalizare	NL0000000107
ATX	Austria	douăzeci	0,092	„Blue chips” ale Bursei de Valori din Viena	Gratuit capitalizare	AT0000999982
OMX STKH30	Suedia	treizeci	0,67	Blue Chips al Bursei de Valori din Stockholm	Capitalizare de piață	SE0000337842
SMI	Elveţia	douăzeci	1.23	Swiss Exchange Blue Chips	Gratuit capitalizare	CH0009980894
Indicele MOEX	Rusia	cincizeci	0,598	Bursa de la Moscova „Blue Chips” . Decontare în ruble.	Gratuit capitalizare	RU000A0JP7K5
RTSI	Rusia	cincizeci	0,602	Aceleași acțiuni ca și în indicele Moscow Exchange, dar indicele este calculat în dolari.	Gratuit capitalizare	RU000A0JPEB3
Asia și Pacific
Nikkei	Japonia	225	2,71	Top 225 de companii de la Bursa de Valori din Tokyo	După preț	XC0009692440
TOPIX	Japonia	1797	4.21	Toate companiile listate la prima secțiune a Bursei de Valori din Tokyo	Gratuit capitalizare	XC0009694107
Hang Seng	Hong Kong	cincizeci	1,77	Blue Chips la Bursa de Valori din Hong Kong	Gratuit capitalizare	HK0000004322
S&P/ASX 200	Australia	200	1.41	Companiile cu capitalizare mare s-au tranzacționat la Bursa de Valori Australiană	Gratuit capitalizare	S&P/ASX 200

Vezi și

Note

↑ Metode de calcul al indicilor bursieri . Currency.com/ru (29 noiembrie 2021). Preluat la 29 noiembrie 2021. Arhivat din original la 29 noiembrie 2021. (nedefinit)
↑ Daniel Siegel, Diane Siegel, 2012 , p. 197.
↑ Berzon N.I., Arshavsky A.Yu., Buyanova E.A. Indicii bursieri // Bursa de valori / Ed. N.I. Berzon. - Ed. a 3-a. - M . : Vita, 2002. - S. 364-367. — 559 p. — ISBN 5-7755-0456-9 .

Literatură

Daniel Siegel, Diane Siegel. Futures Markets: Portfolio Strategies, Risk Management and Arbitrage = The Futures Markets: The Professional Trader's Guide to Portfolio Strategies, Risk Management and Arbitrage. - M . : „Editura Alpina”, 2012. - 627 p. — ISBN 978-5-9614-1451-6 .

Link -uri

Dicționare și enciclopedii	mare danez Rusă mare in jurul lumii Universalis
În cataloagele bibliografice	BNE : XX552089 BNF : 121077723 J9U : 987007529599805171 LCCN : sh86007076