Analiza independentă este un tip de analiză financiară , care, spre deosebire de analiza companiilor de investiții și/sau brokerilor , este emisă de agenții de analiză care nu sunt afiliate cu brokerii și companiile de investiții.
În majoritatea țărilor lumii, participanții la piețele financiare oferă clienților lor analize financiare gratuit, inclusiv costul acesteia, de regulă, sub formă de comision. Se creează o situație în care producătorul de analize financiare este o parte interesată de o anumită evaluare ( a valorilor mobiliare ) reflectată în materialul analitic pregătit. Se crede că în orice bancă sau companie de brokeraj există o divizare clară între departamentul analitic și departamentul de vânzări, permițând primului să acționeze complet independent și independent. În practică, situația este adesea inversată.
Astfel, principalele premise pentru apariția analizei independente au fost neîncrederea tot mai mare a investitorilor în analizele emise de diviziile obișnuite ale băncilor de investiții și brokerilor, precum și înțelegerea necesității de a reglementa situația la nivel legislativ. Agențiile analitice independente își asumă un rol de susținere a pieței și produc cercetări privind acțiunile companiei, schimburile valutare , instrumentele derivate , depozitele , fondurile mutuale , piețele de mărfuri și capitalul privat . Majoritatea agențiilor produc recenzii săptămânale ale portofoliului de modele , recenzii zilnice ale pieței, recenzii din industrie.
Sursa de finanțare pentru agențiile de analiză independente sunt comisioanele plătite de băncile de investiții și brokerii. În același timp, Euro IRP (Asociația Europeană a Agențiilor Analitice Independente) face următoarele recomandări [1] :
Un domeniu important în care există adesea un conflict de interese este desfășurarea unei IPO , în timpul căreia subscriitorii de multe ori nu oferă acces la informații despre o companie care se află în pragul unei cotări oficiale pentru experți, cercetători și analiști externi. Au existat cazuri în trecut [2] când analiștii băncilor de investiții au fost acuzați de previziuni nerezonabile sau excesiv de optimiste, după care autoritățile de reglementare au luat măsuri pentru a preveni astfel de excese. Cu toate acestea, aceste măsuri nu sunt în sine un substitut pentru cercetarea obiectivă, imparțială.
Institutul de analiză independentă a fost fondat în 2003. După izbucnirea bulei dot-com , Statele Unite au adoptat o lege privind partajarea comisiilor ( Acorduri de partajare a comisiilor , Aranjamente privind comisioanele pentru clienți), conform căreia brokerii sunt obligați să ofere clienților lor analize de la agenții independente împreună cu propriile lor.
Sursa de venit pentru agențiile de analiză independente este vânzarea unei benzi de materiale analitice către brokerii care le furnizează clienților lor. Pentru brokeri, acest pas are si functie de imagine, asa ca nu este neobisnuit ca un broker sa difuzeze catre clientii sai analiticele a doua sau mai multe agentii analitice independente, dorind sa-si puna in evidenta atitudinea fata de client. În același timp, agenții de analiză independente efectuează cercetări la comandă pentru clienții instituționali.
Astăzi, piața de analiză independentă din Statele Unite este de aproximativ 1,5 miliarde de dolari.În același timp, ponderea plăților către agențiile de analiză independente în componența tuturor comisiilor este în continuă creștere.
Pe piețele asiatice, cum ar fi Shanghai sau Malaezia, există o comandă colectivă de acoperire analitică pentru emitenții puțin cunoscuți , care este produs de autoritatea de reglementare (de obicei o bursă) de la o agenție analitică independentă.
Studiul Thomson Reuters Extel enumeră 37 de agenții de analiză independente printre primele 250 de echipe de analiză (2010).