O bancă de investiții ( ing. Banca de investiții ) este o instituție financiară care organizează pentru marile companii și guverne strângerea de capital pe piețele financiare globale și oferă, de asemenea, servicii de consultanță la cumpărarea și vânzarea unei afaceri, servicii de brokeraj , fiind un intermediar de top în tranzacționare. acțiuni și obligațiuni , instrumente financiare derivate , valute și mărfuri și emite rapoarte analitice pe toate piețele pe care își desfășoară activitatea.
Băncile americane au fost separate în bănci comerciale și bănci de investiții în anii 1930 din cauza Marii Depresiuni [1] . Cu toate acestea, în 1999, Legea Glass-Steagall a fost abrogată și băncilor comerciale li sa permis din nou să se angajeze în activități bancare de investiții.
Situația a început să se schimbe în legătură cu criza din 2007-2009 : multe țări, inclusiv Marea Britanie și SUA , discută problemele separării bancare de investiții de banca comercială [2] .
Următoarele funcții sunt tipice pentru o bancă de investiții tipică:
Fuziunile și achizițiile pentru o bancă de investiții care operează într-o țară cu o piață financiară dezvoltată devin destul de des principala zonă a veniturilor . Multe întreprinderi și grupuri financiare rusești nu au atins încă nivelul de dezvoltare atunci când este nevoie de serviciile unei bănci de investiții pentru fuziuni și achiziții. În condițiile rusești, fuziunile și achizițiile sunt adesea înțelese ca operațiuni cu blocuri mari de acțiuni . Totuși, activitatea de cumpărare și vânzare a întreprinderilor individuale nu este identică cu fuziunile și achizițiile. Activitățile unei bănci de investiții în timpul fuziunilor și achizițiilor pot fi împărțite în următoarele componente:
Acest tip de activitate este definit ca fiind extern datorită capacității de a vinde direct servicii de brokeraj, adică servicii de cumpărare și vânzare de valori mobiliare .
Totodată, activitățile de tranzacționare a valorilor mobiliare se desfășoară și ca instrument de sprijinire a activităților bancare de investiții (vânzări de titluri plasate) și a activităților de administrare a activelor (cumpărări și vânzări de valori mobiliare în procesul de restructurare a unui portofoliu de valori mobiliare). În același timp, pe piețele financiare dezvoltate, tranzacționarea cu valori mobiliare este înțeleasă nu doar ca procesul de încheiere a tranzacțiilor de cumpărare/vânzare a titlurilor de valoare, ci și implementarea unor strategii complexe de tranzacționare și arbitraj, constând atât din multe tranzacții simple de cumpărare/vânzare, cât și din tranzacții mai complexe. .
În Rusia de astăzi, tranzacționarea cu valori mobiliare înseamnă aproape întotdeauna tranzacții de cumpărare/vânzare fără legătură și doar rar instituțiile mari folosesc tranzacții mai complexe.
Organizarea tranzacționării cu valori mobiliare în cadrul unei bănci de investiții sau al unei mari companii de investiții este un domeniu separat al afacerilor și științei, care are propriile modele și tehnologii complexe. Acesta este tipul de activitate pe care participanții de pe piață îl stăpânesc în primul rând. În cele mai multe cazuri, participanții mari de pe piața rusă au subdiviziuni de înaltă tehnologie implicate în tranzacționarea cu valori mobiliare.
Una dintre activitățile băncilor de investiții este furnizarea de analize financiare asupra valorilor mobiliare tranzacționate de bancă. Această activitate în sine, de regulă, nu aduce profit. Dimpotrivă, a devenit una dintre cele mai scumpe din băncile de investiții. Prin urmare, acest tip de activitate poate fi clasificat ca intermediar între activitățile externe și cele interne ale unei bănci de investiții. Pentru a desfasura activitati externe, banca de investitii desfasoara si activitati interne care asigura conditii normale de functionare pentru acele unitati care desfasoara activitati externe si realizeaza profit. Cele mai mari elemente de venit ale unei bănci de investiții includ veniturile din furnizarea de servicii pentru a atrage finanțare. Astfel, apare un conflict de interese între divizia analitică și cea externalizată a băncilor. În Statele Unite, agențiile de analiză independente au primit un sprijin semnificativ. Datorită noilor cerințe, conform cărora băncile de investiții, pe lângă propriile rapoarte analitice, trebuie să ofere clienților lor analize independente .