Teoria perspectivei agregate

Teoria prospectului cumulativ (CTP ) este un model decizional în condiții de risc și incertitudine. A fost prezentat de Amos Tversky și Daniel Kahneman în 1992. Este o dezvoltare a teoriei perspectivei a acelorași autori. Diferența dintre teorii este că ponderarea se aplică funcției de distribuție a probabilității cumulative, ca în teoria utilității așteptate dependentă de rang, dar nu și probabilităților rezultatelor individuale. În 2002, Daniel Kahneman a primit Premiul Memorial Alfred Nobel de la Banca Suediei în Științe Economice pentru contribuțiile sale la economia comportamentală , în special pentru dezvoltarea teoriei perspectivei agregate.

Parametrii STP au fost estimați pentru un număr mare de țări [1] , ceea ce indică aplicabilitatea largă a acestei teorii.

Diagrama modelului

Ideea de bază din spatele STP (și predecesorul său, teoria prospectului) este că oamenii tind să compare rezultatele posibile ale acțiunilor lor cu o poziție de pornire, mai degrabă decât cu un statut final (un fenomen numit efect de încadrare ). Mai mult decât atât, aceștia tratează riscul în mod diferit în ceea ce privește profiturile (adică rezultatele peste punctul de prag) și pierderile (adică rezultatele sub punctul de prag) și tind să le pese mai mult de potențialele pierderi decât de câștigurile potențiale (adică de aversiunea la pierderi ). În cele din urmă, oamenii tind să supraestimeze evenimentele extreme, dar să subestimeze evenimentele „medii”. Ultimul punct este în contradicție cu teoria prospectului, care sugerează că oamenii supraestimează evenimentele improbabile, indiferent de rezultatele lor relative.

Pe baza acestor fapte, CTP modifică teoria utilității așteptate prin înlocuirea rezultatului final cu plăți raportate la punctul de control, înlocuirea funcției de utilitate cu o funcție de valoare care depinde de beneficiile relative și înlocuirea probabilităților cumulate cu probabilități cumulative ponderate. În general, aceasta conduce la următoarea formulă pentru utilitatea subiectivă a unui rezultat riscant, descrisă de o măsură de probabilitate : $p$

$U(p):=\int _{-\infty }^{0}v(x){\frac {d}{dx}}(w(F(x)))\,dx+\int _ {0}^{+\infty }v(x){\frac {d}{dx}}(-w(1-F(x)))\,dx,$

Unde:

v

este funcția valoare (o formă tipică este prezentată în Fig. 1);

w

- functie de greutate (Fig. 2)

F(x):=\int _{-\infty }^{x}\,dp

este probabilitatea cumulativă (integrala măsurării probabilității pentru toate valorile până la ).

X

Există o generalizare a formulării originale a lui Tversky și Kahneman de la un număr finit de rezultate diferite la rezultate infinite (adică continue).

Diferențele față de teoria prospectului

Principala modificare a teoriei perspectivei este că, la fel ca în teoria utilității așteptate în funcție de rang, probabilitățile cumulate sunt transformate, și nu probabilitățile în sine. Acest lucru duce la supraestimarea menționată mai sus a evenimentelor extreme care apar cu probabilitate scăzută, mai degrabă decât la supraestimarea tuturor evenimentelor cu probabilitate scăzută. Modificarea ajută la evitarea încălcării dominanței stocastice de ordinul întâi și simplifică generalizarea distribuțiilor arbitrare ale rezultatelor. Astfel, din punct de vedere teoretic, STP este o îmbunătățire față de teoria prospectului original.

Aplicații

Teoria perspectivei agregate a fost aplicată într-o serie de situații care par incompatibile cu raționalitatea economică standard, în special puzzle-ul primelor capitaluri proprii, puzzle-ul de alocare a activelor, părtinirea status quo-ului , diverse puzzle-uri privind jocurile de noroc și pariurile, consumul intertemporal și efectele de proprietate .

Evaluare a riscurilor

Potrivit experților, multe dintre riscurile politice ale secolului 21 par puțin probabile dacă sunt considerate izolate unele de altele. De exemplu, în Statele Unite, șansele de a fi victima unui terorist străin sunt de aproximativ 1 la 45.000, mult mai mici decât șansele de a muri din cauza valurilor de căldură sau de a se sufoca cu mâncare. Cu toate acestea, riscul cumulat din cauza terorismului internațional este adesea subestimat [2] .

Note

↑ Rieger, M., Wang, M. & Hens, T. (2017). Estimarea parametrilor cumulativi ai teoriei perspectivei dintr-un studiu internațional. Teorie și decizie, 82, 4, 567-596.
↑ Rice, Zegart, 2022 , Managing Political Risk in the 21st Century, p. 111.

Literatură

Managementul riscurilor (Harvard Business Review Top 10 Series) = Despre gestionarea riscului. - M .: Editura Alpina , 2022. - S. 206. - ISBN 978-5-9614-8186-0 .