Legea Dodd-Frank

Actul Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ( ing.  The Dodd-Frank Act ) este un act legislativ american adoptat la 21 iulie 2010 pentru a reduce riscurile sistemului financiar american. Considerată cea mai masivă schimbare în reglementarea financiară din SUA de la Marea Depresiune . Legea a schimbat semnificativ activitățile autorităților federale care reglementează furnizarea de servicii financiare și, de asemenea, a creat un organism suplimentar de reglementare financiară - Consiliul de Supraveghere a Stabilității Financiare (FSOC).

Dispoziții generale

Proiectul de lege Dodd-Frank a fost prezentat în Congres pe 2 decembrie 2009 ca răspuns la criza financiară care a început în 2008 și recesiunea ulterioară. Inițiativa legislativă a venit de la administrația prezidențială, dezvoltatorii direcți și „motorii” legii au fost președintele Comisiei pentru Servicii Financiare a Camerei Reprezentanților Congresului Barney Frank și senatorul Christopher Dodd , președintele Comitetului Bancar al Senatului SUA. . Scopul principal al acestui proiect de lege a fost reducerea riscurilor sistemului financiar prin înăsprirea supravegherii asupra instituțiilor financiare cu importanță sistemică.

SUA a fost aproape cufundată într-o a doua Mare Depresiune din cauza iresponsabilității Wall Street și Washington. Unii oameni de pe Wall Street uită că în spatele fiecărui dolar pe care îl schimbă, există familii dispuse să cumpere o casă sau să plătească pentru studii, să înceapă o afacere sau să economisească pentru pensie. Ceea ce se întâmplă pe Wall Street are implicații foarte semnificative pentru întreaga noastră țară.

– Barack Obama , președintele Statelor Unite

Peste 2.300 de pagini din textul acestei legi relevă trei direcții principale de acțiune a acesteia: în primul rând, măsuri de reducere a riscurilor sistemului financiar, în al doilea rând, măsuri suplimentare de protecție a consumatorilor de servicii financiare și, în al treilea rând, o reglementare mai strictă a activităților de coloană vertebrală. institutii financiare. Locul central în noul sistem de reglementare este atribuit Consiliului de Supraveghere a Stabilității Financiare , care este obligat să identifice riscurile tot mai mari ale sistemului financiar în ansamblu și să ia măsuri pentru reducerea acestora. Consiliul este o autoritate federală cu competențe semnificative de a reglementa activitățile tuturor holdingurilor și instituțiilor financiare nebancare. El are dreptul de a cere o creștere a capitalului și a lichidității, o îmbunătățire a sistemului de management al riscului și, de asemenea, să limiteze creșterea instituțiilor financiare mari dacă acest lucru creează o amenințare pentru sistemul financiar.

Actul Dodd-Frank, adoptat aproape fără o singură voce din partea republicanilor , a fost aspru criticat încă din momentul în care a apărut pentru prima dată în Congres : conservatorii o numesc o preluare a puterii de către stat, iar liberalii o mustră pentru că este excesiv de slabă, insuficient de strict, ambiguu si vag.este normal.

regula lui Walker

Numită după fostul președinte al Rezervei Federale din SUA, Paul Volcker , cuprinsă în Actul Dodd-Frank, regula separă fondurile de investiții bancare, private equity și propriile fonduri speculative ale instituțiilor financiare de creditele de consum. În special, Regula Volcker interzice băncilor care utilizează garanții guvernamentale să investească fondurile deponenților în fonduri speculative și fonduri de capital privat mai mult de 3% din capitalul lor de nivel 1, precum și să dețină mai mult de 3% din capitalul acestor fonduri. Mulți cercetători notează că, în practică, va fi destul de dificil să se facă distincția între operațiunile interzise și cele permise. Regula a primit, de asemenea, un răspuns internațional foarte controversat. Reprezentanții din Canada, Japonia, Marea Britanie și Europa au spus că regula Volcker ar putea afecta cooperarea internațională și lichiditatea:

Regula Volcker urmărește să restricționeze băncile să tranzacționeze cu fonduri proprii... Cu toate acestea, această regulă poate aduce complicații semnificative activităților relevante pentru piață, precum și lichidității pieței.

— Kiyohiko Nishimura, guvernator adjunct al Băncii Japoniei

Cu toate acestea, acest lucru nu a afectat intențiile guvernului SUA de a adopta această regulă:

Băncilor nu le este permis să dețină fonduri speculative, deoarece acest lucru ne-ar putea stânjeni. Dacă fondurile speculative eșuează, prea mulți inocenți vor avea de suferit... În ciuda temerilor unor guverne și bănci centrale, nu cred că Regula Volcker prezintă riscuri semnificative de lichiditate în aceste țări.

— Timothy Geithner , secretar al Trezoreriei SUA

Reglementarea falimentului companiilor financiare cu importanță sistemică

Legea introduce un regim special de lichidare juridică pentru marile instituții financiare (Lichidarea Ordonată), al cărui faliment poate amenința stabilitatea financiară a Statelor Unite. În conformitate cu regulile legii, guvernul SUA finanțează întreaga procedură de lichidare și întreprinde acțiuni pentru a preveni eventuala panică în piață și a vinde activele falimentului la valoarea maximă. După finalizarea procedurii, proprietarii societății lichidate vor fi obligați să ramburseze integral costurile suportate de stat. O altă prevedere a legii prevede posibilitatea restituirii forțate a bunurilor falimentului dacă acestea au fost transferate către terți cu puțin timp înainte de apariția falimentului. Legea prevede, de asemenea, răspunderea personală a managerilor de vârf, sub conducerea cărora compania a alunecat în faliment: scoaterea din conducerea companiei, recuperarea prejudiciului cauzat companiei, interzicerea activităților administrative ulterioare în alte companii financiare.

Reglementarea pieței metalelor prețioase

Una dintre principalele consecințe ale legii pentru speculatori: în legătură cu noua reglementare, din 15 iulie, cetățenilor americani le este interzis să tranzacționeze metale prețioase, inclusiv aur și argint, de pe bursă. Toate pozițiile vor fi închise forțat la sfârșitul zilei.

Reglementarea pieței valutare

Conform restricțiilor legii, orice operațiuni de tranzacționare ale rezidenților din SUA cu instrumente financiare pe piața over-the-counter vor fi de acum înainte calificate drept ilegale. La 90 de zile de la intrarea în vigoare a Legii Dodd-Frank, cetățenilor și companiilor le este interzis să efectueze majoritatea tranzacțiilor pe piața over-the-counter (inclusiv Forex ).

Link -uri

  Accesați articolul Wikidata  Dicționare și enciclopedii