Instrument financiar

Instrument financiar  - „ cvasi -bani ”, un document financiar ( securitate , obligație monetară, futures , opțiune etc.), a cărui vânzare sau transfer asigură primirea de fonduri.

Aceste instrumente pot fi, de asemenea, descrise ca contracte care dau naștere la active financiare ale unei entități și datorii financiare sau instrumente de capitaluri proprii ale altei entități.

Definiție

Datorită diferențelor fundamentale, în cadrul jurisdicțiilor legale ale diferitelor țări și organizații internaționale, definiția termenului „instrumente financiare” variază semnificativ.

Sursă	Definiție
IAS 32.11 [1]	un contract care dă naștere unui activ financiar al unei entități și unei datorii financiare sau instrument de capitaluri proprii al altei entități ...este un contract care dă naștere unui activ financiar pentru o entitate și a unei datorii financiare pentru alta
(Germania) § 2 Abs. 4 WpHG [2] [3]	Finanzinstrumente im Sinne dieses Gesetzes sind 1. Wertpapiere im Sinne des Absatzes 1, 2. Anteile an Investmentvermögen im Sinne des § 1 Absatz 1 des Kapitalanlagesetzbuchs, 3. Geldmarktinstrumente im Sinne des Absatzes 2, 4. derivat Geschäfte im Sinne des Absatzes 3, 5. Certificat de emisii, 6. Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren und 7. Vermogensanlagen... Instrumentele financiare în sensul prezentei legi sunt 1. Valorile mobiliare menționate la alineatul (1), 2. Acțiunile din activele de investiții menționate la § 1, paragraful 1 din Codul investițiilor de capital, 3. Instrumentele pieței monetare menționate la alineatul (2), 4. tranzacții cu instrumente financiare derivate menționate la alineatul (3), 5. Certificate de emisie, 6. Drepturi de a primi valori mobiliare 7. [alte bunuri]
(Rusia) Artă. 2 39-FZ din 22.04.1996 [4] [5]	Instrument financiar - un instrument financiar de valoare sau derivat. Un instrument financiar derivat este un contract, cu excepția unui acord de răscumpărare, care prevede una sau mai multe dintre următoarele obligații: 1) obligația părților sau a unei părți la contract de a plăti sume de bani periodic sau forfet (...); 2) obligația părților sau a unei părți în condițiile specificate la încheierea acordului, în cazul unei cereri din partea celeilalte părți de a cumpăra sau de a vinde valori mobiliare, valută sau bunuri sau de a încheia un acord care este un instrument derivat; instrument financiar; 3) obligația uneia dintre părți de a transfera valorile mobiliare, valută sau bunuri în proprietatea celeilalte părți nu mai devreme de a treia zi de la data încheierii contractului, obligația celeilalte părți de a accepta și de a plăti bunul specificat și o indicație că un astfel de acord este un instrument financiar derivat.
(Franţa) Articolul L211-1 Cod monetar și financiar [6]	I. - Les instruments financiers sont les titres finances et les contrats financiers. II. – Titlurile finanțatorilor sunt: 1. Les titres de capital émis par les sociétés par actions; 2. Les titres de créance; 3. Les parts ou actions d'organismes de placement collectif. III. – Les contrats financiers, également denumiți „instruments financiers à terme”, sunt les contracts à terme care figurent sur une liste fixate par décret. IV. - Les effets de commerce et les bons de caisse nu sunt pas des instruments financiers. I. - Instrumentele financiare sunt titluri financiare și contracte financiare. II. - Titluri financiare: 1. Valori mobiliare de capital emise de corporații; 2. titluri de creanță; 3. Acțiuni sau acțiuni ale întreprinderilor de plasament colectiv. III. - Contractele financiare, cunoscute și sub denumirea de „instrumente financiare forward”, sunt contracte futures care apar pe o listă stabilită prin decret. IV - Hârtia comercială și certificatele de numerar nu sunt instrumente financiare.

Clasificări

Conform ISO 10962 (coduri CFI)

ISO 10962 definește structura și formatul pentru clasificarea instrumentelor financiare, așa cum este aprobat de Organizația Internațională pentru Standardizare (ISO). Codul de clasificare pentru instrumente financiare (CFI) este utilizat pentru a identifica și descrie instrumentele financiare ca un singur set de coduri pentru toți participanții pe piață. Codul este publicat de membrii ANNA, Asociația Agențiilor Naționale de Numerotație. Grupul lucrează în prezent la simplificarea acestei structuri, astfel încât să poată fi utilizată mai pe scară largă de către participanții de pe piață neguvernamentali. Literele din alfabetul latin de bază ISO din fiecare poziție a acestui cod de 6 caractere reflectă caracteristicile specifice inerente instrumentelor financiare, care sunt determinate la emiterea instrumentului și care, în majoritatea cazurilor, rămân neschimbate pe toată durata de viață a instrumentului [ 7] .

Codul CFI este menit să ofere cele mai complete informații, dar în același timp să asigure controlabilitatea codului, oferă un standard de identificare a tipului de instrument și a principalelor caracteristici ale acestora la nivel înalt, determinate de caracteristicile interne ale instrumentului financiar. instrument, care nu va depinde de denumirile sau convențiile individuale ale unei anumite țări sau instituții financiare. Acest principiu evită confuzia care decurge din utilizarea lingvistică diferită, precum și redundanța, atunci când se compară instrumentele în mod obiectiv între piețe. Codurile CFI urmăresc, de asemenea, să simplifice comunicarea electronică între participanți, să îmbunătățească înțelegerea caracteristicilor instrumentelor financiare pentru investitori și, de asemenea, să permită gruparea coerentă a valorilor mobiliare în scopuri de raportare și clasificare [7] .

Primul și al doilea caracter indică categoria și grupul - și descriu în esență diferite instrumente financiare [8] . De la a treia la a șasea - simbolurile indică atribute importante care diferă de la grup la grup. Mai jos sunt datele conform standardului CFI ISO 10962 în versiunea 2015 [9] . Codul instrumentului include primele litere ale categoriei și grupului.

Instrument financiar străin în Rusia

Clasificarea instrumentelor financiare străine este reglementată de [13] Ordonanța Băncii Rusiei nr. 4561-U din 3 octombrie 2017 „Cu privire la procedura de calificare a instrumentelor financiare străine ca valori mobiliare” și, de fapt, modifică doar clasificarea internațională pe baza codurile CFI.

Un membru al Asociației Internaționale a Agențiilor Naționale de Numerotație (ANNA), al Agenției Naționale de Numerotație pentru Rusia, precum și al Agenției Substitutive de Numerotare pentru țările Comunității Statelor Independente este „ Depozitarul Național al Decontărilor ” (NPO JSC NSD) [ 14] .

Proprietăți

Proprietățile caracteristice ale instrumentelor financiare sunt :

• Scadența este perioada de timp până la plata finală sau cererea de lichidare (răscumpărare) a unui instrument financiar.
• Lichiditate - capacitatea de a încasa rapid fără pierderi semnificative. Conceptul de lichiditate este asociat în primul rând cu faptul că un activ circulă pe piață, indiferent dacă este o obligațiune sau o acțiune.
• Venitul din instrumente este determinat de dobânzi așteptate, plăți de dividende, precum și de sumele primite din răscumpărarea sau revânzarea unui activ financiar către alți participanți la piață.
• Rata nominală de rentabilitate reflectă în termeni monetari venitul primit din investirea fondurilor într-un activ monetar, comisionul absolut pentru introducerea fondurilor. Rata reală a rentabilității este egală cu rata nominală a rentabilității minus rata inflației.
• Riscul unui instrument financiar reflectă incertitudinea asociată cu valoarea și momentul veniturilor în viitor.
• Divizibilitatea se caracterizează prin suma sa minimă care poate fi cumpărată sau vândută pe piață.
• Convertibilitatea este capacitatea de a schimba un instrument financiar cu alte active financiare.
• Mecanismul de impozitare determină cum și cu ce rate sunt impozitate veniturile din deținerea și revânzarea unui instrument financiar.
• Moneda de plată este moneda în care este plătit instrumentul financiar.

Note

1. ↑ IAS 32 - Instrumente financiare : Prezentare  . www.iasplus.com. Preluat la 13 martie 2019. Arhivat din original la 8 iunie 2019.
2. ↑ § 2 WpHG Begriffsbestimmungen Wertpapierhandelsgesetz  (germană) . www.buzer.de. Preluat la 13 martie 2019. Arhivat din original la 29 iulie 2021.
3. ↑ Vezi și: § 1 Abs. 11 Arhivat pe 10 martie 2019 la Wayback Machine KWG
4. ↑ Articolul 2 din Codul civil al Federației Ruse . ConsultantPlus . (nedefinit)
5. ↑ În industria bancară, vezi: aici Arhivat 28 iulie 2022 pe Wayback Machine și aici Arhivat 13 martie 2019 pe Wayback Machine și aici Arhivat 14 martie 2019 pe Wayback Machine
6. ↑ Code monetar et finance | Legislativ  (fr.) . www.legifrance.gouv.fr. Preluat: 13 martie 2019.
7. ↑ 1 2 Kravchenko V., Abramov A. Despre standardul internațional pentru instrumente financiare (link inaccesibil) . Depozitarium . www.nsd.ru (mai 1999). Preluat la 24 martie 2019. Arhivat din original la 24 martie 2019. (nedefinit) 
8. ↑ ANNA Asociația agențiilor naționale de numerotație. CFI (ISO 10962) . Asociația agențiilor naționale de numerotație (ANNA). Preluat la 24 martie 2019. Arhivat din original la 24 martie 2019. (nedefinit)
9. ↑ iotafinance.com. Clasificarea codurilor Instrumentelor Financiare (CFI, norma ISO 10962:2015)  (engleză) . www.iotafinance.com. Consultat la 1 aprilie 2019. Arhivat din original pe 2 aprilie 2019.
10. ↑ Care este diferența dintre acțiunile preferențiale și acțiunile preferențiale? . Quora (2018). Preluat: 24 martie 2019. (nedefinit)
11. ↑ James Chen, Mitchell Grant. Înțelegerea unităților de parteneriat în comandită (LPU  ) . Investopedia. Consultat la 23 iunie 2019. Arhivat din original pe 23 iunie 2019.
12. ↑ James Chen. Fondul de fonduri - FOF: plătirea scumpă pentru super-  diversificare . Investopedia. Preluat la 23 iunie 2019. Arhivat din original la 8 august 2019.
13. ↑ Legislație . www.isin.ru Preluat la 3 octombrie 2019. Arhivat din original la 11 septembrie 2019. (nedefinit)
14. ↑ Calitatea de membru ANNA (link inaccesibil) . www.isin.ru Preluat la 3 octombrie 2019. Arhivat din original la 11 septembrie 2019. (nedefinit) 

Literatură

• William J. Adams et al. Instrumente financiare / ed. Frank Fabozzi. - M . : Eksmo, 2010. - 860 p. — (Enciclopedia financiară). — ISBN 978-5-699-25891-8 .
• Înțelegerea instrumentelor derivate: piețe și infrastructură - Federal Reserve Bank of Chicago . www.chicagofed.org. Data accesului: 14 martie 2019. (nedefinit)

Link -uri

• Will Kenton. instrumente financiare . Investopedia. Data accesului: 14 martie 2019. (nedefinit)
• Glosar:  Instrument financiar . Thomson Reuters: Drept practic . Data accesului: 14 martie 2019.
• Clasificarea codurilor Instrumentelor Financiare (CFI, norma ISO 10962:2015)  (engleză) . www.iotafinance.com. Preluat: 24 martie 2019.