Rezervele de pensii sunt fonduri deținute de fondul de pensii și necesare pentru plata pensiilor viitoare în conformitate cu acordurile de pensii.
Rezervele se formează atunci când se utilizează scheme de pensii cu capitalizare , deoarece implică acumularea inițială a contribuțiilor la pensie, investirea acestora și utilizarea ulterioară pentru plăți către pensionari. Rezervele sunt cel mai important factor în stabilitatea financiară a fondului.
Rezervele de pensii se formează în schemele de pensii cumulative. Schema cumulativă diferă de schema de repartire prin faptul că contribuțiile la pensie nu sunt cheltuite imediat pentru a plăti pensionarilor de astăzi, ci sunt acumulate într-un cont de pensie pentru a asigura plata în viitor. Prin urmare, fondurile ar trebui să fie suficiente pentru orice dată, chiar și ținând cont de diverse circumstanțe neprevăzute. Schemele de distribuție sunt utilizate de obicei de stat și sunt cumulate de fondurile de pensii nestatale . Prin urmare, aceștia din urmă sunt obligați să formeze rezerve pentru a asigura stabilitatea financiară. Cerința de rezerve poate fi stabilită și în legea care reglementează activitățile fondurilor. În Rusia, de exemplu, astfel de cerințe sunt stabilite de legea federală „Cu privire la fondurile de pensii non-statale” [1] .
În matematica actuarială , rezerva se determină pe baza diferenței dintre valoarea actuală a beneficiilor viitoare și valoarea actuală a contribuțiilor viitoare la pensie [2] . Această valoare arată cât trebuie să aveți în fond pentru a îndeplini obligațiile de plată.
În practica fondurilor nestatale de pensii se folosesc următoarele tipuri de rezerve [2] [3] .
Împreună formează rezerva de pensii a fondului nestatal de pensii. RPPO oferă plăți. Cu toate acestea, din cauza faptului că fondurile funcționează într-un mediu de incertitudine financiară, există posibilitatea ca, într-un scenariu nefavorabil, RRP-urile să nu fie suficiente. Se creează o rezervă de asigurare pentru a minimiza riscurile.
Sursele de formare a rezervelor sunt [3] :
Dacă luăm în considerare activitățile fondului în ansamblu, atunci rezerva ar trebui să ofere plăți tuturor participanților la fond. Capacitatea de a asigura plăți este un semn de putere financiară. Disponibilitatea oportunității este verificată în cadrul evaluării actuariale a activităților fondului, în urma căreia se întocmește o opinie actuarială . Prezența unui deficit actuarial indică posibile probleme cu plățile viitoare.
Menținerea egalității între rezerve și plăți viitoare pentru fiecare cont de pensie separat nu este întotdeauna posibilă. Totul depinde de schemele de pensii utilizate de fond. De exemplu, la atribuirea unei pensii pe viață, soldul contului va depinde de speranța de viață a pensionarului. Durata plăților poate fi apreciată doar cu un anumit grad de certitudine pe baza statisticilor demografice. Dacă știi ce proporție de pensionari supraviețuiesc până la o anumită vârstă, atunci poți oferi o acoperire solidară a prestațiilor, adică o acoperire cumulată pentru un grup de conturi. „Prin urmare, pentru o schemă pe viață, condiția necesară este formulată după cum urmează: valoarea actuală a plăților viitoare către participanții supraviețuitori să nu depășească starea conturilor de pensie ale tuturor celor care au eliberat o pensie viageră” [4] .
Dacă pensia este plătită doar pentru o anumită perioadă, atunci devine posibilă acoperirea obligațiilor într-un cont separat.