Restructurarea capitalului este o modificare a structurii de capital a companiei (raportul dintre datorii și capitalul propriu ).
Ca urmare a creșterii capitalului împrumutat în raport cu propriul său, apare un efect de scut fiscal . Pe de altă parte, creșterea capitalului împrumutat al companiei duce la o creștere a riscurilor financiare . În consecință, există o dilemă între risc și rentabilitate .
Restructurarea creditelor ipotecare a devenit relevantă în Rusia la sfârșitul anului 2008, când mulți debitori și-au pierdut locul de muncă sau veniturile au scăzut semnificativ. Restructurarea permite împrumutatului să amâne plățile ipotecii pentru o perioadă de grație (până la un an). Creditele ipotecare sunt restructurate printr-o filială a Agenției pentru Credit Ipoteca pentru Locuințe - Agenția OAO pentru Restructurarea Creditelor Ipotecare pentru Locuințe ( ARIZhK ), în special, în regiuni - prin operatorii regionali și agenții de servicii ai AHML. [unu]
ARIZhK va efectua restructurarea în mai multe moduri:
În primul caz (Acord mixt), toate fondurile împrumutate sunt utilizate pentru rambursarea împrumutului ipotecar. Împrumutatul primește o perioadă de grație (nu mai mult de 12 luni), în timpul căreia efectuează plăți lunare în valoare de cel mult jumătate din suma plății lunare pe care a plătit-o pentru creditul ipotecar, dar nu mai puțin de 500 de ruble. . La sfârșitul perioadei de grație, împrumutatul efectuează plăți lunare egale, rambursând principalul restant și dobânda neplătită. Termenul de furnizare a fondurilor împrumutate este stabilit nu mai puțin decât soldul termenului obligațiilor din împrumutul ipotecar și poate fi ajustat în sus. Rata dobânzii nu poate depăși rata la un credit ipotecar restructurat.
În al doilea caz, împrumutatului i se asigură lunar fonduri în rate egale pe o perioadă de 12 luni, care sunt utilizate pentru achitarea plăților lunare la un credit ipotecar. Conform Acordului de Împrumut de Stabilizare , Împrumutatului i se oferă o perioadă de grație în timpul căreia plătește lunar doar dobânda acumulată la suma fondurilor primite efectiv din Împrumutul de Stabilizare. La sfârșitul perioadei de grație, împrumutatul începe să-și îndeplinească în totalitate obligațiile financiare atât din Contractul de împrumut de stabilizare, cât și din împrumutul ipotecar. Perioada pentru care se acordă împrumutul de stabilizare nu va depăși perioada până la încheierea plăților împrumutului ipotecar. Rata anuală a dobânzii este egală cu rata anuală a dobânzii ipotecare.
A treia opțiune este similară cu a doua, cu excepția faptului că împrumutul de stabilizare este oferit de către creditor, nu de ARIZHK. Dacă împrumutatul [2] are diverse întrebări cu privire la posibilitatea de a-și restructura împrumutul, el poate, de asemenea, să le adreseze în cadrul conferinței pe internet despre restructurare direct reprezentanților ARIZhK și să obțină un răspuns cuprinzător.
Pot solicita asistență debitorii care au primit un credit ipotecar înainte de 1 decembrie 2008 și ale căror venituri au scăzut considerabil, în special din cauza pierderii locului de muncă, precum și debitorii care au luat un credit în valută sau cu o rată a dobânzii variabilă. Potrivit AHML, volumul împrumuturilor în valută în Rusia este de 21% din toate creditele emise, iar ponderea împrumuturilor cu rată variabilă este de 0,8%. [3]
Restructurarea obligațiilor sau restructurarea datoriilor (datoria) reprezintă orice modificare a termenilor de rambursare a obligațiilor. Există diferențe între restructurarea unui portofoliu de împrumuturi în ansamblu și restructurarea unui împrumut individual. Restructurarea creditului, care presupune modificarea termenilor și procedurii de rambursare, garanții, comisioane și dobânzi la un credit bancar, este unul dintre tipurile de restructurare a datoriilor.
Restructurarea datoriilor se realizează folosind diverse instrumente: Refinanțarea este un proces în care un împrumut vechi este înlocuit cu unul nou, folosind adesea o sursă diferită de finanțare.
Consolidarea este un proces în care mai multe împrumuturi sunt înlocuite cu unul singur. Restructurarea datoriilor este destul de comună, iar consolidarea urmează întotdeauna calea refinanțării.
Restructurarea afacerilor este o schimbare fundamentală în sistemul de desfășurare a afacerilor, structura acestuia. Aceasta poate fi o schimbare a proceselor de afaceri, abandonarea anumitor domenii de activitate, o schimbare a strategiei comerciale. Restructurarea afacerilor poate fi realizată în paralel cu restructurarea unui împrumut bancar (uneori la cererea acestuia) sau restructurarea datoriei companiei în ansamblu.
În ultimii 30 de ani, instituțiile financiare ale lumii au devenit din ce în ce mai convinse că creditorii pot beneficia mai mult de sprijinirea unei restructurări financiare rapide a unei companii aflate în dificultate financiară decât de obligarea acesteia la faliment formal. Acțiunea concertată a creditorilor oferă timp pentru a gestiona consecințele unei neîndepliniri de obligație a unui împrumutat și, mai important, oferă o oportunitate de a găsi o alternativă la falimentul formal.
În unele țări, acest proces a coincis cu dorința autorităților de a stimula cooperarea între instituțiile financiare în raport cu debitorii la nivel legislativ. Dorințele autorităților sunt de înțeles, acestea încercând astfel să prevină posibilele consecințe sociale și economice negative asociate falimentului companiilor, acolo unde este posibil.
În plus, timpul are o importanță nu mică în restructurarea financiară: întârzierea prelungește incertitudinea asociată cu soarta debitorului și crește costurile așteptate ale procedurii de recuperare. „Principiile mai multor creditori” ale INSOL (Federația internațională a profesioniștilor în insolvență și recuperare) sunt concepute pentru a accelera restructurarea financiară și, prin urmare, pentru a crește probabilitatea redresării cu succes a unei companii în insolvență financiară.
Mai jos sunt cele 8 principii ale INSOL: