Risc financiar

Riscul financiar  - riscul asociat cu probabilitatea pierderii resurselor financiare (numerar) [1] [2] .

Riscurile financiare au apărut concomitent cu apariția circulației banilor și cu apariția diferitelor tipuri de relații monetare: investitor  - emitent , creditor  - împrumutat , vânzător  - cumpărător , exportator  - importator și altele. Riscurile financiare sunt parte integrantă a activității antreprenoriale de pe piață [3] . Adam Smith , cercetând și analizând natura profitului antreprenorial, a evidențiat o astfel de componentă în structura veniturilor antreprenoriale ca „plată de risc” sub formă de compensare pentru o eventuală pierdere asociată activității antreprenoriale [4] .

Clasificarea riscurilor financiare

Riscurile financiare sunt împărțite în trei tipuri [5] :

  1. Riscuri asociate cu puterea de cumpărare a banilor;
  2. Riscuri asociate investițiilor de capital (riscuri de investiții);
  3. Riscuri asociate cu forma de organizare a activității economice a organizației.

Riscurile asociate puterii de cumpărare a banilor

Riscurile asociate cu puterea de cumpărare a banilor includ:

Riscul inflaționist este asociat cu posibilitatea deprecierii banilor (valoarea reală a capitalului) și cu o scădere a veniturilor și profiturilor reale în numerar din cauza inflației . Acțiunea riscurilor inflaționiste:

Riscul deflaționist  este riscul ca, pe măsură ce deflația crește , prețurile să scadă, rezultând un mediu economic mai prost pentru a face afaceri și venituri mai mici.

Riscul valutar se referă la riscul unei deprecieri nefavorabile a cursului de schimb . Exportatorul suferă pierderi atunci când cursul de schimb al monedei naționale crește față de moneda de plată , deoarece va primi o valoare reală mai mică. Pentru importator , riscurile valutare apar dacă cursul de schimb al prețului față de moneda de plată crește.

Riscurile de lichiditate  sunt riscuri asociate cu posibilitatea apariției pierderilor în vânzarea valorilor mobiliare sau a altor bunuri ca urmare a modificărilor în evaluarea calității și valorii lor de consum.

Riscuri asociate cu investirea capitalului

Riscul investițional exprimă posibilitatea unor pierderi financiare în procesul de implementare a unui proiect de investiții . Există investiții reale și investiții de portofoliu . În consecință, există și tipuri de risc de investiții:

Riscul de returnare include următoarele soiuri:

Riscul dobânzii este înțeles ca pericolul de pierdere a organizațiilor financiare și de credit (bănci comerciale, instituții de credit, instituții de investiții) ca urmare a depășirii ratelor dobânzilor la fondurile atrase față de ratele la creditele acordate . Riscurile de dobândă includ, de asemenea, riscurile de pierderi pe care le pot suferi investitorii din cauza creșterii ratei dobânzii de pe piață. O creștere a ratei dobânzii de pe piață duce la o scădere a valorii de piață a titlurilor de valoare , în special a obligațiunilor cu dobândă fixă. Emitentul suportă și riscul ratei dobânzii prin emiterea de titluri cu dobândă fixă ​​pe termen mediu și lung. Riscul se datorează unei posibile scăderi a ratei dobânzii de pe piață față de un nivel fix.

Riscul de credit este asociat cu probabilitatea de neplată (întârziere a plăților) de către debitor către creditor a principalului și a dobânzii.

Riscuri asociate organizării activității economice

Riscurile asociate cu organizarea activității economice includ:

Un împrumut comercial implică un interval de timp între plata și primirea bunurilor sau serviciilor. Un împrumut comercial este acordat sub formă de avans , plată în avans , amânare și plată în rate pentru bunuri, lucrări sau servicii. La un împrumut comercial, există riscul de neprimire a mărfurilor, serviciilor în cazul plății anticipate sau plății în avans, sau riscul neprimirii plății în cazul amânării și plății în rate a mărfurilor livrate, serviciului.

Riscul de cifra de afaceri este înțeles ca probabilitatea unui deficit de resurse financiare în perioada de rulaj obișnuit: la o rată constantă de vânzări de produse, o întreprindere poate înregistra rulaje de resurse financiare cu viteze diferite. Riscurile de rulare pot include, de asemenea, riscurile operaționale și riscul de decontare .

Metode de evaluare a riscurilor financiare

Există două tipuri complementare reciproc de evaluare a riscurilor - calitativă și cantitativă.

Analiza calitativă include și o abordare metodologică pentru cuantificarea nivelului acceptabil de risc.

O evaluare cantitativă a riscului, adică o determinare numerică a mărimii riscurilor individuale și a riscului portofoliului în ansamblu, este de obicei efectuată pe baza metodelor statisticilor matematice. Complexitatea aplicării lor constă în insuficiența și inaccesibilitatea informațiilor statistice acumulate [6] .

Evaluarea calitativă a riscului se realizează în mai multe etape:

  1. Sunt identificați factorii care influențează creșterea și/sau reducerea unor tipuri specifice de risc. Acești factori formează baza pentru analiza ulterioară a riscului;
  2. Se determină un sistem de indicatori de evaluare a riscurilor, care trebuie să îndeplinească cerințele de adecvare, complexitate, dinamism, obiectivitate și, de asemenea, să permită completarea și dezvoltarea;
  3. Se stabilesc zone de risc potențial: activități, operațiuni, tipuri de muncă, în cursul cărora poate exista incertitudine în obținerea unui rezultat pozitiv;
  4. Sunt identificate toate riscurile posibile, adică identificarea riscurilor posibile ca urmare a unei anumite acțiuni sau inacțiuni.

În etapa preliminară descrisă a organizării managementului riscului, cel mai important punct este analiza acestuia. În același timp, se determină factori de risc care pot fi clasificați după diverse criterii și caracteristici, de exemplu, după gradul de influență, după natura impactului asupra riscului, după gradul de gestionare, după sursa apariției. .

Managementul riscului financiar

Procesul de management al riscului financiar poate fi împărțit în șase etape succesive:

  1. Definirea obiectivului;
  2. Înțelegerea riscului;
  3. Evaluare a riscurilor;
  4. Alegerea unei metode de management al riscului din 4: evitarea, acceptarea, transferul și prevenirea;
  5. Implementarea managementului;
  6. Rezumând rezultatele

Note

  1. ↑ Riscuri financiare (link inaccesibil) . Consultat la 10 iunie 2011. Arhivat din original pe 7 august 2011. 
  2. ↑ lituanianul A.M. Managementul riscurilor financiare // Managementul financiar . - Note de curs. - Taganrog: Editura Universității de Stat de Inginerie Radio Taganrog, 1999. - 76 p. Arhivat pe 20 octombrie 2011 la Wayback Machine
  3. ↑ Aswat Damodaran Tipuri de riscuri financiare // Evaluarea investițiilor. Instrumente și metode de evaluare a oricăror bunuri . - M. : Editura Alpina, 2010. - 1344 p. — ISBN 978-5-9614-1152-2 . Arhivat pe 20 octombrie 2011 la Wayback Machine
  4. ↑ Esența riscurilor financiare și semnificația acestora în activitățile băncilor comerciale . Expert proiect RA. Consultat la 10 iunie 2011. Arhivat din original la 1 iulie 2009.
  5. ↑ Riscuri financiare . Afaceri. Investiții. Dreapta. Consultat la 10 iunie 2011. Arhivat din original pe 7 septembrie 2011.
  6. ↑ Evaluarea riscului (link inaccesibil) . Consultat la 10 ianuarie 2012. Arhivat din original pe 5 august 2013. 
  Accesați articolul Wikidata  Dicționare și enciclopedii
În cataloagele bibliografice