Managementul global Apollo

Apollo Global Management Inc.  este o companie globală americană de administrare a investițiilor alternative . Investește în credit, capital privat și active reale. [2] La 31 decembrie 2020, compania avea active gestionate de 498 de miliarde de dolari, inclusiv datorii de 328,6 miliarde de dolari, inclusiv capitaluri proprii , fonduri speculative , împrumuturi delincvente și angajamente de împrumut garantat, 80, 7 miliarde investite în capital privat și 46,2 miliarde în active reale, inclusiv imobiliare și infrastructură. Compania investește bani în numele fondurilor de pensii , al dotărilor și al fondurilor suverane , precum și al altor investitori instituționali și individuali. [2] De la înființarea sa în 1990, fondurile de capital privat gestionate de Apollo au adus investitorilor o rată internă de rentabilitate (IRR) de 24%, fără comisioane. [3]

Apollo a fost fondat în 1990 de Leon Black, Josh Harris [4] și Mark Rowan. [5] Apollo are sediul în clădirea Solow de pe West 57th Street din New York , [2] cu birouri în America de Nord, Europa și Asia. [6] Unele dintre cele mai importante companii în care au investit sub conducerea companiei includ ADT Inc. , CareerBuilder , Cox Media Group , Intrado , Rackspace , Redbox , Shutterfly , Sirius Satellite Radio , Smart & Final , Universitatea din Phoenix și Yahoo

Pe lângă fondurile sale private, Apollo operează fondul de capital privat, tranzacționat public, înregistrat în SUA, Apollo Investment Corporation (AIC) și o companie de dezvoltare a afacerilor. AIC furnizează datorii de tip mezanin, împrumuturi garantate senior și investiții în capitaluri proprii companiilor mijlocii, inclusiv companiilor publice, deși nu a investit în trecut în companii controlate de fondurile de capital privat Apollo. [7] [8]

Istorie

Apollo, numit inițial Apollo Advisors, a fost fondat în 1990, după prăbușirea lui Drexel Burnham Lambert în februarie 1990, de către fostul șef Drexel M&A Leon Black, împreună cu alți angajați Drexel. [9] Fondatorii de seamă includ fostul co-CEO al finanțelor internaționale John Hannan; Craig Kogut, un avocat care a lucrat pentru divizia cu marjă mare a lui Drexel din Los Angeles; și fostul șef al departamentului de finanțe corporative Arthur Bilge. Alți parteneri fondatori au inclus Mark Rowan, Josh Harris și Michael Gross, care au lucrat ambii sub conducerea lui Black în M&A, și Anthony Ressler, care a fost vicepreședinte senior în divizia cu marjă mare a Drexel și a fost responsabil de noua emisiune/sindicat. masa. [10] [11] [12]

La șase luni de la prăbușirea Drexel, Apollo a lansat Apollo Investment Fund LP, primul dintre fondurile sale de capital privat care investește în companii cu probleme. Apollo a strâns aproximativ 400 de milioane de dolari în angajamente ale investitorilor pe baza reputației lui Leon Black ca un proeminent Lt. Michael Milken și un jucător cheie în boom-ul de cumpărare din anii 1980. [zece]

Lion Advisors (sau Lion Capital) a fost fondată în 1990 pentru a oferi servicii de investiții Credit Lyonnais și instituțiilor străine care doresc să profite de prețuri mici pe o piață extrem de profitabilă. [13] În 1992, Lion a încheiat un acord mai formal pentru a gestiona un portofoliu cu randament ridicat de 3 miliarde de dolari pentru Credit Lyonnais, care, împreună cu un consorțiu de alți investitori internaționali, a furnizat capital pentru activitățile de investiții ale Lion. Lion Advisors a fost înlocuit de Ares Management ..

anii 1990

La momentul înființării lui Apollo, existau puține finanțări pentru noi cumpărări cu efect de pârghie și, în schimb, Apollo a apelat la o strategie de preluare a companiilor aflate în dificultate pentru a le controla [14] [15] Apollo a achiziționat titluri de valoare aflate în dificultate care puteau fi convertite într-un interes de control . în societate printr-o reorganizare falimentară sau altă restructurare. Apollo a folosit datoria aflată în dificultate ca punct de intrare, permițând firmei să investească în firme precum Vail Resorts , [16] Walter Industries , [17] [18] Culligan și Samsonite . [19]

Apollo a achiziționat participații la companii pe care Drexel le-a ajutat să le finanțeze prin cumpărarea de obligațiuni cu randament ridicat de la companii de economii și împrumuturi falimentare și de la companii de asigurări. Apollo a achiziționat mai multe portofolii mari de active de la Resolution Trust Corporation a guvernului SUA . [20] Una dintre primele și cele mai de succes tranzacții ale Apollo a fost achiziția portofoliului de obligațiuni al Executive Life Insurance Company. Folosind acest instrument, Apollo a achiziționat portofoliul Executive Life, obținând profit atunci când valoarea obligațiunilor cu randament ridicat și-a revenit, dar a dus și la o serie de probleme de reglementare guvernamentale pentru Apollo și Credit Lyonnais în legătură cu achiziția. [21]

Apollo Real Estate Advisors a fost fondată în 1993 în colaborare cu William Mack pentru a lucra pe piața imobiliară din SUA. [22]

În aprilie 1993, Apollo Real Estate Investment Fund, LP, primul dintr-o familie de „fonduri de oportunitate” în domeniul imobiliar, a încheiat cu 500 de milioane de dolari în angajamente ale investitorilor.

În 2000, Apollo s-a retras din parteneriat, care a continuat ca Apollo Real Estate Advisers până la 15 ianuarie 2009, când și-a schimbat numele în AREA Property Partners începând cu 15 ianuarie 2009. Firma a fost apoi deținută și controlată de directorii săi rămași, inclusiv William Mack, Lee Neubart, William Benjamin, John Jacobsson, Stuart Koenig și Richard Mac.. [23]

În 1995, Apollo a lansat al treilea fond de capital privat, Apollo Investment Fund III, cu 1,5 miliarde de dolari în angajamente ale investitorilor, inclusiv CalPERS și fondul de pensii General Motors . [24] Fondul III era mediu în rândul fondurilor de capital privat ale vremii, printre investițiile sale înainte de 1998 se numărau: Alliance Imaging, Allied Waste Industries , Breuners Home Furnishings , Levitz Furniture , [25] Communications Corporation of America , Dominick's , Ralphs (achiziționat). Apollo's Food-4-Less ), Move.com , NRT Incorporated , [26] Pillowtex Corporation , [27] Telemundo , [28] și WMC Mortgage Corporation . [29]

Tot în 1995, partenerul fondator Apollo, Craig Kohut, a părăsit firma pentru a fonda Pegasus Capital Advisors. De la înființare, Pegasus a strâns 1,8 miliarde de dolari în patru fonduri de capital privat axate pe investiții în companii mijlocii aflate în dificultate financiară.

În 1997, co-fondatorul Apollo, Tony Ressler, a fondat Ares Management ca succesor al afacerii de gestionare a datoriilor garantate a Lion Advisors. [treizeci]

În 1998, în timpul bulei dot-com, Apollo a creat fondul de investiții Apollo IV cu 3,6 miliarde de dolari în angajamente ale investitorilor. Începând cu 8 aprilie 2008, fondul genera 10% IRR minus comisioane. [31] Printre investițiile făcute în Fondul IV (investite înainte de 2001) au fost: Allied Waste Industries , [32] AMC Entertainment , [33] Berlitz International , [34] Clark Retail Enterprises, [35] Corporate Express ( Buhrmann ), Encompass Services Corporation, National Financial Partners, [36] Pacer International , [37] Rent-A-Center , Resolution Performance Products , Resolution Specialty Materials , Sirius Satellite Radio , [38] SkyTerra Communications, United Rentals și Wyndham Worldwide . [39]

Note

1. ↑ Apollo Global Management LLC Clasa A Reprezentând interesele companiei cu răspundere limitată Clasa A // Polygon.io
2. ↑ 1 2 3 Eroare la nota de subsol ? : Etichetă nevalidă <ref>; 10Kfără text pentru note de subsol
3. ↑ Prezentare pentru investitori Apollo Global Management . Apollo Global Management (martie 2021). Preluat la 27 iunie 2022. Arhivat din original la 1 noiembrie 2021. (nedefinit)
4. ↑ Idzelis, Christine . Josh Harris de la Apollo vorbește despre piețele private la Delivering Alpha , investitor instituțional  (19 septembrie 2019). Arhivat 14 mai 2021. Preluat la 27 iunie 2022.
5. ↑ Gordon, Amanda L. . Marc Rowan de la Apollo dă lui Wharton 50 de milioane de dolari pentru posturi de profesor , Bloomberg News  (2 octombrie 2018). Arhivat din original pe 28 februarie 2022. Preluat la 27 iunie 2022.
6. ↑ Contact . apollo.com . Preluat la 27 iunie 2022. Arhivat din original la 3 mai 2022. (nedefinit)
7. ↑ Fabrikant, Geraldine . Firmele private folosesc fonduri închise pentru a atinge piața , The New York Times  (17 aprilie 2004). Arhivat din original pe 27 iunie 2022. Preluat la 27 iunie 2022.
8. ↑ Eroare la nota de subsol ? : Etichetă nevalidă <ref>; Readyfără text pentru note de subsol
9. ↑ Labaton, Steven . Drexel Divided on Settlement , The New York Times  (17 decembrie 1988). Arhivat din original pe 27 iunie 2022. Preluat la 27 iunie 2022.
10. ↑ 12 Eichenwald , Kurt . Ex-Drexel Executives Arrange Aid for Fruit of the Loom , The New York Times  (24 august 1990). Arhivat din original pe 27 iunie 2022. Preluat la 27 iunie 2022.
11. ↑ Eichenwald, Kurt . Schimbările la Drexel Continue , The New York Times  (11 martie 1989). Arhivat din original pe 27 iunie 2022. Preluat la 27 iunie 2022.
12. ↑ Eichenwald, Kurt . Viitorul incert al lui Drexel , The New York Times  (15 octombrie 1989). Arhivat din original pe 27 iunie 2022. Preluat la 27 iunie 2022.
13. ↑ Stevenson, Richard W. . Baling Out France's Biggest Bank , The New York Times  (26 ianuarie 1995). Arhivat din original pe 27 iunie 2022. Preluat la 27 iunie 2022.
14. ↑ Altman, Edward I. The High Yield Bond Market: A Decade Of Assessment, Comparing 1990 With 2000 . Școala de afaceri NYU Stern (2000). Preluat la 28 iunie 2022. Arhivat din original la 11 septembrie 2008. (nedefinit)
15. ↑ HYLTON, RICHARD D. . Obligațiunile corporative au crescut brusc în '89 , The New York Times  (11 ianuarie 1990). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
16. ↑ Apollo dizolvă miza Vail Resorts , Deseret News  (1 octombrie 2004). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
17. ↑ Știri despre companie; Walter Industries' Bondholders in Accord , The New York Times  (9 aprilie 1994). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
18. ↑ Settlement For Walter Industries And Creditors , The New York Times  (21 octombrie 1994). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
19. ↑ Strom, Stephanie . E-II renovează planul de datorie pentru a compensa oferta de Icahn , The New York Times  (22 mai 1993). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
20. ^ Washington Hopes „Vulture” Investors Will Buy Bad Assets , The New York Times  (10 februarie 2009). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
21. ↑ Stevenson, Richard W. . European Group Pressing Its Offer for Executive Life , The New York Times  (13 aprilie 1991). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
22. ↑ El a făcut din imobiliare o știință: William L. Mack, W'61 . Școala Wharton de la Universitatea din Pennsylvania (1 iulie 2007). Preluat la 28 iunie 2022. Arhivat din original la 13 septembrie 2021. (nedefinit)
23. ↑ Lee, Evelyn . Jacobsson pleacă din AREA , PERE News  (11 februarie 2012). Arhivat din original pe 13 septembrie 2021. Preluat la 28 iunie 2022.
24. ↑ Leon Black: Dr. de la Wall Street. Nu , Bloomberg News  (28 iulie 1996). Arhivat din original pe 13 septembrie 2021. Preluat la 28 iunie 2022.
25. ↑ DECLARAȚIE DE INFORMAȚII CU PRIVIRE LA AL TREILEA PLAN COMUN MODIFICAT DE REORGANIZARE AL MOBILIERĂ LEVITZ INCORPORATED ȘI AL FILIALELE ACESTE ÎN CONFORMITATE LA CAPITOLUL 11 DIN CODUL FALICILOR . Preluat la 28 iunie 2022. Arhivat din original la 13 septembrie 2021. (nedefinit)
26. ^ HFS-Apollo în Real Estate Brokerage Venture , The New York Times  (13 august 1997). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
27. ↑ Steinhauer, Jennifer . Pillowtex va achiziționa Fieldcrest pentru 400 de milioane de dolari , The New York Times  (12 septembrie 1997). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
28. ↑ Telemundo Plan Backed , The New York Times  (21 iulie 1994). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
29. ^ Weyerhaeuser , Los Angeles Business Journal  (21 aprilie 1997). Arhivat din original pe 21 noiembrie 2021. Preluat la 28 iunie 2022.
30. ↑ Anthony Ressler . Forbes . Preluat la 28 iunie 2022. Arhivat din original la 7 aprilie 2022. (nedefinit)
31. ↑ Eroare la nota de subsol ? : Etichetă nevalidă <ref>; S1fără text pentru note de subsol
32. ↑ Un transportator de gunoi cumpără un rival mult mai mare, un tip de afacere care face Wall Street puțin nervos , The New York Times  (9 martie 1999). Arhivat din original pe 26 ianuarie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
33. ↑ Legomsky, Joanne . Pentru un lanț de teatru, A Revival May Be Near , The New York Times  (27 ianuarie 2002). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
34. ↑ Apollo ia 20% din acțiunile Berlitz pentru 100 de milioane de dolari , The New York Times  (8 octombrie 1998). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
35. ↑ Apollo Affiliate Is Acquiring Clark's Store Operations , The New York Times  (14 mai 1999). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
36. ↑ Lohse, Deborah . Apollo Management investește într-o companie care va cumpăra firme care consiliază bogați , The Wall Street Journal  (6 aprilie 1999). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
37. ↑ Neptune Orient To Sell North American Train Network , The New York Times  (18 martie 1999). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
38. ↑ Paul, Franklin . Corectat: pentru Sirius XM, investitorii mici doresc câștiguri mai mari , Reuters  (28 aprilie 2010). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.
39. ^ Wyndham Receives $1 Billion From Investor Group , The New York Times  (1 iulie 1999). Arhivat din original pe 28 iunie 2022. Preluat la 28 iunie 2022.