| Banca Barings | |
|---|---|
| Francis Baring (stânga), fratele său John și ginerele Charles Wall. Artistul T. Lawrence | |
| Anul înființării | 1762 |
| An de închidere | 26 februarie 1995 |
| Locație | Marea Britanie :Londra |
Barings Bank ( Bank of the Baring brothers , 1762-1995) a fost una dintre cele mai vechi bănci comerciale din lume (a doua după Berengberg Bank ) până la prăbușirea sa cauzată de acțiunile neautorizate ale unuia dintre angajații băncii în 1995.
În 1762, fiii unui imigrant german din Bremen , Johan Baring (1697-1748), care era angajat în comerțul cu lână în Exeter , au fondat o companie numită John and Francis Baring Company ( John and Francis Baring Company ). Compania a fost fondată de Francis Baring și fratele său mai mare, John, care, totuși, au luat un rol destul de pasiv în afacere. Începând cu comerțul cu lână, afacerea familiei Baring s-a extins la alte mărfuri, precum și furnizarea de servicii financiare solicitate în lumea în plină expansiune a comerțului internațional . Până în 1790, familia Baring s-a extins considerabil, atât prin succesul lui Francis la Londra, cât și prin cooperarea reciproc avantajoasă cu bancherii Hope & Co din Amsterdam . ( Hope & Co. )
În 1800, John s-a pensionat, iar compania a fost redenumită Francis Baring & Co. ( Francis Baring and Co. ) Noii parteneri ai lui Francis au fost fiul său cel mai mare Thomas și ginerele Charles Wall. În 1802, Barings și Hope & Co. au fost selectați pentru a oferi sprijin financiar pentru cea mai mare tranzacție imobiliară din istoria lumii, Achiziția Louisiana . Acordul a fost încheiat în ciuda faptului că Imperiul Britanic era în război cu Franța, iar înțelegerea a finanțat direct campania militară a lui Napoleon . Legal, Statele Unite au cumpărat Louisiana nu de la Napoleon, ci de la Barings and Hopes. După ce a plătit 3 milioane de dolari în aur, restul sumei a fost furnizat de obligațiuni americane , pe care Napoleon le-a vândut cu o reducere de 12,5% către Baring Bank. Alexandru, cel de-al doilea fiu al lui Francisc, care lucra pentru Banca Speranței, a făcut o înțelegere la Paris cu șeful trezoreriei franceze și apoi a plecat în America, unde a luat obligațiunile și apoi le-a livrat Franței.
Din 1803, un rol activ în conducerea băncii a început să treacă de la Francis la copiii săi, frații mai mici Alexandru și Henry au fost adăugați la Thomas. În 1804, compania a fost redenumită Baring Brothers & Co. ( Baring Brothers & Co. ). Compania a rămas cu acest nume până în 1890. Moștenitorii celor trei frați și-au păstrat un rol principal în conducerea băncii.
Declinul afacerilor și absența unui lider adevărat în anii 1820 i-au forțat pe familia Baring să cedeze poziția lor dominantă din Londra firmei rivale Rothschild . Cu toate acestea, Barings a rămas o firmă puternică, iar în anii 1830 sub conducerea lui Thomas (fiul lui Thomas Baring) și a noului său partener american Joshua Batesau început să-și revendice pozițiile. J. Bates a susținut schimbarea sferei de influență a familiei Baring din Europa pe continentul american, prevăzând oportunitățile promițătoare ale Vestului Sălbatic . În 1832, familia Baring a deschis un birou în Liverpool , care sa concentrat asupra noilor oportunități nord-americane. În 1843, familia Baring a devenit agentul exclusiv al guvernului SUA. Banca a deținut această funcție până în 1871.
Mai mult, familia Baring a fost implicată de către prim-ministrul britanic Robert Peel în furnizarea de „grane indiene” ( porumb ) cetățenilor irlandezi în timpul foametei în masă din Irlanda (1845-1849), cauzată de o recoltă slabă de cartofi.
În 1851, familia Baring și Bates au achiziționat un alt partener american - Russell Sturgis .. În ciuda dificultăților asociate cu simpatiile lui Sturgis față de sclavul de Sud în anii Războiului Civil American , el și-a dovedit capacitatea de bancher, iar după moartea lui Bates în 1864, a câștigat multă conducere în gestionarea afacerilor firmei. . În anii 1850 și 1860, venitul băncii era asigurat prin acordarea de împrumuturi pentru dezvoltarea afacerilor. În 1856, nepotul lui Thomas Baring, Edward, fiul lui Henry Baring, a intrat în afacere. Până în anii 1870, cu abilitățile excelente de afaceri ale lui Edward, banca lui Baring era din ce în ce mai stăpânită pe piața internațională a valorilor mobiliare, în special, lucrând cu SUA, Canada și Argentina . Familia Baring a făcut investiții financiare prudente și de succes în timpul dezvoltării active a rețelei de căi ferate din Statele Unite, care a urmat sfârșitului Războiului Civil.
La sfârșitul anilor 1880, riscurile de subscriere au dus firma în probleme serioase cu privire la reevaluarea împrumuturilor argentiniene și uruguayene . În 1890, președintele Argentinei a fost forțat să demisioneze, țara era aproape să declare default. Criza a arătat vulnerabilitatea Băncii Baring, care nu avea un fond de rezervă suficient de mare pentru a sprijini obligațiunile argentiniene până la restabilirea ordinii în țară. Banca a fost salvată de la faliment de către un consorțiu înființat de guvernatorul Băncii Angliei , W. Lidderdale ( ing. William Lidderdale ). Tulburările care au urmat în lumea financiară sunt cunoscute sub numele de Panica din 1890..
Deși ajutorul consorțiului a evitat un probabil colaps financiar la nivel mondial, familia Baring nu a reușit niciodată să-și recapete poziția dominantă. O societate cu răspundere limitată „Baring Brothers and Co. Limited ( Baring Brothers & Co., Ltd. ), care a preluat o parte viabilă a vechiului parteneriat. Activele vechii case bancare și ale mai multor parteneri au fost transferate către consorțiu ca parte a plății datoriilor, iar băncii i-au trebuit încă zece ani pentru a achita integral soldul datoriei.
Afacerile Barings s-au concentrat pe obligațiunile internaționale din SUA și Argentina. Politica discretă sub conducerea fiului lui Edward, John Baring, a atras atenția instituției britanice . Compania a creat o relație cu regele George al V-lea , începând astfel o relație strânsă cu monarhia britanică care a durat până la prăbușirea Băncii Baring în 1995. Prințesa Diana a fost stră-strănepoata unui membru al familiei Baring. Descendenții a cinci ramuri ale arborelui genealogic Baring au primit noria : baronul Revelstoke , conte de Northbrook , baron Ashburton , baron Howick de Glendale , conte de Cromer . Politica moderată a companiei a costat băncii avantajul său în lumea finanțelor, dar mai târziu a plătit dividende când i s-a acordat dreptul de a finanța redresarea Germaniei de la efectele Primului Război Mondial, în timp ce alte bănci britanice au suferit pierderi dureroase sub atacul Marea Depresie .
În timpul celui de -al Doilea Război Mondial, guvernul britanic a folosit Barings pentru a-și lichida activele din SUA și din alte țări pentru a finanța cheltuielile de război. După război, alte case bancare au depășit Baring-ul atât ca dimensiune, cât și ca influență, dar acesta a rămas un jucător important pe piață până în 1995 [2] .
În ciuda experienței Marii Depresiuni și a două războaie mondiale, în 1995, afacerea Baring a fost distrusă de acțiunile neautorizate ale șefului departamentului de vânzări de derivate din Singapore, Nick Leeson ( ing. Nick Leeson ).
Sarcina lui Leeson a fost să facă arbitraj în scopul de a genera venituri din diferențele de preț în contractele futures Nikkei 225 între Bursa de Valori Osaka din Japonia și SIMEX din Singapore . Un astfel de arbitraj implică cumpărarea de futures pe o piață în timp ce le vinde pe o altă piață la un preț mai bun. Deoarece toți participanții de pe piață încearcă să profite de o astfel de diferență de preț în tranzacționarea publică a contractelor futures, profitul din tranzacțiile de arbitraj este destul de mic. Pentru a obține un profit vizibil, volumele de vânzări trebuie să fie foarte semnificative. Tranzacțiile de cumpărare pe o piață și de vânzare pe alta se desfășoară aproape simultan, astfel încât această strategie nu conține riscuri mari, în plus, se folosește hedging . Desigur, astfel de tranzacții nu pot duce banca la faliment. De exemplu, un comerciant cumpără contracte futures Nikkei în valoare de 100 de milioane de dolari și, în același timp, le vinde în Singapore pentru 100.001.000 de dolari. În ciuda faptului că volumul vânzărilor (cifra de afaceri) al comerciantului în acea zi este de aproximativ 200 de milioane, profitul său este de doar o mie de dolari din 100 de milioane.
În loc să rămână cu această strategie aprobată de management, Nick Leeson ar cumpăra contracte futures și apoi le-ar păstra, așteptând o rată mai bună. Dacă urmați această strategie, chiar și o mică modificare procentuală a prețurilor futures poate aduce milioane de profit sau pierderi.
Potrivit guvernatorului Băncii Angliei, Edward George ( Eddie George ), Leeson a început să facă acest lucru la sfârșitul lunii ianuarie 1992. Datorită unei serii de evenimente interne și externe, pierderile sale neacoperite au crescut rapid [3] .
În structura organizatorică a sucursalei din Singapore a Baring Bank, Nick Leeson a deținut două funcții de conducere în același timp. Pe de o parte, a fost directorul general al filialei Barings Futures din Singapore , responsabil de operațiunile băncii pe bursa Simex, pe de altă parte, a fost șeful back office-ului, care realizează contabilitate și verificare independentă a rezultatele operațiunilor de tranzacționare. Evident, aceste două poziții nu trebuie combinate de o singură persoană. De fapt, Leeson ar putea acționa în numele companiei fără nicio supraveghere din partea Londrei [4] . După prăbușirea băncii, unii analiști, inclusiv Leeson însuși, au transferat o mare parte din vina către defecte în auditul intern și managementul riscurilor băncii .
În absența unei supravegheri externe, Leeson a putut să speculeze pe piața de arbitraj futures la biroul din Singapore al Barings Futures , acoperind deficiențe în raportarea la biroul central din Londra. În special, Leeson a creat un cont bancar eronat special cu numărul 88888 pentru a preveni trimiterea rapoartelor zilnice de tranzacționare la biroul din Londra. Potrivit lui Leeson, contul a fost activat pentru prima dată de el când unul dintre colegii săi a cumpărat contractele în loc să le vândă, provocând astfel daune băncii de 20.000 de lire sterline.
Până în decembrie 1994, datoriile acumulate ale lui Leeson costau banca 200 de milioane de lire sterline. În declarația transmisă de acesta către organul fiscal britanic ( ing. HM Revenue and Customs ), a fost declarat un venit de 102 milioane de lire sterline.Dacă la acel moment societatea ar fi dezvăluit situația financiară reală, falimentul ar fi putut fi evitat, întrucât Barings mai avea 350 de milioane de lire sterline de capital [5] .
Folosind contul ascuns 88888, Leeson a început să tranzacționeze în mod agresiv contracte futures și opțiuni pe bursa SIMEX din Singapore. Acțiunile sale au dus la pierderea unor sume importante, dar a folosit banii pe care filialele băncii îi aveau în conturile proprii. Leeson a falsificat înregistrările comerciale din baza de date computerizată a băncii și a folosit bani destinați plăților pentru alte tranzacții. Din exterior, părea că Leeson făcea un profit semnificativ pentru bancă. Norocul a pierdut comerciantul pe 17 ianuarie 1995, când orașul japonez Kobe a fost distrus de un cutremur masiv . A urmat căderea pieței financiare asiatice. Leeson a făcut un pariu prost pe o recuperare rapidă în Nikkei [6] .
Pe 23 februarie 1995, Leeson a zburat din Singapore la Kuala Lumpur . Auditorii băncii Baring au descoperit în cele din urmă frauda. În această perioadă, supervizorul lui Leeson, Peter Baring, a primit o notă de penitenciare de la el. Activitatea comerciantului a dus la pierderea băncii de 827 de milioane de lire sterline (1,3 miliarde de dolari), de două ori valoarea sa netă. Prăbușirea băncii a dus la pierderea a încă 100 de milioane de lire sterline [5] . Banca Angliei a încercat să salveze situația, dar încercarea a fost fără succes [7] . Pe 26 februarie, Banca Baring a fost declarată în insolvență. În aceeași zi, a fost inițiată o anchetă de către Banca Angliei, condusă de Cancelarul Finanțelor Marii Britanii, rezultatele fiind publicate pe 18 iulie 1995.
În 1995, grupul financiar olandez ING a cumpărat banca Barings pentru o sumă simbolică de 1 lire sterline [6] , achiziționând toate datoriile și creând o filială, ING Barings . În 2001, ING a vândut cota SUA din afacerea Barings către ABN Amro pentru 275 milioane USD și a realocat restul ING Barings diviziei sale europene [8] .