Standard & Poor's

Versiunea actuală a paginii nu a fost încă examinată de colaboratori experimentați și poate diferi semnificativ de versiunea revizuită pe 27 octombrie 2019; verificările necesită 5 modificări .
Standard & Poor's

Sediul central din New York, 55 Water Street
Tip de companie publica
Lista de schimb NYSE : [1]
Baza 1860, corporație din 1941 ; Fondator - Henry Varnum Poor
Fondatori Henry Varnum Poor și Henry William Poor [d]
Locație  Statele Unite :New York,New York (stat)
Cifre cheie Neeraj Sahay (Președinte)
Industrie agenție internațională de rating
cifra de afaceri 2,61 miliarde USD ( 2010 )
Firma mamă S&P Global
Companii afiliate Capital IQ , S&P Global Ratings Japan [d] și S&P Global SF Japan [d]
Site-ul web Standard & Poor's
 Fișiere media la Wikimedia Commons

Standard & Poor's ( S&P , numele complet - Standard & Poor's Financial Services LLC) este o filială a corporației americane S&P Global , angajată în cercetarea analitică a piețelor financiare . Compania face parte din primele trei cele mai influente agenții de rating internaționale , cunoscute în principal ca creatorul și editorul indicelui bursier american S&P 500 . Din 28 aprilie 2016 se numește S&P Global Ratings.

Standard & Poor's, împreună cu Moody's și Fitch Ratings, este una dintre cele „ trei mari ” agenții internaționale de rating. Din ianuarie 2014, Președintele Standard & Poor's Financial Services LLC este Neeraj Sahai, care înainte de această numire a condus Divizia Valori Mobiliare și Fonduri de Investiții a grupului bancar american Citigroup. [unu]

Evaluări de credit

În calitate de agenție internațională de rating, Standard & Poor's atribuie ratinguri de credit pe termen scurt și lung atât emitenților , cât și obligațiilor individuale de datorie . [2]

Evaluări la scară internațională

Scala internațională de rating de credit Standard & Poor's servește pentru a răspunde nevoilor participanților de pe piețele financiare globale (internaționale). Estimările la această scară fac posibilă compararea fiabilității emitenților și a obligațiilor diferitelor state.

Evaluări de credit pe termen lung

Evaluările pe termen lung evaluează capacitatea emitentului de a-și îndeplini obligațiile de datorie în timp util. Evaluările companiei sunt codificate cu litere, variind de la AAA, care este atribuit emitenților excepțional de fiabili, până la D, care este atribuit unui emitent care a declarat implicit .

  • AAA  - emitentul are o capacitate excepțional de mare de a plăti dobânzi la obligațiile de datorie și datoriile în sine.
  • AA  - emitentul are o capacitate foarte mare de a plăti dobânzi la obligațiile de datorie și datoriile în sine.
  • A  - capacitatea emitentului de a plăti dobânzi și datorii este foarte apreciată, dar depinde de situația economică.
  • BBB  - solvabilitatea emitentului este considerată satisfăcătoare.
  • BB  - emitentul este solvabil, dar condițiile economice nefavorabile pot afecta negativ capacitatea de plată.
  • B  - emitentul este solvabil, dar este posibil ca condițiile economice nefavorabile să îi afecteze negativ capacitatea și disponibilitatea de a plăti datorii.
  • CCC  - emitentul se confruntă cu dificultăți la plata obligațiilor de datorie și posibilitățile acestuia depind de condiții economice favorabile.
  • CC  - emitentul se confruntă cu dificultăți serioase la plata obligațiilor de datorie.
  • C  - emitentul se confruntă cu dificultăți serioase la plata obligațiilor de datorie, s-ar putea să fi fost inițiată procedura de faliment , dar plățile de obligații sunt încă în curs.
  • SD  - emitentul a refuzat să plătească unele obligații.
  • D  - S-a declarat neîndeplinire obligație și S&P consideră că emitentul nu va îndeplini majoritatea sau toate obligațiile.
  • NR  - neevaluat.

Evaluările de la AA la CCC pot fi completate cu semne plus și minus (de exemplu, BBB+, BBB și BBB-) pentru o evaluare intermediară.

Evaluări de credit pe termen scurt

Evaluările pe termen scurt evaluează probabilitatea rambursării la timp a obligațiilor de datorie pe termen scurt. Evaluările de credit pe termen scurt Standard & Poor's sunt alfanumerice, variind de la cel mai mare A-1 la cel mai scăzut D. Obligațiunile mai puternice A-1 pot fi marcate cu un semn plus. Notele din categoria B pot fi ajustate și cu o cifră (B-1, B-2, B-3).

  • A-1  - emitentul are o capacitate excepțional de mare de a rambursa această datorie.
  • A-2  - emitentul are o capacitate ridicată de a rambursa această datorie, dar aceste oportunități sunt mai sensibile la condițiile economice nefavorabile.
  • A-3  - Condițiile economice nefavorabile sunt de natură să slăbească capacitatea emitentului de a rambursa această datorie.
  • B  - obligatia de creanta are caracter speculativ. Emitentul are capacitatea de a-l răscumpăra, dar aceste oportunități sunt foarte sensibile la condițiile economice nefavorabile.
  • C  - capacitatea emitentului de a rambursa această datorie este limitată și depinde de disponibilitatea unor condiții economice favorabile.
  • D  - această datorie pe termen scurt a fost neplată.

Evaluări la scară națională

Alături de scala internațională de rating de credit, Standard & Poor's suportă și o serie de scale naționale, inclusiv pe cea rusă. Scalele naționale sunt concepute pentru a răspunde nevoilor participanților pe piețele financiare naționale. Rating-ul emitentului și ratingul datoriei la scară națională reflectă o evaluare a fiabilității relative a emitenților și a instrumentelor de creanță listate pe piața națională. Scara națională oferă mai multe oportunități de distingere a bonității emitenților, întrucât exclude unele riscuri suverane, în special riscul transferului de fonduri în afara statului și alte riscuri sistematice la fel de caracteristice tuturor emitenților de pe această piață.

Deoarece evaluările la scară națională reflectă specificul național, nu are sens să comparăm evaluările la scară națională diferite. La fel, ratingurile la scara nationala si la scara internationala nu sunt comparabile.

Scala de rating de credit Standard & Poor's pentru Federația Rusă folosește simbolurile tradiționale Standard & Poor's cu prefixul „ru”.

Previziuni

Pe lângă atribuirea unui rating, S&P indică, de asemenea, o prognoză pentru modificările ratingului în următorii doi-trei ani:

  • Perspectivă pozitivă  - este posibilă creșterea ratingului.
  • Perspectivă negativă  - posibil downgrade.
  • Perspectivă stabilă  - este probabil ca ratingul să rămână neschimbat.
  • Dezvoltarea prognozei  - sunt posibile atât o creștere, cât și o scădere a ratingului.

BICRA

Indicatorul BICRA (evaluarea riscului de țară în industria bancară) reflectă punctele forte și punctele slabe ale sistemului bancar dintr-o anumită țară în comparație cu sistemele bancare din alte țări. Utilizând gradul BICRA, sistemele bancare sunt împărțite în 10 grupuri în ceea ce privește expunerea lor la riscurile de țară, cu cele mai puternice țări în grupul 1 și cele mai slabe în grupul 10. [3]

Evaluări de guvernanță corporativă

Evaluarea GAMMA (o abreviere derivată din cuvintele engleze guvernanță, responsabilitate, metrici și analiză de management ( guvernanță corporativă , responsabilitate, management și analiză) este o evaluare a riscurilor nefinanciare asociate cu achiziționarea de acțiuni ale companiilor pe piețele emergente și este destinat investitorilor care investesc în acțiuni ale acestor companii.

Istoria dezvoltării evaluărilor RGS și GAMMA

În 1998, Standard & Poor's a început să dezvolte criterii și metodologie pentru evaluarea practicilor de guvernanță corporativă , iar din 2000, efectuează o analiză interactivă independentă a sistemului de guvernanță corporativă în companii și bănci. Produsele analitice ale Serviciului de evaluare a guvernanței corporative ajută liderii companiei, investitorii și alte părți interesate să evalueze practicile de guvernanță corporativă și să ia deciziile corecte de afaceri și investiții.

În 2007, metodologia de analiză a guvernanței corporative a suferit o revizuire semnificativă. Scopul acestuia a fost reorientarea produsului către evaluarea riscurilor investiționale, precum și îmbogățirea criteriilor prin experiența acumulată în evaluarea guvernanței corporative. În procesul de atribuire a unui rating GAMMA sunt analizate o serie de riscuri, diferite ca probabilitate și grad de impact asupra valorii companiei. Rezultatul acestei analize este o concluzie despre posibila pierdere cumulativă de valoare sau oportunități ratate de a crea valoare ca urmare a unei guvernanțe corporative proaste. Evenimentele recente de pe piața financiară globală au demonstrat importanța ca companiile să aibă o strategie clară și un sistem de management al riscului. Metodologia de clasare GAMMA include două elemente importante care abordează aceste domenii de guvernare, deoarece sunt de mare interes pentru investitori. În plus, încorporarea acestor elemente în analiză promovează o cultură de management solid al riscului în companiile emitente și evidențiază importanța unei abordări strategice pe termen lung a managementului afacerilor.

Componentele metodologiei GAMMA
  1. Influența acționarilor
  2. Drepturile acționarilor
  3. Transparență, audit și sistem de management al riscului corporativ
  4. Performanța Consiliului de Administrație, procesul strategic și sistemul de remunerare
Scala de evaluare GAMMA

Evaluarea GAMMA este atribuită pe o scară de la GAMMA-1 (cel mai mic scor) la GAMMA-10 (cel mai mare scor).

  • GAMMA-10 sau 9  - atribuit unei companii care, conform Standard & Poor's, are procese și practici de guvernanță corporativă foarte puternice. Companiile cu un rating GAMMA de acest nivel au deficiențe minore în unele dintre domeniile cheie ale guvernanței corporative.
  • GAMMA-8 sau 7  - atribuit unei companii care, conform Standard & Poor's, are procese și practici puternice de guvernanță corporativă. Companiile care primesc un rating GAMMA de acest nivel au unele puncte slabe în anumite domenii de bază ale guvernanței corporative.
  • GAMMA-6 sau 5  - atribuit unei companii care, conform Standard & Poor's, are procese și practici medii de guvernanță corporativă. Companiile cu un rating GAMMA de acest nivel sunt deficitare în unele domenii cheie ale guvernanței corporative.
  • GAMMA-4 sau 3  - atribuit unei companii care, conform Standard & Poor's, are procese și practici slabe de guvernanță corporativă. Companiile care primesc un rating GAMMA de acest nivel au deficiențe semnificative într-o serie de domenii cheie ale guvernanței corporative.
  • GAMMA-2 sau 1  - atribuit unei companii care, conform Standard & Poor's, are procese și practici de guvernanță corporativă foarte slabe. Companiile cu un rating GAMMA de acest nivel au slăbiciuni semnificative în majoritatea domeniilor majore ale guvernanței corporative.

Furnizarea serviciilor de evaluare a guvernanței corporative conform metodologiei GAMMA a fost încetată din iunie 2011 la inițiativa Standard & Poor's. În același timp, Standard & Poor's continuă să evalueze guvernanța corporativă ca parte a analizei sale de credit.

Studii de transparență

Studiul privind transparența  este un proiect analitic al Serviciului de evaluare a guvernanței corporative Standard & Poor's. Studiul este dedicat evaluării nivelului de dezvăluire a informațiilor corporative materiale de către companiile rusești și acoperă, de obicei, cele mai mari companii cu cele mai lichide acțiuni. Analiza se realizează relativ la nivelul maxim dorit de „investitorul internațional rațional”.

Publicații

În fiecare săptămână, Standard & Poor's publică The Outlook, o revizuire analitică a pieței de valori, disponibilă abonaților atât în ​​versiune tipărită, cât și online.

Serviciul de evaluare a guvernanței corporative publică lunar un Buletin informativ GAMMA ( Buletin informativ GAMMA ) în care analiștii comentează despre evoluțiile guvernanței corporative din țările BRIC și din alte piețe emergente.

Standard & Poor's a publicat un raport privind perspectivele de dezvoltare a Rusiei în lumina situației demografice din țară. Prognoza este extrem de dezamăgitoare: în 2050, țara așteaptă o creștere a datoriei publice la 585% și o scădere a populației cu 24 de milioane de oameni. Totuși, potrivit agenției de rating, dacă guvernul rus poate, așa cum plănuiește, să echilibreze bugetul până în 2015, atunci o catastrofă poate fi evitată [4] . Experții notează că scenariile S&P se referă în orice caz la o perspectivă atât de lungă încât prognoza este foarte aproximativă, sau autorii studiului și-au stabilit anumite obiective politice.

Note

  1. { http://www.standardandpoors.com/about-sp/management-profiles/ru/ru}
  2. { https://www.spratings.com/products-and-capabilities}
  3. Factorul de suport extern în ratingurile băncilor: Întrebări și răspunsuri
  4. S&P a prezis colapsul economic și demografic al Rusiei . Preluat la 31 august 2011. Arhivat din original la 17 martie 2011.

Link -uri