Cazul Bashneft este un conflict între corporația de stat Rosneft și compania privată rusă AFK Sistema cu privire la „reorganizarea” Bashneft în perioada în care acesta a deținut de către AFK Sistema. Pe 3 mai 2017, companiile NK Rosneft și ANK Bashneft au intentat un proces împotriva AFK Sistema și a subsidiarei sale Sistema-Invest pentru recuperarea a 106,6 miliarde de ruble. pierderile presupuse suferite de reclamanți în legătură cu reorganizarea Bashneft în perioada 2013-2014, când AFK Sistema era principalul acționar al acesteia. Ulterior, valoarea creanțelor a crescut la 170,6 miliarde de ruble. Vestea procesului a prăbușit prețurile acțiunilor corporației private AFK Sistema [1] .
În 2005, AFK Sistema a cumpărat acțiuni de blocare la șase întreprinderi din complexul de combustibil și energie Bashkir pentru 600 de milioane de dolari: Bashneft, Ufaorgsintez , Novoil , Ufaneftekhim , rafinăria de petrol Ufa și Bashkirnefteprodukt. În 2009, corporația a achiziționat participații de control în întreprinderile Bashkir pentru 2 miliarde de dolari, apoi le-a consolidat pe baza Bashneft. Totodată, o participație de control în compania petrolieră Sistema aparținea direct, o participație de blocare - prin compania Sistema-Invest, în care AFK avea 51%, iar restul de 49% aparținea Bashneft.
În decembrie 2014, Bashneft a devenit proprietatea Agenției Federale de Administrare a Proprietății , deoarece contractele de privatizare din 2002 ale Bashneft [2] , în care AFK Sistema nu a fost implicată, au fost declarate ilegale. Ulterior, AFK Sistema a fost recunoscută drept cumpărătorul de bună credință al activului, cu compensații pentru pierderi estimate la 70,6 miliarde RUB. de la vânzător („Ural-Invest”) [3] . În condițiile acordului de soluționare încheiat după ce Ural-Invest a depus faliment [4] , valoarea recuperării a fost redusă la 46,5 + 12,9 miliarde de ruble, din care Sistema s-a angajat să investească 4,6 miliarde în proiecte caritabile ale Fundației Ural [5] , iar 909 milioane de ruble s-au dovedit a fi un depozit irevocabil la Vneshprombank , care a intrat în faliment în anul următor . [6]
La 6 octombrie 2016, guvernul rus, semnat de viceprim-ministrul Medvedev [7] , a emis o directivă, aprobată anterior de Shuvalov , prin care s-a instruit consiliului de administrație al Rosneft să voteze la o ședință ulterioară pentru cumpărarea a 50,0755% din acțiunile Bashneft. [8] [9] În același timp, înainte de 15 octombrie, a fost necesar să se obțină aprobarea tuturor autorităților de reglementare și să se semneze un acord privind vânzarea și cumpărarea acțiunilor Bashneft, prețul de cumpărare nu ar trebui să depășească 330 de miliarde de ruble. Printre alți concurenți pentru miza de stat s-au numărat Lukoil, Tatneft și Independent Oil and Gas Company . [10] În octombrie același an, ca parte a unei noi privatizări Rosneft a achiziționat un pachet de 50,08% din Bashneft pentru 329,7 miliarde de ruble, iar miza de blocare a fost transferată în Bashkiria.
Pe 15 mai, în cabinetul de dosar al Curții de Arbitraj au apărut informații despre primirea unei cereri de către Rosneft și Bashneft împotriva AFK Sistema [11] pentru 106,6 miliarde de ruble și acceptarea acesteia în procedură, o ședință preliminară în cauză a fost programată pentru iunie. 6, iar judecătorul a numit- o pe Irina Nurislamova [12] [13] . După cum se explică în Rosneft, „esența revendicării este că, în urma unor acțiuni administrative – reorganizări – activele au fost retrase”.
Pe 23 mai, Rosneft a depus o petiție la Curtea de Arbitraj din Bașkiria pentru a crește valoarea creanței la 170,6 miliarde de ruble [14] [15] , ținând cont de ajustarea pentru modificarea cursului de schimb al rublei față de SUA dolar de la reorganizarea Bashneft.
Guvernul Bashkiria s-a alăturat și el procesului (deține 25% în Bashneft).
Pe baza rezultatelor ședinței preliminare, instanța a majorat suma creanței de la 106,6 miliarde la 170,6 miliarde de ruble, a admis cererea de aderare la cererea Ministerului Relațiilor Funciare și Proprietății din Bașkiria în calitate de co-reclamant și a refuzat AFK. Sistema să implice Agenția Federală de Administrare a Proprietății în examinarea revendicării lui Rosneft ca terță parte din partea pârâtului [16] .
Pe 20 iunie, în baza de date a cauzelor de arbitraj a Tribunalului Bashkir, a fost înregistrată o petiție pentru refuzul lui Bashneft și Rosneft de la cererea împotriva AFK Sistema. Un reprezentant al Rosneft a spus că companiile nu au depus o petiție și a numit apariția sa o „neînțelegere”. Ulterior, instanța a explicat publicarea documentului „fals” drept „eșec tehnic”, dar la câteva minute de la apariția petiției și până la retragerea acesteia de către Rosneft au fost suficiente pentru ca acțiunile Sistema să crească mai întâi cu 16% pentru 148,2 miliarde de ruble, apoi a scăzut din nou - cu 7% la 134,7 miliarde [17] . În acest sens, AFK Sistema a solicitat Băncii Centrale a Federației Ruse să efectueze o anchetă asupra unei tentative de manipulare a pieței după situație cu o scrisoare falsă către Curtea de Arbitraj din Bașkiria [18] .
Pe 21 iunie, AFK Sistema a făcut recurs împotriva intrării Bashkiriei în dosarul cu Rosneft [19] . Continuând să insiste asupra absurdității acuzațiilor, AFK Sistema a apelat la Rosneft cu o propunere de soluționare a cererii în afara instanței prin angajarea unui auditor independent (o companie din Big Four) pentru a evalua acțiunile corporației în timpul restructurării Bashneft în 2014. , rezultatele reorganizării și „implicațiile financiare ale acestei reorganizări pentru compania petrolieră” [20] pentru a „determina în mod fiabil și imparțial existența oricăror pierderi” [21] .
Conducerea Rosneft, care admitese anterior posibilitatea unei înțelegeri, a respins mecanismul propus de soluționare a litigiului cu implicarea unui terț, cerând, ca măsură provizorie, arestarea a 31,76% din acțiunile din capitalul autorizat. a MTS PJSC deținută de AFK Sistema și Sistema-Invest , 100% din acțiunile din capitalul autorizat al Medsi și 90,47% din acțiunile din capitalul autorizat al BESK JSC [22] .
Pe 27 iunie, prima examinare a cererii pe fond a avut loc la Curtea de Arbitraj din Bashkortostan , care a refuzat AFK Sistema să se alăture Agenției Federale de Administrare a Proprietății în calitate de terț și a programat următoarea întâlnire pentru 12 iulie [23] . Totodată, instanța a ordonat AFK să furnizeze dovezi privind absența pierderilor din reorganizarea Bashneft și efectul economic pozitiv al reorganizării, care, după cum au remarcat avocații Sistema în protestul lor, contravine explicației Curții Supreme. și practica judiciară, potrivit căreia „reclamanții sunt „sarcina probei” a presupusei vinovății a pârâtului” [24] .
Pe 6 iulie, instanța Bashkir a menținut măsuri provizorii împotriva Sistemului, refuzând să contracareze garanția pe cererea lui Rosneft, necesitate pentru care AFC a justificat-o prin faptul că, în conformitate cu legea, partea care cere adoptarea măsurilor de securitate ar trebui să fie răspunzătoare pentru eventualele pierderi cauzate de astfel de măsuri [25] .
În iulie 2017, Sistema a anunțat o neplată tehnică a obligațiilor de împrumut pentru 3,9 miliarde de ruble. Nerambursarea a fost asociată cu confiscarea activelor companiei ca parte a unui proces cu Rosneft. [26]
La 23 august 2017, Curtea de Arbitraj a decis satisfacerea parțială a creanțelor, recuperarea în solidar cu PJSC AFK Sistema și JSC Sistema-Invest în favoarea PJSC ANK Bashneft a pierderilor în valoare de 136 miliarde 273 milioane 554 mii. 65 de ruble. [27] Pe 28 august, AFK Sistema a anunțat din nou o neîndeplinire tehnică a obligațiilor de împrumut în valoare echivalentă cu 8,9 miliarde de ruble. [28]
Sistema a contestat decizia instanței de fond, declarându-și disponibilitatea de a încheia un acord de soluționare, reclamanta a calificat propunerile companiei ca nesuportabile. Pe 7 decembrie, Rosneft și Bashneft au intentat un alt proces împotriva AFK Sistema la Curtea de Arbitraj din Bashkiria, cerând să recupereze de la aceasta încă 131,6 miliarde de ruble (2,2 miliarde de dolari), ceea ce a însemnat dividende din 2009 până în 2014. Pe 18 decembrie 2017, Curtea a 18-a de Apel din Chelyabinsk a menținut decizia primei instanțe privind cererea lui Rosneft, respingând plângerile ambelor companii. Decizia de a recupera 136,3 miliarde de ruble în favoarea lui Rosneft a intrat în vigoare. Sistema a promis că îi va plăti banii, dar a continuat să conteste decizia. [29] .
Pe 21 decembrie 2017, Rosneft a anunțat semnarea de către toate părțile a procesului unui acord de reglementare, conform căruia AFK Sistema plătește 100 de miliarde de ruble lui Rosneft până în 2018. a provocat pierderi cu sprijinul RDIF și Sberbank. Potrivit lui Mihail Leontiev, suma mai mică a sumei finale s-a explicat prin amenințarea de faliment a Sistema [29] .
Potrivit reclamanților, reorganizarea structurii de proprietate a Bashneft, efectuată în perioada 2013-2014, a dus la o „depreciere” a activelor companiei petroliere. Vorbim despre „dezintegrarea” schemei de proprietate, alocarea de active necorespunzătoare, răscumpărarea de către societate a propriilor acțiuni de la acționarii minoritari și răscumpărarea ulterioară a acestora. Rosneft nu contestă legitimitatea acestor tranzacții în sine, dar consideră că reorganizarea de către Sistema a activelor sale petroliere din Bashkiria a fost „acțiuni deliberate și intenționate pentru a provoca daune”. Noul proprietar a decis să recupereze presupusele pierderi, dar nu de la Agenția Federală de Administrare a Proprietății, de la care a achiziționat bunul, ci de la fostul proprietar al Bashneft, motivând acest lucru prin dorința de a-și „proteja acționarii” și de a returna „retrasul”. active” [30] .
AFK Sistema a considerat pretențiile nefondate și le-a răspuns publicând documente și prezentări în care a explicat cum a gestionat Bashneft până în 2014 și de ce a restructurat societatea [31] , subliniind că niciunul dintre reclamanți nu avea dreptul legal de a revendica și sfătuind Rosneft să-și protejeze drepturile, pe care le consideră încălcate, „prin depunerea de pretenții împotriva vânzătorului blocului de acțiuni” [32] .
Ziarul de afaceri Vedomosti în articolul „Reconstruction of the Business Past” notează că restructurarea, care acum provoacă pretenții de la Rosneft, părea logică: „În ochii pieței, restructurarea arăta ca o pregătire clasică a unei companii pentru plasarea pe bursa de valori, în care structura proprietății inele și activele non-core au fost văzute ca un obstacol în calea unei IPO de succes.Decizia de restructurare a fost aprobată de acționari, societatea a luat măsurile prevăzute de lege pentru a-și răscumpăra acțiunile. în același timp, acțiunile Bashneft au continuat să crească în preț (în general, în cei cinci ani în care Bashneft a fost controlat de Sistema, capitalizarea companiei a crescut de 7,8 ori - până la 432,4 miliarde de ruble) [33] .
În perioada 2009-2014, când Corporation era acționarul majoritar al PJSOC Bashneft, veniturile companiei petroliere s-au triplat de la 215 miliarde RUB la 637 miliarde RUB; producția de petrol a crescut cu 46% de la 12,23 milioane de tone la 17,81 milioane de tone; capitalizarea a crescut de 7,8 ori; a fost primită listarea Primului (cel mai înalt) nivel la Bursa din Moscova.
Ca urmare a tranzacționării din 3 mai, acțiunile Sistema au scăzut cu 36,92% față de închiderea zilei precedente, la 14,06 ruble pe acțiune ordinară, capitalizarea până la închiderea bursei din 3 mai a scăzut cu 79,419 miliarde ruble, la 135,679 miliarde ruble. [34] .
Potrivit Agenției de Evaluare a Creditelor Analitice (ACRA), scăderea bruscă a acțiunilor AFK Sistema pe fondul procesului Rosneft a avut un impact negativ asupra stabilității financiare și a devenit cel mai stresant eveniment pentru sistemul financiar rus de la jumătatea lunii martie, precum și primul caz din câțiva ani care nu a fost legat de șocul economic extern. Indicele de stres financiar ACRA FSI alcătuit de agenție, care caracterizează apropierea sistemului financiar rus de o stare de criză, a crescut puternic la 3 mai 2017: cu 0,15 puncte față de nivelul din ziua precedentă [35]
La începutul lunii iulie 2017, a fost înregistrată o ieșire record de investiții străine din Rusia în ultimii trei ani și jumătate pe fondul intrării acestora în activele altor țări în curs de dezvoltare. În decurs de patru luni, investitorii străini au retras peste 1,6 miliarde de dolari din acțiunile rusești.Potrivit analiștilor, percepția negativă a pieței ruse s-a datorat în primul rând riscurilor interne care au dus la o deteriorare a climatului investițional din țară, inclusiv o agravare a unui conflict corporativ între „Rosneft și AFK Sistema [36] Majoritatea experților (oficiali, economiști, avocați, politologi, jurnaliști) care au participat la un studiu privind conflictele corporative din complexul rusesc de combustibil și energie, care a fost realizat în mai- Iunie 2017 de către Centrul Platforma pentru Design Social , a declarat că „conflictul afectează negativ climatul investițional din Rusia ”, diferă doar în evaluările gradului acestui impact de la scară semnificativă („agravează deja cel mai bun climat investițional”) la „în scară nesemnificativă sau chiar minimă”, deoarece „climatul investițional este mai rău ca niciodată” [37]
În legătură cu arestarea acțiunilor MTS , Medsi și BESK deținute de AFK Sistema , corporația a declarat că zeci de mii de acționari și acționari MTS „în urma procesului au suferit deja pierderi de peste 150 de miliarde de ruble”. , iar acest lucru este „mai ales scandalos în legătură cu faptul că procesul se referă la acțiuni corporative general aplicabile care au fost efectuate în mod deschis și public încă din 2014 și nu au fost niciodată contestate de nimeni” [38]