Regula de politică fiscală ( ing. regula de politică fiscală ) sau regula bugetară ( ing. regula fiscală ) este o limitare permanentă a politicii fiscale , exprimată prin ținte cantitative sau limite ale indicatorilor fiscali care caracterizează starea finanțelor publice : deficitul bugetului de stat , bugetul public . datorii , noi împrumuturi, cheltuieli bugetare și venituri bugetare .
Regula de politică fiscală este deschisă unei interpretări ample. Unii economiști îl înțeleg ca un set de reguli și practici de reglementare, în conformitate cu care bugetul este pregătit, adoptat și executat [1] . FMI definește regula fiscală ca o restricție pe termen lung a politicii fiscale prin limite cantitative asupra agregatelor bugetare [2] .
Sarcinile regulilor politicii fiscale includ:
Regulile și normele prin care se elaborează, se aprobă și se execută bugetul de stat sunt instituții bugetare. Ele diferă în funcție de jurisdicție și de dimensiunea deficitului bugetar și a datoriei publice depinde de ele. Instituțiile bugetare sunt eficiente atunci când sunt îndeplinite două condiții. În primul rând, ei sunt implicați în aprobarea și execuția bugetului. În al doilea rând, instituțiile bugetare sunt pe termen lung și este mai dificil să le schimbi decât legislația bugetară. Astfel, dacă instituțiile bugetare nu pot fi schimbate la fel de ușor și frecvent ca bugetul de stat, ele pot fi utilizate pentru menținerea eficienței și stabilizarea finanțelor publice. Regulile politicii fiscale sunt unul dintre tipurile de instituții bugetare [3] .
Scopul regulii de politică fiscală este de a minimiza stimulentele denaturate în politica guvernamentală și de a limita cheltuielile fiscale în exces în perioadele de condiții macroeconomice favorabile pentru a menține responsabilitatea guvernamentală și sustenabilitatea datoriei fiscale și pentru a preveni reduceri drastice ale cheltuielilor fiscale atunci când apar șocuri pe termen scurt. .
Regulile de politică fiscală sunt consacrate în legislație și reprezintă constrângeri permanente asupra politicii fiscale. Se pot aplica unei variabile bugetare sau unei combinații a acestora. Unele cifre bugetare pot fi stabilite în termeni reali sau ajustate pentru ciclul economic .
Rațiunea regulilor de politică fiscală se bazează pe economia politică . O regulă de politică fiscală evită comportamentul miop al unui guvern care tinde să acumuleze datorii publice în detrimentul veniturilor generațiilor viitoare (impozite viitoare sau inflație). În plus, permite rezolvarea problemei inconsecvenței temporare în politica autorităților fiscale. Rezultatul aplicării regulilor politicii fiscale este creșterea încrederii publicului în politica economică. Guvernele cărora le lipsește credibilitatea și credibilitatea publică ar face bine să se bazeze pe reguli fiscale care vor stabiliza finanțele publice și vor sprijini creșterea economică.
Regula de referință a politicii fiscale îndeplinește mai multe criterii, numite criteriile Kopits -Symansky : regula trebuie să fie specifică, transparentă, simplă, flexibilă, eficientă, fezabilă, consecventă și să promoveze o politică solidă, inclusiv realizarea reformelor structurale necesare. [4] . Respectarea regulii de referință ar trebui să aibă loc atât la nivel național, cât și la nivel regional. Aplicarea regulilor este larg răspândită în practica internațională. În 1990, doar 7 țări au folosit regulile, în 2009 numărul acestora a ajuns la 80, iar până în 2017 a depășit 90 de țări [5] .
Analiza empirică sugerează că regulile de politică fiscală ajută la reducerea cheltuielilor guvernamentale cu datoria publică, adică conduc la scăderea ratelor dobânzilor la titlurile de stat. Potrivit FMI, randamentele obligațiunilor de stat din economiile dezvoltate scad în medie cu 2% în următorii patru ani de la introducerea regulii [6] . Cu toate acestea, regulile prost concepute pot să nu aibă un efect pozitiv. De exemplu, o flexibilitate sporită a regulilor (cu condiția ca regulile să nu fie respectate în anumite circumstanțe) nu are un efect pozitiv asupra primei de risc suveran.
Pentru a prezice starea finanțelor publice, autoritățile fiscale trebuie să analizeze modul în care variabilele macroeconomice cheie ( creșterea economică , investițiile , consumul ) reacționează la deciziile lor. Deciziile de investiții ale agenților economici depind de așteptările privind ratele viitoare de impozitare. Dacă agenții economici se așteaptă ca ratele viitoare de impozitare să fie scăzute, ei sunt interesați să crească investițiile. Pentru a ține seama de așteptări, autoritățile fiscale trebuie să prezică comportamentul contribuabililor în fața politicilor fiscale alternative. În plus, pentru a analiza consecințele deciziilor fiscale, este necesară cuantificarea criteriilor de bunăstare publică în funcție de care sunt măsurate rezultatele politicilor fiscale alternative. În sfârșit, credibilitatea autorităților fiscale va fi menținută dacă sunt cunoscute regulile de politică fiscală sau un model de decizie fiscală care descrie comportamentul autorităților fiscale pe termen lung.
Dacă autoritățile fiscale își asumă anumite obligații, adică respectă regulile de politică fiscală, acest lucru creează un mediu macroeconomic stabil și facilitează analiza așteptărilor contribuabililor. Regulile de politică fiscală obligă autoritățile să mențină același comportament în perioadele curente și viitoare. În același timp, regulile ar trebui să fie suficient de flexibile pentru a permite politicii fiscale să răspundă în timp util la șocuri sau evenimente viitoare neprevăzute. Un astfel de model flexibil de politică fiscală poate sta la baza așa-numitului plan optim de politică ( plan optim de politică fiscală ) [7] . Secvența de măsuri ale politicii fiscale optime în modelul cu optimizare dinamică și efecte de substituție intertemporală a consumului a fost numită politică Ramsey în onoarea matematicianului britanic Frank Ramsey [8] .
Cele mai cunoscute exemple de regulă de politică fiscală sunt două restricții introduse în Regatul Unit în 1997. „Codul de stabilitate fiscală”, adoptat de Trezoreria Marii Britanii , prevedea implementarea „regula de aur” și a „regula datoriei”.
Conform „ regula de aur ” ( regula de aur ) în timpul ciclului de afaceri, guvernul ar trebui să se împrumute pe piața financiară exact cât este necesar pentru finanțarea investițiilor. Cu alte cuvinte, împrumuturile nu ar trebui folosite pentru finanțarea cheltuielilor curente ale guvernului, ci exclusiv în scopuri de investiții.
Conform „ regula de investiții stabile ” ( regula de aur ), valoarea datoriei publice nete ar trebui menținută la un nivel sustenabil și prudent pe tot parcursul ciclului de afaceri. În termeni cantitativi, „regula datoriei” înseamnă că datoria netă trebuie să fie sub un anumit nivel țintă (de obicei 40%-60% din PIB), indiferent de faza actuală a ciclului economic.
„ Regula deficitului ”, introdusă în Elveția în 2003, stabilește un plafon al cheltuielilor guvernamentale care nu poate depăși veniturile ajustate ciclic.
Din 2004 , Rusia are o „ regula bugetară ” care stabilește un nivel maxim pentru cheltuielile curente ale guvernului, bazat pe prețul petrolului. Din 2013, bugetul federal a fost întocmit pe baza unor reguli fiscale, conform cărora plafonul cheltuielilor bugetului federal este limitat la suma veniturilor planificate la prețul „de bază” al petrolului, majorat cu o rată de 1% din PIB-ul intern. produs. Astfel, au fost create premisele pentru realizarea unui buget echilibrat pe termen lung și reducerea dependenței acestuia de veniturile din petrol și gaze [9] .
Exemple de reguli de politică fiscală sunt câteva dintre criteriile de convergență ale zonei euro , stabilite în „ Pactul de stabilitate și creștere ”.