Venture business (din engleză venture - risky [1] ) este o afacere riscantă științifică și tehnică sau tehnologică. Afacerea de risc este un derivat al științei, fundamentală și aplicată, și a luat naștere ca o cerință a dezvoltării economice ca o verigă lipsă între știință și producție. .
S-a format pentru prima dată în forma sa modernă în Silicon Valley din SUA , iar de acolo s-a răspândit treptat, cu diferențe naționale, în toate țările dezvoltate și mari în curs de dezvoltare (China, India, Brazilia și altele).
Afacerea de risc (pe scurt - risc) are o importanță deosebită în procesul de creare a unei economii moderne eficiente și competitive.
Tehnologiile înalte , create pe baza capitalului de risc, permit unei țări cu o „economie de recuperare” să se apropie de țările dezvoltate ale lumii în ceea ce privește venitul pe cap de locuitor în viitorul apropiat. Astfel, de exemplu, Noua Zeelandă , țara cu cea mai dezvoltată agricultură din lume, rămâne în fruntea listei țărilor dezvoltate din lume în ceea ce privește PIB-ul pe cap de locuitor. În același timp, Singapore , care a reușit să înființeze o afacere inovatoare de risc la un nivel înalt, a prins în acest indicator țările avansate ale lumii.
Misiunea de a crea clustere de tehnologii înalte este îndeplinită de afaceri inovatoare de risc. Afacerea de risc este partea creativă principală a procesului de inovare val, ca să spunem așa, sistemul său de bază.
O afacere cu tehnologie de risc dezvoltată este sectorul de bază al economiei postindustriale și noi, ceea ce determină capacitatea țării de a menține o poziție competitivă globală în tehnologiile avansate.
Afacerea cu capital de risc a început să prindă contur în guvernul SUA în anii 1950. În acest scop, a fost creată o instituție specială - SBA (Small Business Administration) și a fost adoptată o lege specială privind investițiile în întreprinderile mici. Statul a început să acorde împrumuturi concesionale micilor întreprinderi. În cazul aprobării de către SBA a oricărui proiect, statul a acordat un împrumut preferenţial pentru acesta [2] .
Principalele valuri de dezvoltare a afacerilor de risc în SUA au fost următoarele: 1) anii 1970 - semiconductori și biotehnologie (ingineria genetică); 2) anii 1980 - calculatoare personale; 3) Anii 1990 - afaceri pe internet.
Experții consideră că următoarele valuri de dezvoltare a afacerilor de risc vor fi:
Pentru țările cu economii în curs de recuperare, organizarea de afaceri de risc în țările avansate poate servi drept model, a cărui implementare trebuie să fie depusă eforturi.
Experiența finanțării dezvoltării afacerilor de risc de către țările cu economii „de recuperare” (Japonia, Singapore, Finlanda, Israel, Taiwan, Coreea de Sud) confirmă că un stat cu un grad ridicat de birocrație coruptă este un investitor direct ineficient.
Finanțarea mixtă sau directă a investițiilor de stat a proiectelor de risc s-a dovedit a fi destul de eficientă în țările dezvoltate cu o birocrație ușor coruptă - Finlanda, SUA.
Țările cu economii în curs de recuperare creează condiții atractive pentru antreprenorii și managerii de risc din SUA și din alte țări avansate. Așadar, Israelul, cofinanțând fonduri private și asumând o parte din riscurile asupra statului, a reușit să atragă relativ rapid investitori și manageri de risc străini și să învețe din experiența lor.
Singapore a mers pe un alt drum. A făcut investiții în anii 1980 în Silicon Valley, profiturile au fost reinvestite acolo. Treptat, singaporezii au dezvoltat legături puternice cu capitaliștii de risc și managerii americani. Și antreprenorii de risc au venit direct în Singapore la partenerii lor.
Apariția antreprenorilor naționali de risc într-o țară în curs de dezvoltare într-un timp relativ scurt este puțin probabilă. Ele sunt crescute cu ajutorul „profesorilor” din țările dezvoltate.
Țările care au creat afaceri cu capital de risc au folosit: 1) investiții publice directe în companii; 2) stare investiții în fonduri private de risc; 3) investiție mixtă [3] .
În țările în curs de dezvoltare a fost folosită a doua schemă: a fost creat un fond de stat. A investit în fonduri private de risc. Acesta din urmă a investit în proiecte de risc. Mai mult, antreprenorii de risc din țările avansate au fost atrași ca coproprietari în fonduri private în detrimentul finanțării concesionale [4] .
Dezvoltarea cu succes a afacerilor cu risc necesită:
— o politică de stat pe termen lung în materie de inovare și un program specific de cofinanțare a afacerilor cu risc;
- investiții semnificative în dezvoltarea capitalului uman - baza pentru crearea și eficacitatea afacerilor de risc;
- antreprenori de risc (business angels), care, de regulă, cresc din managerii de risc;
— manageri de riscuri;
— a dezvoltat științe fundamentale și aplicate capabile să producă descoperiri, invenții și inovații pentru afacerile de risc;
— sistem de învățământ modern și dezvoltat;
— mediu competitiv în afacerile de risc.
O caracteristică a afacerii de risc este un nivel intelectual și profesional foarte înalt al antreprenorilor și managerilor de risc. Astfel de profesioniști sunt extrem de greu de crescut. Cunoștințele și experiența lor se află la intersecția științelor fundamentale și aplicate, managementul inovației, cunoașterea industriilor de înaltă tehnologie. Prin urmare, programele și proiectele pentru crearea unei afaceri naționale de risc ar trebui să fie cuprinzătoare și sistematice, soluționând problemele de finanțare cu drepturi depline, formarea specialiștilor, crearea infrastructurii, sistemelor de securitate etc.
O firmă de risc în dezvoltarea sa parcurge următoarele etape: stadiul de lansare (finanțare pre-investiție de către companii - fonduri de lansare - în stadiu foarte incipient) → începe → creștere timpurie → extindere → IPO sau vânzare către un investitor strategic.
Principalul factor intensiv al dezvoltării riscurilor este capitalul uman de înaltă calitate .
În afacerile cu risc, se acceptă următoarea clasificare a companiilor: [5]