Fond de investiții

Un fond de investiții  este o instituție care realizează investiții colective . Esența sa este acumularea de economii ale persoanelor fizice și juridice pentru investiții comune (inclusiv de portofoliu ) prin achiziționarea de titluri , și nu active reale de producție. Datorită faptului că achiziția de valori mobiliare este efectuată de un participant profesionist pe piață, riscurile investitorilor privați sunt minimizate [1] .

Împreună cu un astfel de instrument precum depozitele bancare , investițiile în CII sunt cele mai populare instrumente pentru păstrarea și creșterea economiilor persoanelor fizice.

Istorie

Primul fond de investiții din lume a fost creat în august 1822 în Belgia . Fondurile de investiții încep să se dezvolte rapid abia după al Doilea Război Mondial , creând treptat concurență pentru bănci și alte instituții financiare. Fondurile de investiții sunt cele mai utilizate în Marea Britanie și SUA . Astăzi, mai mult de jumătate din gospodăriile americane sunt investitori într-o formă de fond de investiții.

Începând cu 2008, firma de investiții Fidelity Investments a fost cel mai mare acționar în cei 10% dintre corporațiile americane. În prezent (pentru 2016-2017) se remarcă „Big Three” [2] ale companiilor americane de investiții ( Vanguard , BlackRock , State Street Corporation ) , care împreună dețin cele mai mari pachete de acțiuni la 40% din toate companiile publice americane, iar în 88 % companii care alcătuiesc S&P 500 (500 de companii cu cea mai mare capitalizare). Drept urmare, acțiunile celor mai mari companii americane au fost concentrate în mâinile unui număr mic de oameni. Reprezentanții „celor trei mari” declară că vor să fie acționari activi și să se amestece în conducerea companiilor [2] . Concentrarea proprietății în prezent o depășește probabil pe cea observată în epoca „ baronilor tâlhari ” [3] .

Deținerea încrucișată de către investitorii instituționali a acțiunilor la companii din aceeași industrie reduce concurența dintre aceste companii și se corelează cu creșteri nejustificate de preț pentru consumatori. [3] [4] . În SUA, o creștere a ponderii investitorilor instituționali se corelează cu o creștere a inegalității economice [5] .

Tipuri de fonduri de investiții

Funcțiile fondurilor de investiții

Fondurile de investiții îndeplinesc următoarele funcții [6] :

Institutul Comun de Investiții

Joint Investment Institute (CII) este un termen care desemnează în legislația ucraineană un fond de investiții care desfășoară activități de investiții comune - punerea în comun (atragerea) fondurilor investitorilor pentru a profita de pe urma investițiilor acestora în titluri de valoare ale altor emitenți , drepturi corporative și imobiliare .

Activele instituțiilor de investiții comune sunt administrate de o societate de administrare a activelor ( AMC ).

Există mai multe tipuri de instituții comune de investiții, care sunt determinate de metodele și regulile de desfășurare a activităților de investiții:

Un ICI de tip deschis se caracterizează prin obligațiile asumate de societatea de administrare de a-și răscumpăra propriile valori mobiliare la cererea investitorului. Această solicitare din partea investitorului poate veni oricând. Rambursarea se face conform perioadei de emitere prevazute, cel putin o data pe an. Un ICI de tip închis nu își asumă obligația de a răscumpăra valorile mobiliare emise de companie.

Note

  1. ↑ Doronina N. G. Drept internațional privat și investiții: științific și practic. cercetare
  2. ↑ 1 2 Jan Fichtner Eelke M. Heemskerk Javier Garcia-Bernardo. Puterea ascunsă a celor Trei Mari? Fonduri indexate pasive, reconcentrarea proprietății corporative și risc financiar nou . Preluat la 14 iunie 2017. Arhivat din original la 28 iulie 2017.
  3. ↑ 12 Amy Westbrook . David A. Westbrook. Unicorni, gardieni și concentrarea piețelor de acțiuni din SUA . Consultat la 14 iunie 2017. Arhivat din original pe 3 iunie 2018.
  4. ↑ Departamentul de Justiție al SUA va verifica investitorii instituționali . Consultat la 14 iunie 2017. Arhivat din original la 11 octombrie 2017.
  5. ↑ Jonathan B. Baker. Proprietatea investitorilor financiari suprapus, puterea de piață și aplicarea antitrust: acordul meu calificat cu profesorul Elhauge . Consultat la 14 iunie 2017. Arhivat din original la 2 martie 2017.
  6. ↑ Moshensky S.Z. Piața valorilor mobiliare: procese de transformare. Copie de arhivă din 5 ianuarie 2012 la Wayback Machine  - M .: Economics, 2010. - P. 103 - ISBN 978-5-2820-3043-3

Literatură

Link -uri

  Accesați articolul Wikidata  Dicționare și enciclopedii