Datoria de stat
Datoria publică este rezultatul unor împrumuturi financiare guvernamentale făcute pentru acoperirea deficitului bugetar și ale garanțiilor guvernamentale implicate pentru datoriile companiilor private și publice. Datoria publică este egală cu suma deficitelor din anii precedenți, ținând cont de deducerea excedentelor bugetare [1] .
La considerarea datoriei de stat, de regulă, nu se iau în considerare creanțele reconvenționale ale acestui stat față de alții, adică nu se ia în considerare datoria altor state sau persoane fizice și juridice față de acest stat. De asemenea, nu sunt luate în considerare obligațiile statului în domeniul asigurării sociale și de pensii.
Suma datoriei publice este exprimată în moneda națională sau echivalentul acesteia în orice altă monedă.
Pentru o comparație mai obiectivă, datoria publică este raportată ca procent din produsul intern brut (PIB) .
Codul bugetar dă o definiție legală a acestui concept ca fiind suma obligațiilor de datorie față de persoane juridice și persoane fizice, state străine, organizații internaționale și alte subiecte de drept internațional. [unu]
Principalele motive pentru formarea datoriei publice sunt deficitul bugetului de stat și disponibilitatea de fonduri gratuite de la persoane fizice și juridice.
Specie
Prin apartenența creditorului:
- Intern - rezidenții împrumutatului acționează ca creditori, se formează sub forma:
- Datorii la titluri de stat (OFZ etc.)
- Garantii de stat pentru valorile mobiliare emise de societatile pe actiuni
- Credite acordate statului de bănci și alți creditori
- Despăgubiri neplătite persoanelor fizice și juridice etc.
- Extern - în fața altor state, organizații internaționale și alte subiecte de drept internațional
- Datorii la titluri de stat
- Credite acordate statului de creditori externi
- Garanții de stat pentru împrumuturile primite în străinătate de către organizațiile rezidente
- Datorii la operațiunile de comerț exterior ale organizațiilor bugetare
După moneda datoriei:
- Exprimat în moneda națională
- Denominat într-o valută străină (în același timp, euro pentru țările europene poate fi considerat străin, deoarece țările din zona euro nu pot tipări sau devaloriza această monedă)
După termenul de rambursare:
- Datorie de capital - întreaga sumă a obligațiilor de datorie emise și restante ale statului, inclusiv dobânda
- Datoria curentă este costul plății veniturilor și a achitării datoriilor.
Alte tipuri:
- Datoria internă brută - datoria se formează în cadrul fiecărei țări ca sumă a datoriei reciproce a diferitelor sectoare ale economiei. Are structură proprie și constă din următoarele elemente: datoria publică internă, datorii sectorului corporativ, datoria publică
- Datoria publică consolidată - se formează prin prelungirea duratei creditelor pe termen scurt și mediu sau prin combinarea (unificarea) creditelor pe termen mediu și scurt emise anterior într-un singur credit pe termen lung. Astfel, datoria consolidată se formează ca parte a sumei totale a datoriei publice ca urmare a emiterii de împrumuturi pe termen lung.
- Datoria publică pe termen scurt este suma tuturor datoriilor cu o scadență inițială de un an sau mai puțin și a dobânzii la datorii pe termen lung.
- Datoria publică brută este suma tuturor obligațiilor interne și externe ale statului cu dobândă. De obicei, este exprimat ca procent din PIB-ul țării.
Consecințele acumulării datoriei publice
Datoria publică este internă și externă, în moneda națională și în străinătate. Numeroase studii arată că gradul și natura impactului datoriei publice asupra economiei sunt ambigue pentru diferite grupuri de țări, în timp ce există un prag critic pentru datoria externă pentru țările în curs de dezvoltare, după care impactul asupra creșterii economice devine negativ, pentru cele dezvoltate. țările un astfel de prag a fost adesea absent:
- G. Shimanovich, bazat pe un model de creștere liniară, a relevat o dependență negativă a datoriei externe și a creșterii economice în țările post-socialiste în perioada 1995-2007: o creștere a raportului datoriei externe la PIB cu 1% reduce creșterea. rata PIB-ului pe cap de locuitor cu 0,06%
- K. Reinhart și K. Rogoff, folosind ca exemplu un eșantion de 20 de țări dezvoltate și 24 de țări în curs de dezvoltare, au efectuat o analiză comparativă a impactului datoriei publice interne și a datoriei externe totale a țării asupra dinamicii creșterii economice. Pentru țările în curs de dezvoltare, autorii au constatat o valoare prag mai mare a datoriei publice în comparație cu datoria externă totală, al cărei exces afectează negativ modificarea PIB pe cap de locuitor. Astfel, atunci când nivelul datoriei externe atinge 60% din PIB, rata medie anuală de creștere a PIB scade cu 2%, când depășește 90% din PIB, rata de creștere scade la jumătate.
- T. Efthymiadis și P. Tsinzos, pe baza unui studiu al modelului de creștere endogenă, au ajuns la concluzia că o reducere a ponderii împrumuturilor externe în structura datoriei publice are un efect pozitiv asupra creșterii economice pe termen lung, în principal datorită la o scădere a fluxului de capital intern în străinătate
- S. Shabbir, folosind datele privind povara datoriei externe pentru 24 de țări în curs de dezvoltare pentru perioada 1976-2003, a constatat că datoria externă este corelată negativ cu dinamica investițiilor, ceea ce, la rândul său, duce la o scădere a ratelor de creștere economică.
- A. Shklarek și F. Ramon-Ballester, pe baza analizei unui eșantion de 20 de țări din America Latină pentru perioada 1970-2002, au ajuns la concluzia că datoria externă totală și publică sunt corelate negativ cu dinamica PIB pe cap de locuitor. Principalul canal pentru impactul datoriei externe asupra dinamicii creșterii este mai degrabă modificarea ratei de acumulare a capitalului decât productivitatea acestuia.
- D. Amassoma a analizat impactul datoriei interne și externe asupra creșterii economice pe exemplul Nigeriei pentru perioada 1970-2009. În urma analizei, s-a constatat că dependența dinamicii PIB pe cap de locuitor de datoria internă este pozitivă, iar, invers, asupra datoriei externe este negativă.
Alte consecinte:
- Transferarea sarcinii fiscale către generațiile viitoare (în cazurile în care creșterea PIB-ului este mai mică decât costul deservirii datoriei).
- Redistribuirea veniturilor în rândul populației. Cei care investesc în datoria publică o primesc înapoi cu dobândă, în timp ce cei care nu au această oportunitate sunt nevoiți doar să plătească un impozit pe serviciul acesteia.
- Eliminarea (reducerea) investițiilor private din cauza emiterii de titluri de stat .
- Scăderea rezistenței economiei țării la riscurile negative (de exemplu, acum deservirea datoriei SUA este foarte ieftină din cauza ratei scăzute a dobânzii, dar în contextul crizei financiare, ratele pot crește, ceea ce va crește povara asupra celui contractant, datorită scăderii activității afacerii și, ca urmare, scăderii impozitelor colectate, bugetului). Mai ales periculoase din acest punct de vedere sunt datoriile externe în valută (de exemplu, vezi criza datoriilor din Grecia )
Vârful datoriei publice ruse a avut loc în 1998 (146,4% din PIB) [2] . La 1 ianuarie 2000, datoria externă a atins 146 de miliarde de dolari (iar datoria publică externă și internă totală a fost de 84% din PIB). La începutul anului 2007, datoria publică externă a fost redusă la 52 de miliarde de dolari (5% din PIB).
Pentru comparație, datoria publică a altor țări exportatoare de hidrocarburi (FMI, 2011), % din PIB:
- Kuweit - 7,4%
- Arabia Saudită - 7,5%
- Uzbekistan - 9,1%
- Kazahstan - 11%
- Azerbaidjan - 10%
- Norvegia - 30%
Datoria publică de către Uniunea Europeană ca procent din PIB în 2013 [3] :
- Franța - 93,5%
- Germania - 78,4%
- Portugalia - 129,0%
- Italia - 132,6%
- Grecia - 175,1%
Pentru comparație:
- SUA - 116,4% din PIB (2016)
- Japonia - 239,2% din PIB (2016)
Datoria guvernamentală pe țară
Datoria publică totală a statelor membre UE
[4]
stat (moneda) |
Datoria guvernamentală totală din T2 2021
|
în milioane de valute |
% din PIB |
grafic procent din PIB
|
Media UE |
EURO |
12 617 278 |
90,9 |
|
Media zonei euro |
EURO |
11 606 928 |
98,3 |
|
Grecia |
EURO |
354 010 |
207,2 |
|
Italia |
EURO |
2 696 249 |
156,3 |
|
Portugalia |
EURO |
277 508 |
135,4 |
|
Spania |
EURO |
1 424 692 |
122,8 |
|
Franţa |
EURO |
2 761 987 |
114,6 |
|
Belgia |
EURO |
546 796 |
113,7 |
|
Cipru |
EURO |
24 879 |
112,0 |
|
Croaţia |
HRK |
340 809 |
87,5 |
|
Austria |
EURO |
334 657 |
86.2 |
|
Slovenia |
EURO |
39 463 |
80,0 |
|
Ungaria |
HUF |
39 416 661 |
77,4 |
|
Germania |
EURO |
2 398 303 |
69,9 |
|
Finlanda |
EURO |
167 074 |
69,4 |
|
Slovacia |
EURO |
57 868 |
61.4 |
|
Malta |
EURO |
8026 |
59,5 |
|
Irlanda |
EURO |
234 503 |
59.1 |
|
Polonia |
PLN |
1 402 042 |
57.4 |
|
Olanda |
EURO |
447 123 |
54.2 |
|
România |
RON |
526 213 |
47,5 |
|
Lituania |
EURO |
23 115 |
44.6 |
|
Letonia |
EURO |
13 295 |
43.3 |
|
ceh |
CZK |
2 517 033 |
42.7 |
|
Danemarca |
DKK |
955 297 |
39,7 |
|
Suedia |
SEK |
1 950 305 |
37.9 |
|
Luxemburg |
EURO |
17 884 |
26.2 |
|
Bulgaria |
BGN |
30 752 |
24.7 |
|
Estonia |
EURO |
5 531 |
19.6 |
|
Vezi și
Note de subsol și note de subsol
- ↑ 1 2 Datoria de stat a Federației Ruse. Esența și formele datoriei publice. (link indisponibil) . Preluat la 16 aprilie 2012. Arhivat din original la 28 martie 2018. (nedefinit)
- ↑ Adresa Ambasadorului Federației Ruse P.V. Stegniy către participanții la forumul Mării Negre privind dezvoltarea cooperării în afaceri. Istanbul, 3 martie 2004 Copie de arhivă din 30 iunie 2011 la Wayback Machine // Ambasada Federației Ruse în Turcia
- ↑ Această comparație nu este în întregime corectă din cauza gradelor variate de implicare a statelor enumerate în economie. Cu un grad ridicat de implicare (Rusia, Kazahstan), volumul datoriei publice ar trebui să includă și datoria externă a corporațiilor, proporțional cu gradul de participare a statului.
- ↑ Datoria guvernamentală a scăzut la 98,3% din PIB în zona euro . Comisia Europeană (20 octombrie 2021). Preluat la 20 ianuarie 2022. Arhivat din original la 7 martie 2022.
Literatură
- Soldatova EI Impactul datoriei economice externe asupra PIB-ului țărilor în tranziție : Rezumat al tezei. ... candidat la științe economice: 08.00.14 / științific. mâinile Osmova M. N .. - M. : Mosk. stat un-t im. M.V. Lomonosov. Economie fak., 2007. - 21 p. - BBK U682.641.11-01.0 .
- Shimanovich G. Datoria externă a Belarusului: experiența țărilor post-socialiste // Centrul de Cercetare IPM. - Minsk, 2009. - 20 p., 4 p. bolnav.
- Domar D. Evsey. Expansiunea capitalului, rata de creștere și ocuparea forței de muncă // Econometrica. - 1946. - Aprilie ( vol. 14 , numărul 2 ). - S. 137-147 . — ISSN 0012-9682 . - doi : 10.2307/1905364 .
- Robert M. Solow. O contribuție la teoria creșterii economice // The Quarterly Journal of Economics. - 1956. - T. 70 , nr. 1 . — S. 65–94 . — ISSN 0033-5533 . - doi : 10.2307/1884513 .
- Paul R Krugman. Finanțare vs. Iertarea unei surse de datorii // Journal of Development Economics. - Biroul Naţional de Cercetări Economice, 1988. - Vol. 29 , nr. 2486 . - P. 253-268 .
- Guillermo A. Calvo. Creșterea, datoria și transformarea economică: problema fuga de capital // Noi teorii în creștere și dezvoltare. - Londra: Palgrave Macmillan UK, 1998. - P. 251–269 . — ISBN 9781349262724 , 9781349262700 .
- Jeffrey D. Sachs. Condiționalitatea, reducerea datoriilor și criza datoriilor în țările în curs de dezvoltare . — În: Datoria țărilor în curs de dezvoltare și economia mondială : [ ing. ] // University of Chicago Press. - Chicago, 1989. - S. 275-284. - doi : 10.3386/w2644 .
- Pattillo Catherine, Poirson Helene și Ricci Luca, „External Debt and Growth”, Document de lucru FMI, Fondul Monetar Internațional, ianuarie 2002.
- Pattillo Catherine, Poirson Helene și Ricci Luca, „What Are the Channels Through Which External Debt Affects Growth?”, Document de lucru FMI, Fondul Monetar Internațional, ianuarie 2004.
- Carmen M. Reinhart, Kenneth S. Rogoff, „Growth in a time of debt”, Document de lucru 15639, National Bureau of Economic Research, ianuarie 2010.
- Tilemahos Efthimiadis, Panagiotis Tsintzos, „Cota datoriei externe și creșterii economice”, Centrul de planificare și cercetare economică (KEPE), Atena, martie 2011.
- Safia Shabbir, „Does External Debt Affect Economic Growth: Evidence from Developing Countries”, [http: aysps.gsu.edu/ECON_MA_ShabbirS.pdf], (accesat 16.06.2018).
- Schclarek A., Ramon-Ballester F., External Debt and Economic Growth in Latin America , (Accesat 16/06/2018).
- Amassoma D., „Datoria externă, datoria internă și creșterea economică legate în Nigeria folosind o abordare de cauzalitate”, Current Research Journal of Social Sciences 3(4), pp. 320-325, 30 iulie 2011.
- Abid Hameed, Hammad Ashraf, Muhammed Ali Chaudhary, „Datoria externă și impactul ei asupra creșterii economice și a afacerilor în Pakistan”, International Research Journal of Finance and Economics, Is 20 (2008), pp. 132-140.
- Janice Abilene S. Patenio, Agustina Tan-Cruz, „Economic Growth and External Debt Servicing of the Philippines: 1981-2005”, 10th National Convention on Statistics (NCS), 1-2 octombrie 2007.
Link -uri
Dicționare și enciclopedii |
|
---|
În cataloagele bibliografice |
---|
|
|