Criza datoriilor din Grecia

Versiunea actuală a paginii nu a fost încă examinată de colaboratori experimentați și poate diferi semnificativ de versiunea revizuită pe 16 martie 2021; verificările necesită 25 de modificări .

Criza datoriilor din Grecia , care a început în 2010, face parte din criza datoriilor europene . [unu]

Pe 23 aprilie 2010, Grecia a fost obligată oficial să ceară sprijin financiar de la UE pentru a evita falimentul. UE a primit trei pachete de asistență financiară (2010, 2012 și 2015).

1 iulie 2015 Grecia a intrat în plată .

Trei ani mai târziu, consecințele crizei au fost depășite - pe 20 august 2018 s-a încheiat programul de finanțare a Greciei de către creditori.

Motive

Cauzele crizei datoriilor statului grec sunt complexe și complexe. Pe de o parte, de la introducerea monedei euro în 2002, guvernele elene au ajustat în mod deliberat și regulat statisticile și datele privind situația economică și financiară din Grecia pentru a arăta un deficit bugetar anual de 3% din PIB . Acest nivel a lăsat acces liber la noi împrumuturi la o rată scăzută a dobânzii. Faptele subestimarii deficitului bugetar si a deficitului adevarat au fost facute publice abia in 2009 de catre ministrul de finante Yorgos Papakonstantinou in guvernul primului ministru Georgios Papandreou .

Pe de altă parte, criza financiară din Grecia este direct legată de criza financiară globală , care a început să se dezvolte în 2007. Economia greacă sa dovedit a fi deosebit de sensibilă la aceasta, deoarece este foarte dependentă de starea sectorului serviciilor - turism .

La sfârșitul anului 2009, în rândul investitorilor existau îngrijorări cu privire la capacitatea Greciei de a-și onora obligațiile datorate din cauza creșterii puternice a nivelului datoriei publice [2] [3] [4] . Acest lucru a dus la o criză de încredere, care s-a manifestat prin lărgirea spread -urilor randamentului obligațiunilor și creșterea costului asigurării riscului la credit default swap comparativ cu alte țări din zona euro , în special Germania [5] .

În același timp, bugetul anual al Greciei a fost deficitar de mulți ani , deficitul fiind prost structurat și partea de venituri a acestuia nefiind executată în mod regulat; guvernul la nivel de stat a manipulat statisticile. Pentru a acoperi deficitul, Grecia a fost nevoită să-și asume constant datorii noi, ceea ce a dus la o creștere a datoriei nete a țării. Incapacitatea de a deservi datoria publică a dus la o scădere a ratingului de credit al țării și a pierdut accesul la resurse financiare ieftine gratuite de pe piață. Aceasta, la rândul său, a exacerbat situația cu deficitul bugetar, care a crescut și mai mult, iar cercul a fost închis. În același timp, întrucât țara nu are monedă proprie, nu poate tipări mai mulți bani pentru a dezamorsa situația prin creșterea inflației .

Starea deplorabilă a economiei grecești este și vina Uniunii Europene [6] , în special a Germaniei [7] , care a cerut Greciei să urmeze o politică de austeritate, ducând și mai mult economia greacă în criză. Laureatul Nobel pentru economie Paul Krugman consideră că acțiunile Uniunii Europene în raport cu Grecia sunt o „lovitură teribilă, poate fatală” nu doar pentru economia greacă, ci pentru întreg proiectul european; impunerea unei politici de austeritate Greciei fără a reduce povara datoriei este sortită eșecului – chiar dacă Grecia este de acord cu toate cererile, acest lucru nu va scoate Grecia din impas [8] . Paul Krugman subliniază imposibilitatea de a crede în bunele intenții ale Germaniei; condițiile asociate cu furnizarea unui al treilea pachet de ajutor Greciei sunt „distrugerea suveranității naționale” [8] . Rolul Parlamentului grec se va reduce la aprobarea formală a instrucțiunilor „troicii” creditorilor [9] . Fostul ministru grec de Finanțe Janis Varoufakis , într-un interviu pentru ziarul spaniol El Pais , a anunțat intenția ministrului german de finanțe Wolfgang Schäuble de a subordona complet sistemul financiar al Greciei voinței creditorilor europeni (UE, Banca Centrală Europeană și FMI ) și extinde în continuare această practică de gestionare centralizată a finanțelor naționale la alte țări din zona euro, în special, Italia, Spania și Franța [10] .

În același timp, Spania, Portugalia (la început au folosit și un tip de austeritate, dar ulterior au abandonat-o din cauza ineficienței, care a fost în esență decizia corectă), Irlanda și Cipru, afectate și ele de criza economică din 2008 și s-au trezit în o situație asemănătoare Greciei.situație, dar a adoptat măsurile propuse de austeritate și redresare bugetară, a arătat o scădere a șomajului și o redresare a creșterii economice [11] .

Unii experți atribuie cauzele crizei datoriilor din Grecia particularităților mediului cultural grec - acceptarea corupției în societate, obiceiul format de a evita plățile impozitelor, jonglarea deliberată cu situațiile financiare la nivel de stat [12] [13 ]. ] . Alți experți admit că guvernele grecești, desigur, au gestionat greșit finanțele țării și sunt ele însele vinovate pentru situația dificilă actuală, totuși, „înăsprirea stăpânirii datoriilor” poate duce țara la o catastrofă socio-culturală cu consecințe de amploare pentru întreaga istorie europeană, așa cum sa întâmplat în Germania anilor 20-1990 și 1930 [14] .

Tranșe de credit

Pe 23 aprilie 2010, Grecia este obligată oficial să ceară sprijin financiar de la UE pentru a evita falimentul [15] [16] . Criza financiară greacă a afectat direct băncile grecești, care dețin cea mai mare parte a obligațiunilor guvernamentale grecești și furnizează datorie publică.

Câteva zile mai târziu, agenția Standard & Poor's , din cauza probabilității crescute de nerambursare a țării , a retrogradat ratingul obligațiunilor de stat grecești la BB +, sau la categoria „ obligațiuni nedorite ” [17] (adică, conform previziunile agenției, deținătorii de obligațiuni ar putea pierde de la 30 la 50 % din investițiile lor) [17] , după care euro a căzut și a avut loc un colaps al piețelor de valori mobiliare din întreaga lume [18] .

Primul pachet de ajutor pentru Grecia a fost aprobat pe 3 mai 2010. Până în martie 2012, țara primise 72,8 miliarde EUR din cele 107,3 ​​miliarde EUR aprobate.

Al doilea pachet de ajutor pentru Grecia a fost aprobat la 1 martie 2012 și a inclus 34,5 miliarde de euro din primul pachet și alte 130 de miliarde de euro. Al doilea pachet de salvare a fost furnizat în cadrul unor măsuri suplimentare de austeritate.

Fondurile au fost transferate în tranșe . Astfel, la 13 decembrie 2012, miniștrii de finanțe ai țărilor din zona euro au aprobat alocarea unei alte tranșe de asistență Greciei în valoare de 34 de miliarde de euro [19] .

La 30 iunie 2015, datoria Greciei a ajuns la suma de 312,7 miliarde de euro [20] .

Al treilea pachet de ajutor pentru Grecia (în perioada 2015-2018) sa ridicat la 86 de miliarde de euro [21] .

De fapt, fondurile au fost folosite, în loc să „repornească” economia greacă, pentru a plăti dobânzi și a rambursa parțial împrumuturile luate anterior [7] [14] .

Cronica evenimentelor care au dus la implicit 2015

Consecințele

Tulburări și greve

Eliberarea primului pachet de asistență financiară de urgență a fost aprobată cu următoarele condiții:

  1. Implementarea măsurilor de austeritate pentru restabilirea echilibrului financiar;
  2. Privatizarea activelor statului în valoare de 50 de miliarde de euro până la sfârșitul anului 2015;
  3. Implementarea reformelor structurale pentru îmbunătățirea competitivității și a perspectivelor de creștere.

Un al doilea pachet de salvare de 130 de miliarde de euro a fost furnizat în cadrul unor măsuri suplimentare de austeritate.

La 1 mai 2010, guvernul elen a început să pună în aplicare măsurile menționate [33] , a căror respectare trebuia să facă posibilă obținerea unui împrumut de 110 miliarde € pe o perioadă de trei ani [34] , ceea ce a provocat o val de proteste în masă [35] .

Criza guvernamentală

În mai 2012, în Grecia au avut loc alegeri parlamentare . Cu toate acestea, partidele nu au putut forma un guvern din cauza intransigenței Coaliției Stângii Radicale opuse austerității [36] . Abia după alegerile din iunie 2012 s-a format un guvern de coaliție .

Posibilă ieșire din zona euro

La mijlocul lunii mai 2012, un număr tot mai mare de experți au prezis o ieșire iminentă a Greciei din zona euro din cauza continuării crizei financiare și a apariției problemelor în formarea unui nou guvern după alegeri [37] [38] [ 39] [40] . Probabilitatea unei astfel de evoluții a evenimentelor a dus la apariția termenului „Grexit” (Grecia + ieșire) și la o schimbare corespunzătoare a comportamentului investitorilor pe piețele internaționale [41] .

Transferul concesiunii de gestionare a portului Pireu

Pe 14 mai 2015, guvernul Syriza a ridicat interdicția de vânzare a unui pachet de control în portul Pireu , cel mai mare port maritim din Grecia, în favoarea unei companii străine [42] . Cumpărătorul a fost compania chineză Cosco, care deține deja două chei de containere [43] .

Vezi și

Link -uri

Literatură

Note

  1. ↑ Haidar, Jamal Ibrahim, 2012. „ Sovereign Credit Risk in the Eurozone Arhivat la 29 octombrie 2013 la Wayback Machine ”, World Economics, World Economics, vol. 13(1), paginile 123-136, martie
  2. ↑ Higgins, Matthew; Klitgaard, Thomas. Salvarea dezechilibrelor și criza datoriilor suverane din zona euro  (engleză)  // Probleme curente în economie și finanțe : jurnal. - Federal Reserve Bank of New York, 2011. - Vol. 17 , nr. 5 .
  3. ↑ George Matlock . Margenele obligațiunilor de stat din zona euro periferică se lărgesc  (16 februarie 2010). Arhivat 11 mai 2020. Preluat la 29 septembrie 2017.
  4. ↑ Acropolis now , The Economist  (29 aprilie 2010). Arhivat din original pe 20 octombrie 2017. Preluat la 13 decembrie 2012.
  5. ↑ Randamentele Gilt cresc pe fondul preocupărilor legate de datoria Regatului Unit (downlink) . Financial Times (18 februarie 2010). Arhivat din original pe 24 ianuarie 2013. 
  6. ↑ Consiliul miniștrilor de finanțe din zona euro
  7. ↑ 1 2 Jeffrey Sachs: Deutschland ist für die Misere mitverantwortlich . Preluat la 1 august 2015. Arhivat din original la 10 august 2015.
  8. ↑ 1 2 Krugman despre Grecia: nimeni nu va mai crede în bunele intenții ale Germaniei . Știrile RIA”. Consultat la 14 iulie 2015. Arhivat din original la 14 iulie 2015.
  9. ↑ John Weeks: Un spectru bântuie Europa — spectrul democrației . Preluat la 3 august 2015. Arhivat din original la 4 august 2015.
  10. ↑ Yanis Varoufakis: În conversația cu El Pais (Claudi Pérez), transcrierea completă (lungă) . Preluat la 3 august 2015. Arhivat din original la 3 august 2015.
  11. ↑ Ludger Schuknecht: De ce greșește Piketty . Preluat la 1 august 2015. Arhivat din original la 5 august 2015.
  12. ↑ Matvey Maly: Un articol uimitor și foarte instructiv despre Grecia - Matvey Maly - Blog - Snob . Preluat la 23 iulie 2015. Arhivat din original la 23 iulie 2015.
  13. ↑ Michael Lewis: Beware of Greeks Bearing Bonds Arhivat 28 iulie 2015 la Wayback Machine , Vanity Fair, octombrie 2010
  14. ↑ 1 2 Jeffrey Sachs: Death by Debt . Preluat la 1 august 2015. Arhivat din original la 3 august 2015.
  15. ↑ Ziotis, Christos , Wicks, Natalie. „Discuțiile de salvare pentru Grecia ar putea dura mai mult de trei săptămâni”  (engleză) , Bloomberg. Arhivat din original pe 22 aprilie 2010. Preluat la 13 decembrie 2012.
  16. ↑ „UE și FMI primesc o cerere de împrumut de 45 de miliarde de euro de la guvernul grec  ” . Irish Times (4 aprilie 2010). Arhivat din original pe 5 septembrie 2012.
  17. ↑ 1 2 Jack Ewing, Jack Healey . „Europe worries over Greek bond downgrade”  (în engleză) , The New York Times  (27 aprilie 2010). Arhivat din original pe 14 septembrie 2018. Preluat la 6 mai 2010.
  18. ↑ „Standard and Poor’s rates Greek bonds as ‘junk’”  (engleză) , BBC (27 aprilie 2010). Arhivat din original pe 29 aprilie 2010. Preluat la 6 mai 2010.
  19. ↑ Zona euro este de acord să acorde Greciei 34 de miliarde de euro . Data accesului: 13 decembrie 2012. Arhivat din original pe 16 decembrie 2012.
  20. ↑ Cui și cât îi datorează Grecia Copie de arhivă din 5 martie 2016 la Wayback Machine // RIA Novosti
  21. ↑ Hilfspaket für Griechenland: Geldgeber verhandeln in Atena  (link indisponibil) // SPIEGEL, 27 iulie 2015
  22. ↑ Date de la Ministerul grec al Afacerilor Interne: SYRIZA câștigă 36,5%, Noua Democrație - 27,7%. Copie de arhivă din 3 iulie 2015 la Wayback Machine // RIA Novosti .
  23. ↑ Grecia anunță noul guvern . „ Rossiyskaya Gazeta ” (27 ianuarie 2015). Arhivat din original pe 29 iunie 2015.
  24. ↑ Componența guvernului grec anunțat . " RIA Novosti " (27 ianuarie 2015). Arhivat din original pe 3 iulie 2015.
  25. ↑ Dramă greacă. Atena a cerut Rusiei, Chinei și Statelor Unite să găsească dreptate pentru Germania . Lenta.ru (12 februarie 2015). Arhivat din original pe 5 iulie 2015.
  26. ↑ Moneda euro a căzut pe fondul declaraţiilor primului ministru al Greciei privind datoria externă . Lenta.ru (31 martie 2015). Arhivat din original pe 3 iulie 2015.
  27. ↑ Grecia a refuzat să transfere următoarea plată către FMI pe 5 iunie . Lenta.ru (5 iunie 2015). Arhivat din original pe 2 iulie 2015.
  28. ↑ FMI întrerupe discuţiile cu Grecia . Lenta.ru (11 iunie 2015). Arhivat din original pe 17 iunie 2015.
  29. ↑ Primul ministru grec acuză creditorii de șantaj . Lenta.ru (26 iunie 2015). Arhivat din original pe 29 iunie 2015.
  30. ↑ 1 2 Începutul sfârșitului. Decizia Greciei de a organiza un referendum privind datoria a zguduit pieţele financiare globale . Lenta.ru (29 iunie 2015). Arhivat din original la 30 iunie 2015.
  31. ↑ Băncile grecești merg în vacanță până pe 6 iulie . Business-Swiss.ch (29 iunie 2015). Arhivat din original pe 3 iulie 2015.
  32. ↑ Grecia implicită . Lenta.ru (1 iulie 2015). Arhivat din original pe 4 martie 2016.
  33. ↑ „Al patrulea pachet de noi măsuri de austeritate”  (ing.) , In.gr (2 mai 2010). Arhivat din original pe 5 mai 2010. Preluat la 6 mai 2010.
  34. ↑ Întoarcerea în Grecia  . Boston College Observer (2 noiembrie 2011). Arhivat din original pe 5 septembrie 2012.
  35. ↑ Dan Bilefsky , Judy Dempsey. „Trei uciși în timpul protestelor grecești”  (engleză) , The New York Times  (5 mai 2010). Arhivat din original pe 27 septembrie 2018. Preluat la 5 mai 2010.
  36. ↑ Grecia fără guvern: ultima încercare a președintelui . euronews (14 mai 2012). Arhivat din original pe 24 ianuarie 2013.
  37. ↑ „Feeling Doomed: Predicții pentru o ieșire a Greciei din zona euro  ” . cnbc.com. Preluat la 17 mai 2012. Arhivat din original la 5 septembrie 2012.
  38. ↑ Ross, Alice „Ieșirea greacă din zona euro și euro: ghiciți”  (ing.) . „Financial Times” . Preluat la 16 mai 2012. Arhivat din original la 5 septembrie 2012.
  39. ↑ Alexandru Dar. „De la „Grexit” la „dificila” Spanie: o vreme a jocurilor de cuvinte, a neologismelor și a destrămarii zonei euro  ” . Dailymail.co.uk . Preluat la 16 mai 2012. Arhivat din original la 5 septembrie 2012.
  40. ↑ „‘Grexit’ ” - ieșirea Greciei din zona euro  . Maxfarquar.com. Data accesului: 16 mai 2012. Arhivat din original pe 3 octombrie 2012.
  41. ↑ Alistair Heath. „Ieșirea Greciei din zona euro se va întâmpla mult mai repede decât cred politicienii”  (ing.) . Orașul um. Preluat la 16 mai 2012. Arhivat din original la 5 septembrie 2012.
  42. ↑ Rao Hassan. Grecia discută despre vânzarea unui pachet de control în portul Pireu cu chinezul Cosco . FXTRAD.ES (15 mai 2015).  (link indisponibil)
  43. ↑ AmericanShipper.com  . _ www.americanshipper.com. Consultat la 15 aprilie 2019. Arhivat din original la 15 aprilie 2019.