Registrul comercial

Un registru de tranzacții este o  organizație de infrastructură a pieței financiare care realizează colectarea centralizată post-tranzacționare și stocarea electronică a datelor privind tranzacțiile over-the- counter cu instrumente financiare [1] .

Mai multe definiții alternative ale unui depozit diferă. Din punct de vedere tehnic, un depozit (repository) este un depozit de date comerciale . Din punct de vedere instituțional, un depozit este o organizație responsabilă cu primirea, acumularea și sistematizarea datelor privind tranzacțiile OTC, precum și dezvăluirea publică a informațiilor agregate. Banca Centrală Europeană definește un registru drept „registrul central al copiilor oficiale ale tranzacțiilor efectuate pe piața instrumentelor derivate extrabursiere” [2] . Definiția comună a CPSS- IOSCO este următoarea: „o organizație care menține o stocare electronică centralizată a datelor tranzacțiilor (baze de date)” [1] .

Definiție legală

Conform Legii federale nr. 39-FZ din 22 aprilie 1996, „Pe piața valorilor mobiliare”, prin activitatea de depozit se înțelege furnizarea de servicii pe baza unei licențe de la Banca Rusiei pentru colectarea, fixarea, prelucrarea și stocarea informațiilor privind contractele de răscumpărare încheiate în afara tranzacțiilor organizate, acordurile care sunt instrumente financiare derivate, alte tipuri de acorduri prevăzute de reglementările Băncii Rusiei, precum și pentru menținerea registrului acestor acorduri.

Un depozit , adică o organizație care desfășoară activități de depozit, poate fi o bursă , o organizație de compensare , un depozitar central sau un depozitar de decontare care nu are statutul de depozitar central. Dacă o entitate juridică nu este un depozit, nu poate folosi cuvântul „repository”, derivatele sale și combinațiile cu acesta în numele său corporativ.

Originea registrului de tranzacții

În septembrie 2009, la inițiativa ISDA , liderii țărilor G20 au susținut ideea creării și distribuirii registrelor de tranzacții. La Summitul de la Pittsburgh privind reglementarea globală din 24-25 septembrie 2009 , statele au emis o declarație comună. Pentru a îmbunătăți funcționarea piețelor OTC, sa decis ca registrele de tranzacționare să colecteze informații despre tranzacțiile cu instrumente financiare derivate OTC. Pentru colectarea și prelucrarea uniformă a datelor au fost dezvoltate abordări uniforme ale clasificării acestora.

Masa. Un exemplu de clasificare funcțională a datelor privind derivatele OTC ale unui depozit de torus [3] .

Funcțiile depozitului comercial

• standardizarea contabilității și stocarea datelor de piață privind tranzacțiile cu instrumente financiare;
• confirmarea tranzacțiilor cu instrumente financiare în scopuri legale:
• minimizarea costurilor informaționale datorită stocării centralizate a datelor;
• reducerea pierderilor financiare în caz de faliment a participanților la piață prin luarea în considerare a pozițiilor acestora în compensare de lichidare;
• creșterea transparenței pieței instrumentelor financiare prin publicitatea prețurilor consolidate și a volumelor de poziții și tranzacții;
• reducerea costurilor de tranzactie datorita centralizarii, compensarii si compensarii tranzactiilor cu instrumente financiare;
• reducerea riscurilor financiare datorită unei mai mari transparențe a pozițiilor în afara bilanțului participanților pe piață [4] .

Reglementări internaționale

În Uniunea Europeană , depozitul este reglementat prin legislația numită „EMIR” (European Market Infrastructure Regulation) . În Statele Unite, cerința de a colecta și procesa date este consacrată în pachetul Wall Street Reform and Consumer Protection Act, cunoscut sub numele autorilor săi drept Dodd-Frank Act . În Rusia, depozitul este reglementat de două acte legislative: Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare”, care stabilește cine poate acționa ca depozit, și Ordonanța Băncii Rusiei nr. 3253-U din 30 aprilie 2014, care stabilește registrul contractelor.

Registrele comerciale de pe piața globală

Implementarea deciziilor G20 a condus la crearea registrelor de tranzacții în scurt timp în multe jurisdicții. În 2016, numărul lor este de aproximativ trei duzini. În multe țări există mai multe depozite. O treime din numărul lor total de depozite operează în SUA , un sfert în Uniunea Europeană . În Mexic , Coreea de Sud , Arabia Saudită și Hong Kong , autoritățile, reprezentate de banca centrală sau agenția de supraveghere prudențială, acționează ele însele ca depozit. De fapt, colectarea datelor în aceste țări este echivalentă cu raportarea de supraveghere. În Uniunea Europeană, fiecare jurisdicție cu o piață semnificativă a instrumentelor derivate OTC a înființat depozite locale. În țările din Asia și Oceania , autoritățile locale, având în vedere caracterul transfrontalier al operațiunilor, au considerat nepotrivit deschiderea acestora. Funcția a fost externalizată către American Depository Trust & Clearing Corporation , care oferă servicii de contabilitate, compensare și plată depozitarului pe multe piețe financiare. Pentru a crea un depozit global, DTCC a înființat depozite copii nu numai în SUA, Canada și UE, ci și în Japonia , Hong Kong, Singapore și Australia [5] .

Masa. Cele mai mari depozite de pe piața globală [4] .

Note

1. ↑ 1 2 Principii pentru infrastructurile piețelor financiare. - CPSS-IOSCO, 2012. - P. 178.
2. ↑ Consultarea CESR privind registrele de tranzacții din Uniunea Europeană: contribuția BCE. - BCE, 2009. - P. 1.
3. ↑ Malyshev P.Yu. Crearea unui depozit ca modalitate de asigurare a stabilității financiare // Money and Credit, 2013. — Nr. 1. - p. 40
4. ↑ 1 2 Moiseev S. Transformarea depozitului // Depozitarium. - 2014. - Nr 5 . - S. 9-15 .
5. ↑ Moiseev S. R. și Pantina I. V. Probleme și perspective pentru dezvoltarea registrelor de tranzacții // Bani și credit. - 2015. - Nr 9 . - S. 8-13 .