Banca Centrală Europeană

Banca Centrală Europeană  este banca centrală a zonei euro . Format la 1 iunie 1998. Sediul BCE este situat în orașul german Frankfurt pe Main . Organele sale de conducere includ reprezentanți ai tuturor statelor membre UE. Banca este complet independentă de alte organisme ale UE.

Principalele funcții ale băncii:

• dezvoltarea și implementarea politicii monetare a zonei euro;
• gestionarea rezervelor oficiale (aur și valuta) ale Eurosistemului;
• emisiunea de euro ;
• determinarea ratelor cheie ale dobânzii ;
• Scopul principal al BCE este de a menține stabilitatea prețurilor în zona euro (creșterea anuală a indicelui armonizat al prețurilor de consum în zona euro nu trebuie să depășească 2%).

Predecesorul BCE a fost Institutul Monetar European , înfiinţat în 1994 în legătură cu tranziţia la a doua fază de construire a Uniunii Economice şi Monetare a UE , care a jucat un rol principal în pregătirea pentru introducerea monedei euro în 1999 .

Sistemul European de Bănci Centrale este format din BCE și băncile centrale naționale din toate țările UE. Principalul obiectiv oficial al SEBC este menținerea stabilității prețurilor în zona euro. Sarcinile sale includ, de asemenea, dezvoltarea și implementarea politicii monetare în zona euro, efectuarea de tranzacții valutare internaționale, menținerea și gestionarea rezervelor valutare oficiale ale statelor membre și contribuția la buna funcționare a sistemului de plăți. După introducerea monedei euro, s-a format Eurosistemul, care include BCE și băncile centrale naționale ale țărilor din zona euro. Adică, SEBC este mai larg decât Eurosistemul.

Organele de conducere ale BCE

Organele de conducere ale BCE sunt compuse din Comitetul executiv și Consiliul guvernatorilor, care include membri ai Direcției și guvernatorii băncilor centrale naționale ale țărilor din zona euro. Instituția este condusă de Președintele Băncii Centrale Europene , ales pentru un mandat de 8 ani.

În prezent, în consiliu sunt șase membri, inclusiv președintele BCE și vicepreședintele BCE. Nominalizările sunt propuse de Consiliul guvernatorilor, aprobate de Parlamentul European și de șefii de stat ai zonei euro .

• Christine Lagarde Președinte al BCE .
• Vítor Constancio, Vicepreședinte;
• Peter Praet, membru al Consiliului;
• Sabine Lautenschläger, Membru al Consiliului;
• Yves Mersch, membru al Consiliului;
• Benoît Cœuré, membru al Consiliului [3]

Consiliul guvernatorilor este format din membri ai Direcției BCE și guvernatori ai băncilor centrale naționale ale țărilor din zona euro. Numai membrii Consiliului Guvernatorilor prezenți personal sau care participă la teleconferință au drept de vot.

Votarea necesită prezența a 2/3 dintre membrii Consiliului, cu toate acestea, poate fi convocată o ședință de urgență a BCE pentru care nu există un număr minim de prezență. Deciziile se iau cu majoritate, în caz de egalitate de voturi votul Președintelui are mai multă pondere. Rezolvarea problemelor legate de capital, repartizarea profitului se determină prin vot.

Consiliul guvernatorilor determină politica monetară a UEM, stabilește ratele dobânzilor și administrează rezervele oficiale ale SEBC. Direcția transformă deciziile Consiliului guvernatorilor în instrucțiuni către băncile centrale naționale. Consiliul guvernatorilor BCE are dreptul exclusiv de a autoriza emiterea monedei euro, iar BCE și băncile centrale naționale pot emite bancnote.

Politica monetară a BCE

BCE reglementează distribuția masei monetare între instituțiile financiare, stat și companii. Pentru aceasta se folosesc instrumente tradiționale: operațiuni de piață deschisă, împrumuturi și depozite overnight, rezerve minime obligatorii. Diferența față de sistemele monetare naționale este că întreaga politică monetară a BCE se desfășoară pe o bază descentralizată. BCE ia decizii și stabilește regulile de implementare a acestora. Acțiunile practice sunt efectuate de băncile centrale naționale în strictă conformitate cu instrucțiunile BCE.

SEBC utilizează patru tipuri de tranzacții pe piața deschisă . Principala este operațiunile principale de refinanțare (MRO). Prin intermediul acestora se transferă cea mai mare parte a fondurilor trimise de SEBC către comunitatea bancară. Lichiditatea este asigurată pentru o perioadă de o săptămână prin tranzacționare, care se ține o dată pe săptămână în condiții standard. La începutul tranzacționării, se anunță o rată - un benchmark (rata marginală) pentru această licitație săptămânală. Băncile comerciale fac cereri de fonduri, iar fiecare dintre ele indică o rată acceptabilă pentru el, care nu poate fi mai mică decât rata de referință.

În mod tradițional, toate operațiunile standard de refinanțare ale BCE sunt efectuate la o rată multiplă sau sub forma unei așa-numite licitații americane. Fiecare bancă comercială poate depune două sau mai multe cereri indicând sume diferite și rate diferite. Participanții nu cunosc volumul tuturor cererilor depuse. Volumul de refinanțare pentru fiecare licitație specifică este determinat de BCE. Satisfacția ofertelor merge de sus în jos: de la rate de ofertă mai mari la mai mici. Unele aplicații - la tarife minime - nu sunt satisfăcute. De la mijlocul anului 2008, din cauza crizei economice globale și a lipsei de lichiditate din zona euro, BCE a trecut la operațiuni de refinanțare la rată fixă ​​cu satisfacerea deplină a cererilor.

• Operațiunile de refinanțare pe termen lung (LTRO) sunt tranzacții inverse pentru a furniza lichiditate. Acestea sunt deținute o dată pe lună, scadența este de trei luni, scopul este de a oferi contrapărților garanții suplimentare și pe termen lung.
• Operațiunile de reglare fină sunt efectuate în funcție de necesități pentru a atenua impactul fluctuațiilor bruște ale lichidității.
• Operațiuni structurale - emiterea de certificate de creanță, tranzacții inverse și forward. Scopul este corectarea poziției structurale a UE în sectorul financiar [4] .

În operațiunile de refinanțare (MRO, LTRO), băncile centrale acordă împrumuturi băncilor comerciale garantate cu titluri de valoare. În tranzacțiile de reglare fină și în tranzacțiile structurate, nu se folosesc doar tranzacții de returnare (împrumuturi), ci și tranzacții directe de cumpărare și vânzare de valori mobiliare. În consecință, fluxul de fonduri poate merge atât de la băncile centrale spre cele comerciale, cât și în sens invers.

Împrumuturile și depozitele overnight (denumite oficial „facilități permanente” în zona euro) permit instituțiilor financiare din zona euro să gestioneze lichiditatea la sfârșitul zilei lucrătoare când piața interbancară se închide. Datorită unui împrumut zilnic, banca poate efectua o plată în absența fondurilor proprii suficiente. Un depozit zilnic vă permite să plasați fonduri temporar gratuite la dobândă. În perioada anterioară crizei (1999–2007), rata depozitelor overnight era de obicei cu 1 punct procentual mai mică decât rata operațiunilor majore de refinanțare, iar rata creditului overnight era cu 1 punct procentual mai mare. Cele două rate denumite servesc, respectiv, drept limite inferioară și, respectiv, superioară a ratei pieței overnight.

Rata rezervelor obligatorii este determinată în zona euro prin decizia BCE. Conform regulilor BCE, rata rezervelor obligatorii trebuie îndeplinită în medie pe parcursul perioadei de raportare (perioada de întreținere) care durează patru săptămâni. Termenul limită de îndeplinire a cotei de rezervă obligatorie este un multiplu al frecvenței licitațiilor MRO.

La 22 iulie 2022, BCE și-a majorat rata de bază la depozite cu 50 de puncte de bază. Aceasta a fost prima majorare a dobânzii în ultimii 11 ani. BCE a permis majorări suplimentare ale ratelor la următoarea reuniune din 8 septembrie. Acest lucru se datorează probabilității de depășire a ratei planificate a inflației de 2%. Se observă că orice lipsă de gaz în iarna viitoare „va împinge prețurile și mai mari” [5] .

La 8 septembrie 2022, BCE a luat ceea ce Reuters estimează că este o decizie fără precedent, majorându-și rata de bază la împrumut cu 75 de puncte de bază, la 1,25%. Au crescut și ratele cheie la depozite și împrumuturile în marjă - de la zero la 0,75% și, respectiv, de la 0,75% la 1,5%. BCE a explicat această decizie prin combaterea inflației, care, potrivit Bloomberg, a atins 9,1% în august 2022, de peste patru ori ținta autorității de reglementare. BCE nu a exclus o nouă creștere a ratelor cheie [6] .

Președinți

• Wim Duisenberg (1 iunie 1998 - 31 octombrie 2003)
• Jean-Claude Trichet (1 noiembrie 2003 - 31 octombrie 2011)
• Mario Draghi (1 noiembrie 2011 - 31 octombrie 2019)
• Christine Lagarde (1 noiembrie 2019 - prezent)

Vezi și

• Băncile centrale și monedele Europei

Note

1. ↑ Principalele operațiuni de refinanțare // Banca Centrală Europeană
2. ↑ Facilitatea de depozit // Banca Centrală Europeană,
3. ↑ Lista membrilor Consiliului de administrație cu biografii pe site-ul oficial al BCE Arhivat la 3 mai 2014 la Wayback Machine  .
4. ↑ Ketty Lin, 2012 , p. 188.
5. ↑ Koranyi, Balazs . BCE majorează ratele dobânzilor, aruncă colac de salvare țărilor îndatorate , Reuters  (21 iulie 2022). Preluat la 22 iulie 2022.
6. ↑ Banca Centrală Europeană și-a majorat rata de bază cu 75 de puncte de bază pentru prima dată în istorie . Meduza . Preluat: 9 septembrie 2022. (Rusă)

Literatură

• Katie Lin. Tranzacționare zilnică pe piața Forex. Strategii de profit = tranzacționare zilnică pe piața valutară: strategii tehnice și fundamentale pentru a profita din fluctuațiile pieței. - M . : Editura Alpina, 2012. - 240 p. — ISBN 978-5-9614-1326-7 .

Link -uri

• Documente BCE de pe site-ul EUR-Lex Arhivate la 2 iunie 2021 la Wayback Machine 
• Statutul BCE Arhivat la 31 octombrie 2011 la Wayback Machine

În rețelele sociale	Stare de nervozitate Instagram LinkedIn
Foto, video și audio	Flickr soundcloud YouTube
Dicționare și enciclopedii	mare danez Mare catalană Mare norvegian Rusă mare Italiană croat Britannica (online) Brockhaus Treccani Universalis
În cataloagele bibliografice BNF : 13324493d GND : 5287962-8 ISNI : 0000 0004 0555 7916 J9U : 987007261088605171 LCCN : n95055518 NDL : 00885724 NKC : kn20021216004 SUDOC : 035582480 VIAF : 129891942 WorldCat VIAF : 129891942