Un produs structurat este un instrument financiar complex , o strategie financiară bazată pe instrumente financiare de bază mai simple. Datorită combinării diferitelor instrumente financiare, are o rentabilitate potențială non-standard, precum și posibile riscuri de investiție, care sunt adesea limitate de pierderea de valoare pentru o opțiune call a activului ales de investitor. Toate acestea se disting prin prezența unei perioade fixe de valabilitate . Varietatea instrumentelor care alcătuiesc un produs structurat nu ne permite să îi dăm o singură definiție.
Produsele structurate, printre altele, au apărut din nevoia companiilor de a emite datorii mai ieftine. Produsele structurate vin într-o varietate de forme și sunt de obicei emise de bănci și firme de investiții .
Produsele structurate au fost listate pentru prima dată la bursele interne din SUA în 1969.
Componente care pot fi incluse în produsele structurate:
1. Instrumente cu venit fix ( ing. Venit fix ) - instrumente pentru care termenii și sumele plăților sunt cunoscute în avans, se caracterizează printr-un grad scăzut de risc, sunt mai populare în rândul investitorilor conservatori :
2. Instrumente legate de acțiuni — această categorie de instrumente este inclusă în majoritatea cazurilor în produsele structurate:
Produsele structurate sunt împărțite în mai multe categorii în ceea ce privește nivelul inițial de risc acceptabil:
Produsele structurate pot aduce profituri mari proprietarilor lor, dar fiți conștienți de faptul că investitorii care decid să investească în produse structurate se pot aștepta și la un număr semnificativ de riscuri, despre care ar trebui să fie informați în mod corespunzător. Riscul investițional este evaluat pe baza unei game întregi de factori care sunt diferiți pentru diferite tipuri de produse structurate.
Tipuri de riscuri:
Produsele structurate au fost create pentru a răspunde nevoilor specifice ale clienților care nu puteau fi satisfăcute cu instrumente financiare standard care existau pe piață la momentul respectiv. Conceput pentru a servi ca alternativă la investițiile directe. Produsele structurate sunt concepute pentru a satisface așteptările investitorilor cu randament ridicat legate de caracteristicile profilurilor lor de risc, cererile de rentabilitate și așteptările pieței. În general, se pot distinge următoarele obiective pe care clienții le urmăresc atunci când investesc în produse structurate: reducerea riscurilor și garantarea protecției capitalului, obținerea de venituri din investiții, acoperirea riscurilor în gestionarea riscurilor de afaceri, diversificarea investițiilor, creșterea rentabilității investiției, optimizarea bazei de impozitare etc. .
Pentru prima dată produse structurate de vânzare cu amănuntul pe piaţa rusă au fost emise de Uniastrum Bank . Alegerea produselor structurate care sunt oferite clienților de pe piața rusă este departe de a fi la fel de largă ca pe piețele externe. De regulă, acestea sunt depozite indexate, obligațiuni, scheme de facturi, contracte de management al trusturilor și de brokeraj, contracte de împrumut cu rată variabilă, REPO cu rată variabilă, OFBU. Recent, au început să apară produse mai complexe, dar ponderea lor este încă mică. Unul dintre obstacolele în calea dezvoltării acestui tip de investiții este lipsa unei definiții clare a unui produs structurat ca instrument de investiții în legislația rusă, precum și ambiguitatea în problema fiscalității.
Ya. Hatter, G. Sorokopud. Cultură nouă de investiții sau produse structurate. - M. : EKSMO, 2010. - 272 p. — ISBN 978-5-699-42035-3 .