AK Alrosa (PJSC) | |
---|---|
Tip de | companie publica |
Lista de schimb | MCX : ALRS |
Baza | 1992 |
Nume anterioare | "Yakutalmaz" |
Locație | Rusia :Mirny,Yakutia |
Cifre cheie | Ivanov Sergey Sergeevich (director general) |
Industrie | exploatarea, prelucrarea și vânzarea de diamante |
Produse | diamant |
echitate | |
cifra de afaceri | |
Profit operational | |
Profit net | |
Active | |
Capitalizare | 506 miliarde de ruble (2016) [1] |
Numar de angajati | 32 475 (2021) [2] . |
Companii afiliate | Almazy Anabara JSC, Alrosa-Nyurba JSC, Severalmaz JSC, Katoka Mining Company |
Auditor | FBK Grant Thornton |
Site-ul web | alrosa.ru |
Fișiere media la Wikimedia Commons |
Alrosa este un grup rus de companii miniere de diamante care ocupă o poziție de lider în lume în ceea ce privește producția de diamante (din 2017) [4] . Corporația este angajată în explorarea zăcămintelor, minerit, prelucrarea și vânzarea de diamante brute. Activitatea principală este concentrată în Yakutia , precum și în regiunea Arhangelsk și Africa .
Alrosa extrage 95% din toate diamantele din Rusia [5] , ponderea companiei în producția mondială de diamante este de 27% [6] . Compania are rezerve dovedite suficiente pentru a menține nivelul actual de producție timp de cel puțin 18-20 de ani. Rezervele probabile ale Alrosa reprezintă aproximativ o treime din rezervele mondiale de diamante.
Alrosa este cea mai mare companie publică din sectorul mineritului de diamante, ale cărei valori mobiliare sunt tranzacționate la Bursa din Moscova (ticker ALRS) [7] .
Denumirea oficială completă este Compania publică pe acțiuni Compania pe acțiuni Alrosa. Combinația de litere „Alrosa” a fost folosită în numele companiei din 1996 și este un acronim pentru cuvintele din limba rusă „Diamonds of Russia - Sakha”.
Sediu - în Mirny ( Iakutia ) și la Moscova.
Din aprilie 2022, se află sub sancțiuni americane și australiene.
Dezvoltarea industriei miniere de diamante în URSS a început în 1954, când țeava de kimberlit Zarnitsa , primul zăcământ primar de diamante din Uniunea Sovietică, a fost descoperită în Yakutia. În 1955 au fost descoperite țevile Mir și Udachnaya , în total 15 zăcăminte primare de diamante fiind descoperite în acel an. În 1957, s-a luat decizia de a începe lucrările de exploatare și exploatare a zăcămintelor de aluviuni și minereuri din Yakutia, iar trustul Yakutalmaz a fost fondat la Mirny. În același an, au fost extrase primele diamante industriale, iar doi ani mai târziu URSS a început să vândă diamante pe piața mondială.
Principala dezvoltare a industriei s-a bazat pe dezvoltarea conductei de kimberlit Mir și a plaselor adiacente acesteia. În această perioadă au fost create principalele mine, au fost construite fabrici și au fost puse în funcțiune instalații energetice. În 1960, a fost descoperită conducta de kimberlit Aikhal , iar în 1969, conducta Internațională .
În 1963, URSS a semnat primele contracte de vânzare a unei părți din diamante către corporația internațională de minerit de diamante De Beers . În decembrie 2008, prin decizie a Comisiei Europene, în vederea implementării legislației europene antimonopol, a fost reziliat acordul dintre Alrosa și De Beers. Din 2009, Alrosa își vinde în mod independent produsele pe piața mondială [8] [9] .
În anii 1980, dezvoltarea activă a industriei miniere de diamante a continuat pe baza zăcămintelor din satul Aikhal, unde a început dezvoltarea conductei Yubileynaya și în Udachny . Cariera principală a uzinei Udachny este în prezent una dintre cele mai mari cariere deschise din lume.
În conformitate cu Decretul președintelui Federației Ruse „Cu privire la înființarea Societății pe acțiuni Almazy Rossii – Sakha” din 19 februarie 1992 nr. 158С, pe baza Yakutalmaz a fost creată o singură societate pe acțiuni Alrosa. întreprinderi, redenumite în 1998 în CJSC AK Alrosa”. În 2011, AK Alrosa a fost transformată într-o societate pe acțiuni, iar acțiunile acesteia au intrat în liberă circulație pe piața de valori.
Pe 28 octombrie 2013, compania a deținut o IPO [10] , în cadrul căreia s-au vândut 16% din acțiunile companiei (7% din acțiuni au fost furnizate de Federația Rusă și guvernul Iakutiei, alte 2% au fost cvasi-trezorerie titluri de valoare). Peste 60% din volumul de plasare a fost cumpărat de investitori din SUA, 24% - din Europa (20% din Marea Britanie), 14% au fost primite de investitori din Rusia [11] . Fondurile de investiții Oppenheimer Funds și Lazard au achiziționat câte 2% [12] . În timpul IPO, Alrosa a strâns 41,3 miliarde de ruble (aproximativ 1,3 miliarde de dolari).
În 2013, a fost lansat un program de ieșire a companiei din activele non-core. Așadar, în aprilie 2013 a fost vândut ZAO Hotel Alrosa, iar în martie 2014 a fost anunțată vânzarea companiei de asigurări Alrosa [13] [14] .
În iulie 2016, a fost anunțată vânzarea a încă 10,9% din acțiunile deținute de Federația Rusă, cota statului urmând să fie redusă la 33% [1] .
În 2017, Alrosa a intrat în TOP-3 al primului rating de responsabilitate ecologică al companiilor miniere și metalurgice din Rusia, pregătit la inițiativa WWF și un proiect al PNUD, GEF și Ministerul Resurselor Naturale din Rusia [15] . Potrivit compilatorilor săi, sistemele de management de mediu implementate ale companiei corespund celor mai bune practici mondiale.
În iunie 2017, Alrosa a intrat în TOP-5 al ratingului Polar Index [16] . Polar Index este primul și singurul rating specializat din Rusia al companiilor ale căror activități afectează zona arctică a Rusiei [16] .
Conform rezultatelor unui studiu PwC publicat în 2017, Alrosa este liderul absolut în ceea ce privește investițiile în programe sociale, direcționând anual în medie aproximativ 2,8% din venituri către cheltuielile sociale (cu un nivel mediu al altor participanți la rating de aproximativ 0,5). %) [17 ] [18] .
În ianuarie 2018, Alrosa a intrat în Top 10 companii cu cel mai mare indice de transparență în cadrul studiului Corporate Reporting Transparency, elaborat de filiala din Rusia a organizației autonome non-profit Transparency International [19] .
În august 2018, compania a testat decontări cu clienți străini în ruble. Ca experiment, tranzacțiile corespunzătoare au fost efectuate cu clienți din China și India [20] .
La sfârșitul anului 2020, Alrosa a depășit pentru prima dată De Beers în ceea ce privește veniturile din vânzările de diamante naturale brute și lustruite (2,802 miliarde USD față de 2,781 miliarde USD) [21] .
Din 2021, Alrosa este cel mai mare producător mondial de diamante în carate. În mineritul mondial de diamante, cota sa este de 27%, în Rusia - 95%. Vânzările la sfârșitul anului s-au ridicat la 4,169 miliarde de dolari, în creștere cu 50% față de 2020.
Ponderea acțiunilor în free float este de 34%, ponderea Federației Ruse este de 33%. Capitalizarea bursieră a companiei în 2017 s-a ridicat la 553 miliarde RUB. (9,6 miliarde USD) [22] .
CEO-ul [23] al companiei din 6 martie 2017 este Ivanov Sergey Sergeevich [24] .
Începând cu ianuarie 2018, rezervele de depozite din bilanțul Grupului Alrosa, conform standardelor Comitetului rezervelor de stat al Federației Ruse din categoria C1 + C2, la 1 ianuarie 2018 se ridicau la 1.171.951,7 mii carate [25]. ] (ținând cont de depozitele explorate în conformitate cu standardele GKZ, acesta a fost de 1,182 miliarde de carate) [26] .
Creșterea efectivă a rezervelor de diamante ale Grupului Alrosa în 2017 a fost de 57,8 milioane de carate (excluzând răscumpărarea rezervelor), ceea ce reprezintă 115,6% din țintă. Rata de înlocuire a rezervelor în 2017 a fost de 145,9% [26] . Comparativ cu 2016, Grupul Alrosa a crescut producția de diamante în 2017 cu 6,0%, respectiv 12,1% în termeni fizici și, respectiv, valorice [26] .
Principalele unități de producție ale Alrosa sunt în prezent concentrate în principal în vestul Yakutia și regiunea Arhangelsk . În total, Alrosa dezvoltă 27 de câmpuri. Baza de producție include 11 depozite primare și 16 aluvionare. Depozitele primare sunt exploatate atât în aer liber (cară), cât și în subteran.
Grupul Alrosa deține șase complexe miniere, dintre care patru fac parte din PJSC Alrosa: Udachninsky GOK, Aikhalsky GOK, Nyurbinsky GOK și Mirninsky GOK, iar celelalte două sunt filiale: Severalmaz (JSC) (Lomonosovsky GOK) și Almazy Anabar (AO) (inclusiv Nizhne-Lena (AO) [27] .
Mirny Mining and Processing Plant (GOK) a fost fondată în 1957 și este cea mai veche întreprindere a Alrosa [28] . Ponderea GK în producția totală de diamante a Grupului Alrosa în 2017 a fost de 18% [25] . Uzina de Mine și Procesare Mirny extrage diamante din țevile de kimberlit Mir (temporare cu naftalină) [29] , Internatsionalnaya, din Watershed Pebbles, placere Irelyakhsky, placere Gornoye, precum și din depozitul tehnogen Fabrica de steril nr. 5. Volumul extragerii de diamante la conducta de kimberlit International în 2017 s-a ridicat la 3,7 milioane de carate [25] . Pe țeava „Mir” în 2017 - 2,76 milioane de carate [25] . Volumul exploatării diamantelor din zăcămintele aluviale în anul 2017 este de 740 mii carate [25] .
Uzina de Mine și Procesare Aikhal a fost organizată în 1986 [30] . Conform datelor din 2019, GK include următoarele diviziuni principale: carierele Komsomolsky, Yubileiny și Zarya, precum și mina subterană Aikhal, depozitul de transport tehnologic, fabricile de procesare nr. 8 și nr. 14 [30] . Ponderea uzinei în producția totală de diamante a grupului Alrosa în 2017 a fost de 30% [25] . Volumul producției de diamante la cariera Yubileiny în 2017 sa ridicat la 10,16 milioane de carate [25] . La cariera Komsomolsky în 2017 - 370,4 mii de carate [25] . La mina Aikhal în 2017 - 2,48 milioane de carate [25] .
Udachny Mining and Processing Plant (GOK) a fost fondată în 1979 [31] . Aceasta este întreprinderea de formare a orașului a orașului Udachny, care este situat la 15 km de Cercul Arctic. Uzina include divizii de minerit, procesare, transport, reparatii si auxiliare. Complexul de minerit și procesare Udachny extrage diamante în următoarele locuri: Mina subterană Udachny, numită după F. B. Andreeva, Cariera Zarnitsa, zăcăminte Placer: „Schit deluvial placer al țevilor Udachnaya și Piropovy Ruchey (exploatarea zăcămintelor aluviale a fost finalizată în 2018, respectiv 2019), zăcământul Verkhne-Munskoye, Pansament de minereu (Fabrica nr. 3212) . ] În 2017, producția de produse comercializabile de către Udachny GOK s-a ridicat la 3,8 milioane de carate [25] În 2018, este planificată să producă aproape 5,3 milioane de carate [25] .
Uzina de Mine și Procesare Nyurbinsky (GOK) este una dintre cele mai tinere întreprinderi din Alrosa [33] . El lucrează la zăcământul de minereu Nakyn, în special, la următoarele situri: carierele Nyurbinsky și Botuobinsky, precum și zăcăminte de placeri cu același nume [33] . Cota Nyurbinsky GOK în producția totală de diamante a Grupului Alrosa în 2017 a fost de 19% [34] . Nyurbinsky GOK include concentratorul nr. 15 (capacitate de 0,5 milioane de tone pe an) și concentratorul nr. 16 (capacitate de 1,4 milioane de tone pe an).
Pentru prima dată în istoria Alrosa, Nyurbinsky GOK utilizează o metodă rotativă cu implicarea lucrătorilor care locuiesc în Mirny, Nyurba și Verkhnevilyuysk [35] . În 2017, producția de produse comercializabile de către Nyurba GK s-a ridicat la 7,7 milioane de carate [25] .
Almazy Anabara OJSC a fost înființată în ianuarie 1998 pentru extracția diamantelor aluvionare în Anabarsky Ulus (extremul nord-vest al Yakutiei). În august 2004, a fost reorganizat în OAO Almazy Anabara. Almazy Anabara este una dintre cele mai importante întreprinderi ale Republicii Sakha (Yakutia). Din 2007, 100% din acțiunile companiei sunt deținute de Alrosa [36] . Câmpurile companiei sunt situate în partea de nord-vest a Republicii Sakha (Yakutia), pe teritoriul mai multor ulus. Exploatarea se desfășoară la 7 plaseri: „Morgogor”, „Istok”, „Kholomolokh”, „Ebelyakh”, „Gusinoye”, „Stream 41” și „Kurung-Yuryakh” [37] . În 2013, Almazy Anabar a achiziționat mineritul de diamante JSC Nizhne-Lenskoye, care este situat pe teritoriul ulus Bulunsky și Anabarsky din Yakutia, în imediata apropiere a unităților miniere ale JSC Almazy Anabar. Ponderea Almazy Anabara (JSC) și Nizhne-Lenskoye (JSC) în producția totală de diamante a Grupului Alrosa în 2017 a fost de 13%. În 2017, producția de produse comerciale ale Almazy Anabara JSC și Nizhne-Lenskoye JSC s-a ridicat la 5,2 milioane de carate [25] .
SA SeveralmazJSC Severalmaz este o filială a grupului Alrosa în regiunea Arkhangelsk, unul dintre proiectele cheie de dezvoltare ale companiei (Alrosa deține 99,6% din acțiuni) [38] . Severalmaz dezvoltă domeniul care poartă numele. Lomonosov, constând din 6 țevi de kimberlit cu o resursă totală de peste 115 milioane de carate de diamante brute. Astăzi, compania produce în două locații - țevile Arkhangelskaya și Karpinsky-1 [39] . Ponderea Lomonosovsky GOK în producția totală de diamante a Grupului Alrosa în 2017 a fost de 7% [25] .
SA Alrosa-NyurbaJSC Alrosa-Nyurba a fost fondată în 1997 și deține licențe pentru dezvoltarea zăcămintelor primare de diamante Nyurbinskoye și Botuobinskoye, precum și a plaserilor adiacenți cu același nume. Alrosa deține 97,48% din acțiunile Alrosa-Nyurba JSC [40] . Compania operează pe teritoriul Nyurbinsky ulus al Republicii Sakha (Yakutia). Serviciile de dezvoltare a zăcămintelor pentru PJSC Alrosa-Nyurba, în conformitate cu contractul, sunt furnizate de Uzina de Mine și Procesare Nyurba.
Diamonds of Alrosa LLCLa Moscova, există o ramură a producției principale - OOO "Diamonds of Alrosa" - care este propria întreprindere de tăiere a companiei și, de asemenea, îndeplinește funcțiile de monitorizare a pieței și marketing. În 2017, produsele filialei Diamonds of Alrosa au fost achiziționate de 159 de companii reprezentând principalele centre de comerț cu diamante din lume [25] . Fără a ține cont de vânzările de diamante din rețeaua externă ALROSA, vânzarea filialei Diamonds of Alrosa către piața externă s-a ridicat la 74,0 milioane de dolari [25] .
Societate pe acțiuni „Centrul de inovare „Burevestnik”Din 2005, este o subsidiară a AK Alrosa, astăzi compania deținând peste 90% din acțiunile JSC EC Burevestnik [41] .
Compania minieră "Katoka Ltd."Cel mai mare producător de diamante din Africa Centrală, lider în minerit de diamante în Angola. Alrosa deține 32,8% din acțiunile GRO [42] . Catoca a devenit prima companie minieră din istoria Angolei care a început exploatarea pe scară largă a unuia dintre cele mai mari zăcăminte primare de diamante - al patrulea ca mărime din lume - conducta de kimberlit Catoca (provincia Lunda Sul) [42] .
Alrosa este implicată activ în explorarea de noi zăcăminte. Are o serie de zăcăminte noi în Yakutia de Vest - Verkhne-Munskoye, placer Solur-Vostochnaya, țevi Zarya, Dalnyaya, Mayskaya, placer deluvial Outline și Pyropovy Ruchey. În plus, Alrosa desfășoară activități de prospectare și explorare pentru diamante brute în Angola și Botswana într-o societate mixtă cu companii locale [43] .
În plus, complexul Alrosa include o serie de expediții de explorare, divizii științifice, o întreprindere de construcții și transport cu motor. Alrosa deține, de asemenea, 49% minus o acțiune a companiei de minereu de fier Timir , care dezvoltă patru zăcăminte în Yakutia de Sud - Taiga, Desovsky, Tarynnakhsky și Gorkitsky [44] [45] .
Sistemul de vânzare al Alrosa se bazează pe semnarea de contracte pe termen lung cu companii producătoare de diamante și bijuterii. Astfel de contracte au reprezentat 77% din vânzările companiei în 2017 [46] . Alrosa vinde, de asemenea, diamante brute pe bază de concurență (licitații și licitații) și ca parte a tranzacțiilor necompetitive unice.
Organizațiile de vânzări ale Alrosa au birouri de reprezentare în toate marile centre de diamante din lume - SUA , Belgia , Emiratele Arabe Unite , China , Marea Britanie și Israel .
Politica comercială a Alrosa este reglementată de Regulamentul privind procedura și condițiile de vânzare a diamantelor naturale, elaborat în comun cu Serviciul Federal Antimonopol al Rusiei [47] [48] . Principiul său principal este de a asigura condiții egale de acces la diamantele brute pentru toți clienții, aplicarea unor criterii uniforme și implementarea unor proceduri uniforme de licitație [49] .
În 2012, Alrosa a încheiat un contract pe termen lung cu compania belgiană Laurelton Diamonds Inc., care cumpără diamante pentru compania americană de bijuterii Tiffany & Co. . Conform termenilor unui acord comercial de trei ani, în prima etapă, Tiffany & Co. va putea cumpăra diamante brute în valoare de aproximativ 60 de milioane de dolari anual [50] .
În mai 2013, Alrosa și casa de licitații Sotheby's au semnat un memorandum de cooperare. În condițiile sale, Alrosa va putea vinde diamante mari de clasă premium produse de o filială a Diamonds of Alrosa, precum și bijuterii cu aceste diamante, la licitațiile Sotheby's. Pietrele prezentate spre vânzare vor fi certificate de Gemological Institute of America (GIA) [51] .
Alrosa ajută în mod activ autoritățile statului rus în atingerea obiectivelor și îndeplinirea cerințelor Procesului Kimberley [52] [53] [54] . Alrosa nu [55] [56] [57] furnizează diamante brute persoanelor juridice și antreprenorilor individuali dacă:
2015 | 2016 | 2017 | |
---|---|---|---|
Active | 435 [58] | 473 [58] | 428 [58] |
Angajamente | 228 [58] | 179 [58] | 86 [58] |
Capital | 152 [58] | 257 [58] | 267 [58] |
Venituri | 225 [58] | 317 [59] | 275 [25] |
Profit | 32 [60] | 133 [59] | 79 [61] |
Număr de acțiuni, buc | 7364965630 [62] | 7364965630 [62] | 7364965630 |
Capital pe acțiune, frecați | 20.64 | 34,89 | 36.11 |
Câștigul pe acțiune , freca | 4.21 | 17.85 | 10.47 |
În primăvara anului 2013, Rosprirodnadzor de la Ministerul Resurselor Naturale al Rusiei l-a condamnat pe AK Alrosa pentru folosirea neautorizată a subsolului și exploatarea neautorizată a diamantelor pe teritoriul zăcământului tehnogen „pietricele de separare a apei” situat în Yakutia ( iazuri ale procesului de prelucrare ). nr. 5). Potrivit agenției guvernamentale, în 2010-2012, compania a extras ilegal peste 1,7 milioane de carate de diamante dintr-un zăcământ aflat în balanța statului [66] [67] .
Potrivit reprezentanților AK Alrosa, compania a introdus astfel noi tehnologii pentru dezvoltarea rentabilă a deșeurilor miniere - steril. În plus, AK Alrosa a coordonat acest lucru cu Yakutnedra și Rosnedra și, de asemenea, a efectuat toate plățile fiscale necesare din acest proces. Ulterior, comisia Ministerului Resurselor Naturale, în cadrul unui audit realizat de AK Alrosa, a recunoscut necesitatea introducerii de noi tehnologii de prelucrare a deșeurilor și a ajuns la concluzia că o astfel de situație nu era descrisă de lege [68] [69 ]. ] [70] .
În aprilie 2022, din cauza conflictului din Ucraina , Alrosa a intrat sub sancțiuni anti-ruse ale SUA, în timp ce mărcile europene de bijuterii ( Cartier , Tiffany , Van Cleef & Arpels , Boucheron , Piaget , Jaeger-LeCoultre, Pomellato , DoDo, Qeelin) au început să refuze să cumpere diamante de fabricație rusă [71] . Din cauza restricțiilor impuse, societatea ar putea pierde aproximativ o treime din veniturile anuale din ruperea relațiilor comerciale, punându-și în discuție planurile de producție [72] . Pe 13 aprilie 2022, compania a fost sancționată și de Australia [73] .
În mai 2022, potrivit The New York Times, Departamentul de Stat al SUA a trimis o scrisoare organizației procesului Kimberley , în care a cerut ca diamantele extrase în Rusia să primească statutul de „conflict” sau „sânge”. Acesta este numele dat acestor minerale valoroase extrase în zona conflictelor militare și folosite pentru finanțarea formațiunilor ilegale. La această cerere s-au alăturat Ucraina, Uniunea Europeană, Australia, Marea Britanie și Canada. Problema a fost ridicată la întâlnirea Procesului Kimberley din iunie. Ca răspuns, Rusia a declarat că aceste cereri sunt ilegale. Acesta a fost susținut de Belarus, Kârgâzstan, Mali și Republica Centrafricană. Întrucât pentru acceptare era necesară o poziție unanimă, cererea țărilor occidentale nu a trecut.
În ciuda sancțiunilor, conform The New York Times, diamantele rusești pot fi expediate în Statele Unite dacă au fost procesate în alte țări, precum India [74] .
Sindicatul muncitorilor din industria mineritului de diamante „Profalmaz” a fost organizat la 17 martie 1992. A fost încheiat un contract colectiv între AK Alrosa și Profalmaz. Astăzi, numărul „Profalmaz” are peste 34 de mii de oameni. Organizația include 73 de organizații primare ale întreprinderilor grupului Alrosa, filiale ale companiei și organizații bugetare. Profalmaz este membru atât al Federației Sindicatelor din Republica Sakha (Iacuția), cât și al Federației Sindicatelor Independente din Rusia [75] .
În 2017, ea a implementat peste 500 de inițiative sociale și caritabile. Compania alocă fonduri pentru programe de dezvoltare regională, infrastructură, proiecte caritabile și de sponsorizare, programe sociale corporative pentru lucrători și familiile acestora și, de asemenea, oferă asistență direcționată rezidenților din regiunile de prezență [76] .
Peste 70% din toate inițiativele din 2017 au fost implementate în Yakutia, regiunea cheie a operațiunilor Alrosa. Unele dintre programe sunt implementate prin intermediul asociației non-profit Trust Fund for Future Generations of the Republic of Sakha (Yakutia), în care au fost investite peste 4,5 miliarde de ruble din 2011 [77] .
Submarinul diesel-electric B-871 "Alrosa" al Flotei Mării Negre a Federației Ruse poartă numele companiei , care a supraviețuit unei perioade de lipsă de bani, în principal datorită patronajului companiei Yakut. Timp de aproximativ două decenii, a fost singurul submarin pregătit pentru luptă din flota Mării Negre, din moment ce al doilea - B-380 - era în reparație din 1991.
Special pentru companie în 2016, uzina Tonar a început producția unui autotren unic (tractor Tonar-45252 și remorcă cu două brațe Tonar-95405) cu o capacitate de transport de 117 tone [78] .
În decembrie 2021, inginerul șef al unuia dintre departamentele companiei a fost arestat în Yakutia pentru o mită de 4 milioane de ruble [79] .
În rețelele sociale | |
---|---|
Dicționare și enciclopedii |
RTS și a indicelui Moscow Exchange (din 16 septembrie 2022 ) | Compoziția indicelui|
---|---|
|
MSCI Rusia | Baza de calcul a indicelui|
---|---|