Indicatorul randamentului obligațiunilor de stat rusești

Starea indicatorului de profitabilitate. regiune MICEX
Data începerii calculului	31 decembrie 2002
stare	Calculat
Operator	CJSC MICEX
Schimburile	Schimb valutar interbancar din Moscova
Tipul componentei	obligațiuni de stat
Frecvența de calcul	O data pe zi
Indici înrudiți	RGBI (index)
site web	Site-ul oficial al indicatorilor

Ca indicatori ai dinamicii prețurilor pieței obligațiunilor de stat ( GKO - OFZ ), MICEX calculează indici ai obligațiunilor de stat rusești ( MCX : RGBI ) și indicatori de randament al obligațiunilor de stat rusești ( MCX : RGBITR ) , denumiți în continuare Indicatori de randament .

Tipuri de indicatori de randament

Indicatorii de randament sunt randamente ponderate în funcție de valoarea de piață până la scadență ale obligațiunilor de stat și includ:

Randamentul efectiv până la scadență al obligațiunilor guvernamentale rusești ( RGBEY );
Randamentul brut până la scadență al obligațiunilor de stat rusești ( RGBY ), care este calculat folosind metoda randamentului mediu brut de răscumpărare.

Metodologia de calcul și baza de calcul a indicatorilor de randament

Baza de calcul se referă la lista emisiunilor de obligațiuni (GKO-OFZ) utilizată în calculul indicilor obligațiunilor guvernamentale rusești și al indicatorilor randamentului până la scadență ai obligațiunilor guvernamentale rusești.

Baza de calcul este recalculată automat la sfârșitul fiecărei luni calendaristice, ceea ce face posibilă luarea în considerare a situației în schimbare de pe piața GKO-OFZ în timp util.

La determinarea bazei de calcul, emisiunile de obligațiuni nu sunt luate în considerare:

utilizat în tranzacții care implică vânzarea de către Banca Rusiei de obligațiuni cu obligație de răscumpărare ;
a cărei scadență este mai mică de 365 de zile începând cu ultima zi calendaristică a lunii în care este valabilă noua bază de calcul.

Baza de calcul include emisiunile de obligațiuni, indicatorul de lichiditate pentru care depășește valoarea prag egală cu 1.

Formula indicatorului de lichiditate

L_{i}=\left({\frac {V_{i}}{\overline {V}}}\right)^{\alpha }\cdot \left({\frac {T_{i}} {\overline {T}}}\right)^{\beta },

Unde:

V_i

— volumul mediu zilnic de tranzacționare pentru a i -a emisiune de obligațiuni, ruble;

T_{i}

— numărul mediu zilnic de tranzacții cu a i - a emisiune de obligațiuni;

\overline V

— volumul mediu zilnic de tranzacționare calculat prin formula mediei aritmetice pe baza valorilor pentru toate emisiunile de obligațiuni considerate, ruble;

V_i

\overline T

— numărul mediu zilnic de tranzacții calculat prin formula mediei aritmetice pe baza valorilor pentru toate emisiunile de obligațiuni considerate;

T_{i}

\alpha ,\beta

sunt coeficienți de greutate egali cu 0,2 și, respectiv, 0,8.

La calcularea volumului mediu zilnic de tranzacționare și a numărului mediu zilnic de tranzacții pentru a i -a emisiune de obligațiuni, sunt luate în considerare doar tranzacțiile efectuate în tranzacționare secundară pe baza ordinelor adresate tuturor participanților la tranzacționare (modul tranzacții anonime).

Calculul valorilor Indicatorilor de randament se efectuează o dată pe zi la încheierea tranzacționării pe baza prețurilor medii ponderate și randamentelor calculate în Sistemul de tranzacționare la prețul mediu ponderat pentru emisiunile de obligațiuni incluse în bază. pentru calcularea indicatorilor de randament.

Utilizarea indicatorilor de randament

Indicatorii de randament al obligațiunilor de stat MICEX fac posibilă evaluarea situației pe piața datoriilor guvernamentale din Rusia. Prin creșterea transparenței și a conținutului informativ al pieței bursiere din Rusia, acestea permit investitorilor și tuturor părților interesate să monitorizeze atât direcția generală, cât și fluctuațiile pe termen scurt de pe piața de obligațiuni guvernamentale din Rusia, să evalueze eficacitatea investițiilor în aceste instrumente și să facă piață. previziuni de dezvoltare.

Identificatori ai indicatorilor de randament la Bursa de Valori MICEX.

Randament eficient	RGBEY
Randament brut	RGBY

Formule de calcul

1. Randamentul efectiv până la scadență al obligațiunilor de stat rusești (RGBEY)

YI_{t}={\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}Y_{i,t}\times (P_{i,t}+A_{i,t})\times N_{i ,t-1)) {\displaystyle \sum \limits _{i}(P_{i,t}+A_{i,t})\times N_{i,t-1)))

2. Randamentul brut până la scadență al obligațiunilor de stat rusești (RGBY)

YI_{t}={\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}Y_{i,t}\times D_{i,t}\times (P_{i,t}+A_{i, t})\times N_{i,t-1}}{\displaystyle \sum \limits _{i}D_{i,t}\times (P_{i,t}+A_{i,t})\times N_{i,t-1}}}

Denumiri:

$Groapă}$ este prețul mediu ponderat al obligațiunii i-a emisiunii la momentul (ziua) t, exprimat în ruble;
$A_{i,t}$ este randamentul cuponului acumulat al obligațiunii emise i-a în ziua t, exprimat în ruble;
$N_{i,t-1}$ — volumul plasat al celei de-a i-a emisiuni de obligațiuni, determinat pe baza rezultatelor t-1 zi, exprimat în unități de titluri;
$Y_{i,t)$ — Randament până la scadență la prețul mediu ponderat al obligațiunilor emisiunii i pe baza rezultatelor zilei t, exprimate în % pe an;
$D_{i,t)$ — durata obligațiunii i-a emisiunii la sfârșitul zilei t, exprimată în zile.

Vezi și

Indicele obligațiunilor guvernamentale MICEX (RGBI)
Indicele obligațiunilor corporative MICEX Indicele
obligațiunilor municipale
MICEX Indicele MICEX

Link -uri

Indici ai obligațiunilor guvernamentale rusești
Baza de calcul al indicatorului curent
Rezultatele tranzacționării (arhiva de valori)
Rezultatele tranzacționării RGBEY (arhiva valorilor)
Familia de indici RGBY MICEX

Indicii bursieri rusești
Indicele de schimb din Moscova (MOEX) Index RTS (RTSI) MICEX 10 MICEX CBI MICEX MBI RDX RGBI RGBEY RTX