O obligațiune socială (proiect de impact social) ( ing. Social Impact Bond [1] ) este un instrument financiar , un contract multilateral în care plățile, de obicei de la guvern, către investitorii inițiali sunt legate de atingerea anumitor obiective contabile de către organizații finanțate de aceștia pentru a rezolva o problemă socială [2 ] [3] [4] . Organizarea emiterii de obligațiuni sociale (pregătirea și semnarea unui contract, crearea și întreținerea unui instrument financiar) este de obicei realizată de o organizație independentă - un furnizor (social).
Obligațiunile sociale permit investitorilor să participe la rezolvarea problemelor sociale și, dacă au succes, să primească venituri financiare [3] .
Instrumentul nu este o legătură tradițională în sens restrâns [5] și se caracterizează prin absența aproape a tuturor caracteristicilor sale [3] . Legăturile sociale , în caracteristicile lor , sunt mai mult ca un produs structurat complex .
În cazul neatingerii rezultatelor țintă și în absența unor mecanisme suplimentare de returnare (conform schemei clasice), investitorii pierd toate fondurile investite [3] .
În Rusia, instrumentul obligațiunilor cu impact social este implementat în formatul proiectelor de impact social în conformitate cu Decretul Guvernului nr. 1491 din 21 noiembrie 2019 „Cu privire la organizarea testării pilot a proiectelor de impact social de către entitățile constitutive ale Federației Ruse în 2019-2024." Corporația de Stat VEB.RF , în conformitate cu Decretul Guvernului Federației Ruse, acționează ca operator al proiectelor cu impact social în Rusia pe parcursul testării pilot până în 2024. [6]
Proiectele pentru emiterea de obligațiuni sociale ( ing. obligațiuni sociale ) pot apărea sub următoarele denumiri:
Ca o variație (modificare) a SIB pentru piețele emergente, este creată Development Impact Bond ( DIB ) - obligațiuni cu impact în dezvoltare, obligațiuni pentru dezvoltare accelerată etc. [9]
Conform unui acord de obligațiuni sociale [3] :
Astfel, cel puțin cinci părți participă la un acord de obligațiuni sociale:
Organizațiile de rezolvare a problemelor sociale și evaluatorii independenți nu au de obicei obligații financiare în temeiul contractului.
Majoritatea riscului revine investitorilor, care pot pierde întreaga sumă investită dacă obiectivele dorite nu pot fi atinse.
Diverse organizații non-profit , comunitare , caritabile și întreprinderi sociale participă la această schemă în orice calitate.
Investitorii sunt adesea fonduri de investiții și non-profit , trusturi și bănci .
În cazul în care obiectivele sunt atinse, statul , agențiile, departamentele, instituțiile și entitățile sale create de state acționează cel mai adesea ca plătitor de obligații .
DIB este una dintre modificările SIB, cu adaptare la problemele sociale ale țărilor în curs de dezvoltare [9] [4] .
În acest caz, o agenție externă sau o organizație internațională acționează cel mai adesea ca plătitor pentru rezultatul obținut [4] .
Guvernul țării pe teritoriul căreia se rezolvă o problemă socială poate acționa în calitate de coordonator și poate participa la selecția artiștilor interpreți locali și a evaluatorilor independenți pentru atingerea scopului social sau poate acționa el însuși ca una dintre părțile la tranzacție [4] .
În schema clasică de obligațiuni sociale, poate exista un participant suplimentar - un garant, care limitează riscurile investitorilor inițiali și se angajează să le plătească o anumită sumă (de obicei puțin mai mică decât cea investită) în orice caz - adică indiferent de atingerea rezultatelor.
Ideea de obligațiuni sociale a fost dezvoltată de o serie de instituții și persoane în încercarea de a rezolva paradoxul că rezolvarea problemelor sociale economisește bani publici, dar este dificil să găsești fonduri și să stimulezi această activitate.
În Marea Britanie, această sarcină a fost tratată de un consiliu special al prim-ministrului, care oferă finanțare alternativă pentru asistența socială din 2007.
Termenul de legătură socială a fost inventat de CEO-ul Young Foundation , Jeff Mulgan 4] .
Primul contract de obligațiuni cu impact social a fost semnat de Departamentul de Justiție al Regatului Unit la 18 martie 2010 [11] [3] . Compania de management Social Finance UK a strâns 5 milioane de lire sterline pentru programul de reabilitare pentru cei eliberați dintr -o închisoare privată din orașul englez Peterborough [11] [3] . Lansarea oficială a programului a avut loc în luna septembrie a aceluiași an [3] . Mai multe despre proiect .
În Australia , programele de obligațiuni sociale la nivel de stat au fost discutate în 2010 [8] .
În februarie 2011, SIB a fost menționat în Strategia de dezvoltare a investițiilor sociale a guvernului britanic [3] . În același timp, președintele american Barack Obama a anunțat alocarea a 100 de milioane de dolari SUA de la buget în 2012 pentru lansarea unor scheme pilot de obligațiuni cu impact social [7] .
În mai 2011, au fost lansate două fonduri de inovare de la Departamentul pentru Muncă și Pensii din Regatul Unit (DWP) pentru a sprijini proiecte de investiții sociale care vizează reabilitarea tinerilor vulnerabili [3] .
În noiembrie 2011, Big Fund al Loteriei Naționale Britanice va investi 6 milioane de lire sterline în programul Next Steps, care este prototipul SIB [3] .
În ianuarie 2012, Școala Kennedy a Universității Harvard a creat Instiglio [12] - primul intermediar specializat pentru dezvoltarea SIB și DIB în țările în curs de dezvoltare [4] .
În aprilie 2012 a fost lansat proiectul „ Capitala unei mari societăți ”, a cărui misiune este dezvoltarea investițiilor sociale [3] .
În iunie 2012, Regatul Unit a înființat Social Impact Bond Center of Excellence [ 3] [ 13] .
În august 2012, Massachusetts (SUA) a devenit primul stat care a folosit un proces competitiv de achiziție pentru servicii sociale, alocând în acest scop 50 de milioane de dolari [14] [15] .
În iunie 2013, în Marea Britanie a fost creat un Fond dedicat pentru rezultate sociale [16] , al cărui scop este obținerea de rezultate durabile pentru societate prin legături sociale [3] .
Ministerul Muncii și Pensiilor din Marea Britanie, printr-un fond de inovare special creat, a lansat 10 SIB -uri [3] .
Proiectul de impact social „Îmbunătățirea rezultatelor educaționale ale elevilor din Republica Sakha (Yakutia)” este implementat la inițiativa VEB.RF cu sprijinul Guvernului Republicii Sakha (Yakutia). Proiectul a început în iunie 2019, devenind una dintre activitățile de realizare a obiectivelor proiectului național „Educație”, la el participă aproximativ 5 mii de elevi și peste 700 de profesori din 27 de școli din districtul municipal Khangalassky Ulus. [17]
VEB.RF, în conformitate cu Decretul Guvernului Federației Ruse, acționează ca operator al proiectelor cu impact social în Rusia pe parcursul testării pilot până în 2024. [6]
„Mecanismul proiectelor de impact social combină inițiativa privată, atragerea investițiilor extrabugetare și, cel mai important, concentrarea pe un efect specific. Acestea sunt tehnologii noi pentru rezolvarea problemelor semnificative din punct de vedere social. Proiectul educațional din Yakutia a fost primul proiect de impact social din Rusia, scopul său fiind creșterea cu 10% a rezultatelor educaționale ale elevilor, precum și a rezultatelor la concursurile școlare. Ne așteptăm ca regiunile să fie implicate activ în implementarea unor astfel de proiecte. Atunci când implementăm proiecte în sfera socială, nu faptul de a oferi un serviciu este important, ci schimbările specifice și efectele sociale realizate”, a declarat Svetlana Yachevskaya, vicepreședinte VEB.RF.
Implementatorul proiectului este Școala Superioară de Economie a Universității Naționale de Cercetare, ai cărei experți de frunte, pe parcursul implementării proiectului, oferă pregătire suplimentară studenților în formă full-time și la distanță, echipe de management și profesori, contribuie la crearea comunităților profesionale de învățare. a şcolilor şi dezvoltarea unei culturi manageriale bazate pe date. În implementarea proiectului sunt implicați nu doar elevii, profesorii, șefii de școli și municipalitatea, ci și părinții și comunitatea locală.
O condiție importantă a proiectului este crearea unui astfel de model, astfel încât, după finalizarea acestuia, profesorii și managerii locali să-și poată dezvolta în mod independent sistemul de învățământ, aplicând experiența și inovațiile lor. Prin urmare, dependența de resursele umane locale este unul dintre principiile principale ale proiectului. Evenimentele sunt implementate în strânsă cooperare cu cei mai buni specialiști și centre de competență din Khangalassky ulus și Republica Sakha (Yakutia).
În primul an de implementare a proiectului, peste 900 de persoane au participat la activități educaționale și educaționale, inclusiv părinți, elevi din clasele a 7-a și a 9-a, directori și profesori; a fost efectuată monitorizarea progresului școlar individual al școlarilor în limba rusă și matematică; a fost organizată testarea elevilor din clasele a 4-a, a 6-a, a 7-a și a VIII-a, s-au pregătit recomandări pentru fiecare profesor și elev pentru îmbunătățirea rezultatelor educaționale. Toti profesorii au fost de asemenea testati. A fost elaborat un „Pașaport al școlii” analitic.
Organizatorul proiectului, Fondul de Dezvoltare pentru Orientul Îndepărtat și Arctic (parte a grupului VEB.RF), oferă contractantului (Școala Superioară de Economie a Universității Naționale de Cercetare) cel puțin 60 de milioane de ruble pentru proiect. Dacă efectul este atins în 2022, clientul proiectului (Ministerul Educației și Științei din Republica Sakha (Yakutia) va plăti organizatorului proiectului un grant sub forma unei subvenții în valoare de 68 de milioane de ruble. [18]
În 2007-2010, compania britanică Social Finance UK a dezvoltat primul proiect Social Impact Bond (SIB) pentru reabilitarea deținuților eliberați dintr-o închisoare privată din orașul englez Peterborough [11] [19] [3] . Dezvoltarea proiectului a durat 29 de luni, inclusiv 11 luni pentru a discuta ratele de succes [3] .
Potrivit statisticilor, 60% dintre cei care sunt eliberați comit infracțiuni repetate și ajung din nou în spatele gratiilor. Astfel, societatea este în pericol, iar statul este nevoit să finanțeze șederea infractorilor în arest. Asistența primită de la stat, conform experților, este prea mică pentru a preveni reapariția comportamentului lor infracțional [3] .
Centrele de consiliere a foștilor infractori au dezvoltat programe educaționale pentru aceștia și chiar proiecte de locuințe ( Eng. One Service ) [19] . Organizațiile de reabilitare includ organizații cu experiență din sectorul social, cum ar fi Fundația St. Giles Trustul pentru și familii din Ormiston și YMCA . Potrivit ipotezei lor, programele de reabilitare ar fi trebuit să reducă semnificativ numărul de recidive, dar aveau nevoie de finanțare.
Departamentul de Justiție al Marii Britanii și Marele Fond Loteriei Naționale Britanice au convenit să acționeze în calitate de plătitor SIB dacă după 6 ani numărul de infractori eliberați va scădea cu mai mult de 7,5% [11] [19] [ 3] . Dacă organizațiile care lucrează cu deținuții reușesc să depășească acest nivel, investitorii primesc un venit de până la 13% pe an după o perioadă de opt ani [3] . De exemplu, cu o reducere de 10% a recidivei, investitorii pot conta pe 7,5% pe an [3] . Fondurile pentru plată se formează din banii economisiți pentru întreținerea infractorilor și a programelor sociale ale Loteriei [19] .
În martie 2010 a fost semnat un acord, iar în septembrie a început proiectul [19] [3] .
Social Finance UK a reușit să strângă 5 milioane de lire sterline la fiecare 6 ani de la 17 investitori sociali [11] [19] [3] . Fondurile s-au dus la lucru cu 3.000 de foști deținuți din închisoarea din Peterborough, care au fost condamnați la pedepse scurte de mai puțin de 12 luni [3] .
Potrivit estimărilor inițiale, după implementarea măsurilor pentru prima tranșă, recidiva ar fi trebuit să scadă cu 10% [3] . Cu toate acestea, rezultatele au fost mai modeste și s-au ridicat la 8,4% [3] . Cu toate acestea, acestea s-au dovedit a fi suficiente pentru a traduce investitorilor „plăți anticipate” și așteptări strălucitoare cu privire la a doua și a treia tranșă [3] .
Cu toate acestea, Departamentul de Justiție din Regatul Unit a decis să abandoneze SIB în favoarea unui program masiv de reabilitare transformatoare [3] . Acest program adoptă experiența americană de încheiere a contractelor guvernamentale cu ONG-uri privind „ contractarea bazată pe performanță ” [3] . Programul arată similar - organizațiile care rezolvă o problemă socială primesc rambursarea cheltuielilor în cazul atingerii anumitor indicatori [3] . Cu toate acestea, investitorii sociali și furnizorii care organizează schema sunt excluși din schemă [3] .
Deși susținătorii SIB nu sunt mulțumiți de restrângerea proiectului și insistă asupra finalizării acestuia, oficialii fac apel la o reducere semnificativă a costurilor generale în implementarea unui program național la scară largă [3] .
Cu toate acestea, primul program-pilot în domeniul prevenirii recidivei, organizat de Social Finance UK, a primit laude mari din partea organizațiilor de vârf implicate în soluționarea sistemică a problemelor sociale și guvernelor mai multor țări [3] . Pe baza rezultatelor, a fost creat un grup internațional, care includea Agenția Statelor Unite pentru Dezvoltare Internațională (USAID), Agenția Suedeză pentru Cooperare Internațională și Dezvoltare (SIDA), Departamentul pentru Dezvoltare Internațională din Regatul Unit (DFID), World Bank , Fundația Bill și Melinda Gates , Fundația Rockefeller , Rețeaua Omidyar și o serie de alte organizații [3] . Rețeaua Omidyar a oferit un grant de 800.000 USD pentru a organiza întâlnirile grupului de lucru [3] .
9 milioane de oameni din Uganda sunt expuși riscului de a contracta boala somnului Rhodesian , care este greu de diagnosticat, costisitoare de tratat și adesea fatală [4] . Sursa bolii este musca tse -tse , purtătoarea este bovinele [4] . Datorită migrației acestora din urmă, raza bolii s-a extins din sud-estul țării către alte regiuni [4] .
Pentru prevenirea infecției, s-au dezvoltat metode eficiente de monitorizare și tratare a vitelor, precum și tratamentul regulat cu insecticid al zonelor de răspândire a tsetse și a animalelor [4] .
S-a decis să se găsească investițiile necesare pentru a rezolva problema de la 20 la 30 de milioane de dolari SUA prin emiterea DIB [4] .
Regiunea pentru implementarea programului este de așteptat să includă 50 de districte din Uganda, dintre care 32 cu un risc ridicat și 18 cu un risc mediu de infectare a bovinelor [4] .
Criterii de performanță pentru plățile către investitori în cadrul DIB [4] : 1-3 ani: dintr-un eșantion de 8 milioane de vaci, peste 65% dintre animale ar trebui să fie sănătoase în primul an, 85% în al 3-lea an. 4-8 ani: scăderea statisticilor de incidență în rândul locuitorilor din Uganda cu cel puțin 80 de mii de persoane.
Consiliul consultativ și de supraveghere pentru acest proiect a inclus următoarele organizații [4] : OCTU / UTTC, Makerere University Uganda, CEVA, University of Edinburgh, IK Investment Partners / IKARE.
Guvernului Ugandei i-a fost atribuită funcția de monitorizare și colectare a datelor privind succesul programului [4] .
Pentru anul 2015, proiectul era în curs de dezvoltare [4] .
10% dintre copiii care nu frecventează școala primară la vârsta potrivită sunt în Pakistan [4] . În același timp, Pakistanul a cunoscut o creștere a numărului de școli private ieftine care sunt preferate de părinți [4] . La un preț de 2 până la 20 de dolari SUA pe student pe lună, ei arată o rentabilitate de 10-20% [4] . Cheltuielile școlilor publice pentru educația din Pakistan pe unitatea de indicatori de calitate (absolvenții care au promovat teste nu mai mici de un anumit punctaj) sunt de 3 ori mai mari decât cele ale școlilor private [4] .
Un DIB de 25 milioane USD a fost propus pentru a oferi finanțare semnificativă pentru dezvoltarea școlilor private din zonele rurale de sud ale Punjabului [4] .
Criterii de rezultat social pentru obiectivul de beneficii DIB [4] :
Organizatorul (emitentul) DIB va fi Fundația non-statală pentru Educație Punjab (PEF) [4] fondată în 1991 .
Plătitorii rezultat vor fi guvernul din Punjab, Banca Mondială și Departamentul pentru Dezvoltare Internațională din Regatul Unit (DFID) [4] .
Pentru anul 2015, proiectul era în curs de dezvoltare [4] .
Obligațiunile sociale vă permit să atrageți investiții non-sectoriale la scară largă pentru rezultate sociale mai mari [3] .
Statul (plătitorul) efectuează plăți numai atunci când rezultatul este atins, în timp ce nu riscă fondurile bugetare [15] [3] . În acest fel, se realizează obiectivele de economii potențiale și posibilitatea de cofinanțare [15] [3] .
Obligațiunile sociale oferă capital de lucru pentru furnizorii de servicii sociale și conduc la creșterea numărului de astfel de organizații, oferă o oportunitate de a susține idei inovatoare, de a îmbunătăți predictibilitatea și calitatea serviciilor furnizate și de a forma un parteneriat mai eficient între părți [3] .
Ele stimulează inovația în sectorul serviciilor, mutând accentul de la rezultatele pe termen scurt ( outputs în engleză ) la schimbări pe termen lung ( rezultate în engleză ) [3] .
Investitorii sociali primesc indicatori obiectivi ai resurselor cheltuite și, în cazul alegerii și evaluării corecte a programelor, rambursare și rentabilitate ridicată a capitalului investit [3] .
Furnizorii care organizează obligațiuni sociale au posibilitatea de a încheia contracte guvernamentale pentru a rezolva probleme sociale vizate [3] .
Legăturile sociale sunt un instrument nou, „foarte academic”, nestabilit, cu o evaluare eterogenă a perspectivelor [20] .
Implementatorii și clienții adesea nu înțeleg cum funcționează schema SIB și nu sunt în măsură să implementeze inițiativa fără implicarea consultanților [3] . Organizațiile de implementare caritabile nu sunt obișnuite cu confirmarea obiectivă a eficacității activităților lor, astfel încât infrastructura în acest domeniu nu este dezvoltată și sunt necesare eforturi semnificative pentru a colecta date și a genera informații de încredere care să confirme fiabilitatea rezultatelor sociale obținute [3] .
Problemele legate de legăturile sociale necesită o dezvoltare atentă, consumatoare de timp și costisitoare, precum și multă coordonare cu toți participanții la proces [3] .
Eficiența absolută a utilizării obligațiunilor sociale este pusă sub semnul întrebării, deoarece costurile dintr-o parte a sectorului social se pot răspândi în alta (de exemplu, reducerea recidivei pentru foști deținuți și a cheltuielilor pentru închisori, poate duce la o creștere a cheltuielilor pentru beneficii). în general) [20] .
Obligațiunile sociale sunt criticate pentru „mecanizarea” excesivă a sectorului social și subestimarea „incluziunii reciproce” a proceselor [20] .
Este îndoielnic că atunci când organizațiile mici se vor uni pentru a atrage mari contractori, ei vor putea reveni la rezolvarea problemelor înguste din domeniul lor [20] .
Faptul atragerii de noi fonduri în domeniul soluționării problemelor sociale cu ajutorul obligațiunilor sociale este pus la îndoială, întrucât drept urmare plățile provin de la buget și ar trebui incluse în acesta [21] [22] .
Reprezentanții guvernelor sunt enervați că pot pierde efectul de pârghie și controlul [20] . Politica statelor în acest domeniu nu este pe deplin definită [3] .
Unii experți consideră schema ideologică greșită. Astfel, profesorul emerit al Universității din Cincinnati Mark Rosenman ( ing. Mark Rosenman ) a remarcat: „Nu consider că piața este rea, ci într-o situație în care înlocuim responsabilitatea guvernului cu investiții care permit persoanelor sau companiilor să facă profit. , facem o mare greșeală” [3] .