Potențiala ieșire a Greciei din zona euro ( ing. Grexit ) este un eveniment ipotetic, ca o variantă a dezvoltării crizei datoriilor din Grecia. Literatura în limba engleză folosește adesea acronimul „Grexit”, care a fost propus pentru prima dată de analiștii Citigroup Willem G. Buiter și Ibrahim Rabari pe 6 februarie 2012 ca un compus din cuvintele engleze Greece (Greece ) și „exit” ( exit ) . Termenul „Graccident” (grexit aleatoriu) a fost inventat cu ocazia când Grecia a părăsit UE. Acești termeni au intrat în vigoare pentru prima dată în 2012 și de atunci au fost actualizați cu fiecare ajutor financiar acordat Greciei.
Susținătorii propunerii susțin că abandonarea monedei euro și reluarea utilizării drahmei ar stimula exporturile și turismul, descurajând în același timp importurile scumpe și, astfel, ar oferi economiei grecești șansa de a se redresa și de a se readuce pe picioare.
Oponenții susțin că propunerea ar crea dificultăți nejustificate pentru poporul grec, deoarece impactul pe termen scurt ar fi o reducere semnificativă a consumului și a bogăției pentru populația grecească. Acest lucru ar putea declanșa tulburări civile în Grecia și ar putea afecta reputația zonei euro. În plus, acest lucru poate duce la faptul că Grecia va coopera mai mult cu statele din afara UE.
Termenul „Grexit” a fost inventat de economistul Citigroup Ebrahim Rahbari și a fost introdus de Rahbari și economistul șef global al Citigroup, Willem H. Buiter, pe 6 februarie 2012. [1] [2] [3]
La 27 ianuarie 2015, la două zile după alegerile anticipate pentru parlamentul grec, Alexis Tsipras, liderul noului partid Syriza (Coaliția Stângii Radicale), a format un nou guvern. El l-a numit pe Janis Varoufakis în funcția de ministru al finanțelor, ceea ce este deosebit de important în legătură cu criza datoriei publice. Pe parcursul anilor 2015 și 2016, șansa unui Grexit sau chiar a unui „Graccident” (Grexit aleatoriu) în viitorul apropiat a fost larg discutată. [4] [5] [6] [7]
După ce referendumul a fost anunțat pe 27 iunie 2015, speculațiile au crescut. În acea zi, BBC News a raportat că „implicit pare iminent”, [8] , deși ulterior a șters declarația online. [8] La 29 iunie 2015, a fost anunțat că băncile grecești vor fi închise toată săptămâna, retragerile de numerar de la bănci vor fi limitate la 60 EUR pe zi, iar transferurile internaționale de bani vor fi limitate la transferuri comerciale urgente, pre-aprobate. [9] .
Fondul Monetar Internațional (FMI) a recunoscut că prognoza sa pentru economia greacă era prea optimistă: în 2010 a descris primul plan de salvare grecesc drept o operațiune de holding care a dat timp zonei euro să construiască un firewall pentru a proteja alți membri vulnerabili, dar în 2012, Rata șomajului în Grecia a devenit de aproximativ 25 la sută, comparativ cu prognoza FMI de aproximativ 15 la sută. [10] FMI a recunoscut că a subestimat prejudiciul pe care programele de austeritate le-ar putea cauza economiei grecești, [11] adăugând că în ceea ce privește datoria Greciei, FMI ar fi trebuit să ia în considerare restructurarea datoriei mai devreme. [12] [13] Acest fenomen a devenit deja cunoscut sub numele de „Grexit”. [paisprezece]
La mijlocul lui mai 2012, criza financiară din Grecia și imposibilitatea formării unui nou guvern după alegeri [15] au condus la speculații puternice că Grecia va părăsi în curând zona euro. [16] [17] [18] [19]
Economiștii care susțin această abordare pentru a face față crizei datoriilor grecești susțin că un default este inevitabil pentru Grecia pe termen lung și că amânarea unui default ordonat (prin acordarea Greciei mai mulți bani pentru încă câțiva ani) va dăuna pur și simplu UE și Europa vecină. creditori.chiar mai multe tari. [20] Austeritatea fiscală sau ieșirea din zona euro este o alternativă la adoptarea randamentelor diferențiate ale obligațiunilor de stat în zona euro. Dacă Grecia rămâne în zona euro în timp ce acceptă randamente mai mari ale obligațiunilor, reflectând deficitul său ridicat de stat, atunci ratele mari ale dobânzilor vor diminua cererea, vor crește economiile și vor încetini economia. Rezultatul va fi performanța de tranzacționare îmbunătățită și o dependență mai mică de capitalul străin. Implementarea Grexit-ului ar trebui să aibă loc „în câteva zile sau chiar ore de la decizie” [21] [22] din cauza volatilității mari care ar duce la aceasta. Trebuia să fie programat să coincidă cu una dintre sărbătorile legale din Grecia. [23]
Un economist american[ cine? ] a susținut că baza legală pe care troica, formată din Comisia UE, Banca Centrală Europeană și FMI, urmărește planurile dure de ajustare macroeconomică impuse Greciei este șocantă, susținând că acestea încalcă suveranitatea Greciei și intervin în afacerile interne independente. stat membru național al UE: „asistăm la încălcări clare ale suveranității grecești astăzi, când politicienii UE verifică din nou toate datele naționale și monitorizează cu atenție „lucrarea guvernului grec, care creează un precedent periculos”. [24]
„Planul Z” este numele unui plan din 2012 care ar permite Greciei să iasă din zona euro în cazul unui faliment al unei bănci grecești. [25] A fost dezvoltat în secret absolut de către grupuri mici de aproximativ două duzini de funcționari din Comisia UE (Bruxelles), Banca Centrală Europeană (Frankfurt) și FMI (Washington). [25] Acești oficiali au fost conduși de Jörg Asmussen (BCE), Thomas Wieser (Euro Task Force), Paul Thomsen (FMI) și Marco Buti (Comisia Europeană) [25] . Nu au fost create documente pentru a preveni dezvăluirea prematură, nu au fost schimbate e-mailuri și nici oficialii greci nu au fost informați. [25] Planul s-a bazat pe introducerea de către americani a noi dinari în Irak în 2003 și ar fi necesitat o restabilire ab initio a economiei și a sistemului bancar grec, inclusiv izolarea băncilor grecești prin deconectarea acestora de la sistemul TARGET2, închiderea acestora. ATM-uri și impunerea controalelor de capital și valutar. [25]
Perspectiva ca Grecia să iasă din euro și să se confrunte cu o drahmă depreciată a determinat mulți oameni să înceapă să-și retragă euro de la băncile țării. [26] În cele nouă luni până în martie 2012, depozitele în băncile grecești au scăzut deja cu 13%, până la 160.000.000.000 de euro. [22]
Victoria parlamentarilor anti-salvare în alegerile din 17 iunie 2012 va duce probabil la și mai mult management bancar, a spus Dimitris Mardas, profesor asistent de economie la Universitatea din Salonic. Autoritățile elene, a prezis Mardas, vor răspunde prin impunerea unor controale monetare până când panica se va domoli. [26]
Împotriva acestui plan, o inițiativă politică, așa-numitul Menoume Europi a fost fondat în 2012 de studenții de la Universitatea Oxford [27] și răspândit la studenții greci din alte universități europene. Prima demonstrație a avut loc la Atena, la Piața Syntagma, în iunie 2012, între două alegeri majore, care au dus la instabilitate politică în țară și instabilitate financiară.
Grexit, presupunând că aceasta a coincis cu adoptarea unei noi monede, ar necesita pregătire, cum ar fi posibilitatea de a ștampila bancnote sau de a tipări un stoc de bancnote noi. Cu toate acestea, scurgerea de informații despre astfel de măsuri poate duce la efecte dinamice negative, cum ar fi falimentul. În schimb, părăsirea zonei euro, dar păstrarea euro ca monedă de facto ar evita problemele practice și ar elibera țara de povara obligațiilor sale în zona euro.
În cazul în care noua monedă ar fi introdusă, toate băncile se vor închide timp de câteva zile pentru a permite ștampilarea bancnotelor vechi (euro) pentru a semnifica că acestea sunt acum drahme și/sau monedă nou tipărită pentru a fi distribuite la sucursalele băncilor pentru a fi distribuite publicului atunci când băncile se vor redeschide. Compania britanică de tipărire monetară De La Rue s-a zvonit că se pregătește să imprime noi bancnote drahme pe 18 mai 2012, pe baza formularelor vechi, pe care De La Rue a refuzat să le comenteze. [22] De obicei durează aproximativ șase luni între plasarea unei comenzi pentru o nouă monedă și livrarea bancnotelor. [28]
În iulie 2012, Premiul Economic Wolfson, un premiu pentru „cel mai bun plan de a părăsi Uniunea Monetară Europeană”, a fost acordat echipei Capital Economics condusă de Roger Bootle pentru munca lor intitulată „Exiting the Euro: A Practical Approach”. [29] În cadrul ofertei câștigătoare, un membru care dorește să se retragă trebuie să introducă o nouă monedă și să nu plătească majoritatea datoriilor sale. După cum se arată în propunere, efectul net va fi pozitiv pentru creștere și prosperitate. El a cerut, de asemenea, salvarea monedei euro pentru tranzacții mici și pentru o perioadă scurtă de timp după părăsirea zonei euro, împreună cu un regim strict de țintire a inflației și reguli fiscale stricte supravegheate de „experți independenți”.
Planul lui Roger Bootle/Capital Economics a cerut, de asemenea, ca „oficialii cheie” să se întâlnească „în secret” cu o lună înainte de anunțul public al ieșirii, iar partenerii din zona euro și organizațiile internaționale să fie informați „cu trei zile înainte”. Arbitrii de la Wolfson Economics Prize au concluzionat că planul câștigător a fost „cea mai durabilă soluție” la ieșirea unui stat membru din zona euro.
La 29 mai 2012, Banca Națională a Greciei (a nu se confunda cu banca centrală, Banca Greciei) a avertizat că „retragerea din euro va duce la o scădere semnificativă a nivelului de trai al cetățenilor greci”. Potrivit declarației, venitul pe cap de locuitor va scădea cu 55%, noua monedă națională se va deprecia cu 65% față de euro, iar recesiunea economică se va adânci la 22%. În plus, șomajul va crește de la actualul 22% la 34% din forța de muncă, iar inflația, care era atunci de 2%, va crește la 30%. [treizeci]
Potrivit Fundației Elene de Cercetare pentru Cercetare Economică și Industrială (IOBE), noua drahmă își va pierde jumătate sau mai mult din valoare față de euro. [26] Acest lucru ar crește inflația și ar reduce puterea de cumpărare a grecului mediu. În același timp, creșterea economică din țară va scădea, ceea ce va duce la faptul că mai mulți oameni vor rămâne fără muncă, unde unul din cinci este deja șomer. Prețurile mărfurilor importate vor crește vertiginos, făcându-le inaccesibile pentru mulți. [26]
Analistul Vangelis Agapitos a calculat că inflația din noua drahmă va ajunge rapid la 40-50% pentru a ajunge din urmă cu deprecierea noii monede. [26] Potrivit lui Agapitos, pentru a opri scăderea valorii drahmei, ratele dobânzilor ar trebui majorate la 30-40 la sută [26] . Oamenii ar fi atunci în imposibilitatea de a-și rambursa împrumuturile și creditele ipotecare, iar băncile țării ar trebui naționalizate pentru a le împiedica să intre în faliment, a prezis el [26] .
Șeful departamentului de cercetare IOBE, Aggelos Tsakanikas, a prevăzut o creștere a criminalității din cauza „Grexit-ului”, deoarece oamenii se luptau să-și plătească facturile. „Nu vom vedea tancuri pe străzi și violență, nu vom vedea oameni morți de foame pe străzi, dar criminalitatea poate crește”. [26]
Partidul de centru-dreapta Noua Democrație a acuzat SYRIZA de stânga că sprijină ieșirea din euro. Totuși, liderul SYRIZA , Alexis Tsipras , a spus că Grecia nu ar trebui să părăsească zona euro și să se întoarcă la drahmă pentru că „... vom avea oameni săraci care au drahme și oameni bogați care vor cumpăra totul cu euro”. [31] Un sondaj din trecut a arătat că majoritatea grecilor ar prefera să păstreze euro. [32]
Dintre toate partidele politice care au câștigat locuri la alegerile parlamentare din mai 2012, Partidul Comunist Grec și-a exprimat sprijinul pentru părăsirea atât a monedei euro, cât și a Uniunii Europene. [33] Totuși, secretarul său general, Dimitris Koutsoumbas , s-a gândit: „Retragerea din UE și din euro va fi periculoasă, o fundătură, dacă nu se îmbină cu un plan concret, un program pentru economie și societate, cu un nouă organizare a societății, adică o societate socialistă cu socializarea producției concentrate de mijloace, scutirea unilaterală a datoriilor, a clasei muncitoare și a guvernului popular.” [34]
Partidul politic Zorii de Aur este, de asemenea, eurosceptic, opunându-se participării Greciei la Uniunea Europeană și zona euro. [35] [36] Pe 21 august 2015, 25 de parlamentari din SYRIZA s-au desprins de partid și au format Partidul Unitatea Populară, care susține pe deplin părăsirea zonei euro. [37] La alegerile parlamentare grecești din septembrie 2015, partidul a primit 2,8% din votul popular fără a câștiga un singur loc. Atât guvernul grec, cât și UE sunt în favoarea menținerii Greciei în zona euro și consideră că este posibil. Cu toate acestea, unii comentatori cred că o ieșire este probabilă. În februarie 2015, fostul șef al Rezervei Federale a SUA, Alan Greenspan , spunea că, pentru Grecia, părăsirea zonei euro a fost „doar o chestiune de timp” [38] , în timp ce fostul cancelar britanic al Fiscului Kenneth Harry Clark a spus că este pur și simplu inevitabil. [39]
Documentul scurs a arătat că în timpul discuțiilor informale cu unul dintre liderii europeni , premierul britanic David Cameron a sugerat că Grecia ar fi mai bine dacă ar părăsi zona euro. Oficialii britanici au refuzat să comenteze documentul scurs. [40]
Richard Koo, economist-șef la Institutul de Cercetare Nomura, a acuzat FMI și UE că își bazează pozițiile de negociere pe presupuneri nerealiste. După cum a subliniat Koo, argumentul FMI a fost că, dacă programul de austeritate ar fi fost implementat conform intenției, nu ar fi fost necesară nicio reducere suplimentară a datoriilor până în 2012 [41] . Argumentul UE a fost că Grecia s-a confruntat cu o situație dificilă în 2015, deoarece a întârziat reformele structurale. Koo a spus că argumentul este extrem de nerealist, deoarece reformele structurale nu funcționează pe termen scurt, adăugând că SUA nu au beneficiat de reformele structurale ale Reaganomics în timpul erei Reagan [41] . După ce a publicat documente care recunosc că țara din sudul Europei are nevoie de reducerea datoriilor și de un moratoriu de 30 de ani, [42] FMI abia „începe încet” să înțeleagă economia greacă, a spus Koo. [41]
În ianuarie 2015, speculațiile despre o ieșire a Greciei din zona euro s -au reluat când, la 31 decembrie 2014, Michael Fuchs, lider adjunct al fracțiunii de centru-dreapta CDU/CSU din Bundestag-ul german , a citat: „Timpul în care trebuia să economisim. Grecia s -a terminat. Nu mai există șantaj. Grecia nu are nicio relație sistemică cu euro ”. Următorul articol din săptămânalul Spiegel, care citează surse din Trezoreria lui Wolfgang Schäuble , a stimulat și mai mult aceste speculații. Acest lucru a fost interpretat atât de presa germană, cât și de cea internațională ca un avertisment tacit al guvernului Merkel adresat alegătorilor greci împotriva votării pentru SYRIZA la viitoarele alegeri legislative din 25 ianuarie 2015. [43]
Cel mai bine vândut tabloid din Germania, populistul de dreapta Bild a stârnit mai multă furie atunci când a comparat Grecia cu un fotbalist nedrept: „Ce se întâmplă cu un fotbalist care încalcă regulile și comite un fault flagrant? — El părăsește câmpul ca pedeapsă. Fără întrebări." [44]
Ingerința guvernului german în alegerile din Grecia din ianuarie 2015 a fost puternic criticată de liderii grupurilor din Parlamentul European , inclusiv de socialiști și democrați (S&D), de organizația liberală „ALDE” și de grupul Verzilor/ Alianța Liberă Europeană , când președintele S&D Gianni Pittella a declarat : „Forțele germane de dreapta încearcă să se comporte ca un șerif în Grecia, ceea ce este nu numai inacceptabil, ci, mai presus de toate, greșit”.
Economiștii de la Commerzbank germană consideră că împiedicarea unei ieșiri grecești este încă de dorit pentru Germania, deoarece o ieșire grecească ar șterge miliarde de euro din banii contribuabililor europeni și „din punct de vedere politic, ar fi mult mai ușor să renegociezi compromisul. cu Grecia, oricât de nereușită, și astfel să menținem ficțiunea că, la un moment dat, Grecia își va rambursa împrumuturile.” [45]
FTSE consideră că „ grexitul după alegeri este extrem de improbabil”. [46]
Pe 9 februarie, premierul britanic David Cameron a ținut o întâlnire pentru a discuta eventualele consecințe în cazul unei retrageri [47] . Potrivit unui raport Bloomberg , George Osborne a declarat la reuniunea miniștrilor de finanțe G-20 de la Istanbul: „O ieșire a Greciei din euro va fi foarte dificilă pentru economia globală și, potențial, foarte dăunătoare pentru economia europeană” [48] .
În februarie 2015, guvernul rus a anunțat că va oferi asistență Greciei, dar o va oferi doar în ruble [49] .
Kathimerini a spus că, după negocierile cu Eurogrupul din 16 februarie, Commerzbank a crescut riscul unei ieșiri a Greciei din zona euro la 50%. [50] Expresia folosită de Time pentru aceste negocieri este: „Grecia și zona euro dansează pe o stâncă”. [51]
În urma unei întâlniri de urgență a miniștrilor de finanțe din zona euro (20 februarie 2015), liderii europeni au convenit să prelungească perioada de salvare a Greciei cu încă patru luni. [52]
Până la sfârșitul lunii iunie 2015, discuțiile privind un acord s-au eșuat, iar premierul Alexis Tsipras a programat un referendum pentru 5 iulie cu privire la propunerile revizuite ale FMI și ale UE, împotriva cărora guvernul său va face campanie. Referendumul a fost înfrânt cu o marjă de 61% la 39%. Miniștrii de finanțe din zona euro au refuzat să prelungească salvarea.
Întrebat dacă referendumul ar fi o dilemă euro-drahmă, ministrul grec de Finanțe Janis Varoufakis a spus că tratatele europene prevăd părăsirea UE , dar nu conțin nicio prevedere pentru părăsirea zonei euro . Referendumul, ca opțiune de părăsire a zonei euro , ar încălca tratatele UE și legea UE . [53]
Claudia Panseri, șefa strategiei de acțiuni la Société Générale , a sugerat la sfârșitul lui mai 2012 că acțiunile din zona euro ar putea scădea cu până la 50% în valoare dacă Grecia ar ieși dezordonat din zona euro. [54] Randamentele obligațiunilor din alte țări europene pot crește de la 1% la 2%, ceea ce va afecta negativ capacitatea acestora de a-și deservi propriile datorii suverane. [54]
Potrivit Deutsche Bank , Europa a reprezentat 25% din comerțul mondial în 2010. [54] O criză economică în economia europeană se va răspândi în întreaga lume și va încetini creșterea globală. [54] Totuși, Grecia reprezintă doar o mică parte - mai puțin de 2% - din produsul intern brut al Europei .
Un document de lucru publicat de Banca Centrală Europeană a concluzionat [55] că negocierile de ieșire din UE nu ar fi imposibile din punct de vedere juridic chiar înainte de ratificarea Tratatului de la Lisabona și că o ieșire unilaterală ar fi cu siguranță discutabilă din punct de vedere juridic; că, deși este admisibilă, clauza de retragere recent intrată în vigoare este la prima vedere în contradicție cu rațiunea proiectului de unificare europeană și, de altfel, este problematică, în principal din punct de vedere juridic; că retragerea unui stat membru din Uniunea Economică și Monetară a Uniunii Europene fără o retragere paralelă din UE ar fi de neconceput din punct de vedere juridic; și că, deși poate fi posibil să se facă acest lucru indirect, expulzarea unui stat membru din UE sau din Uniunea Economică și Monetară a Uniunii Europene ar fi aproape imposibilă din punct de vedere juridic.
În absența oricărei hotărâri din partea Curții de Justiție a Uniunii Europene , rămâne neclar dacă o țară poate părăsi unilateral zona euro fără a părăsi UE . Profesorul Williams de Jurisprudență Stumps Farish de la Facultatea de Drept de la Universitatea din Texas a sugerat că, în anumite condiții, un stat membru ar putea face acest lucru [56] .
Susținătorii propunerii susțin că părăsirea zonei euro și returnarea drahmei ar putea stimula exporturile, revitaliza turismul și ar aduce beneficii economiei țării în ansamblu prin descurajarea importurilor scumpe . 1] . Oponenții susțin că aceste măsuri nu vor face decât să complice situația poporului grec, să ducă la tulburări sociale, destabilizare, să afecteze reputația zonei euro și să declanșeze o reacție în lanț a altor țări care părăsesc zona euro.
La 27 ianuarie 2015, la două zile după alegerile anticipate pentru parlamentul grec, Alexis Tsipras, liderul victorioasei „ Coaliții a Stângii Radicale ”, a format un nou guvern. El l-a numit pe Janis Varoufakis ministru de finanțe [aprox. 2] . De la defaultul tehnic de la 1 iulie 2015, probabilitatea unui Grexit în viitorul apropiat a fost discutată pe larg.
Aceste evenimente au fost precedate de o lungă criză politică sub forma unei serii de alegeri parlamentare în mai și iunie 2012.