Standarde de aur

Etalonul aur  este un sistem monetar în care unitatea de bază de cont este o anumită cantitate standardizată de aur .

Într -o economie construită pe standardul aur, este garantat că fiecare unitate de monedă emisă poate fi schimbată cu o cantitate corespunzătoare de aur la cerere. În decontările între state care utilizează standardul aur, se stabilește un curs de schimb fix pe baza raportului dintre aceste valute și masa unitară de aur.

Susținătorii etalonului aur subliniază că utilizarea acestuia face economia mai stabilă, mai puțin predispusă la inflație , deoarece în conformitate cu standardul aur, guvernul nu poate imprima bani neaur după bunul plac. Cu toate acestea, lipsa mijloacelor de plată determină o scădere a producției din cauza unei crize de lichiditate .

Istorie

Sistemele monetare timpurii au fost bazate pe bronz și mai târziu pe argint ( Standard de argint ) . Un etalon de argint pur a existat în Europa Centrală în secolele VIII-XIV.

Odată cu creșterea volumului tranzacțiilor comerciale, aurul a fost din ce în ce mai folosit ca mijloc de plată. Din secolul al XV-lea, bimetalismul a fost stabilit cu un schimb fix de argint cu aur. Datorită schimbării treptate a costului metalelor, cursul de schimb a trebuit să fie revizuit. Cu toate acestea, nevoia de a avea o monedă mică de argint a împiedicat abandonarea bimetalismului. Acest obstacol a fost înlăturat abia în secolul al XIX-lea odată cu trecerea la banii de hârtie și la monede din metale comune.

Principalele motive pentru a alege aurul ca monedă standard:

• cost ridicat al volumului și greutății mici,
• durabilitate, stabilitate la depozitare,
• divizibilitate și unitate,
• posibilitatea de identificare prin multe caracteristici (după culoare, greutate, grad de maleabilitate, proprietăți acustice)

Acest lucru a contribuit la faptul că deja în statele antice aurul era folosit ca bani.

Treptat, utilizarea directă a aurului a început să fie abandonată. Principalele motive pentru aceasta:

• imposibilitatea unei emisii suplimentare rapide în conformitate cu nevoile circulației monetare (odată cu creșterea comerțului pentru a-l servi, crește și nevoia de masa monetară),
• transportul aurului este o sarcină dificilă și costisitoare din punct de vedere tehnic (se necesită semnalizare și securitate adecvată, cantități mari necesită o capacitate mare de transport),
• pierderea monedelor de aur a dus la o încălcare a balanței circulației monetare și a fost necesară o nouă cantitate similară de aur pentru restabilirea acesteia,
• monedele din metal prețios sunt supuse uzurii în timpul circulației (inclusiv tăierea monedelor ), valoarea reală a conținutului redus de metal intră în conflict cu valoarea nominală a monedei;
• deteriorarea monedelor a dus la deformari ale circulatiei banilor.

Apariția banilor de hârtie a rezolvat tocmai aceste probleme. Aurul era păstrat într-un singur loc și strict păzit. Banii de hârtie erau, în esență, un certificat care îi dădea proprietarului dreptul de a revendica. Plătindu-se reciproc cu bani de hârtie, oamenii au transferat proprietatea asupra unei anumite cantități de aur fără a transfera aurul în sine. A fost mult mai convenabil și mai sigur, deoarece:

• certificatele de aur pot avea o denumire complet diferită, ceea ce le permite să fie utilizate cu succes atât în ​​tranzacții mici, cât și în cele mari,
• certificatele nu își pierd valoare din cauza uzurii naturale,
• în anumite condiții, certificatele pot fi înlocuite sau restaurate.

Ulterior, banii de hârtie au început să fie folosiți și de guverne pentru a controla activitățile financiare de pe teritoriul lor.

Deformarea monedei la aur a permis o emisiune relativ arbitrară de bani. Cu un exces de monedă de hârtie în economie, prețurile cresc ( inflația ). De exemplu, o uncie troy de aur în perioada 1967-2011 a crescut în preț de la 35 la 1900 de dolari (adică a crescut de peste 50 de ori în 44 de ani).

Date

• Din 1821 până în 1914 - lira sterlină este liber și fără restricții convertibilă în aur. În acest timp, lira este efectiv principala monedă de rezervă .
• Panica bancară din 1907 .
• 1914 - odată cu izbucnirea Primului Război Mondial , dolarul american preia conducerea . Zona dolarului apare în țările din America de Nord și America Latină.
• 1922 - Conferinţa de la Genova . S-a avut în vedere crearea unui etalon de aur și a unui sistem monetar de rezervă bazat pe modelul de dinainte de război.
• 1925 - Adoptarea britanică a etalonului aur bazat pe paritatea antebelică a lirei sterline și aurului. Rezervele nu se limitau la aur, ci includeau și o monedă convertibilă în aur (cum ar fi dolarul american).
• 1929 Prăbușirea bursei americane . Criza a dat impuls dezvoltării „ Mării Depresiuni ” și schimbări fundamentale în politica economică a statului pe piețele financiare.
• 1931 - Anglia s-a confruntat cu mari dificultăți bugetare asociate cu o reducere a veniturilor ca urmare a crizei și cu o creștere a cheltuielilor asociate acesteia. Țările europene (în special Olanda, Elveția) ca urmare a deteriorării situației financiare și-au retras capitalul din Anglia. Franța, nemulțumită de poziția Angliei față de aspirațiile Germaniei și Austriei pentru o uniune vamală și dorind să exercite presiuni politice asupra Angliei, a început să-și lichideze participațiile din Londra. Astfel, un „reflux” uriaș al aurului a început din Anglia [1] Panica pe piața financiară din Londra a dus la o schimbare a liderilor monedelor de rezervă. Dolarul a venit primul, iar lira s-a retras în fundal.
• Septembrie 1931 - abolirea etalonului aur de către Marea Britanie și introducerea unui curs de schimb flotant liber al lirei sterline. Pentru a gestiona cursul de schimb, a fost creat un „Cont de stabilizare valutar” special.
• 1933 - abolirea etalonului aur în Statele Unite și introducerea unui dolar flotant liber.
• 1933 - formarea „ blocului de aur ”. Include Franța, Italia, Elveția, Olanda, Belgia și Luxemburg. Scopul creației este de a asigura comerțul reciproc pentru a menține convertibilitatea monedelor naționale în aur la nivelul parităților fixate în anii 1920.
• 30 ianuarie 1934 - Președintele american Roosevelt ratifică „Actul rezervei de aur”, care a fixat paritatea monedei SUA față de aur la 35 de dolari pe uncie troy.
• Martie 1935 - retragerea din „blocul de aur” al Belgiei și devalorizarea francului belgian .
• Septembrie 1936 - prăbușirea completă a „blocului de aur”.
• 25 septembrie 1936 - semnarea unui acord tripartit de către Marea Britanie, Franța și Statele Unite, conform căruia aceste țări și-au asumat responsabilitatea reciprocă pentru funcționarea normală a pieței valutare pentru monedele lor. Intervențiile valutare ale băncilor centrale au devenit oficiale.
• Iulie 1944 - Acordul de la Bretton Woods a stabilit „standardul aur-dolar”. Monedele a 44 de țări au fost ferm legate de dolarul american, iar dolarul de aur (35 de dolari pe uncie troy).
• Decembrie 1945 - intrarea în vigoare a acordurilor de la Bretton Woods.
• 1947 - Italia a introdus un curs de schimb liber față de dolarul american. A existat o rată încrucișată subevaluată a lirei față de dolar prin lira italiană (la nivelul de 2,60, față de rata oficială de 4 dolari pe liră).
• 15 iulie 1947 - Anunțul oficial britanic privind convertibilitatea lirei sterline, care pentru prima dată de la război a restabilit conversia lirei în dolari și în aur.
• august 1947 - începutul FMI .
• 20 august 1947 - suspendarea temporară a convertibilității lirei sterline.
• Iunie 1948 - reforma monetară în Germania.
• 1 iulie 1948 - adoptarea Planului Marshall pentru restabilirea economiilor devastate de război ale Europei.
• 1948 - Introducerea de către Franța a unui curs de schimb liber față de dolarul american.
• Aprilie 1949 - reforma monetară în Japonia.
• 18 septembrie 1949 - devalorizarea cu 30% a lirei în raport cu dolarul. Noul tarif este de 2,80 USD pe liră.
• 1950 - A fost înființată Uniunea Europeană de Plăți , care a devenit unul dintre instrumentele politicii comerciale externe ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Europeană . Scopul creării PEV este pregătirea monedelor europene pentru convertibilitate.
• Martie 1954 - introducerea de către Marea Britanie a măsurilor de liberalizare în legătură cu schimbul lirei sterline cu alte valute. Ca urmare, a existat o convergență a pieței și a ratelor oficiale ale lirei.
• Februarie 1955 - Lira sterlină a devenit de fapt convertibilă.
• 1958 - devalorizarea francului francez cu 17,55%.
• 27 decembrie 1958 - convertibilitatea a intrat oficial în vigoare pentru toate monedele țărilor membre ale Uniunii Europene de Plăți. A fost semnat Acordul Monetar European (UEM). Convertibilitatea s-a bazat pe „dolar-aur”.
• 20 octombrie 1960 - Prețul aurului din Londra a atins 40 de dolari uncia, amenințănd stabilitatea dolarului.
• 1960 - crearea „piscinei de aur”. Scopul este de a limita creșterea prețului aurului. De la sfârșitul anului 1960 până la sfârșitul anului 1967, prețul aurului nu a depășit niciodată 35,35 USD uncia.
• Martie 1961 - Reevaluarea mărcii germane și a guldenului olandez față de dolarul american. Motivul este balanța de plăți pozitivă mare a acestor țări.
• 18 noiembrie 1967 - Devalorizarea lirei sterline cu 14,3%. Principalele motive sunt datoriile de război, obligațiile celei de-a doua monede de rezervă, restructurarea economiei britanice. După războiul de șase zile din iunie din Orientul Mijlociu, au început vânzările masive de lire sterline de către țările arabe. A existat un deficit comercial în Marea Britanie. Paritatea oficială pentru liră a scăzut de la 2,80 USD la 2,40 USD.
• 15-17 martie 1968 - prăbușirea „bazinului de aur”. Motivul este creșterea bruscă a prețurilor aurului.
• Mai 1968 - tulburări sociale la Paris. Banca Națională a Franței și-a cheltuit majoritatea rezervelor valutare. Ca urmare, aceasta a dus la devalorizarea ulterioară a francului francez.
• 1969 - Au fost create drepturi speciale de tragere (DST) în cadrul FMI . Inițial, DST trebuia să fie folosită ca o alternativă la aur ca umplere a rezervelor oficiale.
• 8 august 1969 - devalorizarea francului francez cu 11,1% față de dolarul american.
• 28 septembrie 1969 - Germania a decis să-și plutească moneda, ceea ce a dus în continuare la întărirea mărcii germane.
• 27 octombrie 1969 - Reevaluarea mărcii germane față de dolarul american cu 9,3%.
• 1970 - tot anul a avut loc o scădere a ratelor de scont în Statele Unite.
• 3-5 mai 1971 - Vânzări în masă de dolari americani.
• 9 mai 1971 - Elveția și Austria își reevaluează monedele cu 7,1 și, respectiv, 5,1 la sută.
• 15 august 1971 - Președintele american Richard Nixon anunță suspendarea temporară a convertibilității dolarului în aur . Motivul abolirii „standardului de aur” este discrepanța dintre puterea reală de cumpărare a dolarului în raport cu paritatea declarată a aurului, perioade lungi de deficit în balanța de plăți și comercială a SUA. Cu toate acestea, dolarul a rămas principala monedă de rezervă în ciuda aparentei crize a sistemului monetar de la Bretton Woods .
• 18 decembrie 1971 - „Grupul celor zece” țări au încheiat „acordul Smithsonian” la Washington, conform căruia s-a decis reevaluarea principalelor valute față de dolar și a permis fluctuații de maxim 2,25% într-o direcție sau alta ( benzi valutare ). Prețul oficial al aurului a fost de 37-38 de dolari pe uncie, dar convertibilitatea dolarului în aur nu a fost restabilită. De fapt, a existat o devalorizare a dolarului cu 7,66%.
• 7 martie 1972 - primii șase membri ai CEE au convenit că fluctuațiile monedelor acestor țări nu pot depăși 1,125% de ambele părți ale parității oficiale, în valoare totală de 2,25% față de 4,5% stipulate de Acordul Smithsonian. . Pentru menținerea parităților fixe, a fost dezvoltat un sistem de intervenții valutare . Marca germană începe să joace un rol principal în Europa .
• Iunie 1972 - Marea Britanie a decis să introducă un curs de schimb flotant liber al lirei sterline.
• Ianuarie 1973 - Guvernul italian a fost nevoit să împartă piața valutară în două sectoare - comercial și financiar.
• 12 februarie 1973 - devalorizarea dolarului față de aur de la 38 la 42,2 dolari pe uncie troy. Această decizie a declanșat o serie de modificări ale cursului de schimb și reevaluări valutare față de dolar (Elveția și Japonia și-au reevaluat monedele cu 12, respectiv 7,5 la sută).
• Martie 1973 - Japonia și țările europene cu valută puternică și-au suspendat obligațiile la cursuri de schimb fixe.
• Iulie 1973 - Guvernatorii băncilor centrale G-10 convin să înlocuiască „swing-urile controlate” cu rate de schimb flotante.
• 1973 - prima creștere spasmodică (de patru ori) a prețului petrolului . A provocat o inflație severă în toate țările industriale și o recesiune bruscă a economiei din 1974-75. În același an, prețul aurului a crescut semnificativ.
• 1975 - primul summit al șefilor statelor conducătoare ale Occidentului într-un cerc neoficial (mai târziu a devenit „ Bariile șapte ”). S-a ajuns la un acord pentru desființarea prețului oficial al aurului.
• Ianuarie 1976 - Conferința din Jamaica a FMI a constatat imposibilitatea revenirii la cursurile de schimb fixe. Pentru prima dată, la nivel internațional oficial, fiecărei țări i sa oferit posibilitatea de a adopta o alegere între cursuri de schimb fixe sau flotante.
• 1976 - „polarizarea” puternică a monedelor europene. În mod tradițional, monedele „slabe” (lira sterlină, lira italiană, francul francez) sunt supuse unei devalorizări puternice, în timp ce monedele „puternice” (marca germană, francul elvețian și guldenul olandez) continuă să se aprecieze.
• 10 ianuarie 1977 - Lira sterlină încetează oficial să mai servească drept monedă de rezervă.
• Aprilie 1978 - Băncilor centrale ale principalelor țări industriale li s-a permis să cumpere și să vândă aur fără restricții pe piața liberă.
• 1 noiembrie 1978 - Statele Unite, Germania, Japonia și Elveția au convenit asupra acțiunilor comune de stabilizare a cursurilor de schimb. Scopul este de a împiedica scăderea dolarului.
• 1979 - Este creat Sistemul Monetar European . A fost pusă în circulație o monedă unică de decontare - ECU (ECU - European Currency Unit), care în 1999 a fost transformată în euro .
• 1984 - Reaganomics , creșterea dolarului american, datorită ratelor mari ale dobânzilor pe fondul inflației moderate.
• Trimestrul 4 1984 - scăderea dobânzilor în SUA, în scopul slăbirii dolarului. Cu toate acestea, după o scădere ușoară, dolarul a urcat la un nou maxim. Industria americană a început să treacă la materii prime importate și să transfere producția în străinătate. Drept urmare, un dolar puternic a devenit principala problemă a Statelor Unite.
• Septembrie 1985 - G7 negociază o depreciere a dolarului printr-o acțiune comună a băncilor centrale G7 pe piața valutară.
• Februarie 1987 - Acordul Luvru între țările „Grupului celor Cinci” (SUA, Germania, Marea Britanie, Franța și Japonia) și Canada pentru coordonarea intervențiilor valutare în vederea stabilizării dolarului american. S-a desființat după prăbușirea bursierei din 19 octombrie din Statele Unite .
• 1990 - unificarea Germaniei a dat impuls creșterii inflației în țara unită și creșterii ulterioare a ratelor dobânzilor. Ca urmare, echilibrul de putere dintre marca germană și alte valute incluse în Sistemul Monetar European (SME) a ​​fost bulversat.
• 1992 - Retragerea Italiei din UEM, însoțită de devalorizarea lirei italiene
• Septembrie 1992 - după „ Miercurea Neagră ” are loc devalorizarea lirei sterline și Marea Britanie iese din UEM.
• 20 aprilie 1995 - Japonia își reduce dobânda cheie la un minim istoric de 1%. Cu rata actuală a inflației la acel moment (aproximativ 2%), Banca Japoniei a subvenționat de fapt băncile comerciale.
• 25 aprilie 1995 - Miniștrii de finanțe din G7 convin asupra intervențiilor comune pentru a ajuta dolarul să-și oprească declinul brusc.
• 2007 - odată cu debutul crizei financiare din 2007-2008 s-a discutat posibilitatea revenirii la standardul aur, însă această idee nu a găsit susținere [2]

Soiuri ale etalonului de aur

Moneda de aur

Standardul monedei de aur, care este denumit convențional standardul de aur clasic, a existat în țările al căror sistem monetar se baza pe monede de aur, adică monede bătute din aur . În același timp, au fost emise și bani de hârtie . Orice deținător al unei bancnote în numerar putea schimba bani de hârtie la o bancă pentru monede de aur sau lingouri de aur la o paritate garantată stabilită , care era fixată pe bancnotele în sine. [3]

Standardul monedei de aur a existat atâta timp cât statul garanta schimbul gratuit de monedă de hârtie pentru aur oricărui proprietar de monedă de hârtie. Cu toate acestea, acest sistem monetar a durat până la Primul Război Mondial . Odată cu izbucnirea primului război mondial, toate țările aflate în război au suspendat conversia gratuită a bancnotelor în aur. Excepție au fost Statele Unite ale Americii , unde etalonul monedei de aur a existat până în 1933, unde a fost și anulat, dar nu din cauza războiului, ci din cauza crizei economice [3] [4] .

Lingouri de aur

Încercările Marii Britanii și Franței de a reveni după primul război mondial la standardul monedei de aur dinainte de război s-au dovedit imposibile. Motivul principal este discrepanța dintre rezervele de aur și disponibilitatea monedei de hârtie în circulație. În acest sens, s-a constatat că banii de hârtie pot fi schimbati cu aur, dar numai în lingouri, a căror greutate minimă era de 12,5 kg, ceea ce corespundea sumei de 1700 de lire sterline. (costul unui Rolls-Royce de lux ). Astfel, milioane de mici potențiali solicitanți de aur au fost tăiați din rezerve. Cu toate acestea, deținătorul unei cantități mici de bancnote nu trebuia să le schimbe cu aur, deoarece banii de hârtie erau susținuți de o cantitate suficientă de bunuri. Cu toate acestea, banii de hârtie erau încă susținuți de aur. [3]

Bursa de aur

Etalonul de schimb aur, uneori numit standard de schimb aur , a fost o continuare a sistemului de etalon aur în noile condiții economice internaționale care au apărut după al Doilea Război Mondial .

Standardul de schimb de aur care stă la baza sistemului monetar de la Bretton Woods a fost stabilit la conferința de la Bretton Woods .

În conformitate cu acordurile internaționale, Statele Unite ale Americii și-au asumat obligația de a furniza conținutul de aur al dolarului la rata de 35 de dolari pe uncie troy . Rezervele de aur acumulate de Statele Unite ale Americii, care se ridicau la aproximativ 25 de mii de tone și erau depozitate în depozitele subterane din Fort Knox , păreau inepuizabile. Cu toate acestea, dreptul de a schimba dolari SUA pentru aur a fost redus și mai mult de la standardul de lingouri de aur. Dreptul de a converti dolari în aur a fost acordat doar statelor reprezentate de băncile centrale. [3]

Era o vreme când în America (și nu numai) spuneau:

Dolarul este la fel de bun ca aurul (un dolar este la fel de bun ca aurul)

Era standardului schimbului de aur (schimbul de aur) s-a încheiat în 1971 , când Statele Unite au abandonat schimbul liber de dolari pentru aur. Principalul motiv al prăbușirii sistemului Bretton Woods este suma mare de dolari emise de SUA, care nu au fost susținute de aur.

Etalonul de aur în Rusia

Reforma lui Witte

Ultimul etalon de aur utilizat pe scară largă a fost introdus în Rusia prin Decretul Suprem din 3 ianuarie 1897 . Reforma a fost realizată sub conducerea ministrului de finanțe Serghei Yulievici Witte . Rubla a fost devalorizată de o dată și jumătate, iar conținutul său de aur s-a ridicat la 0,774235 g de aur pur. Odată cu izbucnirea Primului Război Mondial, schimbul gratuit de bani de hârtie pentru aur a fost întrerupt.

Chervonets de aur 1923

Pentru a îmbunătăți circulația monetară în 1923, URSS a emis o monedă de aur cu denumirea „un chervoneț” , care conținea 7,74235 grame de aur, adică exact cât 10 ruble din eșantionul din 1897 conținut. Cu toate acestea, circulația chervoneților sovietici a fost mică, iar schimbul de bani de hârtie pentru acesta a fost foarte limitat. În paralel cu chervoneții sovietici, s-au batut și zeci de aur țarist, care au fost folosite pentru operațiuni de comerț exterior. Cu toate acestea, etalonul de aur nu a durat mult în Uniunea Sovietică. Odată cu începutul industrializării, rubla a început să scadă, iar din 1937 a fost pusă în circulație o nouă piesă de aur, care nici măcar teoretic nu era convertibilă în aur.

Note

1. ↑ Grinin L. E. Marea Depresiune 1929-1933. Philosophy and Society (2009) 2(54):184-201. [1] Arhivat pe 3 martie 2012 la Wayback Machine
2. ↑ [Președintele Băncii Mondiale a propus o nouă arhitectură monetară a lumii ca alternativă la războaiele valutare https://www.uaib.com.ua/news/mass-media/zellik-predlagaet-vernutsia-k-zolotu- 1 Copie arhivată din 27 decembrie 2021 pe Wayback Machine ]
3. ↑ 1 2 3 4 Almazova O. L., Dubonosov L. A. Piață împotriva pieței. - M: Finanțe și statistică, 1993
4. ↑ Cameron, Rondo. Scurtă istorie economică a lumii de la paleolitic până în zilele noastre. M., 2001. S. 444.

Literatură

• Standardul de aur: teorie, istorie, politică . - M . : „Societatea”, 2010. - 576 p. - ISBN 978-5-91603-045-7 .
• Karl Marx . „Capital” vol. 1 cap. 3: „Money, or the Circulation of Commodities” Arhivat 29 aprilie 2013 la Wayback Machine
• Ludwig von Mises . „Activitatea umană” Arhivat 18 mai 2008 la Wayback Machine

• Murray Rothbard . „Stat și bani”, Partea 1 Arhivat la 30 octombrie 2008 la Wayback Machine

Link -uri

• Istoria copiei de arhivă „Gold Standard” din 16 martie 2020 la Wayback Machine // Sputnik , 14.03.2020

Dicționare și enciclopedii	mare danez Mare norvegian Rusă mare in jurul lumii Micul Brockhaus și Efron Britannica (online) Britannica (online) Britannica (online) Treccani Universalis
În cataloagele bibliografice	GND : 4157897-1 J9U : 987007533651105171 LCCN : sh85055741 NDL : 00565826 NKC : ph134668