Portofoliu (finanțare)

Versiunea actuală a paginii nu a fost încă examinată de colaboratori experimentați și poate diferi semnificativ de versiunea revizuită la 1 august 2021; verificările necesită 5 modificări .

Portofoliu ( portofoliu în engleză  ) în finanțe  - un set de investiții ale unei persoane juridice sau ale unei persoane fizice .

Portofoliu de investiții

Un portofoliu de investiții  este un set de investiții reale sau financiare . Într-un sens restrâns, aceasta este o colecție de valori mobiliare de diferite tipuri, durate diferite și grade diferite de lichiditate , deținute de un singur investitor și gestionate în ansamblu.

Un portofoliu de investiții în care ponderea fiecărui tip de activ nu este dominantă se numește diversificat [1] (vezi diversificarea ). Un astfel de portofoliu este mai puțin riscant decât un singur titlu de valoare de același ordin de rentabilitate .

Portofoliile de investiții pot fi împărțite în agresive - formate din active cu randamente ridicate și un nivel ridicat de risc , precum și pasive - a căror structură coincide cu structura indicelui pieței .

Cele două caracteristici cheie ale unui portofoliu sunt valoarea beta , care caracterizează riscul și indicatorul de profitabilitate.

Tipuri de portofolii

Un tip de portofoliu este o descriere generalizată a unui portofoliu din punctul de vedere al sarcinilor de formare a acestuia sau al tipurilor de titluri incluse în portofoliu. În practică, există următoarea clasificare:

  1. Portofoliul de creștere este axat pe acțiuni , a căror valoare de piață crește rapid pe piață. Scopul unui astfel de portofoliu este de a majora capitalul investitorului. Prin urmare, dividendele pot fi plătite proprietarului portofoliului într-o sumă mică. Acest portofoliu poate include acțiuni ale companiilor tinere, cu creștere rapidă. Investițiile în acest portofoliu sunt destul de riscante, dar pot aduce randamente mari în viitor.
  2. Portofoliul de venituri este axat pe obținerea de venituri curente ridicate sub formă de plăți de dividende și dobânzi. Acest portofoliu include acțiuni care aduc venituri curente ridicate, dar au o creștere moderată a valorii de piață, precum și obligațiuni , care se caracterizează prin plăți curente semnificative de cupoane. O caracteristică a acestui tip de portofoliu este concentrarea pe obținerea unui venit curent maxim cu un nivel minim de risc acceptabil pentru un investitor conservator. Prin urmare, obiectele unor astfel de investiții de portofoliu sunt titlurile corporative ale celor mai de încredere societăți pe acțiuni care operează în complexul de combustibil și energie , în domeniul comunicațiilor și al altor industrii prioritare.
  3. Portofoliul de capital de risc constă din titluri de valoare ale companiilor care introduc tehnologii și produse noi care necesită costuri unice mari pentru cercetare și dezvoltare, dar oferă randamente mari pe termen scurt.
  4. Un portofoliu echilibrat include titluri cu scadențe diferite, randamente potențiale și niveluri de risc ale investițiilor. Un astfel de portofoliu este de obicei o combinație de valori mobiliare cu o valoare de piață în schimbare rapidă cu instrumente financiare care aduc un venit moderat stabil. Investitorul determină raportul dintre ele în mod independent, pe baza atitudinii sale față de risc.
  5. Portofoliul de titluri de valoare pe termen scurt este format exclusiv din titluri de valoare foarte lichide care pot fi realizate rapid.
  6. Portofoliul de titluri cu venit fix pe termen lung se concentrează pe obligațiuni pe termen lung cu o maturitate mai mare de cinci ani.
  7. Formarea unui portofoliu specializat înseamnă investiții în instrumente financiare speciale ale pieței instrumentelor derivate ( opțiuni , futures ).
  8. Portofoliile regionale și industriale includ titluri de valoare emise de entități individuale și autorități locale, precum și de companii private sau titluri de valoare ale corporațiilor care operează într-o anumită industrie.
  9. Portofoliul de titluri străine.

Investitorii din Rusia folosesc cel mai adesea primele două tipuri de portofoliu .

În funcție de raportul dintre venit și risc , se disting următoarele tipuri de portofolii:

  1. Portofoliul unui investitor agresiv. Sarcina acestuia este de a obține un venit semnificativ cu un nivel ridicat de risc (se aleg titluri de valoare, a căror rată se modifică semnificativ ca urmare a investițiilor pe termen scurt pentru a obține un dividend ridicat sau venituri din dobânzi). Acest portofoliu este în general foarte profitabil, dar foarte riscant.
  2. Portofoliul unui investitor moderat. Permite ca un anumit risc să primească un venit acceptabil. Un astfel de portofoliu asigură o investiție de capital pe termen lung și creșterea acestuia. Portofoliul este dominat de titluri de capital ale unor emitenți mari și mijlocii, dar de încredere, cu o lungă istorie pe piață.
  3. Portofoliu de investitori conservatori. Acesta prevede riscuri minime atunci când se utilizează titluri de valoare de încredere, dar cu o creștere lentă a valorii de piață. Garanțiile de venit sunt incontestabile, dar momentul primirii acesteia este diferit. Portofoliul este dominat de titluri de stat, acțiuni și obligațiuni ale unor emitenți mari și de încredere.
  4. Portofoliul unui investitor ineficient. Un astfel de portofoliu nu are obiective clar definite și are un nivel scăzut de risc și rentabilitate. Portofoliul este dominat de titluri alese aleatoriu.

Metode de optimizare

Pentru a crește profitabilitatea portofoliului de investiții, așa-numitul. formule strategii , adică planuri prestabilite care direcționează automat investițiile după niște formule. Strategiile cu formule includ, în special, medierea costurilor și medierea valorii [2] .

Vezi și

Note

  1. ↑ Ce este diversificarea portofoliului . Currency.com/ru (29 decembrie 2021). Preluat la 29 decembrie 2021. Arhivat din original la 29 decembrie 2021.
  2. ↑ Edleson, 2021 , p. 32.

Literatură

  Accesați articolul Wikidata  Dicționare și enciclopedii
În cataloagele bibliografice