Bursa de mărfuri

Bursa de mărfuri ( ing.  bursa de mărfuri ) este o piață angro permanentă de concurență pură , în care, conform unor reguli, se fac tranzacții de cumpărare și vânzare pentru mărfuri calitativ omogene și ușor interschimbabile .

Istorie

Bursele de mărfuri au apărut mult mai devreme decât bursele . Prima bursă de mărfuri a fost fondată în 1409 la Bruges (atunci era în posesia Franței, acum este teritoriul Belgiei ). Prima bursă permanentă de mărfuri a fost înființată la Anvers în  jurul anului 1460. În 1531, a fost ridicată clădirea bursei, iar înainte de aceasta, tranzacțiile au fost efectuate pe o piață specială. După înfrângerea Anversului de către spanioli în 1576, bursa a fost mutată la Amsterdam . Ulterior, bursele de mărfuri au apărut și în alte orașe europene ( Londra , Lyon , Toulouse etc.).

În Statele Unite ale Americii, primele burse de valori au apărut la începutul secolului al XIX-lea. Pe măsură ce capitalismul s-a dezvoltat, la fel s-au dezvoltat și bursele. Numai în SUA erau aproximativ 500 la acea vreme [1] .

Odată cu dezvoltarea economiei de piață , îmbunătățirea transportului , crearea mijloacelor moderne de comunicație, numărul burselor de mărfuri a scăzut. În același timp, a existat un proces de reducere a numărului de tipuri de mărfuri vândute și cumpărate la burse. Dacă în perioada de glorie a schimburilor au fost tranzacționate peste 200 de tipuri de mărfuri, atunci în prezent există aproximativ 100.

Mărfuri

În prezent, aproximativ 100 de așa-numite mărfuri sunt vândute la bursele de mărfuri din lume. Acestea reprezintă aproximativ 20% din comerțul internațional [1] . Aceste produse pot fi grupate condiționat în următoarele grupuri:

Tipuri de schimburi

În funcție de gama de mărfuri vândute și cumpărate la bursă, acestea pot fi împărțite în universale și specializate.

Schimburi universale

Cele mai mari burse internaționale de mărfuri (MTB) în ceea ce privește volumul tranzacțiilor sunt universale. De exemplu, în Chicago Board of Trade , se tranzacționează grâu , porumb, ovăz, soia, făină de soia, ulei de soia, aur , argint , titluri de valoare . La Chicago Mercantile Exchange - vite , porci vii, slănină, aur, cherestea, valori mobiliare, valută .  La Tokyo Mercantile Exchange , tranzacțiile se fac în aur, argint, platină, cauciuc, fire de bumbac, fire de lână. În plus, schimburile din Sydney și Hong Kong ( Hong Kong ) sunt schimburi universale.

Schimburi specializate

Pentru schimburile specializate, o specializare mai restrânsă a mărfurilor este tipică, în principal pe grupuri de mărfuri. Astfel de schimburi includ, de exemplu, London Metal Exchange ( Eg.  London Metal Exchange , LME, un grup de metale neferoase: cupru, aluminiu, nichel, staniu, plumb, zinc, argint și, din martie 2005, materiale plastice) , New York Coffee Exchange , zahăr și cacao ( English  Coffee, Sugar and Cocoa Exchange ), New York Cotton Exchange ( English  New York Cotton Exchange ), etc.

Următoarele orașe în ceea ce privește mărfurile sunt, de asemenea, centre de schimb valutar:

Organizarea unei burse de mărfuri

Majoritatea burselor sunt o asociație voluntară de persoane fizice și juridice înregistrate în țara în care se află bursa, care nu își propune să realizeze profit . Statutul organizatoric și juridic, de regulă, este o societate pe acțiuni închisă . În Rusia, conform legislației, bursele pot fi create numai sub forma unei societăți pe acțiuni (Partea 2, articolul 9 din Legea federală „Cu privire la comerțul organizat” din 21 noiembrie 2011 N 325-FZ).

Adesea, statutul bursei presupune un statut diferit al membrilor bursei.

La Chicago Mercantile Exchange, de exemplu, membrii GIM pot tranzacționa cu toate contractele futures listate în Securities Futures Market Directory al guvernului. Membrii preferați ai acestei burse cu statut IDEM se bucură de avantajele tranzacționării cu toate contractele futures pentru indici, obligațiuni și metale prețioase. Membrii aceleiași burse cu statut de COM au dreptul de a tranzacționa în baza contractelor prezentate în lista de opțiuni de mărfuri la bursă [1] .

Organul suprem de conducere al bursei (după adunarea generală a membrilor fondatori) este un organ special ales ( consiliu de administrație , consiliu de guvernator, comitet de schimb ), la care se încadrează alte comitete, direcție executivă, personal angajat etc. [1] sunt subordonati .

Funcțiile bursei de mărfuri

Bursele Internaționale de Mărfuri (MTB), care sunt centre recunoscute ale comerțului mondial cu o anumită marfă, îndeplinesc următoarele funcții principale [1] .

  1. Prețul zilnic al mărfurilor (Pricing). Rezultatele tranzacționării pe MTB devin instantaneu cunoscute în întreaga lume datorită mijloacelor moderne de comunicare și informare. Astfel, prețurile MTB sunt un indicator al raportului dintre cerere și ofertă pentru un anumit produs la un moment dat în lume.
  2. Acoperire . Aceasta este o formă de asigurare de preț la care un produs este vândut sau cumpărat în viitor. Hedging a fost una dintre funcțiile principale ale bursei de peste o sută de ani.
  3. Garanția livrării mărfurilor (garanția îndeplinirii obligațiilor din contract) (Livrare). Garanția livrării de bunuri reale cumpărate sau vândute la bursă este asigurată de prezența unei cantități suficiente de bunuri disponibile în depozitele bursei, precum și de crearea unui sistem special de decontare, de adoptarea legislației privind bursele. și elaborarea de reguli pentru tranzacțiile pe bursă, controlul asupra activităților burselor de către organele de stat.

Alături de îndeplinirea funcțiilor sale principale, care sunt foarte importante pentru comerțul mondial cu bunuri specifice, schimburile sunt o instituție a unei economii de piață care oferă următoarele oportunități participanților de pe piață:

Tipuri de tranzacții valutare și scopurile acestora

Toate tranzacțiile care se fac pe burse implică utilizarea unor contracte standard . Deoarece aceste contracte nu implică livrarea imediată și obligatorie a bunurilor, ele se numesc contracte futures ( futures ). Acest tip de contract este strict uniform, standardizat în conformitate cu regulile de schimb și conține o cerință specifică privind calitatea mărfurilor, cantitatea acestora, termenii și locul de livrare etc. Singura variabilă la încheierea unui contract este prețul , care este determinată la momentul tranzacției dintre vânzător și cumpărător (sau reprezentanții acestora - brokeri ) la bursă.

Astfel, o tranzacție de vânzare-cumpărare se face fără examinarea mărfurilor pentru un anumit număr de futures. Contractele futures , spre deosebire de contractele de furnizare de bunuri reale, pot fi executate în două moduri: prin încheierea unei tranzacții inverse pentru o cantitate egală de bunuri în orice zi, în conformitate cu condițiile de livrare (așa-numita compensare) sau prin furnizare. un bun condiționat.

Deși tranzacțiile care culminează cu livrarea de mărfuri reprezintă o parte extrem de mică din cifra de afaceri la schimb (de exemplu, la bursele americane ponderea lor este: pentru metale  - 1,2%; cafea, cacao, zahăr - 0,7%; grâu și porumb - o medie. de 0 , 6% din volumul total al tranzacțiilor), posibilitatea de a livra mărfuri la un depozit de schimb valutar sau de a primi mărfuri dintr-un depozit de schimb valutar îndeplinește o funcție importantă de conectare a pieței futures cu piața bunurilor reale.

Astfel, pe o bursă de mărfuri, există întotdeauna posibilitatea de a cumpăra sau vinde o marfă reală, în ciuda faptului că bursele moderne sunt în principal o piață futures și opțiuni .

Toate contractele futures trebuie să fie înregistrate la casa de compensare a bursei ( Case de compensare ). La înregistrarea unui contract futures, partea contractantă plătește un depozit de garanție către casa de compensare sub forma unui depozit ( depozitul inițial este de obicei 10-15% din valoarea contractului) și o marjă (un depozit suplimentar în cazul unei modificări ). în prețul mărfurilor). După înregistrarea contractului în casa de compensare a bursei, acesta poate fi lichidat unilateral de către orice parte prin încheierea unei tranzacții de compensare. În acest caz, partea care lichidează contractul fie câștigă (primește suma câștigurilor în casa de compensare), fie pierde (plătește suma pierderii către casa de compensare).

Bursele de mărfuri și mărfuri în Rusia

În Rusia, prima bursă de valori a fost creată în 1703 pe baza decretului lui Petru I, care s-a familiarizat cu activitatea bursei în Olanda. În perioada socialistă cu o economie planificată, de comandă administrativă, în URSS și Rusia nu au existat burse de valori, cu excepția scurtei perioade a NEP.

Odată cu trecerea pe piața din Rusia, au început să apară schimburi, al căror număr a crescut foarte repede. Pe termen scurt, numărul de schimburi înregistrate în Rusia a depășit numărul total de schimburi active din lume. Cu toate acestea, nu toate au funcționat cu adevărat.

De la 1 ianuarie 2014, legislația rusă nu prevede împărțirea burselor de valori în bursele de acțiuni, valute și mărfuri; pentru a se referi la toate tipurile de mai sus, se folosește termenul „schimb” (clauza 6, articolul 29 din Legea federală din 21 noiembrie 2011 N 325-FZ (modificată la 21 decembrie 2013) „Cu privire la tranzacționarea organizată”) , iar activitățile lor sunt reglementate de Legea federală „Cu privire la licitația organizată” și alte acte de reglementare.

Vezi și

Note

  1. ↑ 1 2 3 4 5 Strovsky L. E., Kazantsev S. K., Parshina E. A. et al. Activitatea economică externă a întreprinderii: Manual pentru universități - M: UNITI-DANA, 2004, p. 613-632

Literatură

Link -uri

  Accesați articolul Wikidata  Dicționare și enciclopedii
În cataloagele bibliografice