Bursa de valori din China

Bursa RPC este a doua ca mărime din lume după cea din SUA, la sfârșitul anului 2020 capitalizarea acesteia era de 80 de trilioane de yuani (12 trilioane de dolari) [1] . Are la bază două burse de valori, Shanghai și Shenzhen , deschise la începutul anilor 1990; în noiembrie 2021, Bursa de Valori din Beijing [2] și-a început activitatea .

Istorie

Prima bursă din China a apărut la Shanghai la sfârșitul secolului al XIX-lea. Prima mențiune a listelor de acțiuni ale companiilor din Shanghai datează din 1866. În 1891, a fost înființată Asociația Brokerilor din Shanghai, iar aceasta este considerată data înființării primei burse din China. În 1904, Asociația a fost înregistrată ca Bursa de Valori din Shanghai. Mai târziu, bursele au apărut la Beijing și Tianjin . În 1941, schimbul a încetat operațiunile din cauza ocupării Shanghaiului de către trupele japoneze; în 1946 și-a reluat activitatea, dar deja în 1949, odată cu proclamarea Republicii Populare Chineze, a fost din nou închisă [3] .

În anii 1980 a început procesul de corporatizare a întreprinderilor de stat. Prima societate pe acțiuni a fost înființată de magazinul universal în 1984 și s-a numit Tianqiao Department Store Co. Ltd. În curând au apărut mii de societăți pe acțiuni , dar acțiunile lor au fost distribuite între angajați și nu au fost supuse vânzării. La 26 noiembrie 1990, noua Bursă de Valori din Shanghai a fost înființată și tranzacționarea a început pe 19 decembrie a aceluiași an. În ianuarie 1991, a doua bursă a Republicii Populare Chineze și-a început activitatea la Shenzhen [3] . În 1997, ambele burse au fost subordonate Comisiei de Valori Mobiliare din RPC , înființată în 1992 [4] .

În 2001, capitalizarea Bursei de Valori din Shanghai a atins un vârf, urmată de un declin prelungit care a durat până în 2006, când acțiunile celei mai mari bănci din țară, Banca Industrială și Comercială a Chinei , au fost listate acolo . În 2007, indicele principal de schimb și-a actualizat maximul de mai multe ori și a înregistrat o scădere record ( „Marțea Neagră” 27 februarie ). Fluctuații similare au fost observate și în 2015 .

În 2014, sistemul Shanghai-Hong Kong Stock Connect a fost înființat pentru a permite investitorilor din Hong Kong și internaționali să cumpere acțiuni listate la Bursa de Valori din Shanghai și invers, investitorilor de la Bursa de Valori din Shanghai să cumpere acțiuni lmsted la Bursa de Valori din Hong Kong. . Doi ani mai târziu, același sistem a conectat etajele de tranzacționare din Hong Kong și Shenzhen (Shenzhen-Hong Kong Stock Connect) [5] .

În 2019, Bursa de Valori din Shanghai a creat platforma STAR Market pentru tranzacționarea acțiunilor companiilor de înaltă tehnologie (similar cu NASDAQ); Din 2009, o platformă similară funcționează în Shenzhen (ChiNext). Pe 15 noiembrie 2021, tranzacționarea a început la Bursa de Valori din Beijing, cu acțiuni ale 81 de companii listate în prima zi. Bursa este axată pe companiile mici și mijlocii (nu mai mult de 500 de angajați) [6] .

Capitalizarea bursieră a Bursei din Shanghai la sfârșitul anului 2020 era de 45,5 trilioane de yuani (6,98 trilioane de dolari, a treia din lume după New York și NASDAQ ), iar Shenzhen - 34,2 trilioane de yuani (5,24 trilioane de dolari, 7-I'). m în lume) [1] .

La sfârșitul anului 2021, numărul total de companii listate listate la Bursele de Valori din Shanghai și Shenzhen era de 4.615, inclusiv peste 70% din primele 500 de întreprinderi chineze. Capitalizarea bursieră totală a acestor companii a ajuns la 91,6 trilioane de yuani (aproximativ 14,46 trilioane de dolari SUA); profitul atribuibil acționarilor a ajuns la 1,67 trilioane de yuani, în creștere cu 17% față de 2020 [7] .

Participanții cheie pe piață

Comisia pentru Valori Mobiliare din Republica Populară Chineză este principalul organism de reglementare al piețelor de valori ale țării, subordonată Consiliului de Stat al Republicii Populare Chineze . Fondată în 1992, cu sediul în Beijing.

În februarie 2022, acțiunile a 2.057 de companii și 2.099 de valori mobiliare erau listate la Bursa de Valori din Shanghai . Capitalizarea bursieră a bursei a fost de 49,2 trilioane de yuani. La etajul principal au fost cotate acțiuni a 1666 de companii, 391 de companii - pe STAR Market. Capitalizarea platformei principale este de 44,2 trilioane de yuani, STAR Market este de 5 trilioane de yuani [8] .

Bursa de Valori din Shenzhen a listat 2.600 de acțiuni și 14.000 de valori mobiliare, cu o capitalizare bursieră de 36,2 trilioane de yuani. Din această sumă, 1491 de companii erau listate la etajul principal, restul pe ChiNext; capitalizarea corelată cu 23,9 trilioane de yuani și 12,3 trilioane de yuani [9] .

China Securities Depository and Clearing Corporation este principala companie de compensare și depozitare a burselor de valori din RPC, funcțiile sale includ stocarea certificatelor de acțiuni și contabilizarea listelor deținătorilor acestora. Compania a fost fondată în 2001, cu sediul în Beijing.

Pe lângă burse de valori, există 4 burse futures în China :

• Shanghai Futures Exchange  - fondată în 1992 ca Shanghai Metal Exchange, în 1999 a absorbit produse alimentare și alte burse de mărfuri; una dintre cele mai mari burse futures pentru metale neferoase (împreună cu Londra și New York ). Pe lângă metalele neferoase, funcționează cu cauciuc, ulei, aur și alte bunuri.
• Zhengzhou Commodity Exchange  - este specializată în contracte pentru produse agricole și petrochimice; fondată în 1990.
• Dalian Commodity Exchange - este specializată în contracte pentru produse agricole și chimice, cărbune și minereu de fier; fondată în 1993.
• China Financial Futures Exchange - este specializată în instrumente derivate ; cu sediul în Shanghai.

Cele mai mari companii de brokeraj și investiții sunt CITIC Securities , CNPC Capital , Legend Holdings , Haitong Securities , Guotai Junan Securities , Huatai Securities , China Huarong , GF Securities , Shenwan Hongyuan Group , China Merchants Securities , Guosen Securities , China Galaxy International Capital . Corporation , Far East Horizon , Orient Securities , Everbright Securities .

China Securities Journal este principala resursă de informații a RPC privind valorile mobiliare; înființată în 1992 pentru a dezvălui situațiile financiare ale companiilor publice, a publica informații analitice și știri de afaceri. În 2017, a fost înființat China Fortune Media Group, care, pe lângă China Securities Journal , include resurse de știri Shanghai Securities News (publicat din 1991), Economic Information Daily (publicat din 1981), Xinhua Publishing House (fondat în 1979) și China Fortune Net (din 2017, hârtie și cărți electronice), compania de investiții Huaxin Asset Management și think tank China Fortune Academy. Grupul este deținut de agenția de presă Xinhua și are sediul la Beijing, cu filiale în Shanghai și Shenzhen [10] .

Statistici

În 1990, în China erau 10 companii publice , în 2000 numărul lor a depășit deja o mie, în 2010 au fost 2063, în 2020 - 4154. în 1992 la 2,03 trilioane de yuani în 2016, în 2020 s-au ridicat la 1,42 trilioane de yuani. Fondurile generate de companiile chineze din listarea acțiunilor la Bursa de Valori din Hong Kong variază foarte mult de la an la an, au atins vârful în 2015 (709 miliarde de yuani), alte vârfuri au fost atinse în 2006 (306 miliarde de yuani), în 2010 (234 miliarde de yuani), minime - 1995 (3,15 miliarde de yuani), 1998 (3,78 miliarde de yuani), 2008 (31,1 miliarde de yuani), 2011 (73,2 miliarde de yuani), 2019 (78,2 miliarde de yuani); în 2020, această cifră a fost de 151,4 miliarde de yuani. Plasarea obligațiunilor corporative pe piețele de valori din China a început în 2007 și a crescut de la 40,7 miliarde de yuani la 8,48 trilioane de yuani în 2020. Suma totală a fondurilor strânse din plasarea de valori mobiliare pe bursele din China și Hong Kong în 2020 a depășit pentru prima dată 10 trilioane de yuani [11] .

Tipuri de acțiuni

Companiile chineze emit acțiuni de mai multe tipuri [4] :

• Acțiuni A - acțiuni plasate la bursele RPC și denominate în yuani și destinate investitorilor chinezi, precum și unui cerc restrâns de investitori instituționali internaționali certificați; acest tip de acțiuni pentru 2020 a fost emis de 4140 de companii.
• Acțiuni B - acțiuni plasate la bursele RPC și denominate în dolari SUA, destinate investitorilor instituționali străini; aproximativ 100 de companii au emis acest tip de acțiuni, numărul acestora fiind în scădere treptat (pentru 2020 - 93).
• Acțiunile X sunt acțiuni listate de companii chineze la Bursa de Valori din Hong Kong, exprimate în dolari Hong Kong .
• Acțiunile H, Acțiunile L, acțiunile C sunt acțiuni listate la bursele de valori din New York ( certe de depozit americane ), Londra ( certe de depozit globale ) și Singapore .

Indicii bursieri

Principalii indici bursieri ai Bursei de Valori din Shanghai sunt SSE 50 (" blue chips ") și SSE Composite .

Indicii Shenzhen Stock Exchange sunt SZSE 100 ( blue chips ), SZSE 200, SZSE 300, SZSE Component (top 40 companii), SZSE 700, SZSE 1000, SZSE Composite (toate acțiunile)

Note

1. ↑ 1 2 WFE Annual Statistics Guide  2020 . Federația Mondială a Schimburilor . Preluat la 23 februarie 2022. Arhivat din original la 6 ianuarie 2022.
2. ↑ Nu pot fi multe schimburi: de ce China deschide o nouă bursă  (engleză) . Izvestia (11 septembrie 2021). Preluat la 23 februarie 2022. Arhivat din original la 24 februarie 2022.
3. ↑ 1 2 Războaie, control guvernamental și NASDAQ asiatic: cum a apărut piața de valori în China . Rosbusinessconsulting (21 octombrie 2019). Preluat la 16 februarie 2022. Arhivat din original la 21 decembrie 2021. (Rusă)
4. ↑ 1 2 Bursa chineză . Rusia și China (14 aprilie 2016). Preluat la 16 februarie 2022. Arhivat din original la 21 decembrie 2021. (Rusă)
5. ↑ Stock Connect Another Milestone -  Întrebări frecvente . Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (11 octombrie 2021). Preluat la 26 februarie 2022. Arhivat din original la 20 ianuarie 2022.
6. ↑ Tranzacționarea începe la Bursa de Valori din Beijing , 10 acțiuni în creștere  . Reuters (15 noiembrie 2021). Preluat la 24 februarie 2022. Arhivat din original la 27 noiembrie 2021.
7. ↑ Companiile chineze listate raportează o creștere puternică a performanței în 2021 . Ziua Poporului. Consultat la 26 februarie 2022. Arhivat din original pe 26 februarie 2022. (nedefinit)
8. ↑ Prezentare  generală _ Bursa de Valori din Shanghai. Preluat la 24 februarie 2022. Arhivat din original la 4 februarie 2020.
9. ↑ ro- Prezentare generală  a pieței . Bursa de Valori Shenzhen. Preluat la 24 februarie 2022. Arhivat din original la 24 februarie 2022.
10. ↑ Despre  noi . China Fortune Media Group. Preluat la 27 februarie 2022. Arhivat din original la 7 mai 2021.
11. ↑ 1 2 China Statistical Yearbook 2021  . China Statistics Press. Preluat la 9 februarie 2022. Arhivat din original la 2 martie 2022.
12. ↑ China Statistical Yearbook 2013  . China Statistics Press. Preluat la 27 februarie 2022. Arhivat din original la 27 octombrie 2021.