Rezerve bancare fracționate

Banca cu rezerve fracționale  - activitate bancară în care doar o anumită parte a depozitului bancar este păstrată ca rezerve bancare sub formă de numerar sau alte active foarte lichide disponibile pentru retragerea banilor din cont [1] [2] [3] [4 ] ] . Majoritatea banilor depuși, banca eliberează înapoi sub formă de împrumuturi , lăsând în același timp posibilitatea de a retrage doar o parte din depozitele la vedere. Banca cu rezerve fracționale este practicată de majoritatea băncilor comerciale moderne .

Atunci când numerarul este depus la o bancă, doar o parte din acesta este deținută ca rezervă, iar restul poate fi împrumutat (sau utilizat de bancă pentru a cumpăra titluri de valoare ). Banii dați sau cheltuiți în acest mod sunt ulterior depuși la o altă bancă, creând astfel noi depozite și permițând să fie împrumuți din nou. Împrumutul, redepunerea și reîmprumutul de bani mărește masa monetară din țară. Datorită rezervelor bancare fracționale răspândite, masa monetară a majorității țărilor este de multe ori mai mare decât baza monetară creată de banca centrală a țării . O astfel de multiplicare (numită multiplicator monetar ) este limitată de obligativitatea rezervelor obligatorii sau de alte cerințe privind raportul financiar prescris de autoritățile de reglementare financiare [5] [6] .

De obicei, banca centrală cere băncilor comerciale să păstreze o parte minimă din banii dați de deponenți sub forma unei rezerve, care poate fi returnată la cerere. Această cerință de rezervă ajută la limitarea sumei de bani create în sistemul bancar comercial și ajută la asigurarea faptului că băncile au suficienți numerar pentru a face față cererilor zilnice de retragere [6] [7] [8] . Pot apărea probleme atunci când mulți deponenți încep să-și închidă depozitele în același timp; acest lucru poate provoca o „fuga de deponenți” (un aflux de cereri la bancă pentru returnarea depozitelor) sau, atunci când problema retragerii este excesivă și larg răspândită, o criză financiară . Pentru a limita astfel de probleme, băncile centrale (sau alte instituții de stat: autorități de reglementare, supravegherea băncilor comerciale) acționează ca creditori de ultimă instanță a băncilor comerciale și, de asemenea, acționează ca garant al asigurării depozitelor în băncile comerciale.

Istorie

O persoană gospodărească a căutat întotdeauna o oportunitate de a-și salva obiectele de valoare, de exemplu sub formă de monede de aur sau argint în seifurile bijutierelor , primind de la ei în schimb o chitanță pentru contribuția făcută (vezi banca din Amsterdam ). După ce, în timp, aceste chitanțe au devenit un mijloc de schimb de încredere (oamenii au început să creadă în aceste chitanțe de parcă ar fi fost monede de aur și argint depuse anterior la un bijutier), din acel moment putem presupune că devreme o formă de hârtie banii , sub formă de bonuri de bijutieri, au luat ființă [9] . Pe măsură ce aceste chitanțe au început să fie folosite direct în comerț , bijutierii au observat că de obicei oamenii nu cereau restituirea depozitelor lor în același timp și vedeau posibilitatea emiterii acestor monede de rezervă sub formă de împrumuturi cu dobândă . Astfel de activități au generat venituri pentru bijutieri, dar le-au lăsat încasări peste rezervele disponibile pentru plată. Astfel, bijutierii au început să treacă de la custodii pasivi ai lingourilor de aur, percepând o taxă pentru depozitarea obiectelor de valoare, la bănci purtătoare de dobândă. Astfel, s-a născut banca cu rezervă fracționată.

Cu toate acestea, dacă creditorii (deținătorii chitanțelor din aur depuse) și-au pierdut încrederea în capacitatea băncii de a-și plăti obligațiile, mulți deponenți ar putea cere simultan restituirea depozitelor lor de la bancă. Și dacă banca, în schimb, nu poate găsi suficiente fonduri pentru a satisface cerințele deponenților săi, acest lucru poate duce la insolvență sau neîndeplinirea obligațiilor sale. Această situație se numește „fuga deponenților” (un aflux de cereri privind restituirea depozitelor către bancă) și a fost motivul încetării activităților multor dintre primele bănci [9] .

Eșecurile repetate ale băncilor și crizele financiare au dus la crearea instituției Băncii Centrale  , o agenție guvernamentală cu puterea de a reglementa băncile comerciale, de a stabili cerințele de rezerve și de a acționa ca un creditor de ultimă instanță dacă o bancă se confruntă cu o lipsă de lichiditate. Apariția băncilor centrale a atenuat pericolele asociate cu rezervele bancare fracționale [6] [10] . Începând cu anul 1991, economiile avansate au reușit să ajungă la un consens asupra celor mai bune practici pentru politica monetară. În esență, băncile centrale au renunțat la încercarea de a controla direct suma de bani din economie și, în schimb, au trecut la metode indirecte de țintire/stabilire a ratei de actualizare [11] .

Motive de existență

Sistemul bancar cu rezerve fracționale permite oamenilor să-și investească banii fără a-și pierde capacitatea de a-i folosi la cerere. Deoarece majoritatea oamenilor nu trebuie să-și folosească toți banii tot timpul, băncile acordă acești bani (pe care îi păstrează în depozit) cu dobândă altora, câștigând astfel un profit suplimentar. Astfel, băncile acționează ca intermediari financiari  - ele contribuie la investirea banilor oamenilor cumpătați [6] [12] . Băncile cu rezerve de 100% , pe de altă parte, nu permit posibilitatea de a investi astfel de depozite la termen (din moment ce toți banii sunt blocați în rezervă) și investiții mai puțin lichide (cum ar fi titlurile de stat , obligațiunile și depozitele la termen ) blochează creditorii. bani pentru o perioadă, devenind indisponibili creditorilor.

Conform teoriei economice principale, sistemul bancar cu rezerve fracționale reglementate oferă anumite beneficii economiei, oferind autorităților de reglementare un instrument puternic de control al masei monetare și al ratei de actualizare, pe care mulți le consideră necesare pentru o economie sănătoasă [13] .

Băncile care intră sub protecția reglementărilor băncii centrale au reguli diferite (diferite de cele ale afacerilor obișnuite) privind falimentul . Din acest motiv , depozitele la vedere ale majorității băncilor își păstrează valoarea, care în alte circumstanțe ar fi expusă riscului de solvabilitate.

Cum funcționează

Natura sistemului bancar modern este de așa natură încât rezervele de numerar disponibile la bancă pentru plata depozitelor la vedere pot fi doar o fracțiune din depozitele plasate de deponenți. În majoritatea sistemelor juridice, un depozit la vedere la o bancă (de exemplu, un cont curent sau de economii) este tratat ca un împrumut către bancă (în loc să transfere bunurile unei alte persoane (în anumite condiții) ), rambursabil la cerere , pe care banca îl poate folosi pentru a-și finanța investițiile în titluri de credit sau purtătoare de dobândă. Băncile realizează profit pe baza diferenței dintre dobânda pe care o împrumută și dobânda pe care o plătesc deponenților lor. Deoarece băncile împrumută cei mai mulți bani pe care îi plasează la ei, lăsând doar o parte din aceștia în rezervă, ele au inevitabil mai puțini bani decât soldul contului (soldul bugetar) al economiilor lor.

Principalul motiv pentru care clienții își pun obiectele de valoare în bănci este capacitatea de a-și stoca economiile în așa fel încât să poți solicita oricând restituirea depozitului. Totuși, deponenții pot cere o returnare completă a economiilor lor, deși majoritatea economiilor lor au fost deja investite de bancă în împrumuturi purtătoare de dobândă și titluri de valoare [14] . Deținătorii de cont la cerere își pot retrage depozitele în orice moment. Dacă toți deponenții băncii fac acest lucru în același timp, atunci banca se va confrunta cu o situație de zbor a deponenților și, cel mai probabil, banca se va închide. Datorită existenței instituției băncii centrale , acest lucru este acum rar, deoarece băncile centrale acționează de obicei ca garanți ai depozitelor în băncile comerciale și acționează ca creditori de ultimă instanță în cazul unui aflux de cereri de returnare a depozitelor către bancă. . În ciuda acestui fapt, au existat mai multe scurgeri bancare recent, cum ar fi criza Northern Rock din 2007 din Marea Britanie, prăbușirea Washington Mutual în septembrie 2008. În ciuda acestui fapt, în aceste cazuri, băncile au demonstrat în practică insolvență în timpul afluxului de creanțe. Astfel, aceste afluxuri de revendicări au forțat pur și simplu colapsul inevitabil, în orice împrejurare.

În absența crizelor, sistemul bancar cu rezerve fracționale funcționează de obicei destul de bine, deoarece la un moment dat doar câțiva, raportat la numărul total de deponenți, își retrag depozitele, iar rezerva de numerar poate fi ușor menținută la același nivel, suficient pentru a satisface nevoile zilnice. Mai mult, într-un mediu economic normal, numerarul este pus în circulație în mod constant de către băncile centrale, iar banii noi sunt în permanență depus la băncile comerciale.

Cu toate acestea, dacă o bancă se află într-o criză financiară și cerințele totale de rambursare sunt substanțial mai mari decât cererea de zi cu zi, banca nu va avea suficienți numerar și va trebui să strângă fonduri suplimentare pentru a evita epuizarea rezervelor și incapacitatea. O bancă poate strânge fonduri prin împrumuturi suplimentare (de exemplu, pe piața monetară sau folosind linii de credit cu alte bănci), sau prin vânzarea activelor sale, sau prin contractarea de împrumuturi pe termen scurt. Dacă creditorii se tem că banca s-ar putea confrunta cu o criză de numerar sau să devină insolvabilă, aceștia vor fi stimulați să-și returneze banii cât mai curând posibil înainte ca alți deponenți să înceapă să-i retragă pe ai lor, declanșând astfel o cascadă de cereri care ar putea duce la o scară largă. fuga deponenţilor.

Creșterea masei monetare

Sistemul modern al băncilor centrale permite multor bănci să aplice efectiv rezerve fracționale fără riscul de faliment în transferurile interbancare de afaceri. Procesul rezervelor fracționare are un efect sinergic asupra creării de bani de către bănci, crescând substanțial masa monetară din economie. [15] .

Există două tipuri de bani de rezervă fracționată utilizate de banca centrală [16] [17] [18] :

1. Bani Băncii Centrale  - bani creați sau acceptați de Banca Centrală, indiferent de forma acesteia (metale prețioase, certificate pentru mărfuri, bancnote, monede, monedă electronică emise băncilor comerciale sau orice altceva ales de Banca Centrală ca formă de bani) .
2. bani de bancă comercială (depozite la vedere în sistemul bancar comercial) - uneori denumiți și bani din carnetul de cecuri .

Atunci când se efectuează un depozit într-o bancă comercială cu bani Băncii Centrale, acesta este retras din circulație și adăugat la rezervele băncilor comerciale (acestea nu mai sunt considerate ca parte a masei monetare ). Simultan, o sumă egală de bani băncii comerciale este creată sub formă de depozite bancare. Atunci când o bancă comercială emite un împrumut pentru banii Băncii Centrale (o bancă comercială păstrează doar o anumită parte din banii Băncii Centrale sub formă de rezervă), masa monetară crește cu suma împrumutului acordat [ 6] .

Exemplu

Tabelul de mai jos arată cum sunt capitalizate împrumuturile și cum afectează aceasta masa monetară. De asemenea, arată cum banii Băncii Centrale sunt utilizați pentru a crea bani băncii comerciale dintr-un depozit inițial de 100 de bani de la Banca Centrală. În exemplu, depozitul inițial este plătit de 10 ori cu o rezervă fracțională de 20%, ceea ce duce în final la crearea a 400 de unități de bani comerciali. Fiecare bancă succesivă implicată în acest proces creează noi bani comerciali cu o cotă în continuă scădere din banii inițiali ai băncii centrale. Acest lucru este posibil deoarece băncile împrumută doar o fracțiune din banii depuși de Banca Centrală pentru a îndeplini cerințele de rezervă și pentru a se asigura că există rezerve suficiente pentru a face față cererii zilnice de numerar.

Procesul începe atunci când se face un depozit inițial de 100 de unități din banii Băncii Centrale la Banca A. Banca A alocă apoi 20% (20 de unități) ca rezervă și restul de 80% (80 de unități) ca împrumut. În acest moment, masa monetară însumează 180 de unități, nu 100, deoarece banca a emis un împrumut de 80 de unități, păstrând 20 de unități în rezervă (nu fac parte din masa monetară), înlocuind nou-creatul IOU de 100 de unități pentru deponent. , care acționează în mod egal și poate fi răscumpărat integral din banii Băncii Centrale (deponentul îl poate transfera într-un alt cont, poate întocmi un cec pentru el, poate cere banii înapoi pe el etc.). Astfel de cerințe ale deponentului către bancă se numesc depozite la vedere sau bani de la bancă comercială și sunt pur și simplu înregistrate în contul bancar ca obligație de plată (datorie) (și anume, ca un IOU către deponent). Din partea deponentului, banii unei bănci comerciale echivalează cu banii Băncii Centrale - este imposibil să se separe aceste două forme de bani până nu există o fugă de deponenți (în care toată lumea are nevoie urgentă de banii Băncii Centrale) [6] .

În acest moment, Banca A are în conturi doar 20 de unități de bani Băncii Centrale. Beneficiarul împrumutului deține 80 de unități din banii Băncii Centrale, dar îi va epuiza în curând. Următorul destinatar al acestor 80 de unități le va depune la rândul său în Banca B. Acum Banca B se află în aceeași situație în care a început Banca A, cu excepția faptului că depozitul este deja de 80 de unități de bani Băncii Centrale, și nu de 100. Procedând în mod similar , Banca B păstrează 20% din 80 (16 unități) ca rezervă și împrumută restul de 64 de unități, adăugând astfel alte 64 de unități la masa monetară. Pe măsură ce procesul continuă, se creează din ce în ce mai mulți bani băncilor comerciale. Pentru a simplifica tabelul, pentru fiecare depozit sunt folosite bănci diferite. În lumea reală, împrumuturile emise de o bancă îi pot fi returnate, adică întregul sistem bancar al băncilor comerciale poate fi considerat ca o singură bancă comercială.

Deși nu s-a creat fizic niciun ban în plus față de depozitul inițial de 100 de unități, noii bani ai băncii comerciale au apărut totuși datorită împrumuturilor. Cele două celule evidențiate cu roșu arată locația depozitului inițial la sfârșitul întregului proces. Rezervele totale plus ultimul depozit (sau ultimul împrumut, oricare este ultimul) este întotdeauna egal cu depozitul inițial, care în acest caz este de 100 de unități. Pe măsură ce acest proces continuă, din ce în ce mai mulți bani noi de bănci comerciale ies din nimic. Cu fiecare etapă ulterioară, suma scade în funcție de limită. Dacă construiți un grafic al acumulării de depozite, se va vedea că curba va tinde către o anumită limită. Această limită este suma maximă de bani care poate fi creată cu o anumită cerință de rezervă. Când suma rezervei este de 20%, ca în exemplul de mai sus, suma maximă de bani care poate fi creată este de 500 de unități, iar creșterea maximă a masei monetare este de 400 de unități.

Pentru fiecare bancă în parte, depozitul este tratat ca o datorie , în timp ce împrumutul provine și rezervele ca un activ . Depozitele vor fi întotdeauna egale cu împrumuturi plus rezerve bancare, deoarece împrumuturile și rezervele sunt construite pe depozite. Aceasta este baza pentru mentinerea unui bilant bancar .

Sistemul bancar cu rezerve fracționale vă permite să creșteți sau să micșorați masa monetară. În termeni generali, creșterea sau scăderea masei monetare este dictată de echilibrul dintre rata creditelor noi emise și rata de rambursare sau neperformanță a creditelor emise anterior. Echilibrul acestor două rate poate fi influențat, într-o oarecare măsură, de Banca Centrală.

Acest tabel oferă o schiță generală a compoziției masei monetare din întreaga lume. Majoritatea banilor din orice masă monetară sunt formate din banii băncilor comerciale [16] . Valoarea banilor băncii comerciale se bazează pe capacitatea de a-i schimba liber într-o bancă cu banii Băncii Centrale [16] [17] .

Creșterea reală a masei monetare din cauza acestui proces poate fi mai mică, deoarece la fiecare pas băncile pot deține rezerve de exces la minimul legal, debitorii ar putea să nu folosească banii, iar unii cetățeni pot deține pur și simplu numerar și pot, de asemenea fi o oarecare întârziere sau frecare în procesul de împrumut [21] . Ordinele guvernamentale pot fi folosite și pentru a restrânge procesul de creare a banilor, pentru a împiedica băncile să emită împrumuturi, în ciuda faptului că băncile îndeplinesc cerințele de rezervă [22] .

Multiplicator bancar

Mecanismul cel mai frecvent utilizat pentru măsurarea creșterii masei monetare este multiplicatorul bancar . Acesta calculează suma maximă de bani care poate fi creată din depozitul inițial având în vedere suma rezervei.

Formula

Multiplicatorul bancar, m , este reciproca rezervei obligatorii, R [23] :

Exemplu

De exemplu, cu o marjă de 20%, acest raport, R , poate fi scris ca o fracție:

Obținem că multiplicatorul bancar m este:

Acest număr trebuie înmulțit cu depunerea inițială pentru a obține suma maximă posibilă de bani creată în condițiile date.

Procesul de creare a banilor este afectat și de rata de scurgere a monedei , adică de tendința cetățenilor de a păstra bani acasă decât de a depune într-un cont bancar, și de rata rezervelor de siguranță , adică de excesul de fonduri de rezervă pe care banca deține voluntar - de obicei, această valoare nu este cu mult mai mare decât cerințele oficiale. Datele privind rezervele în exces și numerarul deținut în seifuri sunt publicate în mod regulat de Rezerva Federală a SUA [24] . În practică, multiplicatorul real al băncii se modifică în timp și poate fi semnificativ mai mic decât maximul teoretic [25] .

Din păcate, există mulți alți „multiplicatori bănci” care sunt confuzi, unii dintre ei se referă la rata de schimbare a diferitelor unități de bani, alții la raportul dintre valorile absolute ale banilor.

Cerințe de rezervă

Rata rezervelor obligatorii este concepută pentru a împiedica băncile să:

1. crearea unei sume excesive de bani prin emiterea unei sume uriașe de împrumuturi cu o bază de depozit slabă;
2. o lipsă de numerar atunci când depozitele mari sunt închise (deși rezervele sunt un minim legal, se înțelege că în timpul unei crize sau a unei fuga de economiști, rezervele pot fi disponibile doar temporar).

Pe lângă rezervele obligatorii, există și alte rate financiare obligatorii care afectează valoarea creditelor pe care o bancă le poate acorda. Probabil cel mai important dintre toate ratele este rata de adecvare a capitalului . Atunci când nu există cerințe obligatorii de rezerve , rata de adecvare a capitalului acționează ca un limitator al procesului nesfârșit de emitere a împrumuturilor.

Vizualizări alternative

Teoria banilor endogeni datează din secolul al XIX-lea, descrisă de Joseph Schumpeter și, mai târziu, de adepții post -keysianismului [26] . Teoria monedei endogene susține că sprijinul banilor este determinat de credit, iar endogeneitatea este determinată de nevoile de împrumuturi bancare, și nu de politica externă a autorităților monetare. Deși nu este o convingere a economiei de masă, un număr de bancheri centrali și economiști de politică monetară consideră că multiplicatorul bancar, sau modelul de on-creditare, nu este o modalitate realistă de a descrie modul în care băncile funcționează în realitate [27] [28] [29 ] . ] [30] [31] și mai degrabă decât depozitele duc la împrumuturi, cauzalitate inversă, împrumuturile duc la depozite [32] [33] [34] [35] [36] .

Charles Goodhart , o autoritate a băncii centrale, a încurajat diverse abordări ale analizei masei monetare de-a lungul anilor și a spus că modelul de bază al multiplicatorului bancar a fost „un mod atât de incomplet de a descrie procesul de determinare a masei monetare disponibilă încât suma totală a fost interpretată greșit” [37] . Zece ani mai târziu, el a spus: „Aproape toți cei care au lucrat la Banca Centrală consideră că această viziune este complet greșită; în special, ignoră implicarea unora dintre caracteristicile de bază cheie ale sistemului bancar modern…” [38] .

Goodhart a caracterizat masa monetară în circulație ca o variabilă endogenă dependentă [39] . În 1994, Marvin King spunea că relația cauzală dintre bani și dorință este discutabilă, deoarece, deși manualele sugerează că banii sunt ceva care este cauzat de cauze externe, în Marea Britanie banii sunt un lucru endogen, întrucât Bank England oferă „bază”. bani la cerere” (bani de bază pentru a satisface nevoia lor) și „bani larg” sunt creați de sistemul bancar [40] [41] [42] (bani larg sunt suma de bani în circulație specificată de agregatul M3 plus străinătate valuta în depozit ???).

Seth B. Carpenter și Selva Demiralp au concluzionat într-un manual că multiplicatorul de bani de bază nu este posibil în SUA [43] .

Masa de bani

Masa monetară în circulație este un raport [44] al Consiliului Guvernatorilor Sistemului Rezervelor Federale , care reflectă dinamica modificărilor principalelor agregate monetare M2 și M3 [44] , dintre care principalul indicator financiar și bancar al monedei. oferta în circulație este agregatul monetar M2, care se măsoară ca procent din valoarea anterioară sau ca pondere din PIB.

În SUA, aceste agregate sunt definite de FRS ca [45] :

măsura	Definiție
M0	Suma totală de monedă fizică (reala) , plus conturile bancare centrale, care pot fi schimbate în monedă fizică.
M1	M0 + parte din M0 ca rezervă sau numerar în seif + depozite la vedere ("cont curent" ( din care banii sunt retrași prin cecurile clientului ) sau "cont bancar curent" ( nu economii; verificabil )).
M2	M1 + majoritatea depozitelor la termen , a conturilor de depozit pe piața monetară certificatelor de depozit de până la 100.000 USD).
M3	M2 + toate celelalte certificate de depozit, depozite în eurodolari și tranzacții repo .

Datele pentru agregatul M3 se încheie în martie 2006, deoarece Rezerva Federală a încetat să mai publice aceste date, argumentând că costul colectării datelor este semnificativ, iar informațiile obținute nu sunt semnificative. Celelalte trei agregate monetare vor continua să fie publicate în detaliu în viitor [46] .

În ianuarie 2007, suma de bani a Băncii Centrale a fost de 750,5 miliarde de dolari , în timp ce suma de bani a băncilor comerciale (în total M2) a fost de 6,33 de miliarde de dolari .

Rezervele bancare fracționale determină raportul dintre suma de bani a Băncii Centrale , cu alte cuvinte, moneda (adică unitatea monetară națională) din statisticile oficiale și valoarea finală a masei monetare. Majoritatea banilor din aceste sisteme sunt bani de la Banca Centrală. Banca cu rezerve fracționale are ca rezultat emiterea și crearea banilor băncilor comerciale, ceea ce crește masa monetară. Emiterea de bani prin sistemul bancar este un mecanism de transfer de bani prin care Banca Centrală poate influența indirect mărimea ratei de actualizare (deși regulile bancare pot fi modificate și pentru a afecta masa monetară, în funcție de circumstanțe).

Regulamentul

Esența inerentă a rezervelor bancare fracționate este posibilitatea existenței unor situații de fuga a deponenților, din acest motiv a fost creată instituția Băncii Centrale, folosită în întreaga lume pentru a răspunde unor astfel de probleme [10] [47] .

Băncile centrale

Controlul guvernamental și reglementările bancare referitoare la rezervele fracționale sunt utilizate în principal pentru a restricționa emiterea de bancnote și emiterea de împrumuturi și pentru a oferi sprijin pentru evitarea falimentului și a creanțelor creditorilor și/sau, pe de altă parte, pentru a proteja creditorii prin intermediul guvernului. fonduri atunci când băncile sunt insolvabile. Astfel de măsuri includ:

1. Rata rezervelor obligatorii (RRR, rata rezervelor obligatorii)
2. Adecvarea capitalului
3. Cerințe de depozit ale obligațiunilor de stat pentru emiterea de bancnote
4. rezerve obligatorii de 100% pentru emiterea de bancnote, cum ar fi Actul bancar din 1844
5. Sancțiuni în caz de neplată din partea băncii și protecție față de creditori pentru mai multe luni sau chiar ani
6. Banca Centrală sprijină băncile aflate în dificultăți financiare, iar guvernul garantează fonduri pentru bancnote și depozite, pentru a evita fuga deponenților și pentru a proteja creditorii băncilor.

Gestionarea lichidității și a banilor

Pentru a evita neplata obligațiilor, băncile trebuie să mențină o rezervă minimă în conformitate cu reglementările și obligațiile lor. În practică, aceasta înseamnă că băncile trebuie să stabilească o rată țintă a rezervelor și trebuie să răspundă atunci când rata reală scade sub țintă. Astfel de măsuri pot include:

1. Vinde sau răscumpără alte active sau securitizează active nelichide,
2. Restricții privind investirea banilor în împrumuturi noi,
3. împrumut de fond,
4. Reducerea dividendelor
5. Instrumente suplimentare pentru strângerea de capital.

Deoarece diferitele opțiuni de finanțare au costuri diferite și fiabilitate diferită, băncile trebuie să mențină un cost scăzut al stocurilor și surse fiabile de lichiditate, cum ar fi:

1. Depozite la vedere în alte bănci,
2. Obligațiuni tranzacționabile de înaltă calitate,
3. Linii de credit obligatorii cu alte banci.

Ca și în cazul rezervelor, alte surse de lichiditate sunt gestionate prin stabilirea țintelor.

Capacitatea unei bănci de a împrumuta bani fiabili și sănătoși din punct de vedere economic este un factor cheie, așa că încrederea în solvabilitatea unei bănci este foarte importantă pentru lichiditatea acesteia. Aceasta înseamnă că o bancă trebuie să mențină o capitalizare adecvată și să gestioneze eficient riscul pentru a-și continua activitatea cu succes. Dacă creditorii au îndoieli că activele băncilor valorează mai mult decât pasivele, toți creditorii își vor cere imediat investițiile înapoi, adică va exista o fugă de deponenți.

Risc și reglementare prudentă

Într-un sistem bancar cu rezerve fracționale, în cazul unei fuga de deponenți, creanțele deponenților și ale deținătorilor de note pot depăși rezervele bancare, ceea ce va provoca o criză de lichiditate în bancă și, în cele din urmă, poate duce la o criză de insolvență. În caz de neplată, banca va trebui să-și transforme activele în bani, iar creditorii băncii pot avea de suferit dacă nu există suficiente fonduri pentru a-și plăti obligațiile. Deoarece depozitele publice sunt plătibile la cerere, monetizarea activelor poate necesita o vânzare rapidă a activelor și, eventual, în cantități mari, pentru a afecta valoarea acelor active. În caz contrar, o bancă solvabilă (ale cărei active valorează mai mult decât pasivele) poate deveni insolvabilă din cauza unei fuga de deponenți. Un pericol similar se confruntă potențial de orice corporație care are împrumuturi sau pasive, dar este mai critic pentru bănci, deoarece se bazează pe depozite publice (care pot fi retrase în orice moment).

Deși analiza inițială arată că, în cazul unei fugări a deponenților, o bancă nu poate să-și transforme activele în numerar, o analiză mai completă sugerează că deponenții pot provoca fuga deponenților numai atunci când au o teamă reală de a pierde capital și că o bancă cu un raport puternic de adecvare a capitalului ajustat pentru risc, va putea să-și transforme activele în numerar sau să obțină alte surse de finanțare pentru a evita neîndeplinirea obligațiilor sale.

Multe guverne au impus sau instituit un sistem de asigurare a depozitelor pentru a proteja deponenții în caz de neplată bancară și pentru a menține încrederea publicului în rezervele bancare fracționale. Răspunsul la problemele de risc financiar descrise mai sus poate fi:

1. Recomandați reglementări prudente, cum ar fi rata de adecvare a capitalului, rezerva minimă, Banca Centrală sau alte supravegheri guvernamentale, asigurarea depozitelor;
2. O ofertă de bancare independentă, pentru cei care consideră că sistemul bancar ar trebui să fie deschis intrării libere și concurenței, că interesele debitorilor, creditorilor și acționarilor vor duce la un management eficient al riscului;
3. Limite de retragere: Unele conturi bancare pot avea limite cantitative ale retragerilor totale zilnice și necesită o notificare prealabilă pentru retragerile mari. În unele țări, legile bancare pot permite restricții privind retragerea în anumite circumstanțe, deși aceste restricții pot fi utilizate rar, sau vreodată;
4. Oponenții rezervelor bancare fracționale care insistă pe rezerve bancare 100%.

Critica

A se vedea Criticism of Fractional Reserve Banking

Vezi și

• Rezervare bancara completa
• Planul Chicago
• Swiss Sovereign Money Initiative 2018
• bani pozitivi
• domnului
• Camătă

Note

1. ↑ Jonathan Golin. Manualul de analiză a creditului bancar: un ghid pentru analiști, bancheri și investitori. - John Wiley & Sons, 10 august 2001. - ISBN 0-471-84217-6 ; 978-0-471-84217-0=.
2. ↑ Bankintroductions.com - Definiții economice (link nu este disponibil) . Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 2 februarie 2015. (nedefinit) 
3. ↑ Definiții economice Investopedia
4. ↑ investitorwords definiții economice (link inaccesibil) . Consultat la 10 mai 2011. Arhivat din original pe 26 mai 2011. (nedefinit) 
5. ↑ Abel Andrew, Bernanke Ben. 14.1 // Macroeconomie. — al 5-lea. - Pearson, 2005. - P. 522-532.
6. ↑ 1 2 3 4 5 6 Mankiw N. Gregory. Capitolul 18: Oferta și cererea de bani // Macroeconomie. — al 5-lea. - Worth, 2002. - P. 482-489.
7. ↑ Modern Money Mechanics. Pagina 37. Crearea banilor și gestionarea rezervelor (PDF). Banca Rezervei Federale din Chicago. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
8. ↑ Rezervați manualul de întreținere (PDF)  (downlink) . Rezerva Federală. Data accesului: 10 mai 2011. Arhivat din original pe 20 februarie 2009. (nedefinit)
9. ↑ 1 2 Fapte monetare; 169 de întrebări și răspunsuri despre bani- un supliment la A Primer on Money, cu index, Subcomitete on Domestic Finance ... 1964. . Washington DC: Statele Unite. Congres. casa. Comitetul bancar și valutar., 1964.
10. ↑ 1 2 Rezerva Federală în limba engleză, vezi p . 5 [1] Arhivat la 15 februarie 2008 la Wayback Machine
11. ↑ Regimuri de politică monetară: un consens fragil, Peter Howells și Iris Biefang-Frisancho Mariscal (2006) (PDF). Universitatea de Vest a Angliei, Bristol. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
12. ↑ Abel Andrew, Ben Bernanke. 7 // Macroeconomie. — al 5-lea. - Pearson, 2005. - P. 266-269.
13. ↑ Mankiw N. Gregory. 9 // Macroeconomie. — al 5-lea. - Worth, 2002. - P. 238-255.
14. ↑ Committee on Finance and Industry 1931 ( Raportul Macmillan ).
15. ↑ Pagina 57 din „FED astăzi”. FED astăzi Lecția 6 Arhivată 13 martie 2011 la Wayback Machine
16. ↑ 1 2 3 4 Banca Reglementărilor Internaționale. Vezi pagina 9: http://www.bis.org/publ/cpss55.pdf
17. ↑ 1 2 Banca Centrală Europeană - Plăți interne în Euroland: bani comerciali și bănci centrale: http://www.ecb.int/press/key/date/2000/html/sp001109_2.en.html
18. ↑ Raportul Macmillan din 1931 despre modul în care funcționează bancar fracționat https://books.google.ca/books?hl=ro&id=EkUTaZofJYEC&dq=British+Parliamentary+reports+on+international+finance&printsec=frontcover&source=web&ots=kHxs=kHxssmPNoy1&sig=KHxssmPNoy1&sig=VUCI&sig=5VNoyp&sig=5VNoy book_result&resnum=1&ct=result#PPA34,M1
19. ↑ Tabelul a fost realizat în programul de calcul Calc OpenOffice.org.
20. ↑ (engleză) O explicație a modului în care funcționează de la Regional Reserve Bank of New York. http://www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed45.html 
21. ↑ https://books.google.com/books?id=I-49pxHxMh8C&pg=PA303&dq=deposit+reserves&lr=&sig=hMQtESrWP6IBRYiiaZgKwIoDWVk#PPA295,M1 William MacEachern: A Macroeconomic Introduction, A Contempora. 295
22. ↑ Cartea electronică: Fed: Scopuri și funcții http://www.federalreserve.gov/pf/pf.htm : vezi pp. 13, 14
23. ↑ Copie arhivată (link nu este disponibil) . Data accesului: 10 mai 2011. Arhivat din original pe 5 decembrie 2007. (nedefinit) 
24. ↑ http://www.federalreserve.gov/releases/h3/Current/Federal Reserve Board.
25. ↑ https://books.google.com/books?id=FdrbugYfKNwC&pg=PA169&lpg=PA169&dq=united+states+money+multiplier&source=web&ots=C_Hw1u82xe&sig=m7g0bMz169&lpg=PA169&dq=united+states+money+multiplier&source=web&ots=C_Hw1u82xe&sig=m7g0bMz169#DijfA OCWABN Modelul Bruce1 OCWAB# DijfA1 OCWAB# DijF4A OCWAB# DijF4A OCWA01 170 (Figura 9.1).
26. ↑ Un manual de economie monetară alternativă, de Philip Arestis, Malcolm C. Sawyer, p. 53
27. ↑ Glen Stevens, Economia australiană: Atunci și acum . Rezerva Bank of Australia. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
28. ↑ White, W. Schimbarea vederilor cu privire la cea mai bună conduită a politicii monetare: ultimii cincizeci de ani . Banca Reglementărilor Internaționale. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
29. ↑ Freedman, C. Reflections on Three Decades at the Bank of Canada . Consultat la 10 mai 2011. Arhivat din original pe 9 aprilie 2005. (nedefinit)
30. ↑ http://college.holycross.edu/RePEc/eej/Archive/Volume18/V18N3P305_314.pdf Înțelegerea supraviețuirii remarcabile a modelelor multiplicatoare de determinare a stocului monetar. Jurnalul Economic de Est, 1992, voi. 18, numărul 3, paginile 305-314
31. ↑ Economia monetară, bancară și finanțe: un text european. A patra editie. Howells, PGA Baines, K. Pagina 241 . FT Prentice Hall. (nedefinit)
32. ↑ (Holmes, 1969 pagina 73 la vremea vicepreședinte senior al Băncii Federale de Rezervă din New York responsabil pentru operațiunile de piață deschisă) Nu am văzut, citat în Bank and Credit The Scientific Journal of the National Bank of Poland history ) .  (nedefinit)  (link indisponibil)
33. ↑ Modern Money Mechanics. Pagina 37. Crearea banilor și gestionarea rezervelor (PDF). Banca Rezervei Federale din Chicago. - „”. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
34. ↑ Disyatat, P. 2010 Canalul de creditare bancară revizuit. . Banca Reglementărilor Internaționale. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
35. ↑ Montador, B. Implementarea politicii monetare în Canada . Banca Canadei. Consultat la 10 mai 2011. Arhivat din original pe 12 iunie 2001. (nedefinit)
36. ↑ Paul Tucker, Money and credit: Banking and the Macroeconomy (link nu este disponibil) . Banca Angliei. Consultat la 10 mai 2011. Arhivat din original pe 16 mai 2011. (nedefinit) 
37. ↑ Goodhart CAE (1984( Monetary Policy in Theory and Practice p.188. Nu am văzut, citat în Monetary Policy Regimes: a fragile consensus. Peter Howells and Iris Biefang-Frisancho Mariscal (PDF). University of the West of England, Bristol Consultat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
38. ↑ Goodhart C. (1994), What Should Central Banks Do? What Should Be Their Macroeconomic Objectives and Operations?, The Economic Journal, 104, 1424–1436 Nu am văzut, citat în „Show me the money” – sau cum aspectele instituționale ale implementării politicii monetare fac ca oferta monetară să fie endogenă. Juliusz Jablecki (link inaccesibil - istorie ) . Bank and Credit, revista științifică a băncii naționale a Poloniei.  (nedefinit)  (link indisponibil)
39. ↑ Charles Goodhart, 28.02.2007, Ce s-a întâmplat cu agregatele monetare? . Banca Angliei. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
40. ↑ Regele Mervyn, Mecanismul de transmitere a politicii monetare (PDF). Banca Angliei. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
41. ↑ Paul Tucker, Managing the central bank's balance sheet: Where monetary policy meets financial stability . Banca Angliei. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 30 iulie 2012. (nedefinit)
42. ↑ Razzak, W. Money in the Era of Inflation Targeting (link nu este disponibil) . Banca de Rezervă a Noii Zeelande. Preluat la 10 mai 2011. Arhivat din original la 13 iunie 2011. (nedefinit) 
43. ↑ http://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2010/201041/index.html Money, Reserves, and the Transmission of Monetary Policy: Does the Money Multiplicator Exist? Concluzii
44. ↑ 1 2 3 4 Indicatori de masa monetară (ing.)
45. ↑ Care este masa monetară în circulație? (Engleză)
46. ↑ Încetarea publicării M3
47. ↑ Reserve Bank of India - Report on Currency and Finance 2004-05 (vezi p. 71): http://www.rbi.org.in/scripts/AnnualPublications.aspx?head=Report%20on%20Currency%20and%20Finance&fromdate =03/17/06&todate=03/19/06