RUONIA ( ing. Ruble Overnight Index Average ) - rata dobânzii „de referință ” , care este o rată a dobânzii ponderată pentru împrumuturile (depozite) interbancare negarantate în ruble pe o bază overnight . RUONIA măsoară valoarea banilor ( lichiditatea ) pentru bănci pe piața interbancară pe termen scurt și vă permite să evaluați starea cererii și ofertei de lichiditate [1] .
RUONIA este calculată din tranzacțiile interbancare reale, adică nu este negarantată și nu aparține unor indicatori necompleți, cum ar fi familia de dobânzi LIBOR . RUONIA servește drept rată a dobânzii de referință și este utilizată în monitorizarea eficienței atingerii obiectivului operațional al politicii monetare a Băncii Rusiei . RUONIA se concentrează pe stabilirea prețului unor instrumente financiare , în primul rând obligațiunilor și derivatelor pe rata dobânzii .
Administratorul RUONIA este Banca Rusiei , care este responsabilă pentru toate etapele producției ratei dobânzii, inclusiv definirea metodologiei RUONIA , formarea unei liste a băncilor participante , colectarea datelor, calcularea și publicarea dobânzii. rată. Rate similare ale dobânzii sunt administrate de alte bănci centrale care aderă la țintirea inflației . În special, ratele dobânzilor similare overnight includ €STR ( Banca Centrală Europeană ), SONIA ( Banca Angliei ), TONAR ( Banca Japoniei ), etc. [2]
RUONIA a fost dezvoltat de Banca Rusiei împreună cu Asociația Națională a Monedei în 2010. Dezvoltarea a fost un răspuns la nevoia de informații actualizate cu privire la starea pieței interbancare în timpul crizei financiare din 2007-2008. RUONIA este o rată care măsoară condițiile de preț ale pieței interbancare din grupul celor mai mari bănci. Scopul introducerii sale a fost acela de a crea un indicator atât pentru Banca Rusiei, cât și pentru participanții de pe piață care ar putea folosi rata în analiza și operațiunile financiare, inclusiv pentru stabilirea prețurilor pentru produsele financiare. Crearea RUONIA a devenit posibilă după introducerea de către Banca Rusiei a unor noi rapoarte zilnice privind tranzacțiile valutare și operațiunile bancare de pe piețele monetare. Raportarea zilnică continuă să fie principala sursă de informare la timp privind tranzacțiile de pe piața interbancară [3] .
Până în 2020, administratorul RUONIA a fost SRO „Asociația Financiară Națională” (până în 2015 - Asociația Națională a Monedei, care în 2015 a fost atașată la SRO „NFA”). Funcțiile agentului de decontare și ale agentului de publicare a ratei au fost îndeplinite de Banca Rusiei. Din 2020, în legătură cu reforma globală a indicatorilor financiari de referință, administrația RUONIA a fost transferată Băncii Rusiei [1] .
După investigațiile privind manipularea ratei orientative a dobânzii LIBOR, organizațiile internaționale și țările - membrii Grupului celor 20 au decis să schimbe prețurile pe piața financiară. În 2014, a fost lansată o reformă globală, care include o revizuire a metodologiei de stabilire a ratelor dobânzilor de referință în valutele de rezervă și introducerea reglementării activităților administratorilor de indicatori . În cursul reformei, utilizarea pe scară largă a ratelor orientative a fost abandonată în favoarea ratelor la tranzacțiile efective. Ratele dobânzilor din familia LIBOR au fost înlocuite cu noi rate de dobândă fără risc, care au fost administrate de bănci centrale, companii de indexare, agenții de informare și analiză și burse [3] .
RUONIA este calculată pe baza datelor din rapoartele celor mai mari instituții de credit în forma 0409701 „Raport privind operațiunile pe piețele valutare și monetare” transmise de instituțiile de credit Băncii Rusiei în conformitate cu Directiva Băncii Rusiei nr. 4927- U din 8 octombrie 2018 „Cu privire la lista, formularele și procedura de compilare și transmitere a formularelor de raportare ale instituțiilor de credit la Banca Centrală a Federației Ruse”. Valoarea RUONIA este publicată în următoarea zi lucrătoare după finalizarea tranzacţiilor de către instituţiile de credit nu mai târziu de ora 15:00 ora Moscovei . Numărul contribuabililor , conform raportării cărora se calculează RUONIA, din 27 aprilie 2020, include trei duzini de instituții de credit [4] .
Lista băncilor participante la rata dobânzii RUONIA (tabelul urmează să fie extins):| Colaborator | Reg. numărul de licență |
|---|---|
| BANCA ABSOLUT | 2306 |
| AK BARS | 2590 |
| ALFA BANK | 1326 |
| BANCA VTB | 1000 |
| BANCA ZENIT | 3255 |
| CREDIT BANCAR SUISSE (MOSCOVA) | 2494 |
| BANCA "RUSIA" | 328 |
| BANCA „SAINT-PETERSBURG” | 436 |
| BANK FC OTKRITIE (NOMOS-BANK) | 2209 |
| BNP PARIBAS | 3407 |
| RRDB | 3287 |
| GPB | 354 |
| J. P. MORGAN BANK INTERNATIONAL | 2629 |
| EUROFINANCE MOSNARBANK | 2402 |
| ING BANK (EURASIA) | 2495 |
| CREDIT AGRICOLE CIB | 1680 |
| METALLINVESTBANK | 2440 |
| BANCA MIZUHO (MOSCOVA) | 3337 |
| NCC | 3466-CC |
| NOVIKOMBANK | 2546 |
| NORDEA BANK | 3016 |
| BANCA OTP | 2766 |
| PROMSVYAZBANK | 3251 |
| RAIFFEISENBANK | 3292 |
| ROSBANK | 2272 |
| ROSSELHOZBANK | 3349 |
| SBERBANK A RUSIEI | 1481 |
| CITIBANK | 2557 |
| SVIAZ-BANCA | 1470 |
| SOVCOMBANK (SUCURSALA DIN MOSCOVA) | 963 |
| SMBSR BANK (SUMITOMO MITSUI RUS BANK) | 3494 |
| BANCA SEB | 3235 |
| URALSIB | 2275 |
| HSBC BANK (RR) | 3290 |
| BANCA UNICREDIT | unu |
În 2020, Banca Rusiei a trecut de la îndeplinirea funcțiilor de agent de decontare și agent de publicare la administrarea complet funcțională a RUONIA. Administrarea RUONIA de către Banca Rusiei oferă soluția a trei sarcini [5] :
Sarcinile operaționale ale Băncii Rusiei ca administrator al RUONIA includ [5] :
Controlul asupra îndeplinirii cerințelor internaționale în Banca Rusiei este responsabilitatea Comitetului de Monitorizare RUONIA [6] .
Componența Comitetului de monitorizare a ratei dobânzii RUONIA (tabel ce urmează a fi dezvăluit):| Numele complet | Poziție (reprezentare) |
|---|---|
| Yudaeva K. V. | prim-adjunct Președintele Băncii Rusiei (Președintele Comitetului) |
| Ivanova N. S. | Consilier al prim-vicepreședintelui Băncii Rusiei |
| Moiseev S.R. | Consilier al prim-vicepreședintelui Băncii Rusiei |
| Melnikova I.A. | adjunct Director al Departamentului pentru Dezvoltarea Strategică a Pieței Financiare |
| Mukhlynov R.V. | adjunct Director al Departamentului pentru Combaterea Practicilor neloiale |
| Shevchuk I.V. | Şeful Departamentului Risc al pieţei financiare şi Testare de stres al Departamentului de Stabilitate Financiară |
| Zablotsky V.V. | Președinte al SRO „Asociația Națională Financiară” |
| Gorlinsky O. Yu. | Reprezentant al SRO „National Financial Association” |
RUONIA este un etalon de preț , adică un indicator procentual, a cărui comparație a valorilor vă permite să analizați costul altor instrumente financiare , să evaluați starea piețelor de credit sau datorii, precum și segmentele lor individuale. O trăsătură distinctivă a ratei dobânzii de referință este că aceasta este referită de alte instrumente financiare. Principalii utilizatori ai RUONIA sunt Banca Rusiei și Guvernul Federației Ruse . RUONIA participă la țintirea ratei dobânzii a Băncii Rusiei pe piața interbancară. Scopul operațional al politicii monetare a Băncii Rusiei este de a menține ratele dobânzilor de pe piața interbancară aproape de rata cheie a Băncii Rusiei. Alături de alți indicatori procentuali, diferența dintre RUONIA și rata cheie a Băncii Rusiei reflectă eficiența Băncii Rusiei în atingerea obiectivului său operațional. Ministerul Finanțelor emite obligațiuni de împrumut federal cu valoarea cuponului legată de RUONIA, iar Trezoreria Federală stabilește costul plasării de fonduri bugetare temporare gratuite către RUONIA. RUONIA poate fi utilizat în stabilirea prețurilor altor instrumente financiare, inclusiv împrumuturi și obligațiuni corporative, precum și credite ipotecare. RUONIA este utilizat în principal în stabilirea prețurilor pe piața derivatelor, ceea ce vă permite să acoperiți riscul ratei dobânzii [2] .
| Ratele dobânzii de referință ( benchmarks ) ale pieței monetare | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Baza teoretica | |||||
| Prețuri pe piața monetară | |||||
| Ratele de referință în politica monetară | |||||
| Reforma de referință | |||||
| Tarife de referință |
| ||||
| |||||