Scadența creanțelor (ing. DSO sau Zile vânzări restante , cunoscută și sub denumirea de zile de creanță , perioada medie de încasare , zile medii debitorului ) este un indicator utilizat de o companie pentru a evalua volumul creanțelor restante . Este egal cu raportul dintre numărul de zile din perioada de raportare și cifra de afaceri a creanțelor. Indicatorul convertește cifra de afaceri a creanțelor în echivalentul acesteia, exprimat în zile.
De regulă, scadența creanțelor se calculează lunar. O valoare ridicată a ratei de rotație a creanțelor în zile indică prezența unei baze de clienți cu credite problematice și/sau a unei companii care întâmpină dificultăți în încasarea plăților [1] . Dimpotrivă, o valoare scăzută a coeficientului indică faptul că firma are o politică de creditare strictă, care poate împiedica și creșterea vânzărilor.
Scadența conturilor de încasat este adesea interpretată greșit ca fiind numărul mediu de zile necesare pentru a încasa plățile de vânzări. Pe baza acestei interpretări, care reflectă și adevărata definiție a scadenței creanțelor, acest indicator se calculează după cum urmează:
Σ(Data vânzării) - (Data plății)(numar de vanzari)Între timp, cea mai bună interpretare a acestui indicator este numărul mediu de zile în care trebuie primite plăți pentru vânzările efectuate. Prin urmare, în această interpretare, se exprimă după cum urmează:
Coeficientul DSO =Creanţe de încasatVânzări medii pe zi, sau Coeficientul DSO =Creanţe de încasatVânzări anuale / 365 de zileConturile de încasat includ soldul restant al creanțelor la un anumit moment în timp, în timp ce vânzările medii pe zi sunt media vânzărilor calculate pe o anumită perioadă de timp. Intervalul de timp poate fi fie un an, fie orice perioadă de timp pentru care este analizat acest indicator. Cu toate acestea, deoarece acest indicator este o medie, calculul său pe o perioadă prea scurtă de timp poate duce la distorsiuni în rezultatele datelor. De obicei, calculul se face pentru un an calendaristic sau o lună, un an financiar sau o altă perioadă.
Modificările numărului mediu de zile pentru a încasa integral plățile de vânzări pot afecta scadența creanțelor, deoarece fluctuațiile în timpul mediu de încasare pot afecta soldul creanțelor unei companii. Cu toate acestea, scadența creanțelor depinde și de fluctuațiile volumelor vânzărilor.
Scadența creanțelor este un instrument important în evaluarea lichidității unei companii , ceea ce ilustrează echilibrul dintre eforturile unei companii de a asigura vânzările și eforturile acesteia de a încasa plăți. Dacă vânzările scad de la sine, acest lucru va duce la scadențe mai lungi pentru creanțe, ceea ce ar putea duce la probleme viitoare de flux de numerar atunci când scăderea vânzărilor se reflectă în ciclul de colectare. Dacă vânzările scad proporțional cu conturile de încasat, atunci DSO nu va fi afectat. În mod similar, o creștere a perioadei de colectare va avea un impact negativ asupra DSO dacă vânzările rămân aceleași (deoarece soldul creanțelor crește), dar dacă este însoțită de o creștere proporțională a vânzărilor, nu va modifica raportul dintre vânzări și creanțe și, prin urmare, va nu afectează DSO.
Scadența creanțelor tinde să crească pe măsură ce societatea devine mai riscantă . Un nivel mai ridicat de DSO poate indica, de asemenea, o analiză insuficient de amănunțită a bazei de clienți în ceea ce privește condițiile pentru împrumuturile pe cont deschis (plată amânată informalizat, credit cont deschis în engleză ). O creștere a DSO ar putea duce la probleme legate de fluxul de numerar și ar putea duce la decizia de a crește alocația pentru datorii neperformante a companiei .
În timp ce valorile DSO pot varia de la o lună la alta pe parcursul anului, în funcție de fluctuațiile sezoniere ale ciclului de afaceri al companiei , ceea ce este de interes în analiza performanței unei companii este direcția generală a DSO. Pe măsură ce valoarea DSO crește, crește și conturile de încasat, în timp ce vânzările medii zilnice scad. La randul sau, o crestere a creantelor poate indica faptul ca clientii dureaza mai mult sa-si plateasca facturile, ceea ce poate indica fie nemultumirea clientului fata de produsul sau serviciul companiei, fie o solvabilitate scazuta, fie compania are nevoie de termene de plata mai lungi pentru a stimula vanzarile. De asemenea, o scădere a vânzărilor medii zilnice poate indica o lipsă de personal de vânzări sau necesitatea de a gestiona mai eficient volumul de muncă.
Unele companii pot încerca să se concentreze mai mult pe scadența creanțelor întârziate ( DDSO sau zilele de vânzări restante ), care este pur și simplu raportul dintre creanțele delincvente și vânzările medii zilnice. Deoarece conturile de încasat sunt suma creanțelor curente și restante, DDSO se calculează astfel:
DDSO=(creanţe de încasat)(volumul mediu zilnic de vânzări)−(conturi curente de primit)(volumul mediu zilnic de vânzări).Acest raport poate fi interpretat ca DSO - cel mai bun DSO (adică DSO pentru creanțe de încredere). Ca și în cazul DSO, DDSO poate fi afectat de viteza cu care sunt încasate plățile restante. În același timp, DDSO nu măsoară rata de colectare a plăților restante, ci oferă doar o estimare a volumului vânzărilor zilnice.