Risc

Riscul (din latinescul  resecō „taiat; reduce” sau alt grecesc ῥιζικόν  „ pericol ”) este o combinație (din punct de vedere al calculului  - un produs ) a probabilității și consecințelor apariției evenimentelor adverse.

Conform axiomei că probabilitatea de apariție a tuturor evenimentelor posibile (favorabile și nefavorabile) este egală cu unul, cunoașterea probabilității unui eveniment nefavorabil ne permite să determinăm probabilitatea evenimentelor favorabile folosind formula . Riscul este adesea menționat ca un eveniment anticipat direct care poate aduce prejudicii sau pierderi cuiva , deși este corect să numim un astfel de eveniment „factor de risc”.

Din punct de vedere al calculului, există indicatori de variație (incertitudine) și risc (în economie - echivalentul monetar: de exemplu, produsul probabilității de deteriorare a proprietății prin valoarea acesteia). Conceptul de risc este utilizat în finanțarea valorilor mobiliare și a instrumentelor .

Riscul nu este descris de un singur procent de probabilitate; [ clarifica ] este posibil să se folosească probabilitatea doar într-un caz - când factorul de risc duce la pierderea completă a proprietății, luată ca unitate. In practica , managementul riscului , managementul riscului  este jurisprudenta din punct de vedere al dreptului civil si penal , etapelor (dezvoltarea unui zacamant mineral iterativ , pas cu pas), limitarea, duplicarea, asigurarea , diversificarea , distrugerea factor de risc[ clarifica ] evaziune etc.

Managementul riscului se mai numește și management al riscului .

Etimologie

Cuvântul „risc”, potrivit lui Fasmer , este împrumutat din franceză.  risc  - „risc” ← italiană.  risico  - „risc”, ultimul cuvânt datează de altă greacă. ῥιζικόν  - „stâncă”, alta greacă. ῥίζα  - „picior de munte”. Aici - „risc” - prin fr.  riscer , italian.  risicare , inițial - „a manevra între stânci” [1] .

Caracteristici

Riscul implică întotdeauna o natură probabilistică a rezultatului, în timp ce practic cuvântul risc este cel mai adesea înțeles ca fiind probabilitatea de a obține un rezultat nefavorabil (pierderi), deși poate fi descris și ca probabilitatea de a obține un rezultat diferit de cel așteptat. În acest sens, devine posibil să vorbim atât de riscul de pierdere, cât și de riscul de profit în exces.

În cercurile financiare, riscul este un concept care are legătură cu așteptările oamenilor cu privire la apariția unor evenimente . Aici se poate referi la un efect potențial nedorit asupra unui activ sau a caracteristicilor acestuia, care poate rezulta dintr-un eveniment trecut , prezent sau viitor . În uzul obișnuit, riscul este adesea folosit sinonim cu probabilitatea pierderii sau amenințării.

În evaluările profesionale ale riscurilor, riscul combină de obicei probabilitatea ca un eveniment să se producă cu impactul pe care l-ar putea produce, precum și circumstanțele care înconjoară producerea acelui eveniment . Cu toate acestea, în cazul în care activele sunt evaluate de piață , probabilitățile și impactul tuturor evenimentelor sunt reflectate integral în prețul pieței și, prin urmare, riscul apare numai dintr-o modificare a acestui preț; aceasta este una dintre consecințele teoriei estimării Black-Scholes . Din punctul de vedere al RUP ( Rational Unified Process ), riscul este un factor de proces de operare/dezvoltare care are potențialul de a afecta negativ cursul procesului.

Din punct de vedere istoric, teoria riscului este asociată cu teoria asigurărilor și calculelor actuariale .

Teoria riscului este în prezent în discuție[ de cine? ] ca parte a crizologiei - știința crizelor . [2]

  1. „Dedus” indică faptul că evenimentul nu este predeterminat, adică poate să apară sau nu.
  2. „Presumptivitatea” poartă o anumită latură, asumată, caracteristică probabilității unui eveniment.
  3. „Presumarea” indică faptul că această presupunere este rezultatul opiniei subiective a unei ființe gânditoare despre un eveniment care nu a avut loc încă în perioada viitoare.
  4. „Capat de a provoca daune sau pierderi”, pe lângă incertitudine, indică negativitatea consecințelor posibile.
  5. „Daune sau pierderi” nu sunt înlocuite în mod deliberat în definiția „consecințelor negative” doar pentru că este important ca riscologia și managementul riscului să aibă o evaluare subiectivă a posibilelor consecințe.
  6. „Daune sau pierderi” este înțeles în sensul cel mai larg al consecințelor negative: de la pierderea dispoziției și a costurilor materiale, profituri pierdute , deteriorarea imaginii, până la pierderi financiare și pierderea sănătății.
  7. „Pentru oricui” indică faptul că riscul este deținut.
  8. „Presumat” în combinație cu „cineva” indică faptul că subiectul sugestiv (subiectul care analizează, evaluează riscul) și „cineva” (subiectul care deține riscul dat și consecințele acestuia) nu sunt neapărat aceeași persoană.

„Riscul” în sine, după cum rezultă din definiție, are proprietăți caracteristice:

  1. Incertitudine. Riscul există atunci când și numai atunci când este posibil mai mult de un rezultat posibil.
  2. Deteriora. Riscul există atunci când rezultatul poate duce la daune (pierdere) sau alte consecințe negative (numai negative!).
  3. Disponibilitatea analizei. Riscul există doar atunci când se formează opinia subiectivă a „asumării” despre situație și se dă o evaluare calitativă sau cantitativă a evenimentului negativ din perioada viitoare (altfel este o amenințare sau pericol).
  4. Semnificaţie. Riscul există atunci când evenimentul așteptat este de importanță practică și afectează interesele a cel puțin unui subiect. Nu există risc fără apartenență.

Funcții de risc

Unii cercetători moderni ai pieței negestionate (nereglementate, „sălbatice”) și ai unor tipuri specifice de afaceri consideră că riscul are atât funcții de stimulare, cât și de protecție. Funcția de stimulare are aspecte constructive (crearea de instrumente și dispozitive de protecție) și distructive (aventurism, voluntarism). Funcția de protecție are și două aspecte: istorică și genetică (căutarea remediilor) și socială și juridică (necesitatea de consolidare legislativă a conceptului de „risc legitim”). Considerând riscul ca o funcție pozitivă, s-a propus să se evidențieze încă două funcții de risc: compensatorie (posibilitatea unui profit suplimentar) și socio-economice (selective - alocarea proprietarilor efectivi). [3]

Functii principale:

  1. Protectiv - se manifestă prin faptul că pentru un subiect economic (în unele sectoare ale economiei publice), riscul este o stare normală, de aceea trebuie dezvoltată o atitudine rațională față de eșecuri;
  2. Analitic - prezenta riscului presupune necesitatea alegerii uneia dintre variantele posibile pentru solutia corecta;
  3. Inovativ – se manifestă prin stimularea căutării unor soluții netradiționale la probleme;
  4. Reglementare – are un caracter contradictoriu și apare sub două forme: constructivă și distructivă.

Istoria dezvoltării conceptului

Studiul riscului este strâns legat de dezvoltarea teoriei probabilităților .

În Evul Mediu, dezvoltarea matematicii în acest domeniu s-a datorat, în special, unui interes analitic pentru jocurile de noroc  - cărți , zaruri , dar a fost asociată în principal cu cercetarea aplicată militară în domeniul controlului sistemelor de artilerie.

secolul al XX-lea

Conceptul lui Knight: „Risc vs Incertitudine”

În lucrarea sa de pionierat Risc, incertitudine și profit (1921), Frank Knight a oferit o perspectivă originală asupra distincției dintre risc și incertitudine .

… Incertitudinea trebuie înțeleasă într-un anumit sens radical diferit de noțiunea familiară de risc, de care nu a fost niciodată separată în mod corespunzător. … Faptul esențial este că „risc” înseamnă în anumite cazuri o sumă derivată dintr-o măsurătoare, în timp ce în alte cazuri este ceva clar care nu este de această natură; acestea sunt diferențele de anvergură și critice în relațiile fenomenelor, în funcție de care dintre aceste două concepte este cu adevărat prezent și funcțional. … Se va arăta că incertitudinea măsurabilă, sau „riscul” adecvat, vom folosi acel termen special, diferă de cel nemăsurabil în așa fel încât primul nu este deloc incertitudine.

Trebuie remarcat faptul că direcția de dezvoltare economică fără criză și, prin urmare, minimizarea însuși conceptului de risc, în cadrul strategiilor de echilibru, profund studiată de oameni de știință de seamă și laureați Nobel precum V. Paretto, D. Nash, L. Shapley, V. Leontiev. În lucrările lor teoretice, incertitudinea, ca și riscul, era un fenomen exclusiv negativ, iar sarcina cercetătorului (managerului) era să-l niveleze sau să-l dezvăluie. Analiza scenariului

În secolul al XX-lea a apărut așa-numita analiză de scenarii , care s-a maturizat în timpul Războiului Rece , confruntarea dintre forțele globale, în special între SUA și URSS , dar nu a fost adoptată pe scară largă în cercurile asigurărilor decât în ​​anii 1970, când a izbucnit criza petrolului, care a determinat o dezvoltare rapidă a metodelor de previziune mai profundă în domeniul asigurărilor. În alte sectoare ale economiei și producției, în special la crearea sistemelor automate de control, conceptul de risc ca element al teoriei deciziei a fost utilizat în mod constant încă de la sfârșitul secolului al XIX-lea.

Următoarea rundă de dezvoltare a unei abordări științifice a riscului într-o economie de piață a fost generată în principal de interesele finanțelor în anii 1980, când așa-numitele instrumente financiare derivate s-au răspândit . Cu toate acestea, majoritatea profesioniștilor non-matematici nu au acceptat metoda științifică decât în ​​anii 1990, când puterea de calcul a făcut în sfârșit posibilă luarea în considerare a unei game suficient de larg de date și prezentarea rezultatelor cercetării într-o formă accesibilă maselor largi de non-matematici. -profesionisti care iau decizii de investitii.

O contribuție semnificativă la teoria evaluărilor riscurilor a fost adusă în timpul dezvoltării evaluărilor riscurilor de radiații și de mediu , când a triumfat teoria „riscurilor fără prag”.

Guvernele din întreaga lume folosesc pe scară largă metode științifice sofisticate de evaluare a riscurilor pentru a stabili cele mai adecvate standarde, de exemplu, pentru reglementarea mediului, așa cum a făcut deja Agenția pentru Protecția Mediului din SUA .

Psihologia riscului

În psihologie, termenul de risc este asociat cu trei domenii de cercetare:

  • Riscul ca măsură a eșecului așteptat într-o activitate. Ponderea de risc este definită ca produsul dintre probabilitatea de eșec și gradul de consecințe adverse.
  • Riscul ca acțiune care amenință subiectul cu anumite pierderi (pierdere, boală, alte daune). Distingeți riscul motivat, care presupune obținerea de avantaje situaționale în activități, riscul nemotivat, care nu are o bază rațională; risc justificat și nejustificat.
  • Riscul ca o situație de alegere. Trebuie făcută alegerea între o strategie mai puțin atractivă, dar mai de încredere și una mai atractivă, dar mai puțin de încredere („O pițigă în mâini sau o plăcintă pe cer”).

Înclinația spre risc este o caracteristică destul de stabilă a individului și este asociată cu trăsături de personalitate precum impulsivitatea, independența, efortul pentru succes și tendința de a domina. Comportamentul de risc este influențat și de cultură și de condițiile sociale.

Opusul riscului sunt garanțiile. Există garanții de realizare (concepute pentru succes) și garanții de compensare (concepute pentru eșec).

Regret

În teoria deciziei , regretul (și așteptarea regretului) poate juca un rol semnificativ în luarea deciziilor, altul decât aversiunea față de risc (preferând să mențină status quo-ul în cazul în care toată lumea pierde financiar).

Crearea riscului

Crearea riscului este o problemă fundamentală pentru toate formele de evaluare a riscurilor. În special, pentru că raționalitatea mărginită (facultățile noastre mentale sunt depășite, astfel încât ne limităm la scurtături mentale) devalorizează semnificativ riscul evenimentelor extreme, deoarece probabilitatea lor este extrem de mică pentru estimarea intuitivă. De exemplu, una dintre principalele cauze de deces, accidentele de circulație  , este cauzată de șoferii beți, în parte pentru că orice șofer creează singur problema, ignorând în mare măsură sau complet riscul unui accident grav sau mortal.

Exemplele de mai sus de corp , amenințare, costul vieții, etică profesională și regret arată că corectorul sau expertul de risc se confruntă adesea cu un conflict de interese serios . Expertul se confruntă, de asemenea, cu prejudecăți cognitive și prejudecăți culturale și nu putem fi întotdeauna siguri că părtinirile morale pot fi evitate. Crearea riscului este un risc în sine, care crește pe măsură ce expertul este cel mai puțin probabil să fie client.

De exemplu, evenimentele extrem de periculoase, în care toți participanții nu doresc să mai fie, pot fi ignorate în analiză, în ciuda faptului că evenimentele au avut loc și au o probabilitate diferită de zero. Sau, un eveniment despre care toată lumea este de acord că este inevitabil poate fi eliminat din analiză din motive de lăcomie sau lipsă de dorință de a admite că se crede că este inevitabil. Aceste tendințe umane spre eroare și dorințe afectează adesea chiar și cele mai riguroase aplicații ale metodei științifice și servesc drept o preocupare majoră pentru filosofia științei .

Orice luare a deciziilor în condiții de incertitudine trebuie să țină cont de părtinirea cognitivă, părtinirea culturală și părtinirea terminologică: „Niciun grup de evaluatori de risc nu este scutit de „gândirea de grup”: acceptând răspunsuri evident greșite pur și simplu pentru că oamenii sunt de obicei bolnavi din punct de vedere social pentru a nu fi de acord” .

O modalitate eficientă de a face față problemelor de „creare a riscului” este prin evaluarea riscului sau măsurarea riscului (deși unii susțin că riscul nu poate fi măsurat, ci doar estimat) este de a se asigura că scenariile, ca regulă strictă, trebuie să includă nepopulare și posibil improbabile (în un grup) cu o probabilitate scăzută de „amenințări” și/sau „evenimente de viziune” cu impact ridicat. Acest lucru permite participanților la evaluarea riscurilor să insufle subtil frica de celălalt și de alte idealuri personale, astfel încât oamenii să acționeze diferit din orice motiv, altul decât respectarea cerințelor și instrucțiunilor formale.

De exemplu, un analist privat avansat cu un scenariu de atac aerian ar putea fi capabil să reducă această amenințare la adresa bugetului SUA. Acest lucru ar putea fi admis ca un risc formal cu o probabilitate nominală scăzută. Acest lucru ar face posibilă tratarea amenințărilor, chiar dacă amenințările au fost respinse de analiștii guvernamentali superiori. Chiar și o mică investiție în diligență pe această problemă ar fi putut dejuca sau preveni un astfel de atac – sau cel puțin „asigurat” împotriva riscului ca administrația publică să se înșele.

Frica ca evaluare intuitivă a riscului

În acest moment, trebuie să ne bazăm pe propria noastră reținere și ezitare pentru a ne proteja de circumstanțe care ne sunt cel mai profund necunoscute. În cartea sa The Gift of Fear, Gavin de Becker afirmă: „Frica adevărată este un dar, este un semnal de supraviețuire, care, însă, sună doar în fața pericolului. Toate celelalte frici negarantate ne domină într-un mod pe care nicio altă ființă vie de pe Pământ nu își permite să-l facă. Nu ar trebui să fie așa.” Riscul trebuie definit în așa fel încât să fie modul în care măsurăm și împărtășim în mod colectiv această „frică adevărată” - un amalgam de îndoială rațională, frică nesăbuită și o serie de alte aberații „non-cantitative” din propria noastră experiență.

Domeniul finanțării comportamentale se concentrează pe aversiunea față de riscul uman, regretul asimetric și alte moduri în care comportamentul financiar uman se schimbă față de ceea ce analiștii explorează de obicei „rațional”. Riscul în acest caz este gradul de incertitudine asociat rentabilității activelor. Recunoașterea și respectarea influenței iraționale asupra luării deciziilor umane poate duce mult de la sine pentru a reduce dezastrele din cauza evaluărilor naive ale riscurilor care pretind a fi raționale, dar de fapt doar combină multe părtiniri separate într-o singură evaluare rațională.

Tipuri de risc

Există multe definiții ale riscului, născute în diferite contexte situaționale și diferite caracteristici de aplicație. Din cel mai comun punct de vedere, fiecare risc ( măsura riscului ) este într-un anumit sens proporțional atât cu pierderile așteptate care pot fi cauzate de un eveniment de risc, cât și cu probabilitatea acestui eveniment. Diferențele în definițiile riscului depind de contextul pierderilor, de evaluarea și măsurarea acestora, când pierderile sunt clare și fixe, de exemplu, „viață umană”, evaluarea riscului se concentrează doar pe probabilitatea unui eveniment (frecvența unui eveniment) și pe circumstanțe asociate cu acesta.

Din acest motiv, există multe clasificări independente de risc.

  • Risc tehnic - probabilitatea defecțiunii dispozitivelor tehnice cu consecințe ale unui anumit nivel (clasă) pentru o anumită perioadă de funcționare a unei unități de producție periculoase.
  • Risc individual - frecvența daunelor aduse unei persoane ca urmare a expunerii la factorii de risc de accident studiați.
  • Riscul teritorial potențial (sau riscul potențial) este frecvența de apariție a factorilor dăunători ai unui accident în punctul considerat al teritoriului. Un caz special de risc teritorial este riscul de mediu, care exprimă probabilitatea unui dezastru ecologic, a unei catastrofe, a perturbării funcționării normale ulterioare și a existenței sistemelor și obiectelor ecologice ca urmare a interferențelor antropice în mediul natural sau a unui dezastru natural.
  • Riscul colectiv (de grup, social ) este riscul unui pericol de un fel sau altul pentru o echipă, un grup de oameni, pentru un anumit grup social sau profesional de oameni. Un caz special de risc social este riscul economic, care este determinat de raportul dintre beneficii și prejudicii primite de societate din tipul de activitate în cauză.
  • Riscul acceptabil (tolerabil) al unui accident este un risc al cărui nivel este acceptabil și justificat pe baza unor considerente socio-economice. Riscul de funcționare a unității este acceptabil dacă, de dragul beneficiilor primite din exploatarea unității, societatea este pregătită să își asume acest risc. Astfel, un risc acceptabil este un compromis între nivelul de siguranță și capacitatea de a-l atinge. Cantitatea de risc acceptabilă pentru diferite societăți, grupuri sociale și indivizi este diferită. De exemplu, pentru europeni și hinduși, femei și bărbați, bogați și săraci. În prezent, este general acceptat că pentru efectul pericolelor provocate de om, în general, un risc individual este considerat acceptabil dacă valoarea lui nu depășește 10 −6 .
  • Riscul profesional este riscul asociat cu activitatea profesională a unei persoane.
  • Nanorisk (10 −9 ) este un tip special de risc asociat cu crearea și dezvoltarea, cercetarea, aplicarea nanomaterialelor și nanotehnologiilor, inclusiv un efect sinergic [4] . Spre deosebire de riscurile nanomaterialelor și nanotehnologiilor  , care sunt riscuri create de om asociate cu utilizarea nanomaterialelor și nanotehnologiilor, nanoriscurile sunt determinate de cantitatea minimă de substanță și cantitatea minimă de energie încorporată în produsul finit în comparație cu consumatorul de energie existent în prezent. materiale şi tehnologii care permit atingerea nivelului de 10 −8 1 /an în cazuri excepţionale. Odată cu utilizarea nanomaterialelor și nanotehnologiilor, există o oportunitate reală de a atinge un nivel de risc tehnologic de 10 −9 1/an, care este cu cel puțin un ordin de mărime mai mic decât cel existent [5] . Probabilitatea de deces pentru populație din cauza hazardelor asociate cu tehnosfera este considerată inacceptabilă dacă este mai mare de 10 −6 pe an și acceptabilă dacă această valoare este mai mică de 10 −8 1/an. Decizia asupra obiectelor, nivelul de risc individual pentru care se situează în intervalul 10 -6 -10 -8 1/an, se face pe baza unor aspecte economice și sociale specifice. Nivelul de risc tehnogen de 10 -9 1/an ar trebui stabilit prin lege pentru toate nanomaterialele și nanotehnologiile.

În cadrul disciplinei „ Managementul riscurilor ” se are în vedere următoarea clasificare a riscurilor:

  • Subiectiv (risc, ale cărui consecințe nu pot fi evaluate obiectiv)
  • Obiectiv (risc cu consecințe precis măsurabile)
  • Financiar (risc, ale cărui consecințe directe sunt pierderi bănești)
  • Nefinanciare (risc cu pierderi non-monetare, cum ar fi pierderea sănătății)
  • Dinamic (risc, a cărui probabilitate și consecințe se modifică în funcție de situație, de exemplu, riscul unei crize economice)
  • Static (risc practic neschimbat în timp, cum ar fi riscul de incendiu)
  • Fundamental (nesistematic, nediversificat, risc cu consecințe totale)
  • Privat (sistematic, diversificat, risc cu consecințe locale)
  • Pur (risc, ale cărui consecințe pot fi doar deteriorarea sau conservarea situației actuale)
  • Speculativ (riscul, una dintre consecințele căruia poate fi un beneficiu, nu există prin definiție, ci este un eveniment dublu aleatoriu care combină atât riscul, cât și șansa)
  • Riscul financiar este adesea definit ca variabilitatea sau volatilitatea neașteptată a randamentelor și, prin urmare, include atât ceea ce este mai rău, cât și ceea ce este mai bun decât randamentele așteptate. Referințele la riscul negativ de mai jos ar trebui luate numai în legătură cu impacturile sau oportunitățile pozitive (de exemplu, „pierderea” ar trebui considerată „pierdere sau câștig”), cu excepția cazului în care contextul sugerează altfel. Riscurile sectorului bancar sunt luate în considerare separat.
  • Risc și amenințare. În analiza scenariului , „riscul” se distinge de „amenințare”. O amenințare este un eveniment negativ neexplorat pe care unii analiști ar putea să nu-l poată evalua în evaluarea riscului, deoarece evenimentul nu a avut loc niciodată sau pentru care nu sunt disponibile informații cu privire la măsurile preventive eficiente (mășii luați pentru a reduce probabilitatea sau impactul unui posibil viitor ). eveniment). ). Această distincție este ilustrată cel mai clar de principiul precauției , care urmărește să reducă o amenințare solicitând ca aceasta să fie redusă la un set de riscuri bine definite înainte de a trece la acțiuni, proiecte, inovații sau experimente. Exemple de amenințări: dezastre naturale : cutremur , inundații , tsunami , erupții vulcanice , incendii de pădure ; dezastre provocate de om : amenințare nucleară , amenințare pentru mediu . Un exemplu de risc de dezastre naturale  este un tsunami, conform rezultatelor analizei, acesta se poate întâmpla cu o probabilitate de cel mult 1 dată în 100 de ani. Înălțimea valurilor în zona afectată nu va fi mai mare de 10 puncte pe scara Richter, ceea ce va duce la distrugerea gardului perimetral al întreprinderii la o distanță de 15 m și a marginii aripii stângi a depozitului de materiale de construcție. Prejudiciul total, ținând cont de posibila poluare a mediului, nu va depăși 173 de mii de ruble. Pierderile în rândul personalului sunt posibile numai în caz de încălcare gravă a regulilor de acțiune în caz de urgență. Identificarea unei urgențe va avea loc în cel puțin 15 minute, iar notificarea personalului în 12 minute. 30 sec. Probabilitatea pierderii personalului per angajat H = 10-12 .
  • Riscul informațional . În securitatea informaţiei, riscul este definit ca o funcţie a trei variabile: probabilitatea existenţei unei ameninţări; probabilitatea existenței insecurității ; impact potențial . : Dacă oricare dintre aceste variabile se apropie de zero, riscul general se apropie de zero.
  • Riscul de asigurare .

Riscuri financiare

Din întâmplare, rentabilitatea reală a investiției se va abate întotdeauna de la cea așteptată. Abaterea include posibilitatea de a pierde o parte sau toată investiția inițială. De obicei, este măsurată prin calcularea abaterii standard a randamentelor istorice sau a randamentelor medii de la un anumit nivel. Riscul în finanțe nu are o definiție dar unii teoreticieni, in special Ron Dembo , au identificat metode foarte generale de estimare a riscului ca fiind „nivelul de regret” asteptat dupa inchiderea unei tranzactii. Astfel de metode au avut un succes excepțional în limitarea riscului ratei dobânzii bancare pe piețele financiare . Piețele financiare sunt considerate a fi baza de dovezi pentru metodele comune de evaluare a riscurilor. Cu toate acestea, aceste metode sunt și greu de înțeles. Dificultățile matematice se ciocnesc de altele sociale, cum ar fi dezvăluirea , evaluarea și transparența . În special, este adesea dificil de spus dacă un anumit instrument financiar ar trebui „asigurat” (reducerea riscului măsurabil prin neglijarea anumitor profituri aleatorii) sau poate fi „jucat” pe piață (creșterea riscului măsurabil și demonstrând pierderi catastrofale pentru investitor cu promisiunea unor profituri foarte mari). , ceea ce crește valoarea așteptată a instrumentului). Deoarece măsurile de regret reflectă rareori aversiunea umană față de risc , poate fi dificil să se determine dacă rezultatele unor astfel de tranzacții vor fi satisfăcătoare. Apetitul pentru risc descrie o persoană care are o derivată a doua pozitivă a funcției sale de utilitate, de bunăvoie (de fapt plătește întotdeauna o primă) evaluează toate riscurile din economie și, prin urmare, este puțin probabil să existe. Pe piețele financiare, poate fi necesară măsurarea riscului de credit , care este probabil în diverse domenii ale activității financiare ( creditare directă , leasing , factoring ), alegerea informațională a momentelor de acțiune și riscul inițial , probabilitatea riscului de model și riscul juridic , dacă există acte de reglementare sau civile adoptate ca urmare a unui număr de regrete ale investitorilor.

Ideea fundamentală în finanțe este relația dintre risc și rentabilitate. Cu cât este mai mare riscul pe care un investitor este dispus să-l asume, cu atât este mai mare rentabilitatea potențială. Motivul pentru aceasta este că investitorii trebuie să fie compensați pentru asumarea unor riscuri suplimentare. De exemplu, obligațiunile de trezorerie americane sunt considerate a fi una dintre cele mai sigure investiții și oferă un procent mai mic de venit în comparație cu obligațiunile corporative. Motivul pentru aceasta este că o corporație este mult mai probabil să dea faliment decât guvernul SUA. Deoarece riscul de a investi într-o obligațiune corporativă este mai mare, investitorilor li se oferă un procent mai mare de rentabilitate. Băncile exercită control asupra următoarelor tipuri de risc: riscul de credit, riscul de lichiditate , riscul ratei dobânzii , riscul operațional etc.

Evaluarea și prognoza riscurilor

Mijloacele de măsurare și evaluare a riscului variază, deoarece este aplicată pe scară largă la diferite profesii și, de fapt, înseamnă mijloace care pot fi definite de diferite profesii, de exemplu, medicul gestionează riscul medical , inginer civil gestionează riscul de defecțiune structurală etc. Un cod profesional de etica se concentrează, de obicei, pe evaluarea și diminuarea riscurilor (de către un profesionist în numele clientului, al publicului, al societății sau al vieții în general).

Riscul este evaluat în principal printr-o caracteristică probabilistică (o valoare adimensională de la 0 la 1), dar poate fi utilizată și frecvența realizării riscului. Frecvența implementării este numărul de cazuri de manifestare posibilă a unui pericol într-o anumită perioadă de timp. De exemplu, pe an, atunci unitățile de măsură pot fi următoarele - 1 / an sau oameni / an etc.

Putem distinge două puncte de vedere de mult stabilite asupra riscului: primul se bazează pe evaluări științifice și tehnice - așa-numitul risc teoretic , al doilea depinde de percepția umană a riscului - așa-numitul risc efectiv . Aceste două puncte de vedere sunt continuu în conflict în științele sociale , umaniste și politice .

Riscul teoretic

Riscul statistic este adesea redus la probabilitatea unui eveniment nedorit . De obicei, probabilitatea unui astfel de eveniment și o estimare a prejudiciului său așteptat sunt combinate într-un singur rezultat plauzibil , care combină setul de probabilități de risc, regret și recompensă într-o valoare așteptată pentru acel rezultat. (Consultați și Utilitate așteptată ).

Astfel, în teoria deciziei statistice , funcția de risc a estimării δ(x) pentru parametrul θ, calculată pentru unele x observate ; este definită ca așteptarea funcției de pierdere L ,

unde: δ(x) = scor, θ = parametru scor.

Risc efectiv

Deși de obicei nu este posibil să se măsoare direct riscul efectiv, există multe metode informale utilizate pentru a-l estima sau „măsura”. Metodele formale măsoară cel mai adesea una dintre măsurile de risc  - așa-numitul VaR ( Value At Risk  - măsura riscului de cost).

De exemplu, riscul tehnic:

Unde  - risc;  este probabilitatea unui eveniment nedorit  - numărul de bani sau victime pierdute ca urmare a unui eveniment nedorit.

Riscul  este o caracteristică cantitativă a pericolului, determinată de frecvența realizării pericolelor. Acesta este raportul dintre numărul de consecințe adverse (numărul de decese, numărul de cazuri de boală, invaliditate etc.) cauzate de acțiunea unui pericol specific asupra unei persoane și numărul lor posibil pentru o anumită perioadă :

unde  este un indicator cantitativ al frecvenței evenimentelor nedorite pe unitatea de timp ;

 - numarul de obiecte de risc expuse unui anumit factor de risc .

Riscul este o cantitate adimensională determinată pentru o anumită perioadă de timp.

Industrii sensibile la risc

Unele industrii gestionează riscul într-un mod cantitativ foarte bine definit. Acestea includ industria nucleară și aeronautică , unde posibila defecțiune a unei game complexe de sisteme aflate în proiectare ar putea duce la rezultate foarte nedorite. Măsura obișnuită a riscului pentru o anumită clasă de evenimente este

unde  este probabilitatea unui eveniment (în %) și  este „consecința” acestuia (în unități). Riscul total este suma riscurilor individuale ale claselor individuale. În industria nucleară, „efectul” este adesea măsurat prin nivelul de radiație radiologică în afara zonei de emitere, măsurarea este adesea combinată în cinci sau șase benzi, cu zece gradații lățime.

Riscurile sunt evaluate folosind metodele arborelui de evenimente (vezi siguranța industrială ). Acolo unde aceste riscuri sunt scăzute, ele sunt în general considerate a fi „acceptabile pe scară largă”. Un nivel mai ridicat de risc (de obicei de până la 10-100 de ori, considerat acceptabil pe scară largă) trebuie justificat în raport cu costurile reducerii acestuia și cu posibilele beneficii care îl fac suportabil - aceste riscuri sunt considerate „tolerabile”. Riscurile din afara acestui nivel sunt clasificate drept „intolerabile”.

Nivelul de risc „acceptabil pe scară largă” a fost luat în considerare de diferite guverne – cea mai timpurie încercare a fost făcută de guvernul britanic și cercetătorul academic F. R. Farmer , folosind exemplul mersului la altitudine mare și alte activități similare care au riscuri bine definite. pe care oamenii par să le găsească acceptabil . Acest lucru a condus la crearea Curbei Fermierului, o curbă a probabilității acceptabile a evenimentelor de risc față de consecințele acestora.

Această tehnică este în general denumită Evaluare probabilistică a riscului (PRA) sau Evaluare probabilistică a siguranței (PSA).

Vezi și

  • ro:WASH-1400

Note

  1. ↑ Dicționarul etimologic online al limbii ruse de Max Fasmer . Preluat la 30 iulie 2022. Arhivat din original la 26 octombrie 2016.
  2. ↑ Glushchenko V.V. Introducere în crizologie. Crizologia financiară. Management de criza. - M. : IP Glushchenko V.V., 2008. - 88 p. - ISBN 978-5-9901406-2-2 .
  3. ↑ Glushchenko V.V. Managementul riscurilor. Asigurare. - Zheleznodorozhny, MO .: OOO NPC Wings, 1999. - 336 p. - ISBN 5-901039-06-8 .
  4. ↑ Panfilova A. V., Kuzmin I. B. Nanorisks of nanotechnologies. - a IV-a Conferință panrusă despre nanomateriale / colecție de materiale - M,: IMET RAS, 2010. - P. 537.
  5. ↑ Panfilova A. V., Kuzmin I. B. Managementul nanoriscurilor proceselor tehnologice. — Carbon: probleme fundamentale ale științei, științei materialelor, tehnologiei. Materiale structurale și funcționale (inclusiv nanomateriale) și tehnologii pentru producerea acestora. Proceedings of the VII International Conference./ Vladimir State University.: - Vladimir, 2010. - P. 226-227.

Literatură

  • Knight, F. H. (1921) Risc, incertitudine și profit, Chicago: Houghton Mifflin Company. (Citat la: [1] , § II26.)
  • Dirk Proske. Catalog de riscuri - Riscuri naturale, tehnice, sociale și de sănătate. — Springer. - 2007. - ISBN 978-3540795544 .
  • John C. Hull. Capitolul 20. Riscul de credit // Opțiuni, futures și alte instrumente derivate = Opțiuni, futures și alte instrumente derivate. - Ed. a VI-a. - M .: Williams , 2007. - S. 1056. - ISBN 0-13-149908-4 .
  • Glushchenko VV Riscurile activității de inovare și investiții în contextul globalizării. - Zheleznodorozhny, MO .: LLC NPC Wings, 2006. - 230 p. — ISBN 5-901039-12-2 .
  • Kiryushkin V. E., Larionov I. V. Fundamentele managementului riscului. - Moscova.: „Ankil”, 2009. - 130 p. — ISBN 978-5-86476-299-8 .
  • Madera A. G. Riscuri și șanse: incertitudine, previziune și evaluare.  — M.: URSS, 2014. — 448 p.
  • GOST R 51901-2002. Managementul fiabilității. Analiza riscurilor sistemelor tehnice.
  • RD 03-418-01. Orientări pentru analiza riscurilor instalațiilor de producție periculoase.
Articole