Teoria undelor Elliott este interpretarea proceselor de pe piețele financiare printr-un sistem de modele vizuale ( valuri ) pe diagramele de preț. Autorul teoriei , Ralph Elliott , a identificat opt variante de unde alternante (dintre care cinci sunt în tendință și trei sunt împotriva tendinței).
Abordarea ondulatorie a analizei mișcărilor prețurilor la bursă a fost propusă în anii 30 ai secolului XX de Ralph Nelson Elliott . Studiind graficele cotațiilor , el a observat că prețurile de pe piețele valutare se dezvoltă după anumite modele (șabloane). Elliott a atras atenția asupra faptului că rapoartele dintre elementele individuale ale undelor sunt descrise prin numere din șirul lui Fibonacci , propus în secolul XIII [1] . Cunoscând lungimea unui val, se pot ghici lungimile cele mai probabile ale valului următor.
Modelele identificate de Elliott sunt caracterizate de repetabilitate în formă, dar nu neapărat în timp sau amplitudine. În total, a identificat 13 modele tipice (valuri). Elliott a descris și ilustrat aceste modele, cum mănunchiurile lor formează modele similare mai mari, care, la rândul lor, formează aceleași modele și mai mari etc. Elliott a numit acest fenomen principiul undei [2] . În 1938, a fost publicată cartea sa The Wave Principle . Ulterior, Elliott a încercat în lucrarea sa Nature 's Law - The Secret of the Universe (1946) să interpreteze acest principiu cât mai larg posibil, ca regulă generală.
Dacă te uiți la graficul prețurilor, poți identifica fragmente alternative de mișcări ale prețurilor.
Mișcarea prețurilor pe piețe ia forma a cinci valuri. Trei dintre ele (1, 3, 5) provoacă mișcare direcțională. Sunt intercalate cu două unde direcționate opus (2.4) [3] . Primele sunt numite condus, impulsiv , al doilea - corectiv , rollback .
Potrivit lui Elliott, modelul cu cinci valuri are trei proprietăți constante: valul 2 nu traversează niciodată punctul de pornire al valului 1; valul 3 nu este niciodată cel mai scurt dintre valuri; valul 4 nu intră niciodată pe teritoriul prețului valului 1. Undele motrice au o structură cu cinci valuri, undele corective au o structură cu trei valuri (cu opțiuni). Un ciclu complet constă din opt valuri și două faze: o fază de conducere cu cinci unde, ale cărei unde interne sunt indicate prin numere, și o fază corectivă cu trei unde, ale cărei unde interne sunt indicate prin litere. Dacă valul 2 corectează valul 1, atunci secvența A, B, C corectează întreaga secvență de unde de la 1 la 5 [3] .
Trebuie remarcat imediat că Elliott însuși a determinat limitările aplicării principiilor valului și a stipulat condițiile în care aceste principii nu ar funcționa.
Benoit Mandelbrot se îndoia că comportamentul piețelor financiare ar putea fi prezis folosind teoria valului Elliott:
„Prognozele bazate pe principiul Elliott Wave sunt ambigue. Este o artă în care viziunea subiectivă a unui specialist are o importanță mai mare decât o evaluare obiectivă obținută în urma unor calcule, ale căror caracteristici, în cel mai bun caz, se îmbină.
Robert Prechter, celebru pentru previziunile sale privind principiul valului, remarcase anterior că ideile descrise în articolul lui Mandelbrot „aparțin lui Ralph Nelson Elliott, care le-a descris mai pe deplin și mai precis în raport cu comportamentul real al piețelor financiare în cartea sa din 1938 The Wave Principle. "
Criticii avertizează, de asemenea, că principiul valului este prea vag, în sensul că nu este posibil să se determine uniform unde încep și se termină undele și, prin urmare, prognozele lui Elliott sunt supuse corecțiilor subiective.
Susținătorii analizei tehnice a piețelor financiare au ridicat întrebări cu privire la valoarea Teoriei undelor Elliott:
„Teoria Elliott Wave, în ciuda aplicării sale extinse, nu este o teorie legitimă, ci este o poveste spusă elocvent și incitant de Robert Prechter. Și această poveste este destul de convingătoare, deoarece teoria valului Elliott oferă o oportunitate aparentă de a adapta orice segment din istoria dezvoltării pieței financiare la fluctuațiile la un moment dat.
| Analiza tehnica | |
|---|---|
| Noțiuni de bază | |
| Grafice | |
| Indicatori |
|
| Software |
|
| Analiștii | |