Finanţa

Finanțe ( finanțe franceze   - numerar) în literatura științifică și educațională rusă sunt definite ca un ansamblu de relații economice care apar în procesul de formare, distribuire și utilizare a fondurilor de fonduri centralizate și descentralizate [1] [2] .

Un element important al finanțării este categoria de alocare a resurselor . Această categorie este veche și există încă din zorii societății umane. De exemplu, într-o societate primitivă, vânătorii au ucis un mamut, dar l-au împărțit cu restul tribului (femei, bătrâni, copii), care nu au participat direct la vânătoare - un astfel de sistem de relații bazat pe distribuția de resursele au contribuit la formarea societății umane, fără de care au apărut civilizațiile și sistemele statale. Într-un stat modern, resursele financiare sunt deja împărțite, iar sistemul de distribuție a acestora este încă în prim-plan. Distribuția nu presupune neapărat caracterul gratuit al obținerii de resurse financiare – dimpotrivă, distribuția este înțeleasă ca un schimb, un schimb de resurse eterogene. De exemplu, un pensionar și-a dat mulți ani de muncă și a făcut contribuții la fondurile sociale ale statului, iar statul, când un cetățean împlinește o anumită vârstă, distribuie noi venituri de la viitorii pensionari și le plătește pensionarilor actuali. Multe figuri istorice au speculat conceptul de distribuție în legătură cu categorii precum dreptatea, egalitatea sau, dimpotrivă, inegalitatea, ceea ce a dus la formarea multor interpretări ale termenului de distribuție a resurselor în teoria finanțelor [3] .

În literatura științifică și educațională occidentală, definițiile generale ale finanțelor nu sunt de obicei date, finanțele sunt interpretate destul de larg. De obicei, se precizează ce fel de finanțare este în discuție: finanțe publice, corporative sau personale. Finanța publică este înțeleasă ca fiind procesul și mecanismul de formare și utilizare a resurselor publice, balanța veniturilor și cheltuielilor, precum și metodele adecvate de control [4] . Finanțarea corporativă se referă la „gestionarea corectă a banilor” [5] sau „arta și știința gestionării banilor” [6] . Astfel, termenii „management financiar”, „finanțare managerială”, „finanțare corporativă” și „finanțare a afacerilor” sunt practic echivalenti și sunt interschimbabili [7] [8] . Teoria finanțelor se referă la teoria prețurilor de arbitraj , structura capitalului, teoria portofoliului , teoria prețurilor activelor financiare, opțiunilor și alte teorii fondate de G. Markowitz , W. Sharp , R. Merton , F. Modigliani , M. Miller , J. Tobin , F Black , M. Scholes și alții.

„Finanțe” este, de asemenea, înțeleasă ca știință și disciplină economică care studiază domeniul relevant al relațiilor economice.

Cuvântul finanțare este adesea folosit în viața de zi cu zi pentru a se referi la bani .

Termenul de finanțare înseamnă furnizarea (aprovizionarea) cu bani.

Clasificarea finanțelor

În mod tradițional, finanțele sunt împărțite în finanțe publice (centralizate, finanțe de stat și municipale) și finanțe private (descentralizate). Acestea din urmă includ atât finanțarea corporativă (finanțare instituțională), cât și finanțarea gospodăriei (finanțare personală și de familie).

Cea mai semnificativă diferență între finanțarea publică și cea privată este că finanțarea publică și finanțarea sectorului privat au obiective diferite [9] . Scopul principal al sectorului privat este profitul, adică creșterea maximă posibilă a valorii de schimb a capitalului prin reproducere și/sau speculație. La rândul său, scopul finanțelor publice este distribuirea și redistribuirea bunurilor publice consumate la nivel național și regional [10] .

Datorită diferenței semnificative dintre finanțarea populației și finanțarea corporativă, aceste categorii sunt considerate separate, astfel încât, în general, finanțarea este clasificată în:

In finantele corporative, datorita specificului si rolului deosebit, finantele sectorului serviciilor financiare se disting separat, in primul rand finantele institutiilor de credit (banci) si finantele organizatiilor de asigurari. Ocazional, sunt alocate și finanțarea organizațiilor non-profit , precum și finanțarea întreprinderilor mici .

Științe financiare

Finanțe (în primul rând finanțe publice) se studiază în cadrul disciplinelor științifice „Finanțe”, „Finanțe și credit”, „Finanțe, circulație monetară și credit”. Aceste discipline studiază banii și relațiile socio - economice asociate cu formarea, distribuirea și utilizarea resurselor materiale. Finanța este o disciplină economică aplicată.

Managementul financiar (în primul rând corporativ) este studiat în cadrul disciplinei management financiar , precum și „finanțarea organizațiilor (întreprinderilor)”. Managementul financiar bancar este de obicei studiat în cadrul disciplinei Bancar . Controlul asupra fluxurilor financiare este studiat în cadrul disciplinei „ Control financiar ”.

Metodele și modelele de analiză a informațiilor financiare sunt studiate în cadrul matematicii financiare . Matematica financiară este baza managementului financiar.

La nivelul microeconomiei

La nivelul macroeconomiei

Concepte financiare de bază

Activitatea financiară (activitatea) este aplicarea unui set de tehnici și proceduri pe care indivizii și organizațiile le folosesc pentru a-și gestiona finanțele. Deosebit de importantă este diferența dintre venituri și cheltuieli și evaluarea riscului investițiilor.

Dacă veniturile depășesc cheltuielile (adică există un surplus ), atunci diferența poate fi împrumutată cu dobândă sau investită într-o afacere sau în achiziționarea de proprietăți. Aceasta este esența activității financiare - dacă există resurse financiare gratuite, atunci acestea ar trebui puse în acțiune pentru a aduce venituri suplimentare.

Dacă cheltuielile depășesc veniturile (adică există un deficit ), atunci trebuie să compensați resursele financiare lipsă. Acest lucru se poate face prin obținerea unui împrumut, sau prin emiterea de acțiuni sau obligațiuni la bursă. În lumea modernă, împrumutatul nu trebuie să meargă să caute el însuși un creditor - puteți merge la o bancă sau la o bursă de valori , iar instituția financiară corespunzătoare va găsi un creditor pentru un anumit comision. Sau invers - pentru creditor va găsi un împrumutat. De fapt, întreaga esență a activităților bancare și de schimb este de a conecta efectiv cei care au nevoie de cei care au fonduri gratuite.

După cum am menționat mai devreme, banca servește ca intermediar între debitori și creditori. În practică, arată astfel: creditorul (deponentul) vine și își pune banii gratuiti într-un cont bancar ( depozit ) pentru a primi venituri din dobânzi din depozitul său . Apoi, împrumutatul vine la bancă pentru a obține un împrumut. Banca împrumută banii deponentului împrumutatului cu dobândă, iar această dobândă include atât venitul pentru deponent, cât și venitul băncii în sine, plus o anumită dobândă pentru a asigura riscul de neplată a împrumutului.

Schimbul servește și scopului de a lega creditorii și debitorii, dar, spre deosebire de bancă, nu are propriul „tampon financiar”, adică nu poate pune bani în depozit până când apare un împrumutat. Schimbul poate conecta creditorul și debitorul doar în timp real. Banca, în schimb, poate pune deoparte fonduri, adică creditorul (deponentul) poate veni astăzi la bancă, iar împrumutatul (care vrea să ia banii deponentului pe credit) poate apărea doar într-o lună.

În plus, bursa tranzacționează depozite și împrumuturi într-o formă indirectă. Cei care doresc să ia un împrumut emit acțiuni sau obligațiuni la bursă. Cota reprezintă cota deținută de proprietar în societatea împrumutată și, prin urmare, servește și drept garanție pentru împrumut. O obligațiune este, de asemenea, un tip de împrumut, dar, spre deosebire de o acțiune, nu dă dreptul de proprietate asupra companiei împrumutate, deși poate oferi un fel de garanție separată. Veniturile din dobânzi ( dividende , cupon ) pot fi plătite și pe acțiuni și obligațiuni. Dacă nu se plătește un dividend pentru o acțiune, atunci se presupune că acțiunea va crește în preț, iar creditorul care a cumpărat acțiunea va putea primi profitul care i se cuvine numai după vânzarea acțiunii care a crescut în preț.

Funcțiile finanțelor

Funcțiile finanțelor în Rusia diferă în funcție de interpretări. Conceptul de la Moscova identifică următoarele funcții ale finanțelor:

  1. Repartizarea  - prin finanțare se repartizează și se redistribuie venitul intern brut, datorită căruia fondurile sunt la dispoziția statului, a municipalității.
  2. Controlul  - constă în capacitatea lor de a urmări întregul curs al procesului de distribuție, precum și cheltuielile pentru scopul propus a fondurilor provenite de la bugetul federal.
  3. Reglementare  - intervenția statului în procesul de reproducere prin finanțe (impozite, împrumuturi guvernamentale etc.). Statul influențează procesul reproductiv prin finanțarea întreprinderilor individuale, implementarea politicii fiscale.
  4. Stabilizare  - asigurarea cetăţenilor condiţii economice şi sociale stabile.

La fel si functii fiscale si de stimulare.

Conform conceptului de la Sankt Petersburg, se disting următoarele funcții ale finanțelor:

  1. Formarea veniturilor bugetare;
  2. Executarea cheltuielilor bugetare;
  3. Controlul executiei bugetare.

Servicii financiare

Un termen general pentru a descrie serviciile companiilor ale căror activități sunt legate de servicii monetare sau de investiții .

Serviciile financiare includ următoarele tipuri de servicii:

Piețele financiare

Piața financiară este o piață care acoperă în primul rând piața de capital și piața monetară, adesea reprezentată de burse de valori . Servește tranzacționarea activelor financiare, gestionează riscurile financiare și promovează investițiile . Se obișnuiește să se împartă în următoarele piețe financiare:

  1. Bursa de valori
  2. Piața de instrumente derivate
  3. Piața valutară ( Forex )
  4. Piața monetară (piața monetară)

Potrivit FMI , valoarea actuală a produselor financiare pe piața mondială este de trei ori și jumătate mai mare decât valoarea produselor din economia reală [11] .

Finante personale

Ținerea conturilor personale, planificarea veniturilor și cheltuielilor personale (întocmirea unui plan financiar) nu este obligatorie. Dar utilizarea unor astfel de abordări permite o utilizare mai rațională a resurselor disponibile. De obicei, luați în considerare o serie de surse tipice de venituri și zone de cost.

Venituri

Analiza identifică rezerve (de exemplu, active neutilizate) și ia în considerare opțiunile pentru utilizarea sau vânzarea acestora.

Cheltuieli

În planificarea financiară pe termen lung , trebuie luată în considerare posibilitatea inflației .

Finanțarea afacerilor

Sarcina principală a finanțelor corporative este sprijinirea financiară a activităților organizației. De asemenea, este important să găsim echilibrul optim între profitabilitatea afacerii și riscurile financiare. Pentru a satisface nevoile financiare actuale ale unei afaceri, se iau de obicei împrumuturi bancare pe termen scurt. Pentru a satisface nevoile pe termen lung, sunt mai des emise obligațiuni sau acțiuni fără dividend fix. Astfel de decizii strategice privind împrumuturile sau emiterea de acțiuni determină în cele din urmă însăși structura de capital a organizației.

Un alt aspect important al finanțării corporative îl reprezintă deciziile de investiții, adică deciziile privind investirea fondurilor gratuite disponibile. La urma urmei, o investiție este o investiție a unui activ gratuit cu speranța că va crește în valoare în timp . Managementul investițiilor este cel mai important aspect al finanțelor la orice nivel, iar nivelul corporativ nu face excepție. Înainte de a lua o decizie de investiție, trebuie să analizați următorii factori:

Managementul financiar în organizații este în multe privințe similar cu contabilitatea. Dar contabilitatea se ocupă de contabilizarea tranzacțiilor deja finalizate (și, prin urmare, de contabilizarea informațiilor financiare „istorice”). Iar managementul financiar se uită spre viitor și analizează eficacitatea și planurile pentru viitoarele tranzacții financiare.

Finanțe ale statului

Impozite și taxe

Definiția conceptului de impozit este prezentată în art. 8 din Codul fiscal al Federației Ruse (un fel de „constituție fiscală”). Potrivit actului normativ precizat, impozitul este o plată obligatorie, individuală, nerambursabilă percepută de la organizații și persoane fizice sub formă de înstrăinare a fondurilor ce le aparțin pe bază de proprietate (management economic sau gestiunea operațională) în scopul asigurării activitățile statului și (sau) municipalităților. Această definiție indică trăsăturile distinctive ale impozitului față de alte tipuri de plăți către buget: obligatoriu, gratuitate individuală, natură monetară (impozitele sistemului fiscal actual pot avea doar o formă monetară, spre deosebire de sistemul fiscal care era în vigoare înainte). intrarea în vigoare a Codului fiscal al Federației Ruse) și plata țintă de orientare (pentru a asigura activitățile statului și (sau) municipalităților).

Taxe  - taxe obligatorii percepute de la organizații și persoane fizice, a căror plată este una dintre condițiile pentru comiterea organelor de stat, administrațiilor locale, altor organisme abilitate și funcționarilor acțiuni semnificative din punct de vedere juridic în legătură cu plătitorii de taxe, inclusiv acordarea anumitor taxe. drepturi sau eliberarea de autorizații (licențe) . Definiția arată diferența dintre o taxă și o categorie de impozit: în special, o taxă, spre deosebire de un impozit, nu este întotdeauna obligatorie, ci doar în cazul în care anumite organe de stat efectuează „acțiuni semnificative din punct de vedere juridic” față de plătitorul său, că adică, există un moment de „răzbunare individuală”.

Impozitele reprezintă astăzi cea mai importantă și cea mai mare parte a veniturilor statului (funcția fiscală a impozitelor). Prin manipularea cotelor de impozitare , statul poate influența economia activând unul sau altul sector economic (sau, de exemplu, o regiune geografică ), sau invers, frânând creșterea într-o anumită zonă (funcția de reglementare a impozitului).

Impozitele sunt fie directe, fie indirecte. Un impozit direct  este un impozit perceput de stat direct pe venitul sau proprietatea unui contribuabil . Impozit indirect  - impozit pe bunuri și servicii, stabilit ca suprataxă la preț sau tarif. Impozitele indirecte funcționează și sub formă de accize (inclusiv accizele universale) și taxe vamale .

Iată principalele impozite care asigură venituri bugetelor sistemului bugetar al Federației Ruse:

Sistemul fiscal modern al Rusiei este construit pe baza Codului Fiscal al Federației Ruse și a legilor subiecților și a reglementărilor autonomiei locale adoptate în conformitate cu acesta, precum și a regulamentelor diferitelor autorități executive. Controlul asupra corectitudinii, completității și oportunității plății impozitelor este încredințat Serviciului Federal de Taxe, care este format ca parte a Ministerului Finanțelor al Federației Ruse.

Sistemul fiscal al Federației Ruse are trei niveluri (federal, regional al subiectului și local). În momentul de față, sistemul fiscal nu coincide cu sistemul bugetar în ceea ce privește numărul de niveluri (de altfel, din 2006  , la nivelul bugetelor locale a fost introdus un al 4-lea nivel bugetar „tacit”: bugetele raioanelor municipale. , bugetele districtelor urbane, bugetele municipalităților intra-orașe ale orașelor federale Moscova și Petersburg ). Cu toate acestea, această contradicție aparent nu ridică obiecții, deoarece toate impozitele locale (precum și o parte din impozitele federale și regimurile fiscale) sunt împărțite la niveluri locale în proporții corespunzătoare statutului lor, în baza prevederilor Codului bugetar al Federației Ruse.

Împrumut guvernamental

Separat, trebuie spus despre obligațiunile de stat (se mai numesc și „obligațiuni de stat”). Aceste valori mobiliare sunt emise de guvernul țării și distribuite în țară și în străinătate. Este ca un împrumut pe care statul însuși îl ia pentru propriile nevoi. Bineînțeles, cu cât statul este mai bogat și mai stabil, cu atât ei acordă împrumuturi și îi cumpără obligațiunile mai de bunăvoie. Prin urmare, Statele Unite  sunt țara cu cea mai mare datorie publică din lume . Multe țări din lume (inclusiv Rusia ) își dețin rezervele valutare în titluri de stat americane. Cu cât statul poate dispune mai eficient de banii luați pe credit, cu atât este mai profitabil să luați un împrumut. Și invers, dacă statul nu poate recupera dobânda la împrumut, atunci împrumuturile devin o povară grea pentru bugetul de stat.

Distribuția veniturilor

Veniturile statului sunt repartizate pe următoarele elemente principale de cheltuieli:

Dintre formele de credite se disting subvențiile , granturile și subvențiile .

Economia financiară

Economia financiară este o ramură a științei economice care studiază relația dintre cantitățile financiare, cum ar fi: prețul , valoarea adăugată , capitalul social , etc. Economia financiară se concentrează în special pe studierea impactului indicatorilor economici reali asupra performanței financiare. Iată principalele domenii de cercetare:

Interpretarea termenului „finanțe”

Interpretare „occidentală”

Interpretările moderne ale termenului de finanțare își au originea în cameralism  - versiunea germană a mercantilismului  - o știință care s-a ocupat de problema formării și utilizării țintite a trezoreriei statului [12] [13] [14] [15] [16] . Sub finanțele cameralistii înțelegeau gestionarea veniturilor destinate utilizării nevoilor statului [17] . Conceptele de „știința camerei” și „știința financiară” în literatura occidentală au fost uneori folosite ca sinonime, dar după ce au fost înființate camere de cameră în structura economiei camerale, care includea poliția, termenul de „finanțe” a căpătat un caracter independent, mai restrâns. adică: „... ramura activității guvernamentale, care are ca scop dobândirea, păstrarea și folosirea corespunzătoare a valorilor materiale necesare puterii de stat și constă în conducerea economiei proprii sau în îngrijirea veniturilor statului. si cheltuieli. Aceste griji ale guvernului... fac obiectul așa-numitelor finanțe, management financiar, economie guvernamentală sau economie de stat” [18] (în Rusia prerevoluționară termenul era folosit în același sens ca în Germania (vezi [ 19] ).

În literatura de limbă engleză din a doua jumătate a secolului al XIX-lea - începutul secolului al XX-lea, termenul „finanțe” nu a fost interpretat la fel de clar ca în germană. În special, Webster's Dictionary (ediția din 1886) a afirmat că finanțele reprezintă „venitul (venitul) conducătorului sau statului; uneori, venitul unui individ” [20] . Astfel, această definiție reflectă punctul de vedere al unui cerc restrâns de oameni de știință occidentali din acea vreme, conform căruia sfera finanțelor era limitată doar la veniturile statului [21] [22] [23] și, în plus, indică utilizarea a termenului „finanțare” nu numai în raport cu economia sectorului public, ci și cu cea privată. În a doua jumătate a secolului al XIX-lea, în contextul finanțelor, se vorbește nu numai despre veniturile și cheltuielile guvernamentale, ci și despre speculația cu titluri de valoare, acumularea de capital și rata dobânzii la capitalul împrumutat bancar, ca aspecte importante ale științei financiare. (vezi, de exemplu, [24] ). În cartea autorului englez G. King „Theory of Finance”, sectorul public al economiei nu este deloc menționat, ci este vorba despre profit, calcule actuariale , dobândă simplă și compusă la capitalul împrumutat [25] . În acest sens, definiția finanțării de către F. Cleveland este și ea orientativă: „Finanța este o ramură a afacerilor care se ocupă cu obținerea și cheltuirea fondurilor necesare dotării și administrării unei întreprinderi. … Ce sunt fondurile? Cum să le obții? Cum să le gestionezi? Răspunsurile la aceste trei întrebări acoperă întregul domeniu al finanțelor . Este de remarcat faptul că K. Marx în „ Capitalul ” folosește termenul de „finanțare” în contextul capitalului monetar, al băncilor și al burselor de valori [27] .

Transferul conținutului semantic al termenului „finanțe” din sectorul public în cel privat al economiei s-a produs ca urmare a metonimiei (conform cărții lui K. Plen „Introduction to Public Finance” [28] (1921)) . Ca urmare, folosit fără adjective calificative („public” (public), „personal” (personal), „corporate” (corporate)), termenul „finanțare” a primit un sens mai larg decât a avut inițial și, în plus pentru sectorul public, a devenit acoperirea problemelor de capital, profit, venituri și cheltuieli ale întreprinderilor și persoanelor fizice. În acest sens, pentru a elimina ambiguitatea adjectivului „financiar” (financiar), care a apărut ca urmare a metonimiei, K. Plen, iar după el M. Hunter, au arătat că în raport cu finanțele publice este mai mult corect să se folosească adjectivul „fiscal” (fiscal) , în timp ce se spune „an fiscal” și nu „an fiscal” [29] [30] .

Folosirea termenului „finanțare” fără adjective calificative doar în raport cu sectorul public al economiei a fost tipică, în primul rând, pentru școala științifică germană. Această interpretare a finanțelor reflectă stadiul inițial de dezvoltare a științei financiare occidentale și acum și-a pierdut relevanța. Cealaltă extremă este utilizarea termenului „finanțare” (fără adjective calificative) doar în contextul sectorului privat al economiei. O astfel de abordare a interpretării termenului se găsește adesea în literatura modernă educațională și științifică occidentală (vezi, de exemplu, [31] [32] [33] [34] [35] ). Abordarea dominantă în literatura occidentală modernă a devenit utilizarea predominantă a termenului „finanțe” cu adjective calificative (public, personal, corporativ) și o interpretare largă a termenului general (fără aceste adjective).

„Finantele publice” sunt asociate activitatilor statului (sau autoritatilor locale), care consta in obtinerea si folosirea fondurilor necesare indeplinirii functiilor corespunzatoare [36] , cu procesul si mecanismul de formare si utilizare a resurselor publice, balanța veniturilor și cheltuielilor și controlul administrativ adecvat [4 ] . Unii autori [37] subliniază, de asemenea, că subiectul finanțelor publice se află la granița dintre economie și politică și, de asemenea, notează că în societățile moderne, veniturile și cheltuielile autorităților publice constau aproape exclusiv în încasări în numerar.

Finanțele publice se bazează pe teoria distribuției bunurilor publice . Esența ei constă în faptul că există anumite beneficii (apărare națională, ordine publică, drumuri etc.), a căror nevoie nu poate fi satisfăcută și plătită individual prin schimbul mărfuri-bani. În consecință, necesitatea unor astfel de bunuri colective nu poate fi realizată prin mecanismul pieței. În baza acesteia, repartizarea bunurilor publice este asumată de statul reprezentat de autoritățile centrale și locale prin bugetele nivelurilor corespunzătoare. „Cheltuielile guvernamentale fac parte din consumul unei societăți în care statul este autoritatea de reglementare” [38] . Prin instrumente fiscale și bugetare, bunurile publice nu sunt doar distribuite, ci și redistribuite. În special, redistribuirea se poate face printr-o combinație de taxe mari pentru cetățenii bogați și subvenții pentru cetățenii cu venituri mici. Astfel, conceptul de justiție socială și umanism este implementat prin redistribuirea beneficiilor între segmentele de populație cu venituri mari și cele cu venituri mici: „Dacă credem că datoria morală a societății în ansamblu este de a ajuta cei slabi, atunci a ajuta pe cei săraci dă binele comun” [39] .

Finanțarea corporativă se ocupă de achiziționarea și distribuirea de fonduri sau resurse ale unei corporații cu scopul de a maximiza averea acționarilor, de gestionarea eficientă și eficientă a resurselor, a fluxurilor de numerar pentru atingerea obiectivelor acestei organizații, ceea ce presupune „planificarea și controlul furnizarea de resurse (unde sunt atrase), resursele de distribuție (unde sunt desfășurate), controlul final asupra resurselor (indiferent dacă sunt utilizate eficient sau nu)” [40] . Autorii occidentali identifică două concepte cheie ale finanțelor corporative care sunt de o importanță capitală în luarea deciziilor - acesta este raportul dintre risc și rentabilitate și conceptul de valoarea în timp a banilor. Unii autori [41] definesc finanțele ca fiind evaluarea și managementul riscului pe baza faptului că, din punctul de vedere al finanțelor, „o corporație este un set de fluxuri de numerar riscante”.

Interpretarea sovietică

Dezvoltarea capitalismului a ajuns în punctul în care producția de mărfuri ... a fost deja subminată, iar principalele profituri merg către „geniile” trucurilor financiare. La baza acestor trucuri și escrocherii stă socializarea producției, dar progresul gigantic al umanității, care a ajuns la acest nivel de socializare, este în beneficiul speculatorilor.

Lenin ,
„ Imperialismul ca cea mai înaltă etapă a capitalismului ”

Un loc aparte în știința financiară mondială îl ocupă teoria finanțelor sovietice (socialiste), care este o versiune modificată a teoriei occidentale a finanțelor publice, adaptată la modelul sovietic al economiei și la ideile marxismului [42] .

În primul rând, trebuie menționat că K. Marx, spre deosebire de teoria distribuției bunurilor publice prin finanțare și a bunurilor personale prin schimbul de piață, a propus o schemă de distribuție a bunurilor într-o societate bazată pe colectivism, care prevedea măsurarea valorii nu indirect prin bani , ci direct prin timpul de lucru (mai larg, prin muncă). „Timpul individual de muncă al fiecărui producător individual este partea din ziua muncii sociale oferită de acesta, cota sa în aceasta. Primește de la societate o chitanță că a livrat cutare și cutare cantitate de muncă (minus munca sa în beneficiul fondurilor publice), iar conform acestei chitanțe primește din stocurile publice o asemenea cantitate de bunuri de consum pentru care aceeași cantitatea de muncă a fost cheltuită . ] O astfel de schemă de distribuire a mărfurilor în funcție de încasări nu presupunea existența banilor, așa că mulți economiști sovietici considerau perioada socialismului drept „începutul tranziției către schimbul direct de produse și moartea banilor, creditului și finanțelor” [44]. ] și a pornit de la faptul că, după victoria socialismului, „finanțele vor fi „îngropate”, „ca o relicvă a capitalismului” [45] . Cu toate acestea, practica primilor ani de putere sovietică a arătat că era prematur să se abandoneze banii ca măsură a valorii. Ideologia comunistă a fost nevoită să admită că banii vor rămâne în URSS ca instrument al economiei burgheze, care, potrivit lui I. Stalin, „a fost preluată de guvernul sovietic și adaptată intereselor socialismului” [46] .

Până la sfârșitul celui de-al doilea plan cincinal (1938), trăsătura-cheie distinctivă a modelului sovietic al economiei era că ponderea proprietății publice era de 98,7% din totalul activelor de producție ale țării (restul de 1,3% se afla în proprietatea personală). proprietatea fermierilor colectivi și a micilor meșteșugari) [47] . Adică întreaga economie avea de fapt statutul de una publică, iar statul, în numele societății, și-a asumat complet distribuirea beneficiilor. Bugetul de stat al URSS a acoperit nu numai costurile caracteristice în mod tradițional modelului capitalist al economiei (administrație publică, apărare națională, aplicarea legii, construcția drumurilor etc.), ci și ponderea principală a costurilor de reproducere extinsă (producție). investiții de capital). Bugetul de stat al URSS a devenit de fapt un fond public de investiții sub controlul statului, prin care resursele erau redistribuite între diverse întreprinderi și sectoare ale economiei publice. Prin urmare, interpretarea sovietică a „finanțelor” s-a bazat tocmai pe acest caracter al economiei sovietice, finanțe „sovietice” sau „socialiste”.

Începutul formării abordărilor științifice ale interpretării finanțelor publice, ținând cont de realitățile modelului socialist al economiei, a fost stabilit printr-o discuție științifică la o întâlnire desfășurată în 1944 de Departamentul Instituțiilor de Învățământ al Ministerului URSS. de Finanțe. Principalele rezultate ale discuției au fost: [48]

  1. Considerarea finanțelor sovietice ca un sistem de relații monetare asociate cu funcționarea legii valorii .
  2. O astfel de extindere a obiectului doctrinei finanțelor sovietice, care, într-o măsură sau alta, include relațiile monetare în cadrul sectorului de producție de stat și relația statului și a sectorului său de producție cu sectorul de producție agricol-cooperativă și cu populatia.

Discuția a avut un impact grav asupra întregului curs ulterioar de dezvoltare a științei financiare sovietice. Sub influența sa, în următorii douăzeci și cinci de ani, în URSS s-au format trei concepte științifice ale finanțelor sovietice: distribuție, reproducere și conceptul lui E. A. Voznesensky (numit uneori concept juridic).

Conceptul de distribuție

Autorul acestui (cel mai răspândit) concept sovietic de finanțare publică este V. P. Dyachenko (școala din Moscova), care credea că „ nu există niciun motiv pentru a refuza aplicarea conceptului de finanțe publice stabilit istoric într-o societate socialistă” [49] . Ceea ce s-a înțeles a fost ideea finanțelor ca relații monetare distributive asociate cu existența și funcționarea statului [50] , care era preconizată de teoria occidentală a distribuției bunurilor publice. Cu toate acestea, termenul „distribuție” a început să însemne nu numai distribuția bunurilor publice între sfera producției și sfera consumului, ci și procesul de împărțire a încasărilor brute în numerar la întreprinderile publice de producție (așa-numita „distribuție primară” ) [42] . Astfel, conceptul original a fost adaptat la condițiile modelului sovietic de economie prin intermediul unei convenții terminologice ascunse. În plus, în vederea socializării complete a sectorului de producție, au fost introduse conceptele de „fonduri centralizate” și „fonduri descentralizate” pentru a indica diferența dintre fondurile publice (în înțelegerea acestei sintagme acceptată de știința occidentală) și fonduri. a întreprinderilor private, devenite publice și în URSS. Astfel, finanțele (ale statului socialist) au fost definite ca „un sistem de relații monetare, în baza căruia, prin repartizarea planificată a veniturilor și a economiilor, se asigură formarea și utilizarea fondurilor centralizate și descentralizate a resurselor monetare ale statului. în conformitate cu funcțiile și sarcinile sale” [51] .

Diferența dintre finanțele socialiste și finanțele capitaliste a fost subliniată și mai mult prin împărțirea finanțării întreprinderilor în componente de producție și distribuție. În același timp, așa-numita „distribuție primară” (a venitului brut din diferite fonduri ale întreprinderii) a fost inclusă în „finanțele statului socialist”, iar componenta „producție” - relații care apar în procesul de producția și vânzarea de produse și mediază acest proces, adică partea monetară a relațiilor în procesul de mișcare a valorii în forma de producție (active fixe, materii prime, componente, produse finite) - a fost evidențiată într-o categorie independentă „finanțarea sectoarelor economiei naționale ale URSS” [52] .

Teoreticienii financiari sovietici au evidențiat, împreună cu funcția distributivă (redistributivă) general recunoscută a finanțelor publice, și funcția de control . Prima funcție este comună finanțelor publice ale oricăror formațiuni, totuși, într-o economie socialistă, funcția de distribuție s-a redus nu numai la redistribuirea resurselor monetare, ci s-a extins și la relațiile de distribuție primară a venitului național. Funcția de control a fost definită ca o funcție specifică a finanțelor sovietice [53] . În același timp, termenul „redistribuire” în teoria financiară sovietică și-a pierdut sensul inițial (distribuirea de la bogați la săraci) și a fost interpretat ca distribuția a ceea ce a intrat în bugetul de stat după așa-numitul. „distribuția primară” în cadrul întreprinderilor de producție. Datorită acestei „redistribuiri” în URSS, au putut exista întreprinderi neprofitabile planificate și chiar industrii întregi, ale căror pierderi au fost acoperite prin bugetul de stat în detrimentul profiturilor altor întreprinderi și industrii publice.

Conceptul reproductiv

Autorul acestui concept este A. M. Alexandrov (școala din Leningrad). Conceptul de reproducere era fundamental diferit de cel de distribuție prin aceea că relațiile monetare din cadrul întreprinderilor nu erau împărțite în componente de distribuție (așa-numita „distribuție primară”) și componente de reproducere (așa-numita mediere), ci au fost combinate într-un singur tot sub denumirea de „ mediere a procesului de producție ” și au fost incluse pe deplin în domeniul acoperit de conceptul de „finanțare a socialismului”. Ca urmare a acestei abordări, toate relațiile monetare incluse în conceptul de „finanțare socială” erau un sistem de două tipuri de relații - „ indirecte ” și „distributive” (în adevăratul sens al cuvântului, adoptat inițial în teoria occidentală). a distribuţiei bunurilor publice). În același timp, finanțele, pe lângă control și distribuție, au fost înzestrate cu funcția de „ mediere a circulației activelor de producție ”. „În această funcție, finanțele deservesc nu numai fazele circuitului „M – C” și „C – M”, ci și faza de mișcare a fondurilor întreprinderii în forma lor de producție” [54] .

Astfel, finanțele (socialiste) sunt definite ca „un sistem de relații monetare care mediază circulația activelor de producție în economia națională pe o bază extinsă și asigură formarea și utilizarea diferitelor fonduri pentru a satisface nevoile diverse ale unei societăți socialiste ” 55] .

O discuție științifică pe termen lung între susținătorii conceptelor de distribuție și reproducere s-a rezumat în esență la măsura în care finanțele întreprinderilor sovietice și sectoarele economiei naționale ar trebui incluse în finanțele publice. În același timp, ambele concepte excluse din finanțele socialismului finanțele personale și finanțele întreprinderilor și organizațiilor neproductive, care includeau toate instituțiile de sănătate, educație, cultură și sport. Astfel, conceptul de reproducere nu a acoperit, de asemenea, întreaga arie a finanțelor.

Concept juridic

Autorul acestui concept este E. A. Voznesensky (școala din Leningrad). El a pornit de la faptul că, în primul rând, relațiile financiare, inclusiv impozitele, sunt valorice (monetare) și, în al doilea rând, doar acele relații monetare sunt financiare, care sunt reglementate de stat [56] . Această abordare se bazează pe una dintre diferențele dintre finanțele publice și finanțele din sectorul privat adoptate de teoreticienii financiari occidentali. K. Shoup caracterizează această diferență prin „gradul de imparțialitate al regulilor prin care guvernul își distribuie serviciile și... povara acoperirii costurilor”. Imparțialitatea presupune ca regulile să fie stabilite prin decret și susținute de sancțiuni aplicabile în mod egal tuturor contravenienților. Familia, pe de altă parte, „distribuie între membrii săi bunurile consumate în gospodărie după criterii neoficiale și în schimbare frecventă” [57]

Astfel, în cadrul acestui concept, finanțele este un „sistem de relații monetare care au o formă imperativă” [58] . Întrucât nu numai sfera de distribuție a bunurilor publice, așa cum era cazul în țările capitaliste, ci și sfera producției, împreună cu neproducția, a fost supusă unei reglementări imperative stricte în URSS, atunci, potrivit lui E. A. Voznesensky, sistemul de finanțare socialistă a acoperit aproape întreaga disciplină. Excepția a constituit doar o parte din relațiile monetare atribuite de școala științifică occidentală conceptului de „finanțe personale”, întrucât acestea din urmă nu au o formă imperativă, cu excepția „plăților de impozite, plăți de asigurări, rambursări de împrumuturi, etc." [59] În același timp, achizițiile de produse manufacturate și produse alimentare (de fapt, relațiile mărfuri-bani) efectuate de organizațiile bugetare, E. A. Voznesensky s-a clasat drept finanțe ale statului socialist pe motiv că și achizițiile publice erau supuse unei reglementări stricte. .

Perioada post-sovietică

Literatura educațională despre finanțe publicată după prăbușirea URSS în spațiul post-sovietic continuă în principal să prezinte conceptele teoretice de bază ale finanțelor (publice) sovietice. În același timp, definițiile categoriei finanțelor, de regulă, repetă (fără adjectivele „sovietic” și „socialist”) definițiile din manualele sovietice. O excepție este conceptul dezvoltat de S. P. Zakharchenkov ., conform căreia finanțarea este o mișcare intenționată a valorii de schimb a capitalului în termeni monetari [60]

Informații financiare

Cele mai mari agenții de presă de informații financiare:

Vezi si :

Vezi și

Instituții și organizații financiare

Note

  1. ↑ TSB, 1977 .
  2. ↑ SES, 2006 .
  3. ↑ Shemetev A. A. Prelegeri despre teoria finanțelor, 2016
  4. ↑ 1 2 Bastable, 1903 , p. 1-5.
  5. ↑ Gomez, 2008 , p. 3.
  6. ↑ Khan, 2004 , p. unu.
  7. ↑ Bhala, 2006 , p. 5.
  8. ↑ Fabozzi, 2009 , p. 3-5.
  9. ↑ vezi Rau, 1867 , p. 5-7, Adams H.C., 1899 , p. 3-4, Backhaus JG, Wagner RE, 2004 , p. 21-22, Hambare, 1920 , p. 50-51, Bastable, 1903 , p. 41-45, Bullock, 1906 , p. 11-15, Dalton, 1922 , p. 17-22, Higgs, 1919 , p. 1-3, Jain, 2008 , p. 3-7.
  10. ↑ Pentru mai multe despre funcțiile obiective ale finanțelor, vezi Musgrave, 2009 , p. 21-30, Adair, 2006 , p. 11, Bănci, 2007 , p. 4, Besley, 2009 , p. 4-5, Detscher, 2003 , p. 3-4, Jain, 2008 , p. 4-5, João, 2001 , p. 3, Katsioloudes, 2006 , p. 188, Moyer, 2009 , p. 2.
  11. ↑ Zhu Min: Sistemul financiar chinez va trece testul de stres al FMI . Data accesului: 18 ianuarie 2013. Arhivat din original pe 4 martie 2016.
  12. ↑ Rau, 1867 , p. 1-4.
  13. ↑ Adams H.C., 1899 , p. 5.
  14. ↑ Backhaus JG, Wagner RE, 2004 , p. 4-6.
  15. ↑ G. Cohn, 1895 , p. 15-24.
  16. ↑ Plehn Carl.C., 1909 , p. 1-6.
  17. ↑ Rau, 1867 , p. 3.
  18. ↑ Rau, 1867 , p. unu.
  19. ↑ ESBE, 1902 , p. 867-881.
  20. ↑ Webster, 1886 , p. 512.
  21. ↑ Adams H.C., 1899 , p. 20-21.
  22. ↑ Bastable, 1903 , p. 7.
  23. ↑ Yanzhul, 2002 , p. 52-53.
  24. ↑ Patterson, 1868 .
  25. ↑ Regele, 1898 .
  26. ↑ Cleveland, 1902 , p. 7-8.
  27. ↑ Marci, 1973 , p. 149.
  28. ↑ Plehn, 1909 .
  29. ↑ Plehn, 1909 , p. 1-3.
  30. ↑ Hunter, 1921 , p. 3-4.
  31. ↑ Body Z., Merton R., 2005 .
  32. ↑ Fama, Miller, 1972 .
  33. ↑ Nikbakht, Gropelli, 1993 .
  34. ↑ Schinasi, 2005 .
  35. ↑ Weston, 1994 , p. 7-26.
  36. ↑ Plehn, 1909 , p. unu.
  37. ↑ Dalton, 1922 , p. 3-4.
  38. ↑ Bastable, 1903 , p. 9.
  39. ↑ Plehn, 1909 , p. 25.
  40. ↑ Watson D. Head A., 2010 , p. 2-3.
  41. ↑ Bossaerts, 2001 , p. 3.
  42. ↑ 1 2 Zaharcenkov, 2011 .
  43. ↑ K. Marx, F. Engels, 1954 , p. 17-18.
  44. ↑ Dyachenko, 1974 , p. 404.
  45. ↑ Dyachenko, 1974 , p. 403.
  46. ↑ Dyachenko, 1957 , p. 25.
  47. ↑ Dyachenko, 1974 , p. 133.
  48. ↑ Dyachenko, 1957 , p. 35.
  49. ↑ Dyachenko, 1957 , p. 53.
  50. ↑ Dyachenko, 1957 , p. 52.
  51. ↑ Dyachenko, 1957 , p. 68-69.
  52. ↑ Birman, 1957 , p. 109.
  53. ↑ Dyachenko, 1974 , p. 451.
  54. ↑ Alexandrov, 1965 , p. 29.
  55. ↑ Alexandrov, 1965 , p. 27-28.
  56. ↑ Voznesensky, 1969 , p. 155-156.
  57. ↑ Shoup, 1969 , p. patru.
  58. ↑ Voznesensky, 1985 , p. 91.
  59. ↑ Voznesensky, 1985 , p. 123.
  60. ↑ Zaharcenkov, 2010 .

Literatură

  • Finanțe  / T. G. Leonova // Marea Enciclopedie Rusă  : [în 35 de volume]  / cap. ed. Yu. S. Osipov . - M .  : Marea Enciclopedie Rusă, 2004-2017.
  • Finanțe // Ulyanovsk - Frankfort. - M .  : Enciclopedia Sovietică, 1977. - ( Marea Enciclopedie Sovietică  : [în 30 de volume]  / redactor-șef A. M. Prokhorov  ; 1969-1978, vol. 27).
  • Body Z., Merton R. Finance = Finance. - M .: „Williams” , 2005.
  • Karen Berman, Joe Knight, John Keyes. Inteligență financiară: un ghid al managerului pentru a ști ce înseamnă cu adevărat cifrele. - M . : „Williams” , 2006. - S. 256. - ISBN 1-59139-764-2 .
  • Benoit Mandelbrot , Richard L. Hudson. Piețe (Ne)ascultătoare: O revoluție fractală în finanțe = The Misbehavior of Markets. - M . : „Williams” , 2005. - S. 400. - ISBN 5-8459-0922-8 .
  • Musgrave Richard A. , Musgrave Peggy B. Finanțe publice: teorie și practică / Per. din engleza. — M. : Business Atlas, 2009.
  • Rau KG Principii de bază ale științei financiare . - transl. a 5-a germană. ed. - Sankt Petersburg, 1867. - T. 1.
  • Svirshchevsky A. Finanțe // Dicționar enciclopedic al lui Brockhaus și Efron  : în 86 de volume (82 de volume și 4 suplimentare). - Sankt Petersburg. , 1902. - T. XXXVa.
  • Yanzhul II Principii de bază ale științei financiare: Doctrina veniturilor statului. - M . : Statut, 2002.
  • Dicționar complet Websters al limbii engleze. - Londra: George Bell & Sons, 1886.
  • Adams HC Science of Finance, o investigație a cheltuielilor publice și a veniturilor publice. - N. Y .: Henry Holt & Co, 1899.
  • Backhaus JG, Wagner RE Manual de finanțe publice. — Massachusetts: Kluwer Academic Publishers, 2004.
  • Cohn G. Știința finanțelor. — Chicago: Chicago Press, 1895.
  • Plehn Carl. C. Introducere în Finanțe Publice. - Londra: Macmillan & Co., 1909.
  • Bastable Ch. F. Finanțe Publice. a 3-a ed. - N. Y .: Macmilan & Co., 1903.
  • Patterson RH Știința finanțelor: un tratat practic. - Londra: William Blackwood & Sons, 1868.
  • King G. Theory of Finance: Being a Short Treatise on the Doctrine of Interest and Annuities-certain./ Ed. a 3-a. - Londra: Ch. & Edw. Layton, 1898.
  • Fondurile Cleveland FA și utilizările lor. - N.Y .: Appleton & Co., 1902.
  • Fama, Eugene ; Miller, Merton. Teoria Finanțelor. - Hinsdale: Dryden Press, 1972.
  • Nikbakht E., Gropelli A. Finance, trad. din engleza - Kiev: Fundații, 1993.
  • Schinasi, Garry J. Protejarea stabilității financiare: teorie și practică . — Washington DC: Fondul Monetar Internațional, 2005.
  • Weston F. „O (relativ) scurtă istorie a ideilor financiare.”// Practică financiară și educație, primăvară/vară. — 1994.
  • Plehn Carl. C. Introducere în Finanțe Publice. - Londra: Macmillan & Co., 1909.
  • Hunter MH Contururi ale finanțelor publice. - NY și Londra: Harper & Broth., 1921.
  • Dalton H. Principiile Finanțelor Publice. — Londra: Macmilan&Co, 1922.
  • Watson D. Head A. Corporate finance: principii și practică - a 5-a ed. — Edinburgh: Pearson Education Ltd, 2010.
  • Bossaerts PL, Ødegaard BA Prelegeri despre finanțarea corporativă. — Londra: World Scientific Publishing, 2001.
  • Shoup C. Finanțe publice. - New Jersey: Transaction Publishers, 1969.
  • Spurga RC Bazele bilanțului: management financiar pentru manageri non-financiari. — N. Y .: Pengium Group, 2004.
  • McLaney EJ Business Finance: Teorie și practică/ed. a 8-a. — Pearson Education, 2009.
  • Barns E. Modern Finance. — Londra: Oxford University Press, 1920.
  • Bullock Ch. J. Lecturi alese în finanțele publice . - Boston: Ginns & Co., 1906.
  • Higgs HA Primer of National Finance. - Londra: Methuen & Co Ltd., 1919.
  • Jain TR, Kaur SJ, Gupta A., Gupta SP Public Finance and International Trade. — New Delhi: VKpublikations, 2008.
  • Adair TA Corporate Finance demistificat. — McGraw-Hill, 2006.
  • Băncile E. Elementele de bază ale finanțării. — NY: Publicat simultan, 2007.
  • Besley S., Brigham EF Principiile Finanțelor. — Mason: Cergage Learning, 2009.
  • Detscher S. Corporate Finance și teoria firmei. — GRIN Verlag, 2003.
  • João Amaro de Matos. Bazele teoretice ale finanțelor corporative. — New Jersey: Princeton University Press, 2001.
  • Katsioloudes M. Management strategic. — Oxford: Elsevier inc., 2006.
  • Moyer RC, JR McGuigan, WJ Kretlow. management financiar contemporan. — Sud-Vest, 2009.
  • Fabozzi FJ , Drake PPFinance: piețe de capital, management financiar și management al investițiilor. - New Jersey: John Wiley & Sons, 2009.
  • Bhala VK Management financiar și politică. a 5-a ed. — New Delhi: Anmol Publications, 2006.
  • Gomez C. Pieţe financiare, instituţii şi servicii financiare. — New Delhi: Prentice-Hal, 2008.
  • Khan MY, Jain PK Management financiar: text, probleme și cazuri. — New Delhi: McGraw-Hill, 2004.
  • K. Marx şi F. Engels . Lucrări. — M .: Politizdat, 1954.
  • Marx K. Capitalul. Critica economiei politice. T.1. — M .: Politizdat, 1973.
  • Dyachenko V.P. Relațiile mărfuri-bani și finanțe sub socialism. — M .: Nauka, 1974.
  • Birman A. M. Esența și funcțiile finanțelor ramurilor economiei naționale ale URSS // Întrebări ale teoriei finanțelor. Culegere de articole editată de Corr. Academia de Științe a URSS V. P. Dyachenko. — M .: Gosfinizdat, 1957.
  • Dyachenko VP Esența și funcțiile finanțelor sovietice.// Întrebări ale teoriei finanțelor. Culegere de articole editată de Corr. Academia de Științe a URSS V.P. Dyachenko .. - M . : Gosfinizdat, 1957.
  • A.M. Alexandrov. Finanțe ale socialismului. - M . : Finanțe, 1965.
  • Voznesensky EA Întrebări discutabile ale teoriei finanțelor socialiste. - Leningrad: Universitatea de Stat din Leningrad, 1969.
  • Voznesensky EA Finance ca categorie de valoare. - Moscova: Finanțe și Statistică, 1985.
  • Zaharchenkov S.P. Finanțarea ca mișcare intenționată a valorii de schimb a capitalului. . - Harkov: Businessinform - N 7. - S. 48-54, 2010.
  • Zaharchenkov S.P. Teoria sovietică a finanțelor în contextul științei financiare mondiale . - Harkov: Businessinform - N 8. - S. 122-129, 2011.
  • Finanțe / Raizberg B. A., Lozovsky L. Sh., Starodubtseva E. B. Dicționar economic modern. - Ed. a 5-a, revizuită. si suplimentare — M.: INFRA-M, 2006. — 495 p. — (Biblioteca de dicționare „INFRA-M”).

Link -uri

  Accesați articolul Wikidata  Dicționare și enciclopedii
În cataloagele bibliografice