Comerciant

Un comerciant (din engleza  trader  „trader”) este un comerciant care acționează din proprie inițiativă și caută să profite direct din procesul de tranzacționare. De obicei se referă la tranzacționarea titlurilor de valoare ( acțiuni , obligațiuni , futures , opțiuni ) la bursă [1] [2] . Comercianții sunt numiți și comercianți pe piețele de schimb valutar ( forex ) și de mărfuri (de exemplu, „comerciant de cereale”): tranzacționarea este efectuată de un comerciant atât pe bursă, cât și pe piețele over-the-counter.

Un comerciant privat nu trebuie confundat cu un angajat al unui număr de companii comerciale care efectuează tranzacții la cererea clienților sau în numele acestora (vezi broker , dealer , distribuitor ).

Tranzacționarea  este munca directă a unui comerciant: analiza situației actuale de pe piață și încheierea de tranzacții comerciale.

Tipuri de comercianți

După forma de proprietate

• Comercianți profesioniști  - lucrează în instituții sau întreprinderi financiare ( bănci , companii de asigurări , fonduri mutuale , brokeri , dealeri ). De obicei au studii de specialitate și licență pentru activitatea în cauză. Efectuează operațiuni pentru bani și în interesul companiilor sau clienților acestora. Conform legislației ruse, astfel de comercianți trebuie să aibă certificate personale (anterior erau emise de Serviciul Federal al Piețelor Financiare , acum Banca Rusiei face acest lucru ).
• Comercianți privați , comercianți independenți  - efectuează operațiuni pe bani proprii și în interesul lor (lucrează pentru ei înșiși), folosesc serviciile intermediarilor (brokeri, dealeri) pentru a accesa sistemele de tranzacționare. Operațiunile lor de obicei nu necesită licență. De multe ori nu au studii de specialitate, apelează la serviciile consultanților, inclusiv a comercianților profesioniști.

Există o practică de a transfera fonduri către conducerea unui comerciant. Codul civil al Federației Ruse în art. 1013 nu permite administrarea fiduciară a fondurilor exclusiv bănești, cu excepția cazurilor prevăzute de lege. Începând cu 2018, băncile, fondurile mutuale , OFBU -urile , companiile de administrare și FNP -urile care dețin licențele corespunzătoare au dreptul de a administra numerar . În același timp, nu pot atrage împrumuturi garantate cu proprietățile aflate în administrare, inclusiv prin utilizarea mecanismelor de tranzacționare în marjă .

După durată

• Comerciant de zi ( day trader )  - intră în tranzacții la contor într-o zi de tranzacționare (o sesiune de tranzacționare), închide toate pozițiile înainte de a închide ziua de tranzacționare. Adesea are capital relativ mic . Închiderea pozițiilor este de obicei motivată de teama de decalaje („gaps” între prețul de închidere al zilei precedente și prețul de deschidere al unei noi zile de tranzacționare) [3] [4] .
• Scalper , pipser  - realizează un număr mare de tranzacții de scurtă durată: de la câteva secunde la zece minute ( scalping ). De regulă, performanța unei tranzacții individuale este mică, dar numărul de tranzacții este mare (a se vedea și Tranzacționarea de înaltă frecvență ).
• Comerciant de poziție (pe termen scurt)  - intră în tranzacții, presupunând închiderea pozițiilor în câteva zile, închide toate pozițiile înaintea perioadelor de lichiditate redusă (sărbători, vacanțe de vară etc.)
• Comerciant pe termen mediu  - intră în mai multe tranzacții pe an, închide poziții atunci când tendințele săptămânale se schimbă .
• Investitor pe termen lung  - pozițiile deschise pot fi deținute timp de câțiva ani, închide pozițiile atunci când tendințele globale se schimbă.

Se crede că comercianții de zi și de poziție se bazează mai mult pe analiza tehnică a piețelor, în timp ce investitorii pe termen mediu și lung se bazează mai mult pe analiza fundamentală .

După scopul tranzacțiilor

• Munca - asigurarea desfasurarii altor operatiuni sau executarea solicitarilor clientilor (de exemplu, cumpararea de valuta la bursa pentru a plati achizitionarea de echipamente sau vanzarea veniturilor valutare pentru a putea plati salariile). Acest lucru este de obicei făcut de comercianți profesioniști.
• Investitor  - tratează tranzacția ca pe o investiție.
• Speculator  - o tranzacție de dragul de a profita din diferența de prețuri.
• Arbitrageur  - intră în tranzacții contra (o cumpărare, o altă vânzare) cu instrumente aferente pentru a obține un profit din mișcarea prețului unui activ față de altul. Mișcarea generală a prețului de piață a unui anumit activ este uniformizată.
• Hedger  - o tranzacție este încheiată pentru a reduce sau a fixa nivelul de risc , de exemplu, riscul modificării prețurilor de achiziție pentru produsele agricole sau cotațiile valutare. Cel mai adesea este folosit de producătorii de mărfuri sub formă de opțiuni sau futures pentru a permite planificarea financiară în cadrul ciclului de producție.

După locația locului de muncă

• Comerciant la podea , comerciant în groapă  - de obicei, comercianți privați intraday care tranzacționează direct pe podea. Locul lor de muncă este situat în cel mai jos punct al sălii de schimb (în groapă). De obicei, tranzacționează doar cu aceeași valoare. Înainte de informatizarea comerțului, acestea erau greu de văzut, așa că închirierea unui loc „la podea” costa semnificativ mai puțin decât pe treptele amfiteatrului gropii de schimb. Comerciantul de podea intră într-o tranzacție în speranța că în câteva minute sau chiar secunde va putea achiziționa un contract de rambursare și va obține un mic profit din acesta. De exemplu, în piețele de cereale, comercianții de podea intră adesea într-o tranzacție pentru o diferență de 0,0025 USD per bushel [5] .
• Un comerciant de etaj  este de obicei un comerciant profesionist care reprezintă un număr mare de clienți sau comenzi mari. Locurile lor de muncă erau situate deasupra nivelului podelei gropii de schimb, erau mai bine vizibile, puteau vedea mai bine nu doar alți comercianți, ci și monitoare de informații.
• Comerciantul de la monitor tranzacționează prin terminale de tranzacționare specializate, care vă permit să vedeți comenzile altor comercianți și să le plasați pe ale dvs., să citiți știrile, să vizualizați istoricul cotațiilor , să efectuați analiza matematică a acestuia și să construiți diverse diagrame. Nu este necesară prezența personală în sala de schimb. Elimină diferența dintre comercianții de pe podea și din cameră. Recent, internetul a fost folosit ca canal de comunicare între un terminal de tranzacționare și un broker sau direct cu un schimb . Tranzacționarea pe internet este acum cea mai comună formă de tranzacționare.

Jargon

În funcție de direcția pozițiilor deschise, comercianții sunt numiți:

• Tauri  - se așteaptă la o creștere a prețului , au încheiat un contract de cumpărare la prețul actual și acum este benefic pentru ei să crească prețul pentru a vinde mai scump (prin acțiunile lor împing prețurile în sus, ceea ce îl văd ca o analogie cu felul în care taurii ridică inamicul pe coarne).
• Urșii  - se așteaptă la o scădere a prețului , au încheiat un contract pentru așa-numita „ vânzare în scurtă ” și acum este benefic pentru ei să scadă prețul pentru a cumpăra mai ieftin (prin acțiunile lor împing prețurile în jos, ceea ce îl văd ca fiind o analogie cu modul în care urșii își presează adversarul în jos cu labele. De asemenea, termenul este asociat cu dictonul: „a împărți pielea unui urs nemurit” ( ing.  a vinde pielea de urs înainte de a fi prins ursul )) - așteptați-beneficii viitoare).

De obicei, acești termeni se aplică speculatorilor care utilizează tranzacționarea în marjă . Ele sunt legate tocmai de tipul de poziții deja deschise, și nu de psihologia comportamentului unui anumit comerciant. Aceeași persoană poate deveni periodic un taur sau un urs, chiar să le combine în același timp, dacă are mai multe tranzacții deschise în direcții diferite.

„Taurii” și „ursii” sunt simboluri atât de populare, încât sculpturile lor sunt instalate în marile centre financiare: un taur care încarcă în districtul financiar din New York, un taur și un urs la Bursa de Valori din Frankfurt din Germania.

Uneori se disting grupuri suplimentare:

• Oile  – ezitați prea mult timp și ajung să intre pe piață atunci când alții își închid deja pozițiile.
• Hares, pipsers  sunt comercianți care efectuează un număr mare de tranzacții într-o perioadă scurtă de timp.
• Porcii  sunt comercianți prea lacomi (în tradiția engleză, un porc simbolizează lăcomia), care nu închid pozițiile la timp, ci așteaptă ca mișcarea să continue, deși nu există premise pentru o astfel de continuare.

Tipuri de oferte:

• Long (long, eng.  long ) - achiziționarea unui activ în scopul vânzării ulterioare la un preț mai mare. Numele nu are legătură cu durata deținerii unei poziții deschise - poate dura de la câteva secunde la câțiva ani.
• Short (scurt, ing.  short ) - vânzarea unui activ împrumutat în scopul achiziției ulterioare la un preț mai mic decât prețul de vânzare și rambursarea datoriei în natură. Numele nu are legatura cu durata ocuparii functiei. Astfel de tranzacții sunt posibile cu tranzacționarea în marjă .

Rezultatele tranzacționării:

• Profit ( în engleză  profit ) - profit dintr-o tranzacție sau un ordin care se încheie cu un profit (take-profit).
• Elk (consonant cu engleză  loss ) - pierderi la o tranzacție sau un ordin de închidere la pierdere (stop-loss).
• Drain [depozit]  - depozitul de tranzacționare al comerciantului (depozitul) a devenit egal cu zero din cauza pierderilor. Destul de des, un „drain” se numește poziții de închidere într-o situație de „ apel în marjă ”.

RBC Investments notează că, pe lângă cel internațional, comercianții ruși de pe forumuri folosesc adesea propriul jargon pentru a se referi atât la diverse situații de schimb, cât și în locul numelor unui număr de companii [6] .

Limba semnelor

Atunci când desfășoară dialoguri și încheie tranzacții într-o zonă de tranzacționare zgomotoasă, comercianții pot folosi limbajul semnelor. Există patru grupuri principale de gesturi:

1. Cumpăr (se arată dosul mâinii) - vand (se arată palma).
2. Citat: mâna este la o oarecare distanță de față. Numărul degetelor întinse indică una sau mai multe dintre ultimele cifre ale citatului. Dacă comerciantul este mulțumit de preț, îl arată cu un gest și își mișcă mâna dintr-o parte în alta, ceea ce înseamnă încheierea tranzacției.
3. Cantitate: mâna atinge bărbia (cele) sau fruntea (zeci), valorile intermediare sunt afișate prin combinarea zecilor și unilor.
4. Luna - fiecare lună a ciclului de aprovizionare are propriul gest [7] .

Comercianți infami

• Nick Leeson  - greșelile comerciantului principal de la Barings Bank , care și-a ascuns pierderile pe instrumente derivate într-un cont special cu numărul 88.888, au costat una dintre cele mai vechi bănci britanice 1,2 miliarde de dolari și falimentul în 1995.
• Yasuo Hamanaka  , un comerciant care a lucrat pentru Sumitomo , controla 5-8% din piața globală a cuprului. În 1996, după eliminarea lui Hamanaka de la tranzacționarea la bursă, prețurile cuprului au scăzut, rezultând o pierdere estimată la 2,6 miliarde de dolari pentru Sumitomo. Potrivit companiei, comerciantul a falsificat documente. A fost condamnat la opt ani de închisoare.
• John Rusnak  - operațiunile neautorizate din 1997-2002 pe FOREX ale comerciantului de valută Allied Irish Bank au costat banca 691 milioane USD [8] .
• Jérôme Kerviel , un comerciant de la Société Générale  , a deschis poziții peste limită în contracte futures pe indicele bursier european la sfârșitul anului 2007 și începutul lui 2008. Banca l-a învinuit pentru pierderea de 4,9 miliarde de euro (7,2 miliarde de dolari).
• Kweku Adoboli  , un comerciant britanic la banca elvețiană UBS , a pierdut 2,3 miliarde de dolari în tranzacții neautorizate în 2011.

Note

1. ↑ Definiția  comerciantului . Investopedia . Preluat la 24 decembrie 2021. Arhivat din original la 23 decembrie 2021.
2. ↑ Definiția TRADER  . www.merriam-webster.com _ Preluat la 24 decembrie 2021. Arhivat din original la 24 decembrie 2021.
3. ↑ Kathy Lien. Tranzacționarea zilnică și tranzacționarea swing pe piața valutară: strategii tehnice și fundamentale pentru a profita din mișcările pieței . — John Wiley & Sons, 2015-12-14. — 288 p. - ISBN 978-1-119-10841-2 . Arhivat pe 24 decembrie 2021 la Wayback Machine
4. ↑ Mark Friedfertig, George West - „Electronic Intraday Trading”
5. ↑ Oportunități și riscuri în tranzacționarea futures, partea a 2-a . Consultat la 27 septembrie 2008. Arhivat din original pe 29 august 2008. (неопр.)
6. ↑ Galya, papyra, basedeep și alți termeni importanți de schimb argou . Investiții RBC . Preluat la 24 decembrie 2021. Arhivat din original la 24 decembrie 2021. (рус.)
7. ↑ Derivate: Curs pentru începători, 2009 , p. 163.
8. ↑ Agustin Silvani, 2012 , p. 34.

Literatură

• Victor Niederhoffer Universități ale comerciantului de acțiuni. - Kron-Press, 1998. - 352 p. — (Express). —ISBN 5-365-00756-5.
• Ivan Zakarian. Caracteristicile speculației naționale. - M. : Omega-L, 2007. - 352 p. — ISBN 5-365-00756-5 .
• Derivate: Curs pentru începători = O Introducere în Derivate. - M . : „Editura Alpina” , 2009. - 208 p. - (Seria „Reuters pentru finanțatori”). - ISBN 978-5-9614-1092-1 .
• Agustin Sylvani. Învinge dealer-ul pe piața FOREX. Aspectul insider = Beat the FOREX Dealer: O privire insider în tranzacționarea pieței valutare de astăzi. - M . : Editura Alpina, 2012. - 264 p. — ISBN 978-5-9614-1633-6 .