Riscul valutar - riscul de pierderi din cauza modificărilor nefavorabile ale cursurilor de schimb ale valutelor străine și (sau) metalelor prețioase ( metale valutare ).
În operațiunile de comerț exterior - pericolul pierderilor valutare asociat cu o modificare a cursului de schimb al monedei de plată . Pierderile exportatorului sunt asociate cu o depreciere a monedei de plată. Pierderile importatorului sunt asociate cu o creștere a cursului de schimb al monedei de plată.
În sectorul bancar, riscul pierderilor la pozițiile deschise de o instituție de credit în valută și (sau) metale prețioase ca urmare a modificărilor cursurilor de schimb și metalelor prețioase.
Riscul valutar apare ca urmare a aparitiei unor fluctuatii pe termen scurt sau lung ale cursului de schimb care apar pe piata financiara . Datorită posibilului risc valutar, atunci când efectuează tranzacții valutare, băncile trebuie să monitorizeze poziția valutară. Include activele bilanţiere, pasivele bilanţiere, pasivele în valută străină, pasivele în metale preţioase, creanţele în afara bilanţului. Riscurile valutare pot aduce băncii pierderi suplimentare și venituri suplimentare. Acestea se referă la riscurile comerciale la care sunt expuși participanții la activitatea economică internațională. Riscurile valutare reprezintă pericolul de pierderi valutare ca urmare a modificării cursului de schimb al prețului față de moneda de plată în perioada dintre momentul semnării contractului și momentul în care trebuie efectuată plata. Ambele părți care efectuează o tranzacție sunt supuse riscului valutar [1] .
Banca Reglementărilor Internaționale - pe scurt BRI - a elaborat o strategie de atenuare a riscurilor pe piețele valutare. Acesta prevede dezvoltarea diferitelor modalități de reducere a riscurilor valutare de către diferite grupuri bancare, îmbunătățirea controlului asupra riscurilor potențiale pentru plățile valutare în fiecare bancă, luarea de măsuri pentru a consolida controlul băncilor locale asupra riscurilor valutare și îmbunătățirea sistemelor naționale de plăți de către băncile centrale. . Predicția gradului de risc valutar la care sunt expuse băncile se poate baza pe costul plasării banilor care provin din instrumente financiare și se bazează pe nivelul ratelor dobânzii. Riscurile valutare depind de modul în care se modifică cursurile de schimb, de diferența dintre ratele dobânzilor, de diferite rate ale inflației [1] .
Apariția riscurilor valutare contribuie la liberalizarea și globalizarea economiei mondiale și la creșterea volumului operațiunilor pe piața valutară mondială [2] .
Majoritatea economiștilor consideră că principalul factor în apariția riscului valutar este modificarea cursului de schimb. Dar riscul valutar poate apărea și din cauza unor acțiuni ale autorităților publice [3] .
Riscul valutar poate provoca nu numai consecințe negative, ci și pozitive pentru o entitate comercială. Deci, de exemplu, puteți obține profit suplimentar. Pentru a minimiza riscul valutar, este necesar să se alinieze sumele și scadențele datoriilor și activelor în valută [3] .
Companiile iau adesea măsuri pentru a acoperi riscul. Organizațiile pot încheia toate contractele în moneda națională sau în valute diferite, care au tendințe opuse ale cursurilor de schimb. Riscul valutar poate fi redus prin utilizarea instrumentelor pieței monetare și derivate și prin utilizarea unei strategii nefinanciare [4] .
Exportatorii și importatorii pot fi afectați de riscuri valutare dacă moneda de preț pentru aceștia este o valută străină. Exportatorul va suferi pierderi în cazul scăderii monedei prețului în raport cu moneda sa națională, în perioada care începe după încheierea contractului și până la momentul plății în temeiul acestuia. Importatorul va suferi pierderi financiare în cazul unei mișcări inverse a cursului de schimb [5] .
Fluctuațiile cursurilor de schimb sunt numite principalul factor extern în care apar riscurile valutare. Fluctuațiile cursurilor de schimb pot fi influențate de nivelul inflației, ratele dobânzilor, gradul de dezvoltare a pieței valutare din țară, structura calitativă a exporturilor țării și alți factori. Apariția riscurilor valutare poate fi facilitată de acțiunile întreprinse de autorități, de exemplu, introducerea de restricții administrative privind valorile în valută [3] .
Pentru a acoperi riscul valutar este necesar să ne asigurăm că monedele pozițiilor se potrivesc. Există exemple în istorie care demonstrează că cursul de schimb al unei monede se poate schimba simultan față de alte valute [3] .
Dintre factorii interni se disting caracteristicile subiecţilor riscului valutar, care se împart în organizatori şi manageriali [3] .
Clasificarea riscurilor valutare creată de Shapiro este considerată cea mai comună în cercurile economice. Potrivit acestuia, există trei categorii de risc valutar: economic, consolidat, pozițional. Riscul economic, care se mai numește și riscul de piață, este o schimbare a poziției economice a organizației ca urmare a apariției fluctuațiilor valutare. Riscul valutar pozițional constă în pierderi financiare rezultate din impactul direct al cursurilor de schimb asupra fluxurilor de numerar așteptate. Și consolidat este riscul modificării valorii contabile a activelor și pasivelor care sunt denominate în valută și trebuie reevaluate la momentul întocmirii situațiilor financiare consolidate. Clasificarea creată de Shapiro are dezavantaje, care constau în faptul că nu acoperă toți factorii de apariție a riscului valutar [3] .
| Riscul financiar și managementul riscului financiar | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tipuri |
| ||||||||
| Modelare |
| ||||||||
| Alte concepte |
| ||||||||