Riscul de decontare este riscul asociat cu neexecutarea sau întârzierea executării unei tranzacții în sistemul de executare a tranzacțiilor [1] . De exemplu, pe piața valutară , în procesul de efectuare a unei tranzacții, una dintre părți și-a îndeplinit obligațiile de a furniza valută, iar cealaltă parte nu a putut să-și îndeplinească obligațiile din cauza defecțiunilor sistemului de decontare.
Riscul de decontare este un tip de risc operațional , care, la rândul său, aparține categoriei de risc financiar .
Manifestarea riscului de decontare este posibilă ca urmare a apariției unor evenimente adverse asociate acțiunii sau inacțiunii uneia, mai multor sau a majorității instituțiilor de credit și (sau) deficiențe în organizație și (sau) asigurării funcționării sistemului de decontare. [2] .
Cea mai mare manifestare a acestui risc a fost suspendarea operațiunilor băncii germane Herstatt ( germană: Herstatt-Bank ), care a efectuat operațiuni pe piața valutară . Autoritățile germane de supraveghere bancară au închis banca în după- amiaza zilei de 26 iunie 1974 . La momentul închiderii, banca avea tranzacții valutare nedecontate în valoare de 200 de milioane USD. Închiderea băncii și încetarea operațiunilor au provocat un lanț de neplăți. Trei zile mai târziu, „ efectul domino ” a lovit Statele Unite ale Americii , determinând o scădere a cifrei de afaceri a sistemului de plăți din New York cu 60 la sută [3] [4] .
Falimentul Herstatt-Bank a fost până acum singura dată când problemele unei instituții financiare au avut un impact atât de mare asupra funcționării sistemelor de plată din lume. Dar cazuri similare se întâmplă din când în când. O serie de eșecuri au avut loc în anii 1990, dar au fost incomparabil mai mici ca amploare. În special, în februarie 1990, falimentul Drexel Burnham Lambert Trading, o subsidiară a Grupului Drexel Burnham Lambert, a declanșat un lanț de neplate pe piețele valutare și aurului. În iulie 1991, lichidarea BCCI a dus la pierderi pe piața valutară pentru contrapartidele japoneze și britanice. În februarie 1995, prăbușirea Baring Brothers a provocat întreruperi în sistemele europene de compensare .
Riscul de decontare pe piața valutară este asociat în primul rând cu discrepanța în momentul plăților. De regulă, durata decontărilor este de la una până la două zile lucrătoare. Cele mai mari sisteme de plată din diferite țări sunt situate în fusuri orare diferite și, prin urmare, nu pot efectua simultan tranzacții pentru diferite țări.
Riscul de decontare pe piața valutară are două componente: riscul de lichiditate și riscul de credit . Prima componentă este legată de îndeplinirea cu întârziere a obligațiilor (care poate duce la probleme de lichiditate pentru dealer), iar a doua componentă este legată de neîndeplinirea obligațiilor din tranzacție.
Istoria Herstatt-Bank arată că riscul de decontare poate submina stabilitatea sistemului financiar , în special cu volume mari de tranzacții efectuate prin sisteme de plată. De exemplu, cifra de afaceri zilnică totală a sistemelor de plată britanice atinge aproape jumătate din PIB -ul Regatului Unit .
Pentru a reduce riscul de decontare, se folosesc următoarele metode:
| Riscul financiar și managementul riscului financiar | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tipuri |
| ||||||||
| Modelare |
| ||||||||
| Alte concepte |
| ||||||||