Hârtie de securitate

O lucrare de valoare  este un document care atestă, cu respectarea formei stabilite și a detaliilor obligatorii, drepturi de proprietate , a căror implementare sau transfer este posibilă numai la prezentarea acesteia [1] .

Codul civil al Federației Ruse stabilește, de asemenea, că odată cu transferul unei valori mobiliare, toate drepturile indicate de aceasta trec în total. În anumite cazuri, pentru exercitarea și transmiterea drepturilor certificate printr-o valoare mobiliară este suficientă dovada fixării acestora într-un registru special (regulat sau informatizat).

Valorile mobiliare sunt convenabile în organizarea și funcționarea entităților comerciale - acțiuni , pot fi credit  - obligațiuni , cambii etc., sau mijloace de plată - cecuri . Ele asigură un transfer simplificat și prompt al drepturilor asupra valorilor materiale și a altor valori.

Piața de valori mobiliare din Rusia este reglementată de următoarele documente de reglementare:

Din punct de vedere juridic, o garanție poate fi considerată drept titlu de proprietate , precum și bunuri mobile . Din punct de vedere economic, un titlu este un reprezentant al capitalului.

Titlurile de valoare ca categorie economică  reprezintă dreptul la o cotă-parte din capitalul total primit ca urmare a plasării inițiale a acestor titluri, precum și la distribuirea și redistribuirea profiturilor pe care un astfel de capital le oferă. Acest drept este separat de baza sa naturală (bani, echipamente, brevete etc.) și chiar are o formă materială proprie (de exemplu, sub forma unui certificat pe hârtie, înregistrări în cont etc.), precum și având următoarele proprietăți fundamentale ( vezi secțiunea ).

Semne de securitate

În literatura juridică, există semne de securitate:

Documentație - o garanție este un document, adică o înregistrare cu semnificație juridică întocmit oficial de o persoană autorizată în conformitate cu detaliile;

Intruchipează drepturi private - o garanție nu este valoroasă în sine, ci pentru că întruchipează drepturi civile subiective de natură proprietății (obligatorii și de proprietate) și non-proprietate (de exemplu, dreptul de a participa la conducerea unei societăți);

Necesitatea prezentării - prezentarea unei valori mobiliare este obligatorie pentru exercitarea drepturilor consacrate în aceasta;

Negociabilitate - o valoare mobiliara poate face obiectul tranzactiilor de drept civil;

Fiabilitatea publică - în raport cu titularul legitimat în mod corespunzător al garanției, persoana care răspunde de garanție poate ridica numai acele obiecții care decurg din conținutul documentului însuși sau care se referă la valabilitatea lucrării sau se bazează pe relații directe între debitorul garanţiei şi proprietarul acesteia.

Emisiune de valori mobiliare

Emisiunea de titluri (emisiune) este de obicei considerată ca un instrument de atragere a resurselor financiare.

Emitentul unei valori mobiliare poate fi statul, autoritățile, persoanele juridice și persoanele fizice.

Informațiile despre valorile mobiliare plasate sunt de obicei prezentate într-un document special - prospectul . Raportează următoarele date:

  1. informații generale despre titlul de valoare (categorie, tip, formă de emisiune, valoare nominală , cantitate emisă);
  2. drepturile acordate de o valoare mobiliară proprietarului acesteia;
  3. date privind emitentul de valori mobiliare;
  4. procedura de stocare și contabilizare a drepturilor asupra valorilor mobiliare;
  5. numele organizațiilor care înregistrează drepturile asupra valorilor mobiliare (registrari);
  6. date despre organizațiile care participă la plasarea inițială a valorilor mobiliare ( asigurători );
  7. datele de începere și de încheiere a plasării valorilor mobiliare;
  8. termenul, condițiile și procedura de rambursare (dacă există);
  9. informații despre valoarea, condițiile și procedura de plată a valorilor mobiliare;
  10. direcția de utilizare a fondurilor din plasarea valorilor mobiliare;
  11. informatii privind veniturile din titluri de valoare;
  12. procedura de impozitare a veniturilor din titlurile plasate etc.

Proprietăți ale valorilor mobiliare

Valorile mobiliare sunt recunoscute ca drepturi asupra resurselor care îndeplinesc următoarele cerințe fundamentale[ ce? ] :

Drepturi garantate de valori mobiliare

Următoarele drepturi pot fi consacrate în valori mobiliare:

  1. dreptul de a cere plata unei anumite sume de bani (obligațiuni, cambii, cecuri, certificate de economii, certificate de încredere etc.);
  2. dreptul de a participa la management și de a primi o parte din profit sub formă de dividende (acțiuni);
  3. drept real, cel mai adesea dreptul de proprietate sau dreptul de gaj asupra bunurilor aflate în posesia unei alte persoane, acționând, de exemplu, ca transportator sau custode. Astfel de titluri garantează dreptul de a primi anumite bunuri și sunt în același timp un mijloc de dispoziție a bunurilor, adică documente de proprietate ( conosament , certificate de depozit etc.);

Valoarea și prețul titlurilor de valoare

O valoare mobiliară are două valori: valoarea nominală (valoare nominală) (valoare ca reprezentant al capitalului real) și valoarea cursului de schimb (piață) (valoare ca capital fictiv).

Valoarea nominală a unei valori mobiliare (valoarea nominală) este suma de bani pe care o oferă un titlu atunci când este schimbată cu capital real în etapa emiterii sau răscumpărării sale.

Valoarea de piață a unui titlu este rezultatul valorificării drepturilor sale de proprietate. Se calculează ca suma valorificării proprietății și a altor drepturi ale unei valori mobiliare.

Prețul de piață al unui titlu este valoarea monetară a valorii sale de piață, care se calculează folosind următoarea formulă:

Preț = Valoarea de piață × (1 + Procentajul de abatere a prețului de piață de la valoare)

Metode de evaluare a valorilor mobiliare

În practica mondială, sunt utilizate multe metode de evaluare a valorilor mobiliare, dintre care cele mai comune sunt:

De obicei, evaluarea este efectuată de bănci de investiții sau agenții de analiză independente care oferă o analiză independentă a valorii titlurilor de valoare.

Detalii despre titluri

O garanție trebuie să conțină detaliile obligatorii prevăzute de lege și să respecte cerințele pentru forma unei garanții, în caz contrar, este invalidă. Detaliile unei garanții pot fi împărțite condiționat în economice și tehnice.

Detalii tehnice - numere, adrese, sigilii, semnături, numele organizațiilor de servicii etc.

Detalii economice:

Clasificarea valorilor mobiliare

Valorile mobiliare pot fi clasificate după următoarele criterii:

Titlurile de valoare de bază sunt titluri de valoare bazate pe drepturi de proprietate asupra oricărui activ , de obicei bunuri , bani , capital , proprietăți , diferite tipuri de resurse etc. Titlurile de valoare de bază includ:

La rândul lor, principalele valori mobiliare pot fi împărțite în:

Un instrument derivat sau un instrument derivat  este o formă nedocumentară de exprimare a unui drept de proprietate (obligație) care decurge în legătură cu o modificare a prețului activului tranzacționat la bursă care stă la baza acestui titlu. Titlurile derivate includ: contracte futures (mărfuri, valută, rată a dobânzii, indice etc.), opțiuni și swapuri tranzacționate liber .

De asemenea, este necesar să se remarce împărțirea titlurilor de valoare în tipuri în funcție de metoda de determinare a subiectului:

Modalități de transfer de drepturi către alte persoane asupra valorilor mobiliare specificate:

Avizul poate fi în alb (fără a se specifica persoana căreia i se va face prestația) sau prin ordin (cu indicarea unei astfel de persoane).

În funcție de relațiile financiare, titlurile de valoare sunt împărțite în datorii (obligațiuni, cambii, certificate de depozit și de economii etc.) și capitaluri proprii (acțiuni, opțiuni).

Valorile mobiliare ca drepturi asupra resurselor fac posibilă clasificarea valorilor mobiliare pe tipuri de resurse:

Tipul de resursă Securitate corespunzătoare
Pământ Obligațiune ipotecară
Imobiliare Ipoteca, obligatiuni ipotecare, cec de privatizare, certificat de locuinta
Complex imobiliar Stoc
Produse Conosament, certificat de depozit
Bani Obligațiune, bilet (T-note, obligațiune la mijlocul termenului), bilet la ordin, certificat de depozit, cec, hârtie comercială etc.

Valori mobiliare în contextul legislației ruse

Conform legislației ruse, titlurile de valoare includ [2] :

Titluri fără hârtie

Este posibil ca o garanție să nu aibă un formular fizic de hârtie. În acest caz, dreptul de proprietate este fixat exclusiv de registrator, iar proprietarului i se va elibera un document care atestă dreptul fix.

Tranzacțiile cu titluri de valoare înregistrate în cont se pot efectua numai la cererea registratorului.

Vezi și

Note

  1. ↑ Cod civil al Federației Ruse Articolul 142. Valori mobiliare
  2. ↑ Codul civil al Federației Ruse (partea întâi) din 30 noiembrie 1994 N 51-FZ, capitolul 7. Art. 143

Surse

Acte juridice

Literatură

Link -uri

  Accesați articolul Wikidata  Dicționare și enciclopedii