Rata dobânzii

Rata dobânzii  - suma indicată ca procent din suma împrumutului , pe care beneficiarul împrumutului o plătește pentru utilizarea acestuia pentru o anumită perioadă ( lună , trimestru , an ).

Din poziţia teoriei banilor , rata dobânzii este preţul banilor ca depozit de valoare .

Veniturile din dobânzi  sunt venituri din furnizarea de capital în datorii sub diferite forme ( împrumuturi , credite ) sau sunt venituri din investiții în valori mobiliare .

Istoricul ratelor dobânzilor

În ultimele două secole, ratele dobânzilor de bază au fost stabilite fie de guvernele naționale, fie de băncile centrale . De exemplu, rata Rezervei Federale din SUA a variat între 0,25% și 19% între 1954 și 2008, în timp ce ratele de bază ale Băncii Angliei au variat între 0,5% și 15% între 1989 și 2009 [1] [2] , iar spread-ul din ratele de bază din Germania a fost de la aproape 90% în anii 1920 la aproximativ 2% în anii 2000 [3] [4] . În timpul unei încercări de a inversa spirala hiperinflaționistă în 2007, Reserve Bank of Zimbabwe a ridicat ratele dobânzilor la împrumuturi la 800% [5] .

Tipuri de rate ale dobânzii

Există mai multe tipuri de dobânzi.

Rate fixe și variabile

În funcție de modificarea ratei în timp, există dobânzi fixe și variabile:

• Rata fixă ​​a dobânzii  - este constantă, este stabilită pentru o anumită perioadă și nu depinde de nicio circumstanță [6] .
• Rata variabilă a dobânzii este supusă revizuirii periodice [7] . Modificarea ratei se realizează pe baza fluctuațiilor anumitor indicatori. Un exemplu clasic de astfel de indicatori este rata oferită interbancară din Londra (LIBOR, rata medie ponderată pe piața de credite interbancare din Londra). În consecință, rata variabilă LIBOR + 5% va însemna că valoarea nominală a ratei dobânzii este cu 5% mai mare decât rata LIBOR.

Rate decursive și antisipative

În funcție de momentul plăților dobânzii, există două tipuri de rate ale dobânzii: [8]

• rata decursivă  - dobânda se plătește la final împreună cu principalul împrumutului
• rata antisipativă  - dobânda se plătește în momentul acordării creditului (în avans) și se determină pe baza sumei finale a datoriei.

Pentru creditor, rata antisipativă este mai profitabilă, iar pentru împrumutat, cea decursivă. Deci, dacă rata dobânzii este de 10%, atunci cu o rată decursivă pentru un împrumut de 1000 de ruble. creditorul va primi 1100 r. la sfarsitul mandatului. La rata antisipativă, el va oferi împrumutatului 900 de ruble. iar la sfârşitul termenului va primi 1000 r.

Ratele reale și nominale

Faceți distincția între ratele dobânzii nominale și cele reale.

Rata nominală a dobânzii este rata dobânzii de pe piață, excluzând inflația, care reflectă evaluarea curentă a activelor monetare.

Rata reală a dobânzii  este rata nominală a dobânzii minus rata inflației [9] .

Relația dintre ratele reale , nominale și inflație este descrisă în general prin următoarea formulă (aproximativă).

Unde

Irving Fisher a propus o formulă mai precisă pentru relația dintre ratele reale, nominale și inflație, exprimată prin formula Fisher numită după el:

Pentru și ambele formule dau aceeași valoare. Este ușor de observat că pentru valori mici ale ratei inflației , rezultatele diferă puțin, dar dacă inflația este mare, atunci trebuie aplicată formula lui Fisher.

Potrivit lui Fisher, rata reală a dobânzii trebuie să fie numeric egală cu productivitatea marginală a capitalului .

Ratele dobânzilor

Ratele nominale ale dobânzii la împrumuturi pot fi mai mari decât zero, egale cu zero („împrumut fără dobândă”) și mai mici de zero [10] (dobândă „negativă”). Dacă ratele reale ale dobânzii ating o valoare ridicată, aceasta duce la cămătărie .

Vezi și

• Veniturile din dobânzi
• Valoarea in timp a banilor
• Randament anual procentual
• Rata de refinanțare
• Procent de reducere
• rata lombardă
• Rata oferită interbancară europeană (EURIBOR)
• Rata interbancară oferită din Londra (LIBOR)
• Capitalizarea dobânzii
• Acord privind rata dobânzii viitoare (FRA)
• Regula de șaptezeci
• Inflația
• Compunerea
• Interes compus

Note

1. ↑ Istoricul ratei dobânzii Arhivat pe 16 octombrie 2008 la Wayback Machine . Consultat 2008-10-27
2. ↑ Ratele dobânzilor din Regatul Unit au scăzut la 0,5% . Consultat la 31 octombrie 2011. Arhivat din original pe 7 martie 2009. (nedefinit)
3. ↑ Homer, Sylla & Sylla, 1996 , p. 509.
4. ↑ Bundesbank . BBK - Statistics - Baza de date cu serii temporale Arhivat la 12 februarie 2009 la Wayback Machine . Consultat 2008-10-27
5. ↑ Moneda din Zimbabwe a fost revizuită pentru a ajuta inflația (link indisponibil) . Data accesului: 31 octombrie 2011. Arhivat din original la 11 februarie 2009. (nedefinit) 
6. ↑ Rată fixă ​​a dobânzii (downlink) . Enciclopedia economică națională. Data accesului: 16 iulie 2013. Arhivat din original pe 27 decembrie 2014. (nedefinit) 
7. ↑ Borisov A. B. Rată flotantă a dobânzii // Marele Dicționar Economic. - M . : Knizhny Mir, 2003. - 895 p. — ISBN 5-8041-0049-1 .
8. ↑ Borisov A. B. Rata dobânzii // Big Economic Dictionary. - M . : Knizhny Mir, 2003. - 895 p. — ISBN 5-8041-0049-1 .
9. ↑ Rata dobânzii  // Marea Enciclopedie Rusă  : [în 35 de volume]  / cap. ed. Yu. S. Osipov . - M .  : Marea Enciclopedie Rusă, 2004-2017.
10. ↑ Moiseev S. R. Money with a negative interest rate Copie de arhivă din 2 februarie 2020 la Wayback Machine // Money and Credit, 2017. - Nr. 10. - P. 16-26.

Literatură

• Nechaev V. M. , Yarotsky V. G. Interes, în economie și din punct de vedere juridic // Dicționar enciclopedic al lui Brockhaus și Efron  : în 86 de volume (82 de volume și 4 suplimentare). - Sankt Petersburg. , 1890-1907.
• John C. Hull. Capitolul 4. Ratele dobânzilor // Opțiuni, futures și alte instrumente financiare derivate = Opțiuni, Futures și alte instrumente derivate. - Ed. a VI-a. - M . : „Williams” , 2007. - S. 133-165. — ISBN 0-13-149908-4 .
• Homer, Sydney; Sylla, Richard. O istorie a ratelor dobânzilor . - Rutgers University Press , 1996. - ISBN 978-0-8135-2288-3 .

Dicționare și enciclopedii	Rusă mare Brockhaus și Efron Britannica (online) Universalis
În cataloagele bibliografice	GND : 4190927-6 NKC : ph135597