Raport Sharpe

Versiunea actuală a paginii nu a fost încă examinată de colaboratori experimentați și poate diferi semnificativ de versiunea revizuită pe 2 mai 2020; verificările necesită 5 modificări .

Raportul Sharpe este un indicator al eficacității unui portofoliu de investiții (activ), care se calculează ca raport dintre prima medie de risc [1] și abaterea medie a portofoliului.

Calcul coeficientului

$S={\frac {E[R-R_{f}]}{\sigma ))={\frac {E[R-R_{f}]}{\sqrt {Var[R-R_{f }]}}}$ , Unde

$R$ — profitabilitatea portofoliului (activului)
$R_{f)$ - rentabilitatea investiției alternative (de regulă, se ia rata dobânzii fără risc )
$E[R-R_{f}]$ - prima de risc ( așteptarea matematică a excesului de rentabilitate a activelor față de rentabilitatea unei investiții alternative)
$\sigma$ — abaterea standard a randamentului portofoliului (activului).

Dacă este o constantă în timpul perioadei luate în considerare, atunci . $R_{f)$ ${\sqrt {Var[R-R_{f}]}}={\sqrt {Var[R]}}$

Raportul Sharpe este utilizat pentru a determina cât de bine compensează rentabilitatea unui activ pentru riscul pe care îl asumă un investitor. Când comparăm două active cu același randament așteptat, investiția într-un activ cu un raport Sharpe mai mare va fi mai puțin riscant.

Restricții

Măsurarea randamentelor Sharpe pe baza randamentelor medii lunare (sau randamentelor pe o altă perioadă de timp) exprimată ca procent pe an este mai potrivită pentru evaluarea performanței posibile în luna următoare decât pentru evaluarea performanței pe parcursul anului. Măsura rentabilității utilizată în raportul Sharpe poate induce în eroare atunci când se estimează randamentele potențiale pe o perioadă lungă.
Raportul Sharpe (spre deosebire de raportul Sortino , care consideră doar „volatilitatea în jos”) nu face distincție între fluctuațiile în creștere și în jos ale valorilor activelor. Măsoară volatilitatea agregată a unui portofoliu, nu riscul.
Raportul Sharpe nu face distincție între pierderile de rulare și pierderile consecutive [2] .

Vezi și

alfa lui Jensen
Coeficientul beta
Coeficientul Sortino
Raportul lire sterline
coeficientul Treynor

Note

↑ în raport cu investiția $R_{f)$
↑ Schwager, Jack, 2011 , p. 739.

Literatură

William F. Sharpe. Raportul Sharpe
Jack Schwager. Analiza tehnica. Curs complet = Analiză tehnică. - M . : „Editura Alpina” , 2011. - 804 p. — ISBN 978-5-9614-1544-5 .

Piața de acțiuni și corpuri
Tipuri de piață	Piața primară Piață secundară Piața valorilor mobiliare OTC Piața a patra
Tipuri de titluri de valoare	Stoc imparteala normala cota de aur Valori mobiliare restricționate Urmărirea promovării cota preferată Legătură
Capitalul social	Capitalul autorizat Acțiuni în circulație Acțiuni emise cota de trezorerie
Membrii	Creator de piață Comerciant comerciant de zi Comerciant de acțiuni comerciant de prop Equity Trader asiguratorul Agent Broker de tranzacții Dealer Investitor Analist cantitativ Regulator
Bursa de Valori	Listare Delistare Listare încrucișată Valori mobiliare nelistate
Listele burselor de valori	Lista generală a burselor de valori Lista burselor africane Lista burselor europene Lista burselor americane Lista burselor din Asia de Sud Rețeaua de comunicații electronice
Estimarea valorii și profitabilității acțiunilor	Coeficientul alfa Teoria prețurilor de arbitraj Beta Răspândire Valoarea contabilă a companiei CAPM Linia pieței de capital Model de reducere a dividendelor Randament din dividende Câștigurile pe acțiune Rentabilitatea Model Feda Valoarea activului net Linia caracteristică a titlurilor de valoare Linia pieței valorilor mobiliare T-model Portofoliu Beta Neutru Raport Sharpe Coeficientul Sortino coeficientul Treynor Măsura riscului Valoare la risc Modelul Black-Litterman
Teorii și strategii de tranzacționare	Tranzacționare algoritmică Strategia de cumpărare și păstrare Opposite investing tranzacționare zilnică Medierea costurilor Ipoteza pieței eficiente Analiză fundamentală Stoc cu creștere rapidă Alegerea momentului tranzacției Teoria modernă a portofoliului Momentum investing Teoria mozaicului Tranzacționarea perechilor Teoria portofoliului postmodern Ipoteza de mers aleatoriu Rotația industriei Investiții stilizate Swing trading Analiza tehnica Urmărirea tendinței Medierea valorii Investiție în valoare Analiza pieței fractale Teoria Dow Teoria undelor Elliott efectul Mark Twain Efectul ianuarie
Indicatori financiari	Profitul pe acțiune (EPS) Preț/Câștiguri (P/E) Preț/Venit (P/S) Preț/Câștiguri viitoare (PEG) Preț/valoare contabilă (P/B)

Riscul financiar și managementul riscului financiar

Tipuri

Risc de credit	Riscul de concentrare Riscurile de creditare de consum Derivat de credit Securitizare CVA Risc de pre-decontare PFE
Riscul de piata	Riscul mărfurilor Risc de volum riscul de bază Risc de formă Risc de titularizare riscul stocurilor Risc valutar Risc de marjă Riscul dobânzii Risc de volatilitate Riscul de lichiditate Riscul de refinanțare
Risc operational	Managementul riscului operațional BIA TSA AMA SUNT O Riscul juridic Riscul politic Risc reputațional Riscul de estimare Risc de model
Alte riscuri	Risc de pierdere a profitului Risc estimat Risc sistemic

Modelare

Portofoliul pieței
Teoria portofoliului Markowitz
RAROC
Rata dobânzii fără risc
Paritatea riscului
Raport Sharpe
Coeficientul Sortino
VaR
Profit în pericol
Marja la risc
Lichiditate în pericol

Alte concepte

Rapoarte financiare
Rentabilitatea	Rentabilitatea în numerar a capitalului investit Marja brută Rentabilitatea vânzărilor Marja operațională Randament Rentabilitatea activelor Rentabilitatea activelor nete Rentabilitatea capitalului investit Rentabilitatea capitalului angajat Rentabilitatea capitalului propriu Rentabilitatea capitalului corporal RAROC Rentabilitatea investiției bazată pe fluxul de numerar Raportul de eficiență Raportul cost-beneficiu Raport risc-randament Raportul Omega Coeficientul Sortino Rata de creștere susținută coeficientul Treynor
Lichiditate	Lichiditatea curentă Lichiditate rapidă Lichiditate absolută
cifra de afaceri	Raportul de levier operațional Scadența creanțelor Cifra de afaceri a creantelor Data scadenței datoriilor Termenul limită pentru încasarea datoriilor comerciale Rata de rotație a activelor Rata de rotație a stocurilor perioada de rotatie a stocurilor Ciclul de numerar Rata de rotație a activelor fixe
Solvabilitate	Rata datoriei Raportul datorie/capital propriu Raportul marjei Rata suficienței capitalului Raportul datorie/total active Rata de acoperire a dobânzii Rata fixă de acoperire a plății Rata de acoperire a serviciului datoriei Rata de adecvare a capitalului
Atractie corporativa	Câștigurile pe acțiune Raportul dintre prețul cotei de piață și câștigul pe acțiune Rata de plată a dividendelor Acoperire dividende Raportul „preț – profit” Randament din dividende Raportul dintre capitalizarea pieței și fluxurile de numerar din activitățile de exploatare Preț/valoare contabilă Pret/venit CUIER Rata de capitalizare indicator Buffett indicator CAPE Valoarea actuală a oportunităților de creștere Raport Sharpe Raport total poziție scurtă